بازار گاوی چیست؟ تعریف، مثال و تکنیک در ترید
یکی از اساسی‌ترین و مهم ترین مسائل در بازارهای مالی، روند بازار نام دارد. روند بازار یا (Market Trend) را اغلب می‌توان به عنوان جهت کلی حرکت یک دارایی یا بازار در نظر گرفت. درواقع به همین خاطر است که تحلیل گران تکنیکال و بنیادین، روند بازار را به نحوی دقیق بررسی می‌کنند. در این میان روند صعودی بازار با نام بازار گاوی شناخته می‌شود.
بازار گاوی برای ترید و معامله بسیار بازار گاوی (Bullish Market) ساده است و می‌توان از آسان‌ترین استراتژی‌های معامله‌گری و سرمایه‌گذاری در چنین بازاری بهره برد. حتی معامله‌گرهای بی‌تجربه نیز می‌توانند با توجه به شرایط مطلوب بازار گاوی، پرسود عمل کنند. با این اوصاف درک چگونگی حرکت بازار در انواع دوره‌ها نیز از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است.
در این مقاله بیشتر در خصوص بازار گاوی و نحوه ترید و معامله در این روند صحبت خواهیم کرد.
بازار گاوی چیست؟
احتمالاً اصطلاحات بازار گاوی و یا خرسی را از زبان معامله‌گران شنیده باشید. زمانی که یک معامله‌گر از بازار گاوی صحبت می‌کند، به این معناست که انتظار دارد قیمت‌ها بیشتر شوند و زمانی که از بازار خرسی صحبت می‌شود روند رو به کاهش قیمت‌ها مدنظر است.
تعریف ساده بازار گاوی به زمانی اختصاص می‌یابد که در آن قیمت‌ها صعودی و رو به افزایش است. از اصطلاح بازار گاوی اغلب در بازار سهام استفاده می‌شود. بااین‌حال می‌توان این روند صعودی را در انواع بازارهای مالی از جمله فارکس، اوراق قرضه، کالاها، املاک و حتی ارزهای دیجیتال مشاهده کرد. علاوه بر این، اصطلاح بازار گاوی ممکن است درباره دارایی خاص مانند بیت کوین، اتریوم یا بایننس کوین هم استفاده شود.
البته استفاده از این اصطلاح به اینجا ختم نشده و میتواند به بخش‌های مختلف نیز اشاره داشته باشد. به‌عنوان‌مثال در توکن‌های کاربردی(Utility token)، ارزهای مبتنی بر حفظ حریم خصوصی(Privacy coins) یا سهام بیوتکنولوژی (Biotech) نیز اصطلاح بازار گاوی مورداستفاده قرار میگیرد.
از اصطلاح گاوی همچنین می‌توان به مفهوم سوددهی یک بازار در فاصله‌های بلندمدت هم استفاده کرد، هرچند ممکن است این سناریو رخ ندهد. به‌طورکلی گاوی بودن بازار لزوماً به این معنی نیست که در حال حاضر یک فرصت ترید طولانی‌مدت برای معامله‌گر مهیا است بلکه به این مفهوم است که قیمت‌ها در حال افزایش‌اند و یا انتظار می‌رود که افزایش پیدا کنند.
فراموش نکنید که بازار گاوی ابداً به این بازار گاوی (Bullish Market) معنا نیست که افت یا نوسان قیمت وجود ندارد. به همین دلیل است که باید بازارهای گاوی را در بازه زمانی بزرگ‌تری در نظر گرفت. باید توجه داشت که بازارهای گاوی می‌توانند دارای دوره‌های افت یا ثبات نیز باشند. بااین‌وجود روند اصلی صعودی بازار شکسته نخواهد شد.
با نگاهی به نمودار بیت کوین در عکس پایین بیشتر متوجه این مسئله خواهید شد.
نمودار قیمتی بیت کوین (۲۰۲۰-۲۰۱۰)
همانطور که می‌بینید در این نمودار دوره‌های کاهش قیمت و حتی چند مورد سقوط شدید قیمت دیده می‌شود. بااین‌وجود بازار گاوی (Bullish Market) این بازار از لحظه تأسیس تا به امروز صعودی است.
بنابراین تعریف بازار گاوی تا حد زیادی به دوره زمانی مورد نظر وابسته است. به‌طورمعمول زمانی که از اصطلاح بازار گاوی استفاده می‌شود بازه‌های مورد نظر چندماهه یا چندساله است.
در تحلیل بازار، روند در بازه زمانی بزرگ‌تر از اعتبار بیشتری نسبت به روند در بازه زمانی کوچک‌تر برخوردار است. بنابراین ممکن است در یک بازار گاوی طولانی‌مدت، دوره‌های بلندمدت افول قیمتی نیز مشاهده شود و ازآنجایی‌که این حرکات خلاف روند اصلی است، آثار سوء ی از جمله بی‌ثباتی بر بازار دارد.
نمونه‌های بازار گاوی
برخی از معروف‌ترین نمونه‌های بازار گاوی در بورس اوراق بهادار آمریکا مشاهده‌شده است. در این زمان‌ها قیمت سهام و شاخص‌های بازار (مانند Nasdaq 100) به طور مداوم در حال افزایش بوده است.
آنچه مشخص است اقتصاد جهانی بین بازارهای گاوی و بازار خرسی در نوسان است. این چرخه‌های اقتصادی میتواند سال‌ها یا حتی دهه‌ها طول بکشد.
برخی معتقدند که بازار گاوی از دوران پس از بحران مالی ۲۰۰۸ آغازشده و تا زمان شیوع ویروس کرونا ادامه داشته است “طولانی‌ترین بازار گاوی در طول تاریخ”. هرچند این مسئله با توجه به دیدگاه ما، میتواند درست یا نادرست تلقی شود.
اگر نگاهی به عملکرد بلندمدت شاخص ( Dow Jones Industrial Average (DJIA بیندازیم. می‌توان مشاهده کرد که این بازار در یک قرن گذشته همواره گاوی بوده است. مطمئناً دوره‌هایی از افول هم دیده می‌شود و سال‌ها ادامه داشته است، مانند سال ۱۹۲۹ یا ۲۰۰۸ ، اما روند کلی همچنان رو به بالا بوده است.
عملکرد شاخص DJIA از سال ۱۹۱۵
برخی معتقدند که می‌توان چنین روند مشابهی را در بازار بیت کوین نیز مشاهده کرد. اما مسلماً نمی‌توان با قطعیت بیان کرد که آیا بیت کوین با یک بازار خرسی چندساله مواجه خواهید شد یا خیر. همچنین توجه داشته باشید که اکثر ارزهای دیجیتال دیگر (altcoins) احتمالاً هرگز افزایش قیمتی مشابه بیت کوین را تجربه نخواهند کرد، پس با دانستن این نکته آگاهانه سرمایه‌گذاری کنید.
تفاوت بازار گاوی با بازار خرسی در چیست؟
درواقع این دو اصطلاح مفاهیم متضادی هستند. به همین خاطر دریافتن تفاوت آنها نباید چندان کار دشواری باشد. اگر بازار گاوی (Bullish Market) روند قیمت در بازار گاوی افزایش باشد، این روند در بازار خرسی رو به کاهش است.
تفاوت این دو بازار موضع معامله‌گران و سرمایه‌گذاران را نیز مشخص می‌کند. در بازار گاوی، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران معمولاً موقعیت لانگ (Long) داشته درحالی‌که در یک بازار خرسی موقعیت آنها روی شورت (Short) تنظیم می‌شود و یا حتی ترجیح می‌دهند وارد معاملات نشده و سرمایه خود را به صورت نقد نگهداری کنند.
در بعضی موارد، تبدیل سرمایه به پول نقد یا ارزهای دیجیتال با نرخ ثابت (Stable coins) ممکن است به معنای گرفتن موقعیت Short یا محافظت سرمایه (Hedge) محسوب شود، چرا که روند نزولی قیمت‌ها کاملاً قابل انتظار است.
البته بد نیست بدانید که استراتژی نقد شدن به حفظ سرمایه می‌انجامد و موقعیت شورت (Short) گرفتن به معنای کسب سود از کاهش قیمت یک دارایی است. همین‌طور اگر یک دارایی را به امید اینکه با قیمت پایین خریداری کنید به فروش برسانید، حتی اگر از این کاهش به صورت مستقیم سودی به شما نرسد باز هم موقعیت شورت (Short) گرفته‌اید.
در این میان نباید کارمزدها را از یاد ببرید. استراتژی تبدیل سرمایه و نگهداری آن به صورت ارزهای دیجیتال با نرخ‌های ثابت هزینه‌بر نیست و مجبور به پرداخت کارمزدهای احتمالی در زمان‌های متفاوت نخواهید شد و تنها در زمان برداشت و انتقال به کیف پول است که باید کارمزد پرداخت کنید.
فراموش نکنید که بسیاری از موقعیت‌های شورت (Short) برای باز ماندن سفارش نیازمند پرداخت کارمزد یا پرداخت نرخ بهره هستند. به همین خاطر معاملات آتی یا فیوچر (Futures) برای معاملات بلندمدت شورت (Short) ایدئال‌تر است زیرا برای انجام این معاملات کارمزدی شامل آنها نمی‌شود.
چگونه معامله‌گران می‌توانند از بازارهای گاوی کسب سود کنند؟
مسئله اساسی‌ای که در پشت معاملات بازارهای گاوی وجود دارد، نسبتاً ساده است. قیمت‌ها در حال افزایش است، به همین خاطر گرفتن موقعیت لانگ (Long) بر معاملات و خرید در کف (Buying dips)، به‌طورکلی یک استراتژی منطقی به شمار می‌رود. به همین دلیل استراتژی خرید و نگهداری (Hold Strategy) و میانگین هزینه دلار (Dollar-cost averaging) به‌طورکلی برای بازارهای بلندمدت گاوی مناسب است.
به قول جمله معروف که ” روند دوست شماست، تا زمانی که دیگر دوست شما نباشد!” شما باید جهت معاملات را با روند بازار تنظیم کنید و در عین حال فراموش نکنید که هیچ روندی همیشگی نیست و ممکن است یک استراتژی در بخش‌هایی از یک چرخه بازار عملکرد مناسبی نداشته باشد.
در بازار تنها مسئله قطعی این است که هیچ قطعیتی وجود ندارد و همه‌چیز میتواند تغییر کند و قطعاً تغییر خواهد کرد. همانطور که با شروع همه‌گیری ویروس COVID-19 مشاهده کردیم، بازارهای گاوی چندساله میتواند تنها ظرف چند هفته از بین بروند.
به طور طبیعی، بیشتر سرمایه‌گذاران در بازار گاوی تمایل دارند پول بیشتری برای هر دارایی بپردازند یا اصطلاحاً رفتار گاوی (Bullish) از خود نشان دهند. این امری منطقی است زیرا می‌دانند قیمت‌ها در حال افزایش است بنابراین احساس کلی (Sentiment) به بازار نیز باید گاوی باشد. بااین‌حال، حتی در بازار گاوی، برخی از سرمایه‌گذاران رفتاری خرسی خواهند داشت و اگر از استراتژی معاملاتی مناسبی بهره ببرند، حتی ممکن است در معاملات کوتاه‌مدت نزولی، با شورت (Short) گرفتن سود هم کسب کنند.
به همین ترتیب، برخی از معامله‌گران تلاش می‌کنند تا از سقف‌های اخیر در بازار گاوی موقعیت شورت (Short) بگیرند. بااین‌وجود، این‌ها استراتژی‌های پیشرفته‌ای هستند و به‌طورکلی برای تریدرهای حرفه‌ای مناسب‌تر است. به عنوان یک معامله‌گر کم‌تجربه، معقول‌تر است تا بر اساس روند ترید کنید. بسیاری از سرمایه‌گذاران در تلاش برای گرفتن موقعیت شورت (Short) در بازار گاوی به دام افتاده‌اند. هرگز فراموش نکنید که قدم گذاشتن در مقابل یک گاو خشمگین یا یک لوکوموتیو کاری خطرناک است.
سخن آخر
به‌طورکلی ساده‌ترین استراتژی معاملات در هر روند، پیروی از جهت و روند کلی بازار است و همانطور که اشاره شد، بازارهای گاوی نه تنها برای تریدرهای حرفه‌ای که حتی برای معامله‌گران مبتدی و تازه‌کارهای بازار نیز فرصتی مناسب باشد. با وجود همه این مسائل فراموش نکنید که مدیریت ریسک صحیح و یادگیری مداوم از اشتباهات برای کم کردن امکان خطا تا حد ممکن ضروری است.
بازار خرسی و گاوی به زبان ساده
از جمله اصطلاحات رایج میان سرمایه‌گذاران بازار سرمایه است که نشان می دهد بازار یا سهم مربوطه در روند صعودی قرار دارد یا نزولی.
به گزارش سرمایه نگر ، بازار خرسی (Bear market) یا گاوی (Bull market) از جمله اصطلاحات رایج میان سرمایه‌گذاران بازار سرمایه است که نشان می دهد بازار یا سهم مربوطه در روند صعودی قرار دارد یا نزولی.
دلیل این که خرس نماد نزولی بودن بازار است آن است که در هنگام مبارزه از بالا به پایین ضربه می زند و به همین دلیل نشان از روند نزولی دارد و گاو برای شاخ زدن از پایین به بالا ضربه می زند که سمبلی از روند صعودی است.
به عبارت ساده، هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد میگویند «بازار گاوی» است. این در حالی است که اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته، «بازار خرسی» نامی است که میتواند روند بازار را توضیح دهد.
خصوصیات بازار گاوی و خرسی چیست؟
عرضه و تقاضای سهام: در بازار گاوی تقاضا بسیار بیشتر از میزان عرضه است و سهامداران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز میل چندانی به فروش ندارند. در طرف مقابل، در بازار خرسی عرضه افزایش و تقاضا به شدت کاهش می‌یابد.
روانشناسی سرمایه‌گذار: روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه‌گذاران تاثیری دوجانبه بر یکدیگر دارند. به عنوان مثال، رابطه اقتصاد و سیاست را در نظر بگیرید، تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تاثیرگذار است و از طرف دیگر، شرایط اقتصادی بسیاری از تصمیمات سیاسی را تحت تاثیر قرار می‌دهد.
با این تفاسیر، در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند اما؛ در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد. اخبار ناخوشایند میتواند منجر به بازار خرسی شود و در مقابل، اخبار خوب بازار گاوی را رقم زند.
نکته قابل توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است. افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آنها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است. مثلا ممکن است در دو هفته اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، در حالی که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است.
آشنایی با مفهوم بازار خرسی و گاوی در بورس
بازار گاوی Bull market و بازار خرسی Bear market از جمله واژه‌هایی هستند که در توصیف وضعیت بازار سرمایه به کار می‌روند هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی داشته باشد، میگویند «بازار گاوی» است .
این در حالی است که اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، از عبارت «بازار خرسی» استفاده می‌کنند در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند
بازار گاوی و خرسی چیست؟
این دو واژه برای مشخص کردن روند کلی بازار سرمایه به کار گرفته می‌شوند. به عبارت ساده، هنگامی‌که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد، میگویند «بازار گاوی» است؛ اما اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، «بازار خرسی» مصداق می‌یابد.
گاو و خرس از کجا آمده‌اند؟
ریشه اصلی این دو واژه به‌طورقطع شناخته شده نیست، اما دو گمانه در رابطه با این مسئله وجود دارد که استناد به آنها رایج‌تر است.
اولین توضیح، به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد. از طرفی، با توجه به اینکه گاو به هنگام حمله به دشمن، شاخ‌‌های خود را به‌طرف بالا میگیرد، روند صعودی بازار را گاوی می‌نامند؛ اما از سوی دیگر، خرس در مقابله با رقیب خود، پنجه‌هایش را به سمت پایین میگیرد و با او می‌جنگد.
برخی بر این باورند که این مسئله علت استفاده از نام خرس به هنگام توصیف بازار گاوی (Bullish Market) بازار نزولی است.
درگذشته‌ای دور، دلالانی وجود داشتند که پوست خرس می‌فروختند درواقع، آنها پوست خرس را با قیمت همان روزبه مشتریان پیش‌فروش می‌کردند و چون اعتقاد داشتند که قیمت آن در آینده نزدیک کاهش خواهد یافت، در موعد تحویل پوست با پرداخت بازار گاوی (Bullish Market) مبلغی کمتر به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید فعلی و پیش‌فروش سود کسب می‌کردند.
این افراد به «خرسی‌ها» شهرت یافته بودند و چون روند نزولی قیمت را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ریشه بازار خرسی از این افراد برگرفته‌شده است این مفسران در توجیه نام گاو نیز اشاره به مبارزات تاریخی گاو وحشی و خرس دارند که همواره در طول تاریخ، گاو نقطه مقابل خرس بوده است.
خصوصیات بازار گاوی و خرسی
در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به‌منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد
عرضه و تقاضای سهام
در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به‌ندرت صورت میگیرد؛ به‌عبارت‌دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند (صف‌های خرید سنگین در بورس ایران در حالت گاوی قابل مشاهده است).
عکس این ماجرا در بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به‌شدت کاهش می‌یابد و حجم معاملات به‌شدت افت می‌کند و بازار دچار رکود و تنبلی می‌شود(ناامیدی وصف‌های فروش طولانی از نشانه‌های بازار خرسی است).
روانشناسی سرمایه‌گذار
روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه‌گذاران تأثیری دوجانبه بر یکدیگر دارند برای فهم بیشتر، رابطه اقتصاد و سیاست را در نظر بگیرید، تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تأثیرگذار است و از طرف دیگر، شرایط اقتصادی بسیاری از تصمیمات سیاسی را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
با این تفاسیر، در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند، اما در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به‌منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد.
عکس این اتفاق نیز ممکن است؛ به عبارتی، اخبار ناخوشایند میتواند منجر به بازار خرسی شود و در مقابل، اخبار خوب بازار گاوی را رقم زند.
نکته قابل‌توجه در رابطه با بازار گاوی و بازار گاوی (Bullish Market) خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آنها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست؛ بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است؛ مثلا ممکن است در دو هفته بازار گاوی (Bullish Market) اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، درحالی‌که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است.
در بازار خرسی احتمال زیان‌دهی بالاست چراکه قیمت‌ها مدام ارزش خود را از دست می‌دهند و اغلب پایان آن نیز نزدیک نیست، حتی اگر به امید بهبود وضعیت سرمایه‌گذاری کنید قبل از اینکه شرایط بهتر شود شما در زیان زیادی وارد شده‌اید.
(چون بازار خرسی با روند نزولی و فرسایشی قیمت همراه است، نقد شوندگی سهام افت می‌کند و یاس و ناامیدی در بازار نیز غالب می‌شود).
بازار گاوی (Bull Market) و بازار خرسی (Bear Market) چیست؟
تقریبا هر روز در بازار سرمایه، شما با عبارات بازار گاوی و بازار خرسی برخورد می کنید. در واقع این دو عبارت به خاطر ذات بازار بسیار پرتکرار و گریز ناپذیر هستند. به عبارت ساده، هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد میگویند «بازار گاوی» است. در حالیکه اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، «بازار خرسی» نامی است که میتواند روند بازار بازار گاوی (Bullish Market) را توضیح دهد.. اینکه بدانید در هر شرایطی چه تصمیماتی باید بگیرید و نوع نگاه و تحلیل تان به بازار چطور باشد، نیازمند شناخت شما از این مفاهیم و ویژگی های آنهاست.
چرا نام بازار گاوی و بازار خرسی؟
این دو عبارت در واقع استعاره هایی هستند از حرکت شاخ گاو که رو به بالاست و حرکت پنجه های خرس که رو به پایین وارد می شود. به همین دلیل برای بازارهای رو به رشد از اصطلاح بازار گاوی و برای بازارهای رو به افت از اصطلاح بازارهای خرسی استفاده می کنند.
ویژگی های بازار گاوی و بازار خرسی
اگر چه روند گاوی یا خرسی بودن بازار با توجه به روند رشد یا کاهش قیمت سهام، بیت کوین یا هر رمز ارز دیگر مشخص می شود، اما برخی ویژگی های مربوط به این بازارها از مواردی هستند که سرمایه گذاران بازارهای مختلف باید با آن آشنا شوند. در ادامه این ویژگی ها را بررسی می کنیم:
عرضه و تقاضا: در بازار گاوی معمولاً حجم تقاضا بسیار بالاست. به عبارت دیگر، سرمایه گذاران رغبت زیادی به خرید سهام دارند و عده کمتری رغبت به فروش آن. در نتیجه این رفتار، قیمت سهام یا بیت کوین افزایش پیدا می کند. در بازار خرسی بالعکس، عده بیشتری به دنبال فروش سهام هستند تا خرید آن. در واقع تقاضا به میزان قابل توجهی کمتر از عرضه است و به همین دلیل قیمت ها در حال افت خواهند بود.
روانشناسی سرمایه گذاران: از آنجا که رفتار بازار متاثر از رفتار و درک بازیگران یا سرمایه گذاران از آن است، روانشناسی سرمایه گذاران و درک احساسات آنها، تاثیر زیادی در درک صعود یا نزول قیمت ها دارد. به عبارت دیگر، عملکرد بازار سرمایه و روانشناسی سرمایه گذاران ارتباط متقابل و وابسته ای به هم دارند. در بازار گاوی، سرمایه گذاران معمولاً امیدوار یا حریص هستند تا سود بیشتری کسب کنند. اما در یک بازار خرسی، سرمایه گذاران احساسات منفی به آینده دارند و تلاش می کنند تا پول خود را به نحوی زودتر از بازار بیرون بکشند. مستقل از اینکه این رفتار درست است یا غلط ناشی از احساس ترس یا طمع سرمایه گذاران است که در مقاله دیگری به جزئیات آن پرداخته ایم. به طور خلاصه افت در بازارها، اعتماد به نقس سرمایه گذاران را متاثر می کند و آنان را راغب به فروش سرمایه خود در بازار می کند و با افزایش عرضه و کاهش تقاضا، قیمت روند نزولی می گیرد.
تغییر در فعالیت اقتصادی: از آنجا که عمده شرکت های حاضر در بازار سرمایه، یا سرمایه گذران فعال در بازارهای مربوط به بیت کوین یا سایر رمز ارز ها، بخش مهمی از اقتصاد کشور یا دنیا را تشکیل می دهند، اقتصاد یک کشور یا اقتصاد دنیا و وضعیت این شرکت ها، در واقع شکل دهنده ی یکدیگر هستند. در بازار خرسی مرتبط با یک اقتصاد ضعیف، بیشتر کسب و کارها و سرمایه گذاران قادر به ایجاد سود زیادی نیستند یا زیان ده هستند. این زیان ده بودن یا کم سود بودن شرکت ها به صورت خودکار منجر به افزایش ارزش شرکت ها و متعاقباً ارزش سهام آنها می شود. در بازارهای مربوط به بیت کوین نیز، با ضعیف تر شدن وضعیت اقتصادی سرمایه گذاران، تقاضا برای خرید کمتر از قبل می شود و این مساله به طور خودکار منجر به کاهش قیمت رمز ارز می شود. البته باید متذکر شد که در برخی از کشورها، با به هم ریختن بنیان های اقتصاد آن کشور و بی اعتماد شدن سرمایه گذاران به بازارهای دیگر (نظیر بورس آن کشور) سرمایه گذاران برای حفظ ارزش دارایی های خود آن را وارد بازارهایی چون طلا یا بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال می کنند. بالعکس این قضیه نیز بازار گاوی (Bullish Market) صحیح است. یعنی در وضعیتی که اوضاع اقتصاد کلی کشور رو به بهبود است، شرکت ها سود ده تر از هر زمان دیگری هستند و این مساله به خودی خود منجر به افزایش ارزش آنها و متعاقباً ارزش سهام آنها می شود.
از کجا بفهمیم بازار گاوی است یا خرسی؟
مهمترین مؤلفه ای که بر اساس آن می توان تشخیص داد یک بازار خرسی است یا گاوی، روندهای کوتاه مدت یا افزایش و کاهش ارزش قیمت بیت کوین و سهام در بازار نیست. بلکه اینطور بازار در بلندمدت چه رفتاری از خود نشان می دهد یا نشان خواهد داد عامل تعیین کننده در این ماجرا است. تغییرات جزئی در بازارها ممکن است ناشی از اصلاحات بازار در قیمت ها یا رویدادهای مقطعی در آن باشد. نکته مهمی که هