روش های جلوگیری از مارجین کال

چرا در بازارهای مالی کال مارجین می شویم؟

استاد کارینا کلاس این هفته را در یکی از بیابان های حومه شهر برگزار کرد بیابان به اعتقاد او جایی است که انسان می تواند ذهن خود را خالی کند. “هیچ” واژه ای است که می توان به بیابان نسبت داد و گاهی لازمه انسان برای خالی کردن امیال درونی خود به بیابان نشینی روی آورد حتی برای مدت کوتاه و چند ساعته. تا ضمن خلوت کردن با خویشتن ذهن خود را نیز از هیجانات و در هم پیچیدگی های روزمره خالی کند.

درس امروز استاد در مورد کال شدن در بازار های مالی است. کال شدن یا اصطلاحا کال مارجین به معنای از دست دادن همه پول و به صفر رساندن سرمایه می باشد. که این موضوع یکی از اجزاء بازارهای اهرم دار است یعنی بازاری که به شما توانایی این را میدهد که چند برابر موجودی خود را در خرید و فروش وارد کنید و به اصطلاح به شما اعتبار می دهد.

علت کال مارجین شدن چیست؟

علت کال شدن ساده است یعنی شما با توانی بیش از تحمل حساب خود وارد معامله شده اید لذا اگر حرکت بازار در خلاف پیش بینی شما پیش رود با چند کندل بالا و پایین شدن حساب شما صفر می شود. از این رو وقتی با حجم سنگین (فراچارت : اصلاحا با لاتیج بالا) وارد معامله ای می شوید این احتمال کال شدن هم افزایش می یابد.

فرایند کال شدن شاید ساده باشد و حتی در کمتر از چند دقیقه اتفاق بیفتد ولی درمان و بر طرف کردن آن نیاز به ماهها و حتی سالها تمرین دارد. پروسه درمانی این مشکل دقیقا به پیچیدگی درمان سرطان است که نیاز به صبر و پیاده سازی درمان های خاص دارد. شما شاید در ظاهر مشکلی خاصی نداشته باشید ولی از بدترین بیماری معامله گری در حال رنج هستید و اگر آن را درمان نکنید ضررهای مالی کوچکترین پیامدهای منفی این سرطان برای شماست.

تا اینجا صورت مسئله به خوبی بیان شد اما راه حل های کاربردی برای درمان این سرطان چیست.

راه های درمانی کال مارجین نشدن :

◼ راه درمانی اول :

در ابتدا کلن این تصور را از ذهن خود پاک کنید که یا مرگ یا آزادی، یا خیلی پول بدست می آورم، یا این پولم را نیز از دست میدهم. این فکر موذیانه دقیقا یعنی به چشم قمار به معاملات خود نگاه کردن است. پس اولین گام دوری از این ذهنیت هست که “باید خیلی سریع و با هر بهایی در این مارکت ثروتمند شد”. یک بازرگان و یک سرمایه گذار چیره دست هرگز سرمایه خود را در معرض ریسکهای خانه مان سوز قرار نمیدهد.

◼ راه درمانی دوم :

اکانت معامله گری خود را شارژ کنید و آماده به معامله ولی معامله ای انجام ندهید، بگذارید قیمتها در مقابل چشمان شما بالا و پایین رود و شما با اینکه پول در حساب خود دارید معامله نمی کنید با این کار به ضمیر ناخوداگاه و آن بعد از شخصیت شما که میل به ضرر و خودسری دارد می فهمانید که افسار حساب دست شماست و هر موقع که لازم باشد معامله می کنید. گاهی وقت ها باید بدن و ذهن را از عادت گرفت چرا که عادت های نادرست خیلی زود در شما نهادینه و تبدیل به قسمتی از شخصیت شما میشود. و البته در معامله گری می تواند آثار سوء خیلی زیادی به همراه داشته باشد.

روان شناسان می گویند: عادت ها سلسله رفتارهایی را شامل می شوند که به ما کمک کنند تا کمتر بیندیشیم و فعالیت های روزانه روش های جلوگیری از مارجین کال مان را سریعا انجام دهیم و فرصت های زمانی بیشتری را در اختیار داشته باشیم. اما از دگر سو آنان معتقدند که عادت، فعالیت تکرار شونده ای است که وابسته به هیچ منطقی نیست. ساکنان ساحل، پس از مدتی صدای امواج را نمی شنوند، چه تلخ است قصه عادت

دانشجویان عزیزم شاخ و برگ دادن به این موضوع در حوصله این کلاس نیست ولی راههای زیاد وجود دارد برای تمرین کردن روی مقوله عادت، مثلا اگر مسیرهای مختلفی به خانه یا محل کار شما وجود دارد همیشه از یک مسیر نروید یا گاهی که بدنتان شدیدا عطش آب سرد دارد آب گرم بنوشید و از این شکل عادت شکنی ها.

