عوامل بازار بر قیمت بیت کوین

آخرین وضعیت بازار رمزارزها در جهان/بیت‌کوین به ۱۳ هزار دلار سقوط می‌کند؟

ساعت24-گروه جی‌پی مورگان پیش‌بینی ‌کرد که مشکلات صرافی اف تی ایکس (FTX ) می‌تواند بیت‌کوین را به ارزش ۱۳ هزار دلار سوق دهد.

به گزارش ایسنا به نقل از کریپتو، گروه جی پی مورگان به رهبری نیکولاوس پانیگیرتزوگلو پیش‌بینی کرد که قیمت بیت‌کوین به دلیل آشفتگی پس از سقوط صرافی FTX ممکن است به ۱۳ هزار دلار کاهش یابد.

هزینه استخراج بیت‌کوین نیز به میزان قابل توجهی کاهش یافته است که می‌تواند دلیل دیگری برای سقوط بالقوه این دارایی باشد.

گروه تحلیلی از بانک وال استریت نیز تخمین زد که سقوط مداوم بازار کریپتو می‌تواند در روزهای بعد تشدید و منجر به کاهش بیشتر ارزش بیت‌کوین شود.

کارشناسان به این نتیجه رسیدند که بحران صرافی FTX و اختلال در شرکت آلامدا ریسرچ می‌توانند قیمت ارز دیجیتال اصلی را به ۱۳ هزار دلار برسانند.

گروه جی پی مورگان معتقد است مشکل اصلی، فاجعه صرافی اف تی ایکس سم بنکمن فراید نیست بلکه این واقعیت است که سازمان‌های زیادی وجود ندارند که بتوانند کمک کنند.

«آنچه این مرحله جدید اهرم‌زدایی ارزهای دیجیتال، ناشی از سقوط آشکار آلامدا ریسرچ و صرافی FTX را مشکل‌سازتر کرده، این است که تعداد واحدهای دارای ترازنامه قوی‌تر که بتوانند واحدها با سرمایه کم و اهرم بالا را نجات دهند در حال افول هستند.»

کاهش هزینه‌های استخراج بیت‌کوین نیز عامل دیگری است. این گروه گفت: در حال حاضر، این مبلغ ۱۵ هزار دلار است اما به احتمال زیاد کاهش ۱۳ هزار دلاری ماه‌های تابستان را دوباره مشاهده خواهیم کرد. این رویداد می‌تواند بر قیمت بیت‌کوین تأثیر منفی بگذارد زیرا برخی از فعالان بازار می‌توانند سطح کنونی را به‌عنوان «کران پایین‌تر» این زمستان ارز دیجیتال مشاهده کنند.

کاهش در هزینه تولید ممکن است برای چشم‌انداز آینده قیمت بیت‌کوین منفی تلقی شود تا جایی که هزینه تولید توسط برخی از فعالان بازار به‌عنوان مرز پایینی محدوده قیمت بیت‌کوین در بازار نزولی درک شود.

علیرغم تلاطم فعلی در کل اکوسیستم کریپتو، انتظار می‌رفت که در صورت دستیابی بایننس به FTX اوضاع آرام شود با این حال، بزرگترین پلتفرم رمزنگاری جهان در نهم نوامبر عقب‌نشینی کرد. این عدم دستیابی موجب وحشت بیشتری در فضای رمزنگاری دیجیتال شد و ارزش بازار جهانی به زیر ۸۵۰ میلیارد دلار سقوط کرد و بیت‌کوین برای اولین بار به پایین‌ترین سطح دو ساله خود یعنی ۱۵ هزار و ۵۰۰ دلار رسید.

مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۸۵۰.۴۹ میلیارد دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۰.۶۷ درصد کمتر شده است. در حال حاضر ۳۸.۰۳ درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیت‌کوین بوده که در یک روز ۰.۱۴ درصد کاهش داشته است.

حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۹۲.۰۱ میلیارد دلار است که ۳۵.۲۶ درصد کاهش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر متمرکز در حال حاضر ۴.۳۱ میلیارد دلار است که ۴.۶۸ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است. حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون ۸۷.۱۵ میلیارد دلار است که ۹۴.۷۲ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است.

دلایل نوسان قیمت ارز در روز‌های اخیر/ دلار ارزان میشود؟

با توجه به رشد قابل توجه شاخص بورس در دوهفته گذشته احتمال بازگشت نقدینگی از بازار ارز به بازار سرمایه وجود دارد.

کامران سلطانی زاده؛ دبیرکل کانون صرافان در واکنش به وضعیت اخیر بازار ارز و نوسانات قیمت اظهار کرد: بسیاری از هموطنان به دلیل کاهش ارزش ریال و افزایش تورم که هر سال تجربه می‌کنیم به سمت بازار‌های ارز، سکه و طلا و همچنین ملک و زمین سوق پیدا می‌کنند که در مورد اخیر به دلیل راکد بودن بازار ملک و زمین در سال جاری بیشتر برای خرید ارز تمایل نشان دادند.

وی با بیان اینکه این موضوع افزایش تقاضا را به همراه داشت که موجب رشد قیمت در بازار هم شد، تصریح کرد: در واقع این افزایش نرخ ارز ناشی از افزایش تقاضا برای خرید است.

سلطانی زاده تاکید کرد: جذابیت ارز تا زمانی که مردم احساس کنند ارزش پول خود را حفظ کرده اند ادامه خواهد داشت و بعداز آن مطمئنا از خرید دست می‌کشند و روند بازار معکوس خواهد شد، اما باید دید در چه کانال قیمتی مردم از خرید ارز اشباع خواهند شد و به سمت خرید ارز برای نگهداری و حفظ ارزش پول خود رو نمی‌آورند.

به گفته دبیر کانون صرافان، هیجانات مقطعی بازار هم گا‌ها موجب افزایش خرید ارز خواهد شد و در حال حاضر هم به دلیل اتفاقات اخیر کشور و وضعیت بازار سهام و خروج بسیار زیاد نقدینگی از بورس شاهد این حجم از تقاضا برای خرید ارز و افزایش قیمت هستیم.

وی تصریح کرد: با توجه به رشد قابل توجه شاخص بورس در دوهفته گذشته احتمال اینکه نقدینگی از بازار ارز خارج و به بازار سرمایه برگردد نیز وجود دارد.

عوامل بازار بر قیمت بیت کوین

به گزارش مُنیبان؛ به‌رغم ریزش بازارهای ریسکی در روزهای اخیر، هر اونس طلای جهانی با رشد ۵/ ۲درصدی خود به بالای کانال ۱۷۰۰ دلاری هدایت شد.

وضعیت بازار کریپتو از سقوط ارزهای دیجیتال مهم از جمله بیت‌کوین و اتریوم در روز گذشته حکایت دارد. بر این اساس رهبر بازار رمزارزها با ریزش 4/ 17 درصدی خود نسبت به روزهای اخیر به زیر 18 هزار دلار سقوط کرد و سبب شد این رمزارز پس از دوسال بار دیگر کانال قیمتی 17هزار دلاری را تجربه کند. موج فروش در بازار بیت‌کوین، بازار اتریوم را نیز فرا گرفت و سبب شد دومین رمزارز مهم جهانی روند معاملاتی روز گذشته را با ریزش 4/ 23درصدی در کانال 1200 دلاری آغاز کند. در میان این بحبوحه عامل مهمی که بازار کریپتو را در مسیر نزولی قرار داده است، مورد بررسی قرار گرفت. آمارها نشان می‌دهد که با افت قیمتی توکن‌های FTT از 5 نوامبر که ناشی از کمبود نقدینگی در صرافی FTX بود، موج فروشی در کل بازار آغاز شد. در این میان ریزش 77 درصدی قیمت‌های توکن FTT در این بازار سبب شد شرکت ALAMEDA که یکی از سرمایه‌گذاران بزرگ و شریک دیگر FTX به شمار می‌رود با فروش دیگر دارایی‌های خود ضرر‌های ناشی از کسری 8 میلیاردی این صرافی را جبران کند. علاوه بر شرکت مذکور باید به این موضوع اشاره کرد که مدیر صرافی BINANCE که میلیارد‌ها دلار از سرمایه FTX را در اختیار دارد، با توجه به اتفاقات اخیر در بازارها قصد دارد با خرید کامل این صرافی، به افت بازارهای کریپتو پایان دهد؛ زیرا FTX در بسیاری از پروژه‌های کریپتو دخیل بوده و کمبود نقدینگی در این صرافی تاثیر مستقیمی بر بازارهای این بخش از جمله بیت‌کوین و اتریوم دارد.

FTX به نقطه پایان نزدیک می‌شود؟

آمارها حاکی از آن است که در روزهای اخیر صرافی FTX که از بزرگ‌ترین و مهم‌ترین صرافی‌های جهان به شمار می‌رود، با خروج حجم زیادی از توکن‌های این صرافی در روز‌های اخیر، با کمبود نقدینگی برابر 8میلیارد دلار مواجه شده است. کسری مذکور سبب شد قیمت توکن در FTT از 5نوامبر در مسیر نزولی قرار گیرد و ارزش هر توکن با ریزش 77 درصدی خود از حدود 25 دلار به 4 دلار برسد. در این میان دو سرمایه‌گذار بزرگ از جمله ALAMEDA و BINANCE با کاهش دارایی‌هایی خود در روزهای اخیر، با فروش دیگر دارایی‌ها مانع از ضرر بیشتر در سرمایه‌های خود شدند. با توجه به عوامل مذکور باید به این موضوع اشاره کرد که صرافی FTX با مشارکت خود در پروژه‌های بازار کریپتو سهم بسزایی در نوسان بازارهای ریسکی از جمله بیت‌کوین و اتریوم ایفا می‌کند. بنابراین FTX با افت نقدینگی و کاهش ارزش توکن‌های خود سبب شد بیت‌کوین و اتریوم روند نزولی به خود بگیرند. بر این اساس بیت‌کوین با افت 4/ 17 درصدی به پایین‌ترین سطح دو ساله خود رسید و در ساعت 17 به وقت تهران قیمت 17 هزار و 500 دلار را در بازار ثبت کرد. همچنین اتریوم نیز با ریزش 4/ 23 درصدی خود به زیر 1200 دلار سقوط کرد و در ساعت مذکور با قیمت 1198 دلار در بازار معامله می‌شد. در مقابل سراشیبی بازار رمزارزها، طلا با رشد 5/ 2 درصدی خود در روزهای اخیر حمایت کانال 1700 دلاری را به دست آورد.

تحولات بازارهای جهانی نشان می‌دهد که شاخص دلار به دنبال افزایش رکود در آمریکا با افزایش 2/ 0 درصدی بیکاری نسبت به ماه گذشته، تداوم سیاست‌های انقباضی و همچنین انتخابات پیش‌رو در این کشور، به زیر 110 واحد سقوط کرد. علاوه بر افت دلار جهانی، هجوم سرمایه‌گذاران بازارهای ریسکی نیز از عواملی هستند که سبب شد طلای جهانی با رشد 5/ 2 درصدی خود حمایت کانال 1700 دلاری را به دست آورد. بر این اساس هر اونس طلای جهانی در ساعت مذکور قیمت 1705 دلار را در بازار ثبت کرد.

۵ چیزی که در این هفته روی بازار ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارند

به گزارش کوین تلگراف، قیمت بیت کوین نتوانسته تا حمایت ۷,۰۰۰ دلاری‌اش را حفظ کند و در حال حاضر در تلاش عوامل بازار بر قیمت بیت کوین است تا محدوده ۶,۹۰۰ دلاری را نگه دارد. از طرف دیگر قیمت نفت نیز روز گذشته به شدت کاهش یافت، تا جایی که هر بشکه از نفت خام وست تگزاس در بازارهای آتی در رقمی کمتر از ۱ دلار معامله شد.

به نظر می‌رسد که هفته پیش رو، برای بازارهای سنتی پر تلاطم باشد؛ از همین رو معامله‌گران بیت کوین باید نکاتی را در نظر داشته باشند که در ادامه به آنها اشاره خواهیم کرد.

مقاومت در نمودار قیمت بیت کوین

داده‌ها حاکی از آن است که نمودار بیت کوین بر حسب دلار روز دوشنبه را با ثبات کم‌سابقه‌ای شروع کرد. بیت کوین اواسط روز دوشنبه در محدوده ۷,۱۹۰ دلار معامله می‌شد و روز یکشنبه نیز تنها در یک بازه ۳۰۰ دلاری نوسان داشته است.

پادشاه ارزهای دیجیتال از ۱۶ تا ۲۰ آوریل (۲۸ فروردین تا ۱ اردیبهشت) توانسته بود حمایت ۷,۰۰۰ دلاری را حفظ کند. البته تحلیل‌گران همچنان هشدار می‌دهند که هم میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و هم مقاومتی که از ابتدای سال جاری میلادی (اوایل زمستان) تاکنون وجود داشته است، موانعی برای رشد بیشتر قیمت این ارز دیجیتال به حساب می‌آیند.

نمودار جفت ارز بیت کوین/دلار، سال ۲۰۲۰ را با ۷,۲۹۵ دلار شروع کرد، در حالی که میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حال حاضر در حدود ۸,۰۰۰ دلار قرار گرفته است.

تحلیل‌گر بازار، میشل وان دو پوپ (Michaël van de Poppe) روز دوشنبه پیش‌بینی کرد:

اگر بیت کوین از سطح مقاومت امسال عبور کرده و آن را تبدیل به سطح حمایت کند، من فکر می‌کنم که این روند صعودی تا مقاومت ۷,۶۰۰ دلار می‌تواند پیش برود. اما اگر نتواند محدوده‌ ۷,۲۰۰ تا ۷,۲۵۰ دلار را حفظ کند، اولین هدف‌های من، سقوط به سطح حمایت ۶,۸۰۰ و ۶,۶۰۰ دلار خواهد بود.

با این حال، در پایان هفته گذشته، این ارز دیجیتال میانگین متحرک ۵۰ روزه را شکست و مقاومت قبلی را تبدیل به سطح حمایت کرد.

سقوط قیمت نفت

بازارهای سنتی نیز هر یک دارای وضعیتی خاص‌اند و اوضاع از هر بازار به بازار دیگر کاملا متفاوت است. با سقوط قیمت نفت خام وست تگزاس به پایین‌تر از ۱۵ دلار، قیمت نفت به‌آرامی به سطح حمایت ۱۰ دلاری نزدیک شد.

آخرین باری که چنین رکوردهایی ثبت شد، به سال ۱۹۹۹ باز می‌گردد. با این حال، حتی در آن زمان هم قیمت بسته‌شدن بازار به ندرت به ۱۰ دلار می‌رسید. اما در حال حاضر، طبق داده‌های ماکروترندز (Macrotrends)، قیمت بسته‌شدن در بازار نفت به رکورد تاریخی ۱۰.۸۲ دلار رسیده است؛ رقمی که از سال ۱۹۸۷ تاکنون، مشاهده نشده است.

حتی رئیس جمهور ایالات متحده نیز این مطلب را پذیرفته بود که احتمال عوامل بازار بر قیمت بیت کوین دارد قیمت نفت به عددی یک رقمی برای هر بشکه برسد؛ اتفاقی که تحقق آن چندان طولی نکشید.

بلومبرگ در حالی که روز دوشنبه افت قیمت نفت را دنبال می‌کرد در جمله‌ای کوتاه نوشت:

حتی رئیس جمهور ایالات متحده نیز این مطلب را پذیرفته بود که احتمال دارد قیمت نفت به عددی یک رقمی برای هر بشکه برسد؛ اتفاقی که تحقق آن چندان طولی نکشید.

بلومبرگ در حالی که روز دوشنبه افت قیمت نفت را دنبال می‌کرد در جمله‌ای کوتاه نوشت:

در حال حاضر، هیچ کس متقاضی خرید نفت نیست.

رشد بازار سهام در عین افزایش بیکاری

بر خلاف روند قیمت نفت و با وجود بیکاری میلیون‌ها نفر و کمک ایالات متحده و سایر کشورها به افراد بیکار با پول هلیکوپتری، بازار سهام به رشد خود ادامه می‌دهد.

تحلیل‌گر بازار، هولگر شاپیتز (Holger Zschaepitz) روز دوشنبه اشاره کرد که شاخص سبد سهام معروف به فانگمان (FANGMAN)، که از حروف اول اسامی شرکت‌های فیس‌بوک، آمازون، نتفلیکس، آلفابت، مایکروسافت، اپل، و ان‌ویدیا گرفته شده، در شروع هفته تنها ۷ درصد از رکورد بیشترین قیمت خود کمتر بود.

پس از سقوط ماه مارس (اسفند)، بیت کوین به طور مداوم تحت تاثیر بازارهای اصلی سهام بوده است و قیمت آن الگویی نسبتا مشابه به بازارهای سهام را دنبال می‌کرده است.

این رابطه عجیب در میان طرفداران بیت کوین بحث‌برانگیز شده و توجه آن‌ها را به خود جلب کرده است. تحلیل‌گر بازار ارزهای دیجیتال، مکس کایزر (Max Keiser) اظهار داشت، این مسئله نشان‌دهنده انتقال غیرقانونی ثروت از شرکت‌ها و کارمندان به بانک‌ها و دولت‌ها است.

شمارش معکوس هاوینگ

تا سومین رویداد هاوینگ پاداش بلاک بیت کوین نیز تنها سه هفته مانده است. این رویداد مهم قرار است میزان پاداش پرداخت‌شده به استخراج‌کنندگان برای هر بلاک را تا ۶.۲۵ بیت کوین کاهش دهد. پس از هاوینگ، بلافاصله شاهد افزایش کمیابی بیت کوین، به عنوان یک پول، خواهیم بود.

سیف‌الدین آموس (Saifedean Ammous)، نویسنده کتاب محبوب «استاندارد بیت کوین» (The Bitcoin Standard)، روز یکشنبه در مصاحبه‌ای یک استدلال ساده در مورد تاثیر مثبت هاوینگ بر قیمت بیت کوین بیان کرد.

به گفته وی، پس از هاوینگ بیت کوین، از نظر تئوری تقاضا هم می‌تواند نصف شود و این مسئله نمودار بیت کوین/دلار را کماکان در سطح فعلی باقی نگه خواهد داشت.

در همین حال، تحلیل‌گر مدل قیمت مشهور انباشت به عرضه، پلن بی (PlanB)، بر پیش‌بینی اخیر خود تاکید کرد که تا پایان سال ۲۰۲۰، قیمت بیت کوین حدود ۳۰,۰۰۰ دلار معامله خواهد شد.

اصلاح سختی شبکه

روز سه شنبه، ویژگی اصلاح سختی شبکه بیت کوین باعث می‌شود تا پیدا کردن بلاک‌های جدید ۸.۵ درصد سخت‌تر شوند. پس از سقوط قیمت ماه پیش که باعث کاهش سختی شبکه شد، این یکی از معدود موارد افزایش سختی استخراج است و به گفته برخی تحلیل گران می‌توان آن را نشانه‌ای از بازار صعودی دانست.

سختی شبکه نقش مهمی در حفظ ارزش بیت کوین دارد؛ زیرا باعث می‌شود تصاحب بیت کوین به عنوان پول، سخت باشد. بدین ترتیب روند استخراج بیت کوین، مستقل از نوسانات عمل کرده و نرخ انباشت به عرضه همچنان ثابت باقی بماند.

مراقب باشید: بازهم زمزمه رشد حباب بورس بالا گرفت!

حباب قیمت زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت یک دارایی مانند سهام یا یک کالا به دلیل آنکه بیش از حد خریداری شود یا تقاضا برای آن به طور مداوم در حال افزایش باشد، بالا برود و این قیمت فراتر از ارزش منصفانه و قابل توضیح اصل دارایی باشد.

به گزارش تهران بهشت، حتماً در مورد حباب قیمت شنیده‌اید و می‌خواهید بدانید حباب قیمت چیست و چگونه اتفاق می‌افتد؟ در این مقاله به بررسی کامل حباب قیمت و علامت‌هایی که نشان از وقوع آن می‌دهند تا سرمایه‌‌گذاری شما را به خطر بیندازد، می‌پردازیم.

حباب قیمت زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت یک دارایی مانند سهام یا یک کالا به دلیل آنکه بیش از حد خریداری شود یا تقاضا برای آن به طور مداوم در حال افزایش باشد، بالا برود و این قیمت فراتر از ارزش منصفانه و قابل توضیح اصل دارایی باشد. این وضعیت حاکی از آن است که ارزش دارایی بسیار کمتر از قیمت فعلی بازار است و نگهداری آن سود بلندمدت کافی را به همراه نخواهد داشت.

بررسی مفهوم حباب قیمت

به‌عنوان‌مثال، فرض کنید جامعه تجار و سرمایه‌گذاران اعتماد زیادی به سیاست یک کشور داشته باشند. در این صورت، به امید یک محیط تجاری بهتر و سودآور، شروع به سرمایه‌گذاری کلان در بازار مالی کنند. این امر ممکن است بازار سهام را به سطوح بسیار بالایی برساند. اما باید با افزایش واقعی تولید یا تولید ناخالص داخلی کشور به ثبات برسد.

وقتی شکاف بین اقتصاد واقعی و مالی بیشتر و بیشتر شود، حباب اقتصادی ممکن است فوران کند. انتظارات بسیار بالا از سرمایه‌گذاری ممکن است تورم غیرواقعی در قیمت دارایی‌ها ایجاد کند که در واقع بازده موردنظر را نداشته باشد. این همان چیزی است که پدیده حباب قیمت نشان می‌دهد. ۵ مرحله شکل‌گیری حباب قیمت

مرحله ۱ – جابه‌جایی

در این مرحله سرمایه‌گذاران به دلیل تغییر در محیط سرمایه‌گذاری، مسیر را امیدوارکننده می‌بینند. این امید می‌تواند یک نوآوری فناوری جدید یا سیاست جدید یا هر چیزی ازاین‌دست باشد. این امر سرمایه‌گذاران را امیدوار می‌کند و انتظار بازدهی بالاتری دارند. آنها می‌خواهند از چنین فرصت‌هایی استفاده کنند و پول زیادی در این زمینه‌ها سرمایه‌گذاری کنند. اگر این روند خوب کار کند، بازدهی هنگفتی دارد؛ در غیر این‌صورت ممکن است این مسیر با ضرر تمام شوند.

مرحله ۲ – روند صعودی یا رونق

هنگامی که سرمایه‌گذاران بزرگ، شروع به واریز ثروت و سرمایه به یک بخش یا اقتصاد خاص می‌کنند، قیمت دارایی‌ها و اوراق بهادار مربوط به این بخش در ابتدا با سرعت کمتر و بعداً با سرعت بالاتر شروع به افزایش می‌کند. این مرحله‌ای نیست که قیمت دارایی‌ها از ارزش ذاتی خیلی دور شده باشد، بلکه مرحله‌ای است که شروع به جذب بیشتر سرمایه‌گذاران می‌کند.

مرحله ۳ – نشاط غیرمنطقی

در این مرحله حدس و گمان از حد قابل‌درک، فراتر می‌رود. سرمایه‌گذاران بدون تجزیه‌وتحلیل نتایج اقتصاد واقعی، شروع به مرتبط کردن افکار به دارایی‌ها می‌کنند. در نتیجه، شکاف بین عملکرد واقعی و بخش مالی گسترده‌تر می‌شود، اما سرمایه‌گذاران همچنان به عملکرد بازار امیدوار هستند. درست در این زمان است که بازارها شروع می‌کند به سمت حباب قیمت می‌روند.

مرحله ۴ – رزرو سود

سرمایه‌گذاران نهادی متوجه می‌شوند که شکاف در حال افزایش است و شروع به فروش سهام‌ها، ارزها و غیره خود می‌کنند تا از سرمایه خود محافظت کنند. با افزایش فروش،قیمت اوراق بهادار در این بخش شروع به کاهش می‌کند. با مشاهده کاهش قیمت‌ها، سرمایه‌گذاران بیشتری شروع به رزرو سود می‌کنند.

مرحله ۵ – وحشت و نزول

با افزایش فروش و کاهش قیمت‌ها، سرمایه‌گذاران وحشت‌زده می‌شوند و نمی‌دانند در این مرحله چه کاری انجام دهند. این زمانی است که حباب قیمت می‌ترکد و بازارها سقوط می‌کنند. کسانی که نمی‌توانند به‌موقع خارج شوند با زیان مواجه می‌شوند و این ضررها بسته به سهم سرمایه‌گذاری می‌تواند زیاد باشد.

بررسی علل حباب قیمت

یکی از دلایل اصلی، شکاف بین عملکرد اقتصاد واقعی و مالی است. تا زمانی که عملکرد اقتصاد واقعی انتظارات اقتصاد مالی را برآورده کند، حباب قیمت وجود ندارد. بااین‌حال، وقتی اقتصاد مالی شروع به اعتماد بیش از حد به اقتصاد واقعی می‌کند اما در واقعیت نمی‌تواند این انتظارات را برآورده کند، فضای حباب فوران می‌کند.

تنها راه برای جلوگیری از حباب، داشتن انتظارات واقع‌بینانه و انجام بررسی‌های لازم در بازار است. اما متأسفانه پیروی کورکورانه از ذهنیت گله‌ای سرمایه‌گذاری، بزرگ‌ترین عامل فوران حباب است.

در ادامه به بررسی حباب قیمت در بازارهای سرمایه‌ای مهم می‌پردازیم و راهکارهایی برای شناسایی نشانه‌های آن معرفی می‌کنیم.

حباب قیمت طلا و محاسبه ارزش طلا

برخلاف سایر سرمایه‌گذاری‌ها، بیشتر ارزش طلا بر اساس سهم آن در جامعه نیست. مردم به مسکن برای زندگی و نفت به‌عنوان انرژی برای اموری مانند رانندگی، تامین گرمایش و غیره خود نیاز دارند و ارزش سهام بر اساس سودآوری شرکت‌های نمایندگی تعیین می‌شود.

اما بیشترین استفاده از طلا به‌عنوان کالایی برای تولید اقلام لوکس است. بیشتر عرضه طلای سالانه به جواهرات (۷۸ درصد) تبدیل می‌شود. سایر صنایع از جمله الکترونیک، پزشکی و دندانپزشکی به حدود ۱۲ درصد از عرضه سال نیاز دارند. مابقی برای تراکنش‌های مالی (۱۰%) استفاده می‌شود.

قیمت طلا بیش از هر کالای دیگری به این دلیل افزایش می‌یابد که مردم تصور می‌کنند که حالا وقت بالا رفتن قیمت است. به‌عنوان‌مثال، مردم ممکن است بر این باور باشند که طلا در برابر تورم مقاوم است و در نتیجه با افزایش تورم، آن را خریداری می‌کنند. هیچ دلیل اساسی وجود ندارد که ارزش طلا با کاهش ارزش دلار افزایش یابد. بلکه صرفاً به این دلیل روی می‌دهد که مردم آن را درست می‌دانند

سه سال پس از اینکه طلا به بالاترین سطح خود در سال ۲۰۱۱ یعنی ۱۸۹۶/۵۰ دلار در هر اونس رسید، در ۱۷ دسامبر ۲۰۱۵ بیش از ۸۰۰ دلار در هر اونس کاهش یافت و به ۱۰۵۰/۶۰ دلار در هر اونس رسید. طی دو سال بعد یعنی در پایان سال ۲۰۱۷، قیمت طلا به ۱۳۰ دلار افزایش عوامل بازار بر قیمت بیت کوین یافت. تورمی وجود نداشت و بازار سهام در حال ثبت رکوردهای جدیدی بود. اینها هر دو محرک تاریخی افزایش قیمت طلا هستند. تنها تصور تورم احتمالی به دلیل کاهش دلار بود که قیمت طلا را افزایش داد.

شناسایی نشانه‌های حباب قیمت طلا

تشخیص حباب‌ طلا در گذشته بسیار آسان است؛ اما بسیاری از تحلیلگران سعی می‌کنند تعیین کنند که یک حباب چه زمانی شکل‌گرفته است یا چه زمانی در شرف ترکیدگی است، که تقریباً همیشه محل بحث است.

یکی از راه‌های اندازه‌گیری احتمال وقوع حباب، استفاده از نمودار بلندمدت برای تجزیه‌وتحلیل شاخص‌های حرکت، مانند میانگین متحرک نمایی (EMA) و نشانگر قدرت نسبی (RSI) است. هر چه این شاخص‌ها مدت بیشتری در سطوح بسیار صعودی باقی بمانند، احتمال ایجاد حباب دارایی بیشتر می‌شود.

حباب قیمت رمزارز چیست؟

همان‌طور که گفته شد، حباب زمانی در بازار شکل می‌گیرد که قیمت دارایی بالاتر از ارزش آن باشد. به طور معمول، سرمایه‌گذاری‌ها و دارایی‌ها بر اساس عواملی مانند تقاضا، درآمد، پتانسیل رشد و موارد دیگر ارزش‌گذاری می‌شوند. بااین‌حال، در برخی موارد، ارزش دارایی بیش از حد انتظار افزایش می‌یابد.

حباب قیمت کریپتو در شرایط زیر تشکیل می‌شود:

• هیجان در مورد یک دارایی خاص منجر به افزایش سریع قیمت می‌شود.
• سرمایه‌گذاران متوجه افزایش ارزش می‌شوند و در یک دارایی خاص سرمایه‌گذاری می‌کنند؛ با این اقدام قیمت را بیشتر می‌کنند.
• با سرمایه‌گذاری بیشتر افراد، قیمت دارایی از ارزش ذاتی آن فراتر خواهد رفت.

همه افزایش‌های سریع قیمت، نشان‌دهنده حباب کریپتو نیست. به‌عنوان‌مثال، جهش قیمت‌ها می‌تواند در دوره‌های بهبودی پس از رکود رخ دهد. تفاوت اصلی این است که این افزایش قیمت‌ها را بتوان با عوامل سنتی مورد استفاده برای ارزیابی یک سرمایه‌گذاری توجیه کرد.

ارزیابی اینکه آیا ارزش ارزهای دیجیتال مختلف موجه است یا اینکه صرفاً به دلیل هیجان بیش از حد ارزش‌گذاری شده‌اند، دشوار است. سرمایه‌گذاری‌های سنتی بر اساس عملکرد تجاری و سایر معیارهای مالی ارزش‌گذاری می‌شوند، درحالی‌که ارزهای دیجیتال اساساً بر اساس عواملی مانند تقاضا، هزینه تولید و رقابت ارزش‌گذاری می‌شوند.

بیت‌کوین، یکی از محبوب‌ترین ارزهای دیجیتال، طی سال‌های حیات خود در بازارهای مالی فراز و فرودهای بسیاری تجربه کرده و از دام حباب‌ها در امان نبوده:

• در دسامبر ۲۰۱۷، قیمت آن قبل از ترکیدن حباب به بیش از ۱۳۰۰۰ دلار رسید.
• در سال ۲۰۱۹، ارزش آن از حداقل ۳۴۰۰ دلار به بیش از ۱۲۰۰۰ دلار افزایش یافت.
• در اکتبر ۲۰۲۱، پس از فرود و فرازهای فراوان، بیت‌ کوین به بیش از ۶۱۰۰۰ دلار رسید.

درحالی‌که قیمت فعلی بیت کوین از آن زمان تا ۲۳ آگوست ۲۰۲۲ به ارزش فعلی کاهش‌یافته است، این میزان هنوز بسیار بالاتر از آن چیزی است که بسیاری از متخصصان در زمان معرفی ارزهای رمزارز برای اولین‌بار به آن فکر می‌کردند. تعیین اینکه چه چیزی باعث این نوسانات در ارزش بیت کوین شده است دشوار است، زیرا بیشتر ارزش آن از حدس و گمان ناشی می‌شود.

نشانه‌های حباب قیمت در رمزارز

بهترین راه برای تشخیص حباب کریپتو، درک رفتار بازار است. بااین‌حال، بسیاری از سرمایه‌گذاران تا زمانی که حباب نترکد، متوجه آن نمی‌شوند. به‌علاوه، شناسایی حباب‌های کریپتو پیچیده‌تر از حباب‌ها در بازارهای سنتی است.

با سرمایه‌گذاری‌های سنتی، یک سرمایه‌گذار ممکن است بتواند حباب اقتصادی را پیش‌بینی کند؛ یعنی زمانی که قیمت شروع به بالارفتن از ارزش واقعی سرمایه‌گذاری کند. افراد می‌توانند برای تعیین ارزش واقعی سرمایه‌گذاری به عملکرد تجاری، معیارهای مالی و سایر عوامل نگاه کنند.

بااین‌حال، وقتی صحبت از ارز دیجیتال به میان می‌آید، نمی‌توان از این عوامل سنتی استفاده کرد. به‌عنوان‌مثال، اگر بلافاصله پس از یک پست ویرال در شبکه اجتماعی افزایش شدید قیمت اتفاق بیفتد، ممکن است سرمایه‌گذاران در مورد یک فرصت جدید هیجان‌زده باشند و حباب قیمت روی دهد.

حباب مسکن چیست؟

حباب مسکن، مانند افزایش شدید قیمت هر محصول یا خدمات دیگر معمولاً با جهش تقاضا و مقدار محدود موجودی آغاز می‌شود.

تقاضا با تمایل خریداران بیشتر به بازار افزایش می‌یابد. سپس، دلالان وارد می‌شوند، املاک را می‌خرند. با عرضه محدود و تقاضای زیاد، قیمت‌ها باید افزایش یابد

در نهایت، قیمت‌ها می‌تواند به سطح ناپایدار افزایش یابد. قیمت خانه برای خریدار متوسط ​​یا حتی خریدار بالاتر از حد متوسط ​​در آن منطقه غیرقابل‌تحمل می‌شود.

مهم است فراموش نکنید که حباب یک اتفاق موقتی است. در بازار سهام، حباب قیمت سریع اتفاق می‌افتد و می‌تواند حتی سریع‌تر هم بشکند. اما به گفته صندوق بین‌المللی پول (IMF) حباب مسکن می‌تواند برای چندین سال باقی بماند.

در هر زمانی عوامل خارجی می‌توانند بازار حبابی مسکن را تشدید کند؛ مانند افزایش نرخ وام مسکن و این باعث می‌شود که از دسترس افراد بیشتری کم شود. رکود اقتصادی باعث افزایش بیکاری می‌شود و افراد بیشتری را از مجموعه خریداران مسکن خارج می‌کند. دلالان احساساتی و عصبی می‌شوند و دیگر به دنبال خانه‌هایی جهت سود و افزایش قیمت نمی‌گردند. در این شرایط آگاهی و درک از روانشناسی بازار می‌تواند عوامل بازار بر قیمت بیت کوین به شما دید بهتری بدهد.

چه چیزی باعث ایجاد حباب مسکن می‌شود و چه علائمی دارد؟

حباب مسکن اغلب نشانه‌ای از قیمت‌های متورم مصنوعی است. عوامل متعددی وجود دارد که می‌تواند منجر به این وضعیت شود، از جمله افزایش سریع تقاضا و کمبود عرضه برای پاسخگویی به آن تقاضا. سایر عوامل احتمالی عبارت‌اند از نرخ پایین وام مسکن، استانداردهای ضعیف اعتباری و دلالی گسترده سرمایه‌گذاران.

حباب مسکن اغلب می‌تواند نتیجه یک چرخه معیوب باشد: نرخ‌های پایین منجر به افزایش خرید می‌شود که نتیجه آن کاهش عرضه و غیره است. ممکن است مدتی طول بکشد تا عرضه املاک و مستغلات واکنش نشان دهد و موجودی را اضافه کند؛ بسته به بازار، ممکن است به‌سادگی امکان اضافه‌کردن موجودی کافی برای پاسخگویی به تقاضا وجود نداشته باشد. در این صورت شرکت‌های سرمایه‌گذاری املاک و خانه‌های حرفه‌ای به معادله اضافه می‌شوند، و خریدار خانه معمولی می‌تواند از بازار خارج شود.

حباب دلار چیست؟ بررسی نحوه شناسایی آن

حباب دلار زمانی اتفاق می‌افتد که تئوری برابری قدرت خرید، رویکرد مبتنی بر دارایی و پولی، هم سو با ارزش ذاتی آن نباشد

در واقع، در رویکرد پولی باید تولید ناخالص پشتوانه‌ای باشد برای نرخ ارز تا اختلاف میان نرخ رشد نقدینگی و رشد پایه عاملی برای افزایش ارزش آن شود.

فاکتور برابری قدرت خرید به این موضوع اشاره دارد که متغیرهای اقتصاد کلان و میزان تورم داخلی و تورم آمریکا محاسبه شود. لازم به ذکر است که اقتصاد کلان شامل میزان تولید، تورم و همچنین میزان تراز پرداخت‌هاست.

رویکرد مبتنی بر دارایی باید دلار را به‌عنوان دارایی در نظر بگیرد که تقاضا بر اساس معیارهای بازدهی آن باشد. همان طور که گفته شد میزان عرضه و تقاضا بر ارزش دلار تأثیرگذار است؛ بنابراین میزان صادرات و واردات بر ارزش واقعی و مورد انتظار ارز تأثیر می‌گذارند

برای شناسایی قیمت حباب دلار باید تمامی این معیار‌ها را محاسبه کنید و ارزش واقعی آن را به دست بیاورید. در این صورت می‌توانید پی به حبابی بودن یا نبودن آن ببرید.

حباب بازار سهام یا حباب بورس زمانی است که قیمت سهام به‌سرعت به نقطه‌ای می‌رسد که از ارزش ذاتی یا درآمدشان بسیار فراتر می‌رود. این حباب قیمتی، به دلیل فعالیت دلالان می‌تواند شامل تمام سهام یک بازار سهام یا سهام یک بخش خاص باشد. هنگامی که حباب در نهایت می‌ترکد و قیمت‌ها شروع به کاهش می‌کند، می‌تواند منجر به فروش وحشتناک و احتمالاً سقوط بازار سهام شود.

یک حباب می‌تواند ناشی از تغییر شرایط اقتصادی یا نیازهای اجتماعی باشد. نرخ‌های بهره پایین می‌تواند سرمایه‌گذاران بیشتری را تشویق کند که از نگهداری پول نقد به سمت خرید سهام حرکت کنند، یا سیاست‌های جدید می‌تواند ارزش بازار را فراتر از سطح قبلی آن افزایش دهد. یک فناوری نوآورانه یا محصول جدید نیز می‌تواند باعث ایجاد علاقه به بازار سهام بین سرمایه‌گذاران شود.

از چه معیارها یا شاخص‌هایی می‌توان برای شناسایی حباب قیمت بازار سهام استفاده کرد؟

• نسبت قیمت به سود که اغلب با نسبت P/E شناخته می‌شود، قیمت سهام یک شرکت را نسبت به درآمد عوامل بازار بر قیمت بیت کوین آن منعکس می‌کند. نسبت P/E بالا می‌تواند به این معنی باشد که روی یک شرکت بیش از حد ارزش‌گذاری شده است.
• نسبت شیلر CAPE نسبت قیمت به سود تعدیل شده چرخه‌ای (CAPE) است. قیمت سهام یک شرکت را بر میانگین درآمد آن در ۱۰ سال گذشته تقسیم عوامل بازار بر قیمت بیت کوین می‌کند که بر اساس تورم تعدیل شده است. این معیار نیز به ارزیابی ارزش شرکت در دوره‌های مختلف یک چرخه اقتصادی کمک می‌کند.
• شاخص بافت یا سرمایه‌گذار افسانه‌ای وارن بافت که آن را به‌عنوان «بهترین معیار برای ارزیابی وضعیت ارزش‌گذاری در هر لحظه» توصیف می‌کند. این معیار نسبت ارزش کل بازار سهام به تولید ناخالص داخلی را اندازه‌گیری می‌کند. نسبت بالا نشان‌دهنده ارزش بیش از حد بازار است.
• شاخص نوسانات یا CBOE که معمولاً به‌عنوان معیار ترس از آن یاد می‌شود، شاخص بورس گزینه‌های هیئت‌مدیره (CBOE) است که سطح نوسانات مورد انتظار در بازارها را اندازه‌گیری می‌کند. سطح بالا می‌تواند نشان دهد که خرس‌ها شروع به تسلط بر بازار صعودی کرده‌اند و ممکن است یک عقب‌نشینی در راه باشد.

آیا می‌توان گرفتار حباب قیمت نشد؟

حباب قیمت ناشی از انتظارات غیرواقعی و حدس و گمان در مورد یک دارایی یا عملکرد اقتصادی یک بخش به دلیل جابه‌جایی در پویایی بازار است. افزایش شکاف بین عملکرد بخش واقعی و بخش مالی باعث ایجاد حباب می‌شود. به‌یاد داشته باشید اگر این وضعیت به‌موقع بررسی شود، می‌تواند مانع از سقوط بازارها و ازدست‌دادن سرمایه‌گذاران شود و حتی ممکن است از رکود در اقتصاد جلوگیری کند.