چشم‏‏‌انداز معدنی‏‏‌ها در بورس

چشم انداز نزولی در بورس +جدول

روز گذشته علاوه بر شاخص کل بورس، شاخص هم وزن نیز نزول کرد. پیش بینی بورس دوشنبه ۲۷ اردبیهشت نشان می دهد چشم انداز صعودی نیست.

به گزارش سرویس بورس مشرق، برای پیش بینی بورس امروز –دوشنبه ۲۷ اردیبهشت- به روند بازار سهام در روز گذشته نگاه می‌کنیم. در روز یکشنبه شاخص کل بورس ۷۹۱ واحد افت کرد و به رقم یک میلیون و ۱۸۸ هزار واحد رسید. شاخص کل هم‌وزن نیز ۴ هزار و ۲۰۴ واحد پائین آمد و در رقم ۴۱۰ هزار و ۷۰۳ واحد ایستاد. همچنین شاخص کل فرابورس ۱۱۳ واحد رشد کرد و به رقم ۱۷ هزار و ۶۶۷ واحد رسید.

مار و پله پرریسک در بازار سهام

در پایان معاملات ‌روز یکشنبه، ۷۳ نماد رشد قیمت و ۳۳۴ نماد کاهش قیمت داشتند، به عبارت دیگر، ۱۶ درصد بازار رشد قیمت داشتند و ۷۲ درصد بازار افت قیمت داشتند.

بیشترین افزایش قیمت

روز یکشنبه در بورس شرکت‌های فراوری معدنی اپال کانی پارس (اپال)، خودروسازی سایپا (خساپا) و پرداخت الکترونیک سامان کیش (سپ) بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز شرکت‌های تولید ژلاتین کپسول ایران (دکپسول)، سرمایه‌گذاری مس سرچشمه (سرچشمه) و بهمن دیزل (خدیزل) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.

بیشترین کاهش قیمت

در بورس نمادهای شلعاب (شرکت لعاب ایران)، خچرخش (چرخشگر) و سبجنو (سیمان بجنورد) در روز یکشنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس شرکت توکا رنگ فولاد سپاهان (شتوکا)، شهرسازی و خانه سازی باغمیشه (ثباغ) و سرمایه‌گذاری سبحان (وسبحان) بیشترین کاهش قیمت را داشتند.

عرضه و تقاضای بازار

عرضه و تقاضای بورس در انتهای معاملات روز یکشنبه، علامتی کارآمد برای پیش بینی عرضه و تقاضای بازار سهام در روز ‌دوشنبه است. در پایان معاملات روز یکشنبه بازار با مازاد عرضه ۳ هزار و ۱۴۹ میلیارد تومانی بسته شد.

افزایش ارزش صف‌های خرید

در پایان معاملات یکشنبه ۲۶۷ نماد صف فروش و ۱۴ نماد صف خرید داشتند. ارزش صف‌های خرید نسبت به پایان روز شنبه ۱۹ درصد افزایش یافت و در رقم ۲۳۵ میلیارد تومان ایستاد. ارزش صف‌های فروش نیز ۲ درصد کاهش یافت و ۳ هزار و ۳۸۴ میلیارد تومان شد.

در روز یکشنبه شرکت گسترش صنایع روی ایرانیان (با نماد معاملاتی فگستر) با صف‌ خرید ۱۴۳ میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از فگستر، خساپا (خودروسازی سایپا) و خودرو (ایران خودرو) بیشترین صف خرید را داشت.

روز گذشته بیشترین صف فروش نیز به کویر (فولاد کویر) تعلق داشت که در پایان معاملات صف فروش ۱۴۱ میلیارد تومانی داشت. پس از کویر، بنو (بیمه تجارت نو) و سمگا (سرمایه گذاری میراث فرهنگی) بیشترین صف فروش را داشتند.

پیش بینی بورس امروز

روز گذشته روند صعودی شاخص‌ بورس متوقف شد و ۷۹۱ واحد نزول کرد. هرچند که این میزان ریزش برای بورس تهران بسیار اندک است اما با توجه به سرخ‌پوشی اکثر نمادهای بازار نشان از وضعیت نزولی بورس دارد که حتی رشد قیمت نمادهای بزرگی همچون خودرو، خساپا، فارس،‌ تاپیکو، وتجارت، وبصادر، وپارس،‌ میدکو، خگستر و فجر هم نمی‌تواند شاخص کل را سبزپوش کند. دیروز شاخص کل هم وزن بیش از ۴ هزار واحد نزول کرد که بیشترین میزان ریزش در ۶۴ روز معاملاتی گذشته از ۱۸ بهمن سال ۱۳۹۹ به این سو است.

همچنین دیروز خالص تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی بازار ارزشی معادل ۲۲۸ میلیارد تومان داشت که نسبت به روز شنبه رشد ۱۰۹ درصدی داشته است.

ارزش معاملات دیگر نماگر مهم بورس است که نشان دهنده نقدشوندگی بازار و رونق یا رکود معاملات است. دیروز ارزش معاملات کل بازار ۷۵ درصد کاهش یافت و ارزش معاملات خرد نیز کاهش ۳ درصدی داشت. ارزش معاملات خرد بازار معادل ۳ هزار و ۷۰۲ میلیارد تومان بود که کمترین رقم در ۵ روز معاملاتی گذشته است. بنابراین بازار دیروز با افزایش رکود معاملات و رشد خروج پول حقیقی همراه بود. در نتیجه با توجه به وضعیت کلی بازار می‌توان گفت چشم انداز سهام داران در کوتاه مدت مثبت نیست.

چشم‏‏‌انداز معدنی‏‏‌ها در بورس

با شروع سال 1399 و شروع اتفاقات اقتصادی در سطح جهان، لازم به بررسی چشم انداز بورس ایران است. در این مقاله به جمع‌آوری تحلیل خبرگان بازار پرداخته‌ شده است.

در سال 1399 چشم انداز بازار چگونه خواهد بود؟ به منظور بررسی و پیش‌بینی آینده‌ی بورس به عنوان یکی از بازارهای مالی جذاب برای سرمایه گذاران، تیم فیندو به سراغ تعدادی از تحلیلگران خبره بازار سرمایه رفته و این سوال را از دیدگاه تحلیلگران ارزیابی کرده است.

با استناد به دو عامل می‌توان چشم انداز بورس در سال 1399 را پیش‌بینی کرد:

1_بررسی اقتصادی و سیاسی چشم انداز بازار 2_ بررسی صنایع پیشرو در سال 1399

مهدی ساسانی

اقتصادی و سیاسی: وجود رشد نقدینگی در کشور یعنی اینکه تورم را در کناررشد نقدینگی خواهیم داشت، بازار سرمایه رابطه مستقیمی با تورم دارد، پس کماکان این انتظار وجود دارد که بازار سرمایه برای سال 1399 می‌تواند چشم­ انداز صعودی و مثبتی را داشته باشد و همراه با فراز و نشیب‌­هایی می‌­تواند از بازارهای دیگر بازدهی مطلوب­تری را به جای گذارد.

صنایع پیشرو: در رابطه با صنایع پیشرو در حال حاضر به دلیل اینکه بودجه سال 1399 همچنان با ابهاماتی روبرو است، نمی‌­توان اظهارنظر دقیقی کرد. باید با گذر زمان و کمتر شدن ابهامات صنایع را چه از نظر صادرات محور و چه شرکت­‌هایی که بر مبنای تولیدات داخلی فعالیت می­کنند را بیشتر بررسی کرده و به جمع­‌بندی رسید.

برای اطلاع از تحلیل کامل و ادامه‌ی صحبت‌های آقای ساسانی فایل صوتی زیر را پخش کنید.

مهران فهیمی

اقتصادی و سیاسی: تا زمانی که بدون هیچ پایه‌ی اقتصادی، نقدینگی کاذب و بدون پشتوانه در کشور تولید شود، در نتیجه این نقدینگی دنبال یک مقصد می‌­­باشد که قطعاً هدف این نقدینگی، بورس و بازار سرمایه است. این نقدینگی، مجدد نقدینگی جدید تولید کرده و سهامداران جدید را وارد بازار سرمایه می­‌کند.

صنایع پیشرو: انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در سال 1399قطعاً بر بازار سرمایه تأثیرگذار خواهد بود؛ بنابراین انتظار اصلاح در گروه فلزات در نیمه‌ی دوم سال 1399 را داریم ولی با توجه به شیوع بیماری کرونا زودتر از موعد به سراغ اصلاح این گروه رفتیم.

برای اطلاع از تحلیل کامل و ادامه‌ی صحبت‌های آقای فهیمی فایل صوتی زیر را پخش کنید.

حسین ادیب نیا

اقتصادی و سیاسی: در سال 1397 و 1398 بورس ما بیشترین بازدهی را با اختلاف نسبت به سایر بازارهای موازی داشت، در سال 1399 انتظار تکرار سال 1398 را نداریم؛ اما با توجه به ورود نقدینگی سنگینی که وارد بازار شده تا وقتی که پول در بازار سرمایه در جریان باشد قطعاً بازار در رونق خواهد بود.

اما چند سوال اساسی مطرح است:

• آیا بورس ایران در سال 1399 یک حرکت انفجاری خواهد داشت؟
• یا روند صعودی با محوریت برخی سهام پربازده را خواهیم داشت؟
• در سال 1399 برای چه شرکت‌هایی می‌توان انتظار بازدهی مناسب در نظر گرفت؟

صنایع پیشرو: فاکتورهای تشخیص تک سهم‌­ها در سال 1399

1_ سهم مورد نظر در حرکت صعودی بازار سرمایه از سال 1396 تا 1398 چقدر بازدهی داشته­ و گروه‌ها، هم­‌گروهی‌­ها و بقیه بازار چه میزان بازدهی داشته­‌اند؟ شرکت­هایی که کمتر رشد کرده‌­اند در اولویت برای خریداران می‌­باشند.

2_ باید به چشم ­انداز بنیادی شرکت­‌ها توجه داشته باشیم. شرکت‌­هایی که کمترین تأثیر را از ریزش نفت و بازارهای جهانی داشته­‌اند می‌­توانند مورد توجه خریداران قرار بگیرند.

در نهایت سعی کنیم شرکت‌­هایی را انتخاب کنیم که صادرات محور نبوده و برای تأمین مواد اولیه­‌شان به واردات وابسته نخواهند بود.

برای اطلاع از تحلیل کامل و ادامه‌ی صحبت‌های آقای ادیب نیا فایل صوتی زیر را پخش کنید.

ولید هلالات

اقتصادی و سیاسی: سال 1399 با تحولات مهم و متغیرهایی که پیش­‌بینی ناپذیرند آمیخته شده است، مانند کرونا که ابعاد وسیعی دارد و از نظر روانی روی سرمایه­‌گذاران اثر گذاشته.

در سال 1399 با چند محرک و اتفاق مهم و مؤثر بر بازار سرمایه روبرو هستیم از جمله:

• انتخابات ریاست جمهوری آمریکا
• نرخ ارز
• تأثیر کرونا و به اتمام رسیدن آن

1_ اگر ترامپ در ریاست جمهوری آمریکا پیروز شود، یا به انتخابات ریاست جمهوری ایران نزدیک شویم و دلار 4200 تومانی حذف گردد قطعاً روی بازار سرمایه ما اثرات بااهمیتی خواهد داشت.

2_ اگر دلار با افزایش قیمت همراه باشد می‌­تواند روند کامودیتی‌­ها را ثابت نگه­ داشته و مانع اصلاح و ریزش آن شود.

صنایع پیشرو: همچنان توصیه می‌­شود که پرتفو متنوع ­باشد شامل:

• بانکی‌ها
• اوره‌سازها در صنعت پتروشیمی
• فولادی‌ها و سنگ‌آهن در بخش کامودیتی

در هفته آخر سال 1399 ورود نقدینگی قوی داشتیم، این انرژی ایجاد شده که علی‌­رغم کاهش قیمت‌های جهانی هفته­‌های ابتدایی شروع سال 1399، مثبت و پررونق باشد.

با این وجود هفته اول سال 1399 می‌­تواند بسیار مهم باشد. اگر پررونق جلو برود، موجی از تبدیل اوراق مشارکت و فروش و عرضه آن‌­ها و خرید سهام را خواهیم داشت و اگر هفته ضعیفی باشد می‌­تواند موج ورود نقدینگی را به تأخیر بیندازد.

برای اطلاع از تحلیل کامل و ادامه‌ی صحبت‌های آقای هلالات فایل صوتی زیر را پخش کنید.

مجید مؤیدی

اقتصادی و سیاسی: یکی از محرک‌های بزرگ بازار سرمایه نرخ ارز است. تحولات و نوسان مثبتی روی قیمت دلار در حال شکل­‌گیری است که به لحاظ تکنیکال هم قابل قبول است چرا که یک روند نزولی 1.5 ساله را شکسته و در یک روند صعودی قرار گرفته است.

با توجه به شرایط ریزش بازار جهانی از همین حوالی بازار جهانی می‌­تواند کف‌­سازی داشته باشد و البته این به معنای برگشت قیمت نیست. احتمالاً 2 تا 3 ماه در همین حوالی نوسان قیمت را شاهد هستیم این در صورتی است که خبری از درمان و مهار ویروس کرونا به گوش نرسد و اگر خبر خوب برای درمان برسد زمان درجازدن می‌­تواند کوتاه‌تر شود.

• بازار ایران وابستگی چندانی به قیمت­‌های جهانی ندارد.
• سوخت بازار سرمایه ما نقدینگی می‌­باشد که این نقدینگی همچنان رو به افزایش است و پول‌­های بزرگی وارد بازار سرمایه شده است.
• بحث تجدید ارزیابی دارایی‌­ها و افزایش سرمایه از نکاتی است که در سال 1399 می‌تواند رأس توجه بازار قرار بگیرد.

در بازار سرمایه با دو مؤلفه روبرو هستیم: 1_ رونق تولید برای صنایع داخلی 2_ افزایش نرخ ارز

افزایش نرخ ارز می‌­تواند گروه‌­ها، صنایع لیدر و بزرگ بازار، صنایع صادرات­‌محور را تحت تأثیر قرار دهد و بازار را به سمت بالا حرکت دهد. سوخت لازم برای چشم‏‏‌انداز معدنی‏‏‌ها در بورس این حرکت صعودی نقدینگی است که در بازار ما به خوبی تزریق می‌­شود. بااین وجود قطعاً در روند صعودی شاهد اصلاح‌­های جزیی خواهیم بود.

با شیوع ویروس کرونا در برخی صنایع و شرکت‌ها شاهد افت تولید و افت تقاضا هستیم که این تقاضا روی هم انباشته شده و پس از کنترل این ویروس مجدد این تقاضا به بازار تزریق ­می‌­شود و پس از اصلاح کوتاه مدت می‌­توانیم به روند صعودی جدید فکر کنیم.

• صنایع پیشرو: اخیراً شاهد اقبال بازار به برخی نماد­های دارویی و شوینده­‌ها شدیم.

صنایع بزرگ و لیدر بازار با فروکش کردن جو منفی بازارهای جهانی می‌­توانند حالت پایدار بگیرند:

از طرفی رشد دلار بستر خوبی برای ورود پول‌­های درشت هستند و چون حجم معاملات این گروه زیاد است پول‌­های درشت و بزرگ می‌­تواند وارد این صنایع گردد؛ بنابراین عمده رشد بازار که برای سال 1399 متصوریم می‌­تواند توسط این گروه‌­ها شکل گیرد.

در سال 1399 صنایع مختلف، چه داخلی و چه صادرات‌ ­محور می‌­توانند مورد توجه بازار قرار گیرند، با ورود چشم‏‏‌انداز معدنی‏‏‌ها در بورس نقدینگی می‌­توان رشد خوبی را برای بازار بورس متصور شد.

برای اطلاع از تحلیل کامل و ادامه‌ی صحبت‌های آقای مویدی فایل صوتی زیر را پخش کنید.

حامد مددی

• اقتصادی و سیاسی: آغاز سال 1399 با ابهامات زیادی در خصوص بازارهای جهانی و وضعیت کرونا همراه است. این مسئله نه تنها در ایران بلکه در کل دنیا به عنوان یک علامت سؤال بزرگ در نظر گرفته شده است و اینگونه ابهامات باعث ناپایداری در بازار جهانی شده است.
• 70 درصد شرکت‌های بورسی در ایران به قیمت‌های جهانی وابسته هستند و ۳۰ درصد دیگر به صورت غیرمستقیم وابسته‌اند.
• برای شرکت‌هایی که دلار محور هستند با وجود احتمال افزایش قیمت دلار اما، دلار یک سمت ماجراست و سمت دیگر قیمت و میزان فروش محصولات است.
• با کاهش قیمت‌های جهانی، انتظار کاهش قیمت فروش محصولات را داریم و از طرفی میزان فروش هم با رکود ناشی از کرونا کاهش می‌یابد.
• در شش ماهه سال 1399 بازار سعی می‌کند از دلار محورها و صادراتی‌ها فاصله بگیرد.
• از طرفی همچنان ورود نقدینگی وجود دارد، دولت هم تصمیم به عرضه دارایی‌­های خود از طریق بورس و حمایت از بازار را دارد.
• بازار در سال 1399 با شیب ملایمی و نه به صورت دسته جمعی تا پایان 6 ماهه سال 1399 نوسان خواهد کرد.
• اما برای افق 6 ماهه ابتدایی سال 1399 احتمالاً در صنایع دلارمحور و صادرات­‌محور با مشکلاتی روبرو خواهیم بود و احتمالاً نقدینگی به سمت دلار محورها حرکت نکند.

صنایع پیشرو: صنایع ریال‌­محور در صدر توجه

از جمله صنایع کمتر رشد کرده:

• it و انفورماتیک
• صنعت انبوه‌سازی
• برخی شرکت‌­های صنایع لیزینگی
• بانکی‌­ها

• کاهش قیمت کامودیتی به کاهش هزینه‌­های شرکت‌های وابسته به چشم‏‏‌انداز معدنی‏‏‌ها در بورس کامودیتی در این شرکت‌­ها کمک خواهد کرد.
• اما بسیاری از شرکت‌­های ریال محور، ماهیتاً شرکت­‌های سوددهی نیستند و نقدینگی بازار باعث افزایش قیمت این شرکت‌­ها خواهد شد
• دلیل اصلی حرکت نقدینگی به این صنایع می‌تواند این موضوع باشد که جنس این صنایع حاشیه محور است یعنی حواشی پیرامون این صنعت از جمله بستن قرارداد با شرکت خارجی، تجدید ارزیابی و . منجر به افت و خیز­های این صنعت می­شود.
• با ادامه بحث تجدید ارزیابی و ورود نقدینگی جدید، به دلیل شرایط نامطلوب در دلاری­‌ها، نقدینگی را در ریال­‌محورها خواهیم داشت،
• حتی حرکت نقدینگی از دلاری‌­ها به سمت ریالی‌­ها را می­‌توانیم داشته باشیم. برای 6 ماهه دوم باید دید ابهاماتی که وجود دارد چه تغییراتی دارند، آیا شرایط برای سرمایه­‌گذاری شفاف‌­تر می‌­شود یا خیر و بعد تصمیم­‌گیری شود.

برای اطلاع از تحلیل کامل و ادامه‌ی صحبت‌های آقای مددی فایل صوتی زیر را پخش کنید.

سالار صفایی

سال 1399 را باید به دو بخش قبل و بعد از انتخابات ریاست جمهوری آمریکا تقسیم کرد

• اقتصادی و سیاسی: برای بعد از انتخابات ریاست جمهوری آمریکا ریسک بازار سرمایه ایران را بالا می­دانم. و تصور می­کنم هر کدام از احزاب که انتخاب شوند از یک سو برای ایران خوب نبوده و از سوی دیگر با نزدیک شدن به انتخابات ریاست جمهوری ایران، این موضوع فاکتور مهمی است که می‌تواند روی بازار سرمایه اثر منفی بگذارد.
• در نیمه اول سال 1399، سپر دفاعی بازار سرمایه، نقدینگی و دلار است. قیمت دلار و نقدینگی پشتوانه بازار است و باعث افزایش قیمت­ می‌­گردد. با این وجود کامودیتی­‌ها و صادرات ­محورها از این موضوع استفاده کرده و حداقل قیمت خودشان را حفظ خواهند کرد.
• اگر بحران بیماری کرونا با فرض اینکه دارویی برای آن کشف گردد و این موضوع حل شود، در این صورت باید قیمت‌­ها سریعاً بخشی از افت خودشان را جبران کنند.
• بنابراین برای نیمه اول سال 1399 همچنان بازار بورس ایران را صعودی می‌­دانم. دولت تصمیم به عرضه دارایی­‌های خود در بورس را دارد، و همچنان متمایل به حمایت از بورس است.

• صنایع پیشرو: با وجود افت سنگین کامودیتی‌­ها احتمالاً بخشی از این ریزش جبران خواهد شد. سرمایه­‌گذاری در صنایعی که وابستگی زیادی به قیمت­‌های جهانی ندارند، توصیه می­‌شود.
• سال 1399 را سال رشد و پیشرفت صنعت لیزینگ در کشور می‌­دانم و معتقدم صنعت پیشرو صنعت لیزینگ است. چون با توجه به افزایش و رشد زیاد در قیمت‌­ها مردم باید برای مسائل و مشکلات خود به لیزینگ روی بیاورند. از طرفی این صنعت نسبت به بقیه بازار رشد چشم‌گیری نداشته است.
• گروه‌­هایی که تجدید ارزیابی خوبی دارند می‌­توانند رشد کنند. برای مثال صنعت ساختمان می‌‌تواند از این موضوع استفاده کند.
• صنایع دارو، سیمان،‌ ساختمان جای رشد دارند.
• در صنایع معدنی و فلزی، سهم­‌هایی داریم که می‌­توانند بازدهی خوبی داشته باشند.
• پس روند 7 ماه آینده را صعودی می‌­دانم و برای ادامه سال 1399 بازاری پرریسک خواهیم داشت.

برای اطلاع از تحلیل کامل و ادامه‌ی صحبت‌های آقای صفایی فایل صوتی زیر را پخش کنید.

سینا سلیمانی

اقتصادی و سیاسی: برای بررسی چشم انداز سال 1399 لازم هست 3 محرک اصلی در بازار بررسی شود:

3_ بازارهای موازی

• نرخ ارز یا نرخ برابری ارزی: برای بررسی این عامل از سه روش استفاده میشه 1_ برابری قدرت خرید2_ بررسی مصارف و درآمدهای ارزی 3_ حجم نقدینگی
• در سال 1399 از هر سه روش حساب کنیم نرخ ارز بین 10500 تومان تا بیش از 20000 تومان در نظر گرفته می‌شود نرخ محتاطانه را می‌توان کف قیمت 10000 تومان تا 11000 تومان در نظر گرفت
• که رشد نرخ ارز بنا به شرایطی به نفع بازار خواهد بود
• این مورد با عث افزایش ریالی‌های بازار خواهد شد

• حجم نقدینگی: بازار در سال 1399 احتمالا عددی نزدیک به 3 میلیون میلیارد تومان حجم نقدینگی خواهد داشت.اگر این حجم نقدینگی در بخش تولید و صنایع کشور قرار بگیرد کمک شایانی به بازار خواهد شد.
• از سال 1396 به بعد با افت درآمدهای دولت در مقابل ثابت بودن مخارج روبه‌رو بودیم سطح درآمدهای ارزی در سال جاری با شرایط تحریمی و ریاست جمهوری ترامپ نسبت به دوسال گذشته به نصف یا کمتر رسیده است. اما در مقابل حجم نقدینگی دو برابر شده، حجم نقدینگی حال حاضر بیشتر از 6 برابر درآمدهای دولت است.
• خلق نقدینگی بدون پشتوانه باعث سرریز این نقدینگی به سمت بازارهای مختلف شده و درنهایت به تورم بالای اقتصادی منجر شده، باتوجه به نرخ تورم و نرخ سود سپرده بانکی که در سقف 20 درصد کنترل شده، بازار پول برای جذب این حجم از نقدینگی جذابیت کافی نخواهد داشت.

• جذابیت بازارهای موازی : بازار خودرو یا کالاهای اساسی با فرآیند سفته‌بازی روبه‌رو هست، و با توجه به محدودیت‌های دولت و کنترل دولت در بازار ارز و طلا به چشم‏‏‌انداز معدنی‏‏‌ها در بورس نظر نمی‌رسه نقدینگی درشت فرصت ایده‌آلی برای سرمایه‌گذاری در این بازارها داشته باشند.
• بنابراین با توجه به ریسک این بازارها علی‌رغم اینکه می‌توانند فرصت مناسب سرمایه‌گذاری باشند اما در کوتاه‌مدت یا میان‌مدت برای ورود نقدینگی بزرگ جذاب نیستند.
• در سال 1399 بازار سرمایه قابلیت رشد بسیار خوبی نسبت به سایر بازارها خواهد داشت و بازاری شبیه به بازار سال 98 را شاهد خواهیم بود با برخی صنایع و سهم‌های پیشرو.

برای اطلاع از تحلیل کامل و ادامه‌ی صحبت‌های آقای سلیمانی فایل صوتی زیر را پخش کنید.

جمع‌­بندی:

نقدینگی به سمت بازار بورس در جریان است و یکی از اقدامات دولت برای سال 1399 هدایت نقدینگی کشور به سمت بازار بورس است. از طرفی دیگر رشد بازار بورس به رشد دلار وابسته است و افزایش قیمت دلار محرک خوبی برای بازار بورس محسوب می شود.

بنابراین اگر تحریم‌های کشور به همین شکل باقی بمانند و افزایش قیمت دلار و به دنبال آن تورم در کشور ادامه پیدا کند، شاهد افزایش قیمت سهام در بازار بورس خواهیم بود که می‌تواند در سال 1399 نیز از بازارهای موردتوجه سرمایه‌گذاران باشد. گرچه ممکن است بازار بورس در سال 1399به‌اندازه سال 1398 رشد نداشته باشد؛ اما می‌توان با انتخاب سهم‌های بنیادی و کمتر رشد یافته سود خوبی کسب کرد.

نکته قابل‌ذکر این است که بازار بورس نیازمند آگاهی و اطلاعات زیاد است و افرادی که وارد این بازار می‌شوند بهتر است یا آموزش‌های لازم را طی کنند یا سرمایه خود را به دست کارشناسان این حوزه بسپارند. چه‌بسا افراد بسیار زیادی به دلیل نداشتن علم و سواد بورسی، شاهد نابودی سرمایه خود در دوران صعودی بورس بوده‌اند.

آموزش دوره‌های جامع بورس با تخفیف 20 درصدی در آکادمی فیندو

چشم‏‏‌انداز معدنی‏‏‌ها چشم‏‏‌انداز معدنی‏‏‌ها در بورس در بورس

به گزارش ماین نیوز، زغال‌سنگ در صنعت حمل‌ونقل، تولید فولاد، صنعت نیروگاه و پتروشیمی کاربردهای متنوعی دارد. به‌عنوان مثال، علاوه بر استفاده به‌عنوان سوخت، به‌عنوان ماده اولیه تولید کک، گاز، روغن، قطران و ماده اولیه واسط تولید اوره، هیدروژن و متانول نیز مورد استفاده قرار می‌گیرد. بر اثر فرآیندهای زمین‌‌‌شناسی و طی فشار اعمال‌شده بر مواد زنده طی زمان، زغال‌سنگ براساس مراحل زیر تشکیل می‌شود که در هر مرحله دگرگونی زمین‌شناختی افزایش می‌‌‌یابد:

1) پوده یا تورب (Peat)

2) زغال‌سنگ قهوه‌‌‌ای یا لیگنیت (Lignite)

3) زغال‌سنگ ساب‌بیتومینه (Sub-bituminous coal)

4) زغال‌سنگ بیتومینه (Bituminous coal)

5) زغال‌سنگ آنتراسیت (Anthracite)

میزان ذخایر زغال‌سنگ

کشورهایی که بیشترین ذخایر زغال‌سنگ را در جهان دارند، عبارتند از ایالات‌متحده آمریکا (با 249میلیارد تن)، روسیه (با 162میلیارد تن)، استرالیا (با 150میلیارد تن) و چین (با 143میلیارد تن).
عرضه و تقاضای زغال‌سنگ

با توجه به اهمیت اقتصاد چین، به‌عنوان اصلی‌‌‌ترین مصرف‌کننده زغال‌سنگ در جهان، آتیه اقتصادی این کشور نقش بسزایی در صنعت زغال‌سنگ ایفا می‌کند. سطح توسعه اقتصادی در چین و به میزان کمتری در هند، تعیین‌‌‌کننده سطح تقاضای جهانی و به تبع آن، قیمت این محصول است.متغیر جدیدی که در ماه‌‌‌های اخیر به بازار زغال‌سنگ، مانند دیگر بازارهای جهانی وارد شده، موضوع جنگ روسیه و اوکراین است. پیش از این جنگ، کش و قوس‌‌‌های پیرامون تکمیل و بهره‌برداری از خط لوله نورداستریم2 بین روسیه و آلمان از مهم‌ترین محرک‌‌‌های قیمت زغال‌سنگ بود؛ اما جنگ مزبور با تبعاتی همچون تداوم سطوح فعلی قیمت گاز به‌عنوان مهم‌ترین رقیب زغال‌سنگ در تولید برق، الزام اروپا به تجدیدنظر در سیاست‌‌‌های مصرف انرژی‌های پاک، تحریم گاز، نفت و زغال‌سنگ روسیه و تحریم‌‌‌های غربی در خصوص مبادلات با روسیه به‌عنوان سومین صادر‌کننده زغال‌سنگ، در مجموع فاقد افق کاهش قیمت برای این محصول است. سطح تاثیر جنگ روسیه و اوکراین بر بازار زغال‌سنگ به حدی است که طی 23فوریه تا 10‌مارس، قیمت زغال‌سنگ حرارتی اروپا با رشد 148درصدی مواجه شد. در صورت پایان جنگ مذکور نیز به نظر می‌رسد، تا پایان تحریم‌‌‌های روسیه و کاهش تنش‌های غرب و روسیه قیمت زغال‌سنگ به‌رغم اصلاح، با کاهش جدی مواجه نشود؛ امری که براساس نظرات کارشناسان سیاسی در کوتاه‌مدت دست‌یافتنی نیست.
صنعت زغال‌سنگ در ایران

عمده توسعه معادن زغال‌سنگ و بازار آن در ایران در دهه 40 شمسی و متعاقب راه‌اندازی ذوب‌آهن اصفهان رقم خورده است. ایران از حیث ذخایر زمین‌شناسی دارای 11 تا 14میلیارد تن زغال‌سنگ بوده که از این میزان 3/ 1میلیارد تن ذخایر اثبات‌شده است؛ ذخایری که ایران را در ردیف بیست‌ونهم جهانی از حیث ذخایر قطعی قرار می‌دهد. بیشتر ذخایر زغال‌سنگ ایران (نزدیک به 70درصد) در منطقه خراسان‌جنوبی واقع است. با توجه به‌ درصد گوگرد و اسیدهای قلیایی بالای زغال‌سنگ ایران و همچنین با عنایت به اینکه تقاضای اصلی زغال‌سنگ در بخش تولید فولاد به روش کوره‌بلند بوده و این روش نزدیک به 9درصد کل تولید فولاد در ایران را در بر می‌گیرد، بخش زغال‌سنگ در ایران با توجه و سرمایه‌گذاری متناسب با تقاضای داخلی مواجه نیست. در ایران (تا سال 1400) حدود 130معدن زغال‌سنگ وجود دارد که نزدیک به 100معدن فعال هستند. معضل اصلی صنعت زغال‌سنگ در ایران، فقدان تقاضای کافی از ناحیه مصارف صنعتی به علت وجود گاز ارزان و در دسترس است؛ امری که در کنار ممنوعیت‌‌‌های مکرر صادرات زغال‌سنگ، سرمایه‌گذاری در این بخش را به حداقل ممکن رسانده است.مساله نرخ‌گذاری صنعت زغال‌سنگ، از دیگر چالش‌‌‌های این صنعت است. قیمت‌گذاری زغال‌سنگ براساس توافق بین تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان تعیین می‌شود که این نرخ تاکنون 5/ 26درصد شمش فولاد خوزستان است. به‌رغم عرضه زغال‌سنگ در بورس انرژی از اسفندماه گذشته، به علت مازاد تقاضای داخلی نسبت به عرضه و همچنین حفظ حاشیه سود شرکت ذوب‌آهن اصفهان، افق آتی نرخ‌های زغال‌سنگ ثابت به نظر می‌‌‌رسد.
صنعت زغال‌سنگ در بازار سرمایه

در بازار سرمایه ایران، چهار شرکت تولیدکننده زغال‌سنگ در حال معامله هستند که عبارتند از: زغال‌سنگ پروده طبس (کزغال)، فرآوری زغال‌سنگ پروده طبس (کپرور)، صنعتی و معدنی شمال‌شرق شاهرود (کشرق) و زغال‌سنگ نگین طبس (کطبس).

زغال‌سنگ نگین طبس (کطبس): این شرکت در سال 1378 تاسیس و در سال 1382 در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده است. «کطبس» از شرکت‌های فرعی مجموعه تکادو است که در نهایت ذیل شرکت مجتمع صنایع و معادن احیای سپاهان قرار می‌گیرد. طرفیت عملیاتی این شرکت 252‌هزار تن زغال‌سنگ خام کک‌شو است.

زغال‌سنگ پروده طبس (کزغال): این شرکت که کشف ذخایر آن از سال 1355 شمسی آغاز شده است، با ظرفیت استخراج 1360میلیون تنی، ظرفیت تولید کنسانتره زغال‌سنگ را به میزان 750‌هزار تن در سال دارد. سهامدار اصلی «کزغال» سرمایه‌گذاری صدر تامین است. این شرکت دارای طرح‌های توسعه‌‌‌ای متعددی است که مهم‌ترین این طرح‌‌‌ها عبارتند از: خرید تجهیزات ست دوم لانگ‌وال (تجهیزات مربوط به استخراج از معدن) و پروژه اصلاح مدار تغلیظ کارخانه زغال‌شویی. با تکمیل پروژه خرید تجهیزات ست دوم لانگ‌وال، خوراک واحد زغال‌شویی پایدار شده و شرکت با مشکل تامین زغال‌سنگ خام از سایر معادن مواجه نخواهد بود. پروژه اصلاح مدار تغلیظ کارخانه زغال‌شویی نیز با افزایش 4درصدی راندمان واحد زغال‌شویی، بهبود نسبت تولید کنسانتره از زغال‌سنگ را در پی خواهد داشت.

فرآوری زغال‌سنگ پروده طبس (کپرور): «کپرور» در سال 1379 تاسیس شد و در سال 83 مورد بهره‌‌‌برداری قرار گرفت. این شرکت از حیث ظرفیت، توانایی تولید 220‌هزار تن کنسانتره زغال‌سنگ را دارد. ذوب‌آهن اصفهان از مشتریان عمده این شرکت است؛ در نتیجه غالب مطالبات آن مربوط به ذوب‌آهن اصفهان است. سهامدار اصلی این شرکت نیز مانند «کطبس»، مجموعه تکادوست.

صنعتی و معدنی شمال شرق شاهرود (کشرق): این شرکت در سال 1374 شمسی تاسیس شد و در سال 1390 در بازار فرابورس مورد پذیرش قرار گرفت. «کشرق» دارای سه‌معدن زمستان‌یورت، ملچ‌آرام و اکلن4 با مجموع ذخیره قطعی 4474‌هزار تن و با ظرفیت استخراج عملی مجموعا 116‌هزار تن است.
پیش‌بینی سود شرکت‌های زغال‌سنگ

طی یک سناریوی محافظه‌کارانه با در نظر گرفتن نرخ 28هزار تومانی برای دلار نیمایی، نرخ 560دلاری برای شمش «فخوز» و همچنین فرض ثبات نسبت 5/ 26درصدی زغال‌سنگ به شمش فولاد خوزستان، سود سال 1400 و سال‌جاری شرکت‌های تولید کننده زغال سنگ به شرح جدول موجود در گزارش است.

کارشناس بازار سرمایه: چشم‌انداز اقتصادی سال 97 مثبت است

یک کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه چشم‌انداز اقتصادی سال 97 مثبت است، گفت: در ماه‌های آتی، عوامل تاثیرگذار مثبت مانند تثبیت نرخ کامودیتی‌ها (مواد پایه و معدنی) و بهای دلار قدرت بیشتری نسبت به عوامل منفی داشته و رونق بازار سرمایه را تداوم خواهند بخشید.

اعتمادآنلاین| شاخص بورس در هفته های اخیر، نوسان زیادی را تجربه کرده است، به طوری که حرکت شتابانش به سمت کانال 100 هزار واحدی، به یکباره در مرز این کانال متوقف شد و پس از آن به کانال 97 هزار واحدی عقب نشینی کرد.

افت شاخص در روزهای اخیر، برخی فعالان بازار سرمایه را نسبت به کاهش بیشتر شاخص و ایجاد رکود و فضای منفی بر بازار سرمایه نگران کرده است.

برخی در مواجهه با این مساله، معتقد هستند که رشد و رونق بورس متوقف شده و از این پس باید شاهد دوران رکود بود، اما گروهی دیگر، عقب نشینی شاخص را جزیی از ذات بازار سرمایه دانسته و آن را کوتاه مدت و مقطعی می دانند.

« احسان رضاپور» کارشناس بازار سرمایه با تشریح عوامل تاثیرگذار بر روند معاملات بازار سرمایه، گفت: با توجه به نزدیک شدن به روزهای پایانی سال و نیاز شرکت ها به نقدینگی برای پرداخت حقوق، عیدی و سایر موارد، معمولا حجم عرضه ها در اسفند ماه افزایش می یابد که این روند، همه ساله تکرار می شود.

وی اضافه کرد: اما فصل بهار به دلیل مصادف شدن با زمان مجامع شرکت ها، عمدتا فصلی پر رونق به شمار می رود و با توجه به وضعیت حاکم بر بازارها و گزارش های خوب 9 ماهه عملکرد شرکتها که به تازگی ارایه شد، در ماه های پایانی سال مالی و فصل بهار نیز شاهد گزارش های مثبت خواهیم بود.

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه به عوامل تاثیرگذار بر روند حرکت شاخص بورس اشاره کرد و ادامه داد: افزایش قیمت کامودیتی ها (مواد پایه و معدنی)، رشد بهای دلار در برابر ریال، پیش بینی خروج از رکود در اقتصاد جهانی و گزارش مثبت شرکت ها از عواملی بودند که زمینه رونق بازار سرمایه و رشد شاخص بورس را فراهم کردند.

رضاپور اضافه کرد: همچنین عواملی مانند رشد حبابی قیمت ها، مشخص نبودن موضع نهایی آمریکا نسبت به برجام و احتمال افزایش دوباره سود بانکی نیز از جمله عوامل منفی تاثیرگذار به شمار می رود.

وی به تاثیرگذاری نرخ دلار بر جذابیت شرکت ها اشاره کرد و افزود: رشد بهای دلار باعث شده است که سودآوری شرکت هایی که از نوسانات نرخ دلار تاثیر می پذیرند، افزایش چشم‏‏‌انداز معدنی‏‏‌ها در بورس یابد.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: بر این اساس شرکت های کامودیتی صادرات محور، به دلیل رشد نرخ دلار از وضعیت درآمدی مطلوبی برخوردار هستند که پیش بینی می شود در ماه های آتی نیز ادامه داشته باشد.

وی با اشاره به تحولات بازار کامودیتی ها (مواد پایه و معدنی)، اظهار داشت: کامودیتی ها از نرخ برابری شاخص دلار، تاثیر زیادی می گیرند که با توجه به سیاست های دولت آمریکا برای سرمایه گذاری در بخش های زیرساختی و افزایش نرخ بهره، پیش بینی می شود که نگرانی عمده ای برای کامودیتی ها وجود نداشته باشد.

رضاپور با بیان این که با توجه به کاهش ذخایر کالاهای پایه و معدنی، در ماه های آینده، تقاضا برای کامودیتی ها پایدار خواهد بود، یادآور شد: گزارش ها از بهبود شاخص های اقتصادی چین و اتحادیه اروپا حکایت دارد که این موضوع نیز بر معاملات کامودیتی ها و وجود تقاضا در بازارها تاثیر می گذارد.

این کارشناس بازار سرمایه خاطر نشان کرد: هر چند ممکن است قیمت کامودیتی ها ریزش مقطعی داشته باشد، اما تاثیر محسوس کاهشی بر وضعیت سودآوری شرکت های بورسی نخواهد گذاشت، زیرا افزایش و تثبیت قابل توجه نرخ دلار در ماه های اخیر باعث خنثی شدن تاثیر نوسان های منفی بازارهای جهانی می شود.

وی ادامه داد: گزارش‌های 9 ماهه شرکت ها از وضعیت مطلوبی برخوردار هستند به طوری که اغلب آنها دارای تعدیل مثبت بودند، که به نظر می رسد در صورت تداوم شرایط حاکم و عدم انتشار اخبار منفی از اقتصادهای مهم جهانی، روند ارایه گزارش های مثبت تداوم داشته و حتی شرکت ها در سال مالی آینده، پیش بینی های مثبت تری را درباره عملکرد خود ارایه دهند.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: از ریسک های پیش روی بازار سرمایه، تصمیم دونالد ترامپ برای خروج آمریکا از برجام است که می تواند موجب خروج نقدینگی به سمت بازاهای رقیب شود.

رضاپور به افزایش نقدینگی در جامعه اشاره کرد و اظهار داشت: حجم عظیمی از نقدینگی در جامعه وجود دارد که اگر به هر بازاری مانند بورس، طلا و مسکن سرازیر شود در صورت مهیا نبودن عوامل بنیادی، می تواند سبب ایجاد حباب قیمتی در آن بازارها شود.

وی همچنین درباره کاهش سود بانکی نیز گفت: اگرچه کاهش مجدد سود بانکی سبب رشد قیمت سهام و توجه به بازار بورس می شود، اما به دلیل ایجاد هیجان در بازار می تواند باعث حبابی شدن قیمت ها نیز شود لذا توجه به وضعیت بنیادی شرکت ها حائز اهمیت است.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: البته برخی کارشناسان، بحث احتمال افزایش نرخ سود بانکی را نیز مطرح کرده اند، به نظر این گروه از کارشناسان، نقدینگی افسارگسیخته، مشکلاتی را در بازارهای مختلف مالی ایجاد می کند، بنابراین باید با افزایش دوباره سود بانکی، تلاش شود این منابع مالی سرگردان از بازارهای مختلف جمع آوری ودر بانک ها مدیریت شود.

رضاپور اضافه کرد: تعیین تکلیف قانون بودجه و میزان بودجه عمرانی که مجلس باید درباره آن نظر بدهد نیز از عوامل تاثیرگذار به شمار می رود که هنوز مشخص نیست چه سرنوشتی پیدا می کند.

این کارشناس بازار سرمایه درباره پیش بینی بازار سرمایه در ماه های آتی نیز گفت: پیش بینی می شود که تا 6 ماه آینده، عوامل مثبت نسبت به عوامل منفی، تاثیر بیشتری داشته باشند و بر این اساس، رونق بازار سرمایه تداوم یابد.

رضاپور افزود: همچنین کامودیتی ها در سال آینده ریزش شدیدی نداشته و حتی می توانند تاثیر پایداری در سودآوری شرکت ها داشته باشند.

وی خاطرنشان کرد: در صورت عدم رخداد سیاسی و اقتصاد مهم در ایران و جهان چشم‌انداز اقتصادی سال 97 مثبت تر از سالهای ٩٥ و ٩٦ است که تاثیرات مثبت آن بر بازار سرمایه باعث رونق بیشتر این بازار خواهد شد.

چشم‏‏‌انداز معدنی‏‏‌ها در بورس

یک کارشناس بازار سرمایه:

سهامداران به دلیل مبهم بودن چشم‌انداز بورس، سهامشان را فروختند

نقدینه- یک کارشناس بازار سرمایه گفت: بهانه افت بورس عدم حصول نتیجه‌ مشخص در مذاکرات هسته‌ای بود که از هفته گذشته آغاز شد، اما ادامه‌ این روند به کاهش قیمت نفت و افزایش قیمت دلار مربوط می‌شود.

به گزارش پایگاه خبری نقدینه، عظیم ثابت افزود: به‌طوری که کاهش شدید قیمت نفت که از روز گذشته اتفاق افتاده است در بازار سرمایه بسیار اثر‌گذار بود، زیرا نفت بخش زیادی از درآمد‌های دولت را تشکیل می‌دهد و زمانی که قیمت نفت کاهش پیدا کند طبیعتا درآمد‌های دولت تحت تاثیر قرار می‌گیرد.

وی با بیان این نکته که در کنار آن افزایش قیمت دلار موجب سوق‌دادن منابع به آن سمت شد تاکید کرد: بنابراین عواملی موجب شد تا ترس زیادی در بازار سرمایه ایجاد شود، زیرا قیمت نفت در کلیه‌ی مناسبات اقتصادی تاثیر‌گذار بوده و کاهش قیمت آن دولت را وارد چالش می‌کند. براین اساس برخی سهامداران به این نتیجه رسیدند که به دلیل مبهم بودن چشم‌انداز بازار سرمایه نسبت به فروش سهام خود اقدام کنند.

ثابت از دیگر عوامل کاهش قیمت سهام شرکت‌ها در بورس را ابهامات موجود در بودجه سال آینده دانست و تصریح کرد: هر ساله چالش‌هایی در بودجه سالانه کشور وجود دارد و از آنجا که قیمت برخی صنایع مانند معدنی‌ها و پتروشیمی‌ها قرار است در بودجه امسال دیده شود و همچنین به دلیل تعیین قیمت دلار و نفت در بودجه سال 1394 ترسی در بازار سرمایه ایجاد شده است.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان این‌که این روند فعلا ادامه‌دار خواهد بود، به ایسنا گفت: بازار سرمایه برای آغاز حرکت صعودی خود به یک محرک جدید و قوی اقتصادی مانند افزایش قیمت نفت نیاز دارد تا با انگیزه‌ جدید رشد خود را آغاز کند، در غیر این صورت بازار به راحتی به فاز استراحت می‌رود.

وی در خصوص پیش‌بینی وضعیت آینده بازار سهام یادآور شد: پیش‌بینی می‌شود این وضعیت تا پایان آذرماه و انتشار گزارش 9 ماهه شرکت‌ها ادامه داشته باشد، اما به دلیل تغییر و تحولات زیادی که قرار است در روزهای آینده ایجاد شود نمی‌توان پیش‌بینی دقیقی از وضعیت بازار ارائه داد. این در حالی است که اگر افزایش قیمت فلزات و نفت در روزهای آینده اتفاق بیفتد و همچنین در بودجه سال 1394 برای شرکت‌های پتروشیمی و معدنی اخبار خوبی منتشر شود، وضعیت بازار سهام نیز بهبود پیدا می‌کند.