◼ راه درمانی سوم :

کل سرمایه ای که قصد دارید در مارکت سرمایه گذاری کنید را به چهار قسمت تقسیم کنید، مثلا اگر ده هزار دلار قصد سرمایه گذاری دارید فقط 25 درصد آن که معادل 2500 دلار است را وارد حساب معامله گری خود کنید.
حال اگر توانستید با این مبلغ برای خود سودی بسازید و برای چند ماه متوالی ادامه داشت (فراچارت: یعنی سود مستمر) اجازه دارید 25 درصد بعدی را به عنوان جایزه وارد حساب خود کنید در غیر اینصورت بصورت موقت از بازار خارج شوید و به تجدید روان و دانش خود بپردازید این عملا نوعی تنبیه برای شماست

◼ راه درمانی چهارم :

من اعتقاد دارم ذهن یک معامله گر نسبت به قمار حس خوبی داره و از قمار لذت می بره و اگر ذهن را از این خواسته درونی دور کنیم می تواند نتایج نامناسبی را به همراه داشته باشد.
فرض کنید شما معامله گری هستید که علاقه دارید در روز ده ها بار معامله کنید. خوب این به خودی خود رفتار نادرستی هست با ریسک بالا. افراد حرفه ای بصورت هفتگی و ماهیانه معامله می کنند و در گیر اسکالپ (فراچارت: یعنی نوک زدن به معاملات) نمی شوند.

از آنجایی که شما عادت به این سبک معامله دارید به شما توصیه دارم دو حساب برای خود درست کنید یک حساب اصلی که در آن با حوصله و تامل معامله می کنید و حساب دیگر برای معاملات پر ریسک.
چرا که اگر من به شما بگویم از فردا معاملات قمار گونه خود را کنار بگذارید کاری عملا دشوار است و ممکن است این فشار روانی در یک جا منفجر شود، و در یک موفعیت نامناسب و در حساب اصلی شما خودش را بروز دهد و منجر به ضررهای جبران ناپذیری گردد.
لذا دو حساب داشته باشید تا بتوانید به آن قسمت از ذهن خود که عاشق قمار هست نیز جایی برای جولان بدهید این کار باعث می شود که حساب اصلی شما که مبلغ سنگین تری نیز در آن گذاشته اید از حملات قمار گونه معاملات شما محفوظ بماند.
شما قطعا بعد از گذشت ماهها و یا حتی سالها به این درک خواهید رسید که کم کم باید معاملات قمار گونه خود را حذف کنید چرا که آن یکی حساب شما خود خبر از شرح واقعه می گوید و به آرامی رشد مناسبی کرده.

◼ راه درمانی پنجم :

حد ضرر واجب ترین زره دفاعی شما در مارکت است. لذا به شدت به آن مقید باشید. کسی که حد ضرر ندارد یک تریدر ترسو هست چون از ضرر می ترسه چون نمی تونه ضرر را تحمل کنه و همیشه فکر می کنه ضررها جبران میشه. کسی که حد ضرر نمیزاره عملا این ریسک را قبول کرده که “ای قیمتها هر کجا بروید من هم با شما خواهم آمد”.

حتی کسانی که حد ضرر ذهنی دارند نیز در اشتباه هستند چون وقتی ضرر رسید به منطقه ذهنی شما که باید معامله دستی بستی بشه ممکنه در معرض این وسوسه قرار بگیرید که کمی تسامح به خرج دهید و دامنه ضرر خود را وسیع تر کنید، و صد درصد این تیر خلاص به حساب شماست چرا که ضرر که از یک حدی بیشتر شد باعث میشود که معامله گر احساس دلسردی کند و حساب را به خیال واهی شاید روزی بازار برگردد، به حال خودش واگذار کند. و عزیزانم در 80 درصد مواقع بازار بر نمی گردد و تتمه پول شما نیز از بین میرود و ای کاش فقط پول از بین میرفت شما خیلی چیزهای دیگر را نیز در کنار آن از دست می دهید.

◼ راه درمانی ششم :

مدیریت سرمایه یکی از راه کارهای اساسی جلوگیری از ضرر و کال شدن است. مدیریت سرمایه بحث سنگینی هست ولی اگر بخوام یه فرمول ساده از آن برای شما ارائه کنم تا از حساب خود محافظت کنید این است که به ازای هر 100 دلار موجودی در حساب خود شما مجاز هستید یک صدم لات معامله باز داشته باشید البته بعضی ها از این هم سخت گیر تر هستند ولی لزومی به این همه سخت گیری نیست.

پس اگر یک حساب ده هزار دلاری را مدیریت می کنید نباید کل معاملات باز شما از یک لات فراتر برود در غیر اینصورت شما دارید روی لبه پرتگاه قدم میزنید.

◼ راه درمانی هفتم :

حتما قسمتی از سودهایی که از مارکت بدست می آوردید را در دوره های مشخصی بیرون کشیده و خرج کنید. بگذارید لذت خرج کردن این سودها در ناخودآگاه شما ثبت شود و ذهن شما با این سودها رابطه دوستی بر قرار کند چرا که معمولا ممکن است خود ما بر این باور باشیم که این پول و این سود روش های جلوگیری از مارجین کال حق ما نیست لذا ذهن روشی برای برگردادن آن به بازار و تبدل آن به ضرر پیدا میکند.

درمان این سرطان در نهایت باعث ایجاد ثروت و سلامتی روان برای شما خواهد بود. حتی اگر تکنیکالیست خوبی نیستید ولی با درمان این سرطان من به شما قول میدهم در این مارکت ماندگار خواهید شد. درمان این بیماری پلی به سمت موفقیت است.

تفاوت مارجین و فیوچرز چیست؟ کدام بهتر است؟

درک تفاوت مارجین و فیوچرز بسیار مهم است، در این مقاله به بررسی فرق بین Margin و Futures می پردازیم و بررسی می کنیم کدامیک بهتر است، مطمئنا در صرافی های کوکوین و کوینکس و بایننس و بروکر های فارکس و … با این دو اصطلاح مواجه شده اید، این مقاله به شما کمک میکند درک بهتری از این مفاهیم داشته باشید. همراه داتیس نتورک باشید.

تفاوت مارجین و فیوچرز چیست؟

حتما هنگام فعالیت در بروکر های فارکس یا صرافی های ارز دیجیتال مثل بایننس و کوکوین و کوینکس و … با اصطلاحاتی مثل Margin و Futures مواجه شده اید و این سوال در هن شما شکل گرفته است که هرکدام چه کاربردی دارد و چه تفاوتی دارند.

معاملات Margin برای آن دسته از معامله گرانی که سرمایه کافی به منظور آغاز معامله را در اختیار ندارند، گزینه ایده آلی به حساب می آید. از طرفی به نظر می آید قرارداد های Futures برای معامله گرانی که موجودی حساب و سرمایه بالاتری دارند، مناسب تر است.

در مقاله های قبلی داتیس نتورک “مارجین چیست” و “فیوچرز چیست” به تعریف این دو مفهوم پرداخته ایم که مطالعه آن خالی از لطف نیست، بنابراین در این مقاله به سرعت به مقایسه فرق بین آن ها می پردازیم و حاشیه نمی رویم. همراه ما باشید.

معرفی و نقد فیلم : Margin Call (درخواست نهایی)

سالها پیش "پول" برای این بوجود آمد که بتوان بوسیله آن امور تجاری را ساده تر انجام داد. زیرا کمک می کرد تا به جای انجام معاملات پایاپای، اوراقی بهادار میان مردم رد و بدل شود. اما با پیشرفت جوامع نگاه مردم به پول عوض شد. امروزه، پول که بیشتر به شکل اعدادی کامپیوتری است تنها نشانه ای از برتری یک فرد بر فردی دیگر محسوب می شود.

ثروتمند دیگر به معنای کسی که زندگی مرفه ای (تجملی) دارد نیست بلکه بیانگر قدرت و نفوذ انسان ها بر روی یکدیگر است. بازار بورس تبدیل به نوعی زمین بازی شده و کسانی که در آن خوب بازی می کنند می توانند رقم دلارهای کامپیوتری شان را روز به روز بالاتر ببرند. تاکید فیلم درخواست نهایی (اصطلاحی اقتصادی به معنای درخواست آخر کارگزار بورس از سرمایه گذار برای خرید سهام جهت جلوگیری از ضرر مالی) روش های جلوگیری از مارجین کال به بخشی از این سیستم مالی است که در آن دلالان بورس با ترفندهای خود با سرمایه دیگران بازی می کنند و از آن نردبانی برای پیشرفت خود می سازند.

توضیحاتی در مورد فیلم:

داستان فیلم در سال 2008 و در اوج بحران های اقتصادی اتفاق می افتد. زمانی که بخش های اقتصادی در حال ورشکستگی هستند. درخواست نهایی با وجود اینکه فیلمی مستند نیست، ولی سعی دارد حقایق را همانطوری که هستند نشان دهد و با بهره گیری از عناصر درام این بحران اقتصادی را تا زندگی خصوصی قهرمانان داستان بکشاند. هرچند این بیان روش های جلوگیری از مارجین کال درام نمی تواند تمام حقیقت را به تصویر بکشد اما با نگاهی گذرا، چشم بیننده را به مسائل پشت پرده باز و او را به فکر کردن وا می دارد ( مثلاً اسامی که در داستان استفاده میشود مستعار هستند ولی به شکلی زیرکانه تلاش شده با دادن اطلاعات به تماشاگر به او کمک کند تا خود نام های اصلی را حدس بزنند). فیلم همچنین با اینکه حتی یک سکانس حادثه ای مانند زد و خورد، تعقیب و گریز و تیراندازی ندارد، ولی آنقدر خوب تماشاگر را بر روی صندلی میخکوب می کند که می توان آن را به راحتی در ژانر ماجرایی قرار داد.

درخواست نهایی برشی 24 ساعت از اتفاقات درون یک شرکت است. ساعات ابتدایی روز زمانی است شرکت تصمیم میگیرد تعداد زیادی از کارگزارن خود را اخراج کند. آنهایی که می روند "خوب" و آنهایی که می مانند "بهتر" هستند. معیاری ساده برای تعدیل نیرو! بازار در وضعیت بحرانی است و سود شرکت پایین آمده، در نتیجه بخشی از هزینه های جاری باید کاسته شود. یکی از این مدیران اخراجی به نام اریک دیل در حال انجام پروژه ای برای پیتر سالیوان که از اعضای دیگر شرک است، پیتر که قرار است طرح اریک را ارزیابی و تکمیل کند، بعد از ساعت کاری در حال بررسی نمودارها بر روی ویدئو پروژکشن متوجه می شود که شکست محتمل در این پروژه ممکن است منجر به ضرری شود که از سرمایه شرکت فراتر رود. برای همین به سرعت با دوستش سث و رئیس اش ویل امرسون تماس می گیرد.

وقتی که شب به نیمه می رسد، آنها وارد شرکت می شوند و به عمق فاجعه پی می برند. ویل هم به همین شکل با رئیس اش سم راجر (با بازی Kevin Spacey ) تماس می گیرد تا اینکه ساعت 4 صبح مدیرعامل کل شرکت جان تالد (با بازی Jeremy Iron ) با هلیکوپتر به جمع آنها می پیوندد. آنها 2 ساعت وقت دارند تا با استفاده از سرمایه های اندک مشتری های عادی خود راهی برای فرار از این بحران که شرکت را نابود می کند، پیدا کنند.

درخواست نهایی فیلمی سیاسی نیست. برعکس بسیار بی طرفانه به ماجرا نگاه می کند. درواقع روند کشف یک بحران احتمالی، مراحل پیدا کردن راه حل و در نهایت اجرایی کردن آن را نشان می دهد. از این لحاظ کمی شبیه فیلم شیوع ( Contagion ) است با این تفاوت که در اینجا شخصیت ها به سادگی مبتلای این مرض اقتصادی نمی شوند. نویسنده و کارگردان اثر J.C. Chandor در اولین ساخته بلند خود شیوه ای نه دم دستی، بلکه خلاقانه برای غافلگیر کردن و ترساندن کارگزاران بورس انتخاب کرده است. شخصیت ها به شدت عادی و باور پذیرند، با تمام ویژگیهای مثبت و منفی آدم های اطراف ما، بعضی ها از دیگران طمعکارتر هستند. بعضی ها دلسوزترند. بعضی ها بیشتر میترسند. اما تقریباً همه شان در موقعیتی گیر افتاده اند که باید آبرو و سرمایه و آینده خود را نجات دهند.

برای فیلمی مستقل که حمایت استودیوهای معروف را با خود ندارد، جمع کردن این همه بازیگر توانا کار مشکلی است ( Tim Robbins, Ben Kingsley و Carla Gugino نیز علاقه مند به بازی بودند ولی به خاطر مشکلات زمانی نتوانستند قرار دارد امضا کنند). فیلمی در مورد بزرگی و حساسیت یک پروژه که تماشاگر را وارد دنیایی می کند که در آن پول دیگر معنایی که برای افراد معمولی جامعه دارد را نمی دهد.

درخواست نهایی کمی پرحرف است و سعی می کند آرام آرام بسیاری از مفاهیم و اصطلاحات مالی را برای تماشاگر توضیح دهد. مثلاً وقتی تالد از پیتر می خواهد تا موضوعی را همان طور که به یک کودک باید توضیح داد برایش بشکافد، وی انگار آن را برای تمامی تماشاگران توضیح می دهد. برای اینکه این دیالوگ ها خسته کننده نشود، Chandor دو مونولوگ بسیار خوب نوشته است. یکی توسط Paul Bettany و دیگری Jeremy Iron که بهترین بازی دو دهه اخیر خود را انجام داده است گفته می شود. از دیگر نقاط قوت بازی پیچیده و روان Kevin Spacy به عنوان شخصیت دلسوز فیلم است.

درخواست نهایی در واقع تاکیدی بر اتفاقات خاص فیلم های Wall Street و The Boiler Room است. فیلمی که همانند Glengarry Gen Ross تاثیر پول بر تغییر رفتار انسان های و فاصله گرفتنشان از معیارهای اخلاقی را نشان می دهد و ساختار روایی شان تا حد زیادی مبتی بر شخصیت های داستان است.

در آینده نیز احتمالاً شاهد فیلم هایی مستند گونه در مورد تاثیر منفی انحصارگرایی اقتصادی خواهیم بود. فیلم هایی که حتماً به همین اندازه جذاب و گیرا هستند. ولی شک دارم هیچکدام از اینها بتوانند عناصر درام و تعلیق را به این شکل استادانه همانند کاری که J.C. Chandor در اولین اثر داستانی بلندش بکار گرفته است، استفاده کنند.

کال مارجین چیست؟ – آکادمی پرشیا بلاکچین

میدانید که بازار ارزهای دیجیتال به سرمایه‌گذاری‌های خطرناک و نوسانات شدید قیمت در میان مردم جهان شهرت دارد. با اینکه نوسانات این بازار چالش‌هایی را برای قانون‌گذاران ایجاد کرده است، در مقایسه با کلاس‌های دارایی سنتی مانند سهام و کالا، بازار ارزهای دیجیتال فرصتی برای به دست آوردن سودهای چشمگیر در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است.

افزایش رو به رشد این نوسان، پتانسیلی است که سبب به وجود آمدن موقعیت‌های معاملاتی بیشتر از طریق متدهای معاملاتی مانند Margin trading ،perpetual swaps و futures می‌شود. معاملات مشتقه قراردادهای مبتنی بر قیمت یک دارایی پایه هستند که این امکان را به معامله‌گران می‌دهند تا بر قیمت آینده آن دارایی شرط‌بندی کنند.

معاملات مشتقه کریپتو، برای اولین بار در سال ۲۰۱۱ به بازار معرفی شده و در سال‌های اخیر، به‌ویژه در میان سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی gung-ho که به‌دنبال حداکثر بهره‌برداری از استراتژی‌های معاملاتی خود هستند، محبوبیت بالایی یافته است.

برای مثال معامله‌گران می‌توانند از طریق معاملات مارجین پتانسیل درآمدزایی و سوددهی خود را با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از صرافی‌های دیجیتالی افزایش دهند. صرافی کوینکس، صرافی کوکوین و صرافی بای بیت تعدادی از صرافی‌های متمرکز رمزنگاری‌شده‌ای هستند که امکان انجام معاملات مارجین را برای کاربران خود فراهم کرده‌اند.

لازم است بدانید که این نوع معاملات مانند شمشیر دو لبه عمل می‌کنند؛ یعنی همان‌طور که معاملات مشتقه سبب افزایش پوزیشن‌های سودآور معامله‌گران می‌شوند، به همان اندازه نیز خطر لیکویید شدن یا از دست ‌دادن سرمایه معامله‌گر نیز وجود دارد.

لیکویید شدن چیست؟

لیکویید شدن یا Liquidation به فرایندی گفته می‌شود که در آن معامله‌گر همه سرمایه خود در پوزیشن مارجین را از دست بدهد و ضرر کند. اصولاً این پروسه هنگام سقوط قیمت بازار اتفاق می‌افتد؛ با این ‌حال در فضای ارزهای دیجیتال، اصطلاح لیکویید شدن، عمدتاً به‌منظور توصیف بسته‌شدن اجباری پوزیشن معامله‌گر به‌دنبال از دست ‌رفتن تمام یا بخشی از حاشیه اولیه (Initial margin) استفاده می‌شود.

انواع لیکوئیدیشن

لیکویید شدن را می‌توان به دو گروه جزئی (Partial) و کلی (Total) تقسیم کرد:

لیکویید شدن جزئی: به‌منظور کاهش پوزیشن و اهرم فشاری که معامله‌گر تعیین کرده، پوزیشن مذکور را تا حدی زود می‌بندد.

لیکویید شدن کلی: هنگام بستن پوزیشن، از تمام حاشیه اولیه‌ای که معامله‌گر تعیین کرده، استفاده شده است.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین نوعی از متدهای معاملاتی در برخی صرافی‌های دیجیتالی هستند که براساس آن معامله‌گر می‌توان با وجوه قرض گرفته شده از افراد شخص ثالث مانند صرافی وارد معامله شود. درواقع این متد درست مانند قرض‌گرفتن یا وام‌گرفتن پول از یک فرد یا نهاد دیگر برای خرید ارز دیجیتال عمل می‌کند. این روش معاملاتی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا اندازه پوزیشن معاملاتی خود را با استفاده از ابزاری به نام leverage یا اهرم فشار، افزایش دهند و تنظیم کنند.

برای استفاده از پلتفرم معاملاتی مارجین لازم است معامله‌گر مراحل احراز هویت در صرافی را سپری کند و سپس مقداری ارز دیجیتال یا فیات را به‌عنوان وثیقه که به Initial Margin معروف است، نزد صرافی قرار دهد. این مارجین اولیه مانند یک صندوق بیمه برای صرافی عمل می‌کند؛ برای مثال، اگر از یک اهرم فشار ۵× در مارجین اولیه ۱۰۰ دلاری استفاده کنید، یک وام ۴۰۰ دلاری به شما داده می‌شود و پوزیشن معاملاتی شما از ۱۰۰ به ۴۰۰ دلار افزایش می‌یابد.

چه زمانی لیکویید شدن اتفاق می‌افتد؟

لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گر نتواند الزامات تعیین‌شده در پوزیشن مارجین خود را به‌درستی برآورده کند. در واقع مارجین به درصدی از ارزش کل معامله گفته می‌شود که به‌منظور بازکردن و حفظ پوزیشن باید نزد صرافی سپرده شود.

زمانی که حساب مارجین معامله‌گر به پایین‌تر از سطح توافق‌شده با صرافی برسد، صرافی به‌طور خودکار پوزیشن را بسته و سرمایه‌گذار سرمایه خود را از دست می‌دهد. میزان ضرر معامله‌گر به اهرم فشار تعیین‌شده و میزان کاهش قیمت بازار بستگی دارد. در برخی از موارد لیکوئیدیشن سبب ازدست‌رفتن کل سرمایه فرد می‌شود.

اگر پوزیشن اهرم‌دار شما به آستانه لیکویید شدن برسد، با یک Margin call مواجه خواهید شد. این فراخوان به شما می‌گوید که لازم است مارجین بیشتری ایجاد کنید. در این زمان دو گزینه پیش روی معامله‌گر است:

۱. به‌منظور بالابردن مجدد اهرم به اندازه مورد نیاز، وجوه بیشتر به مارجین اضافه شود.

۲. صرافی به‌طور خودکار پوزیشن فرد را لیکوئید کند.

مفهوم قیمت لیکوئیدیشن

قیمت لیکوئیدیشن (انحلال) یا Liquidation price نقطه‌ای است که در آن پوزیشن لوریج‌دار معامله‌گر به‌طور خودکار بسته می‌شود. عواملی که بر آن تأثیرگذار هستند عبارت‌اند از:

نرخ مارجین نگهداری

قیمت ارز دیجیتال

قیمت لیکوئیدیشن توسط صرافی‌ها استفاده‌شده محاسبه شده و ممکن است میانگینی از چندین صرافی بزرگ دیجیتالی باشد. زمانی که قیمت ارز دیجیتال مدنظر از آستانه قیمت لیکوئیدیشن عبور کند، فرایند لیکویید شدن شروع می‌شود.

از آنجا ‌که قیمت ارزهای دیجیتال به‌طور مدام در حال تغییر است، لازم است از آخرین اخبار مطلع باشید و سودآوربودن پوزیشن ایجادشده را دوباره بررسی کنید؛ در غیر این صورت به احتمال زیاد سرمایه شما لیکوئید شده و متضرر می‌شوید.

جلوگیری از لیکویید شدن

وقتی درباره معامله در بازارهای روش های جلوگیری از مارجین کال سرمایه، از جمله ارزهای دیجیتال و متدهای معاملاتی خاص مانند معاملات مارجین صحبت می‌شود، بی‌شک مدیریت ریسک مهم‌ترین نکته است. در این موارد لازم است هدف اصلی معامله‌گر حتی پیش از رسیدن به سود به حداقل رساندن سطح ضرر احتمالی باشد. از آنجا ‌که خطر از دست ‌دادن سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال اجتناب‌ناپذیر است، بهره‌گیری از مکانیسم‌هایی که به بقای معامله‌گر در بازار کمک کنند، ضروری به نظر می‌رسد.

از آنجا ‌که همواره احتمال از دست ‌دادن دارایی هنگام انجام معاملات وجود دارد، استفاده از استراتژی‌های معاملاتی هوشمند مانند استفاده از لوریج کمتر و نظارت مارجین می‌تواند به جلوگیری از لیکویید شدن دارایی کاربر کمک کند. علاوه بر این، صرافی‌های دیجیتالی صندوق‌های بیمه را راهی برای به حداقل رساندن این‌گونه از ضررها به کاربران ارائه می‌دهند.

معاملات مارجین (Margin Trading) ارزهای دیجیتال، بازی حرفه‌ای‌ها

مارجین، وجه تضمین اولیه یا وجه مورد نیاز برای بازکردن یک معامله است که بر اساس لوریج (Leverage) انجام می‌گردد و معاملات مارجین (Margin Trading) روشی است که برای خرید و فروش یک دارایی در بازارهای سرمایه نظیر ارزهای دیجیتال و فارکس مورد استفاده قرار می‌گیرد. استفاده از ابزار لوریج، مشابه وضعیتی است که جهت انجام ترید، مبلغی سرمایه اضافه‌تر قرض گرفته شود. در حال حاضر تعداد کمی از بهترین صرافی‌های معتبر رمزارزها وجود دارند که قابلیت مارجین تریدینگ را به کاربران خود ارائه می‌کنند.

از جمله معتبرترین پلتفرم‌های معاملاتی ارائه دهنده مارجین تریدینگ می‌توان به صرافی بیتمکس (Bitmex)، صرافی بایننس (Binance)، پلتفرم معاملاتی هوبی (Huobi)، جامعه معاملاتی ویل کلاب (Whaleclub) و صرافی کراکن (Kraken) اشاره نمود. هر کدام از این پلتفرم‌های معاملاتی رمزارزها، قوانین خاص خود را برای انجام معاملات مارجین دارند و در غالب این صرافی‌ها، تریدرها جهت استفاده از ابزارهای معاملاتی می‌بایست مراحل احراز هویت را طی کنند که در هر صرافی از شیوه‌ای متفاوت جهت احراز هویت کاربران استفاده می‌شود.

مخاطرات و مزایای معاملات مارجین

انجام معاملات مارجین، یکی از سودآورترین و در عین حال از پرریسک‌ترین گزینه‌های معاملاتی در بازارهای سرمایه‌ به حساب می‌آید و بدون شک مارجین تریدینگ یک بازی برای حرفه‌ای‌هاست که ریسک‌ها و خطرات فراوانی به دنبال دارد. برای وارد شدن به این حوزه سودآور و جذاب، صرف نظر از مهارت و قدرت تریدینگ شما، گاهی اوقات بازار بر خلاف پیش‌بینی‌های شما حرکت می‌کند. نهنگ‌ها و تریدرهای حرفه‌ای جهش‌های مصنوعی و ناگهانی در قیمت ارزهای دیجیتال بوجود می‌آورند تا فقط دارایی‌های تریدرهای آماتور را تصرف کنند یا در اصطلاح آن‌ها را کال مارجین کنند. لذا قبل از شروع ترید با ابزار لوریج، برخورداری از اطلاعات کافی در خصوص ترید و تحلیل تکنیکال رمزارزها ضروری است.

این مطلب که از لحاظ تئوری می‌توان در معاملات مارجین و با استفاده از لوریج (اهرم)، سودهای قابل توجهی در کمترین زمان کسب کرد، جذابیت زیادی به معاملات مارجین بخشیده است و شاید بسیاری از افراد، ترید با ابزار مارجین را یک قمار بازی به حساب بیاورند، اما تصور کاملا اشتباه است زیرا شما در قمار یا شرط بندی با احتمال روبرو هستید، اما در معاملات مارجین شما بر اساس تحلیل تکنیکال و سایر عوامل بازار، موقعیت مناسب ورود یا خروج را انتخاب می‌کنید و اگر مهارت کافی در تحلیل تکنیکال بدست بیاورید، در آن زمان متوجه خواهید شد که تمامی آن چه که شما جهت ترید به آن نیاز دارید، بر روی چارت‌ها و نمودارها مشخص شده است و شرط بندی درکار نیست.

مثالی ساده از معاملات مارجین

ماهیت معاملات مارجین این است که شما می‌توانید میزان سرمایه خود را توسط قرض گرفتن سرمایه از صرافی یا بروکر و با استفاده از لوریج (اهرم)، افزایش دهید. لوریج یک نسبت است که توسط تریدر انتخاب می‌شود و معمولا بین یک تا صد قابل انتخاب است البته این عدد در صرافی‌های مختلف و بر روی رمزارزهای مختلف متفاوت است. مثلا در صرافی بیتمکس میزان لوریج بر روی بیت کوین تا عدد 100 قابل تنظیم است و حداکثر لوریج برای اتریوم 50 و ریپل 20 در نظر گرفته شده است.

حال فرض کنید میزان سرمایه اولیه شما 10 بیت کوین باشد. در صورتی که معامله شما با موفقیت انجام شود و با رشد 5 درصدی قیمت مواجه شده باشید در حالت عادی شما در این معامله بدون احتساب کارمزد صرافی 5 درصد سود می‌کنید یعنی 0.5 بیت کوین. چنانچه از لوریج یک به بیست (1:20) برای همین معامله استفاده می‌کردید، شما 10 بیت کوین از این ترید منتفع می‌شدید و اگر از لوریج یک به صد (1:100) استفاده می‌کردید، میزان سود شما به 50 بیت کوین می‌رسید. اما ممکن است که عکس این قضیه نیز اتفاق بیافتد، اگر اشتباهی در تحلیل خود انجام داده باشید و قیمت بیت کوین 5 درصد کاهش یابد، در صورتی که لوریج یک به ده را انتخاب کرده باشید، صرافی از سرمایه اولیه شما نسبت به ضرر ایجاد شده به میزان 10 برابر کم می‌کند. در چنین شرایطی شما تمام سرمایه خود را از دست می‌دهید و به اصطلاح کال مارجین می‌شوید.

انواع معاملات مارجین

معمولا در صرافی‌ها دو حالت برای انجام مارجین تریدینگ وجود دارد، پوزیشن خرید استقراضی (Long position) و پوزیشن فروش استقراضی (Short position) در حالت لانگ یا همان خرید استقراضی، فرض بر این است که با افرایش قیمت دارایی، معامله‌گر سود کسب می‌کند، می‌توان گفت که این حالت همان حالت معمول، خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالا می‌باشد. در صورتی که در پوزیشن فروش، تریدر زمانی به سود خواهد رسید که قیمت‌ها کاهش یابد. یعنی تریدر رمزارزی را می‌فروشد که فعلا مالک آن نیست.

معاملات مارجین (Margin Trading) ارزهای دیجیتال

قبل از شروع معامله، به خوبی باید با اصول معامله‌گری و تحلیل آشنا باشید. اگر هنوز سابقه انجام تریدهای معمولی مانند خرید بیت کوین با ریال و مبادله رمزارزها را ندارید، درباره انجام معاملات مارجین تجدیدنظر کنید. البته برای کسانی که تجربه کمی در ترید رمزارزها دارند و قصد آشنایی با معاملات مارجین را دارند، پیشنهاد ما فعالیت در بخش آزمایشی صرافی بیت مکس به آدرس testnet.bitmex.com است.

این بخش از سایت در واقع کپی برابر اصل بخش اصلی سایت است و تنها تفاوت آن با بخش اصلی این است که شما دارایی‌تان را از دست نخواهید داد. در واقع سامانه تست نت صرافی بیت مکس جایی است برای آشنا شدن با بیت‌مکس، پیش از آنکه سرمایه‌تان را ببازید. در این بخش پس از ساخت حساب، به شما مقداری سرمایه آزمایشی و مجازی برای انجام معامله داده می‌شود تا بتوانید بدون به خطر انداختن پول واقعی، امکانات بیتمکس را امتحان کنید و با آزمون و خطا و انجام معاملات آزمایشی، به تسلط کافی دست پیدا‌ کنید.

همچنین می‌توانید ویدیو آموزش معاملات مارجین در بایننس را نیز در اینجا مشاهده کنید:

برخلاف سایر پلتفرم‌ها که کاربران آن‌ها می‌توانند ارزهای ملی مانند دلار آمریکا یا یورو را به حسابشان انتقال دهند و سپس با رمزارزها معامله کنند، کاربران بایننس موظف هستند برای شروع معامله در حسابشان رمزارز داشته باشند.

سخن پایانی

امروزه معاملات مارجین در صنعت رمزارزها چند برابر بزرگتر از حجم این معاملات نسبت به چند سال پیش شده است و از آنجا که رمزارزها هر سال بیشتر از قبل وارد جریان اصلی بازار می‌شوند، به احتمال زیاد این روند ادامه‌دار خواهد بود. معامله کردن به صورت مارجین، اصولا پرریسک‌تر از معامله معمولی است؛ اما وقتی صحبت از رمزارزها است، با توجه به نوسان بسیار زیاد در بازار رمزارزها، ریسک این نوع معامله بیشتر هم می‌شود. در نظر داشته باشید که ابزار حد ضرر یا استاپ لاس (Stop-loss) از اصول اساسی هر معامله اهرمی است و همیشه باید از آن استفاده کنید. در پایان می‌توان گفت که استفاده از معاملات مارجین به هیچ وجه برای افراد مبتدی صحیح نیست، بنابراین قبل از شروع معامله، به خوبی باید با اصول معامله‌گری و تحلیل آشنا باشید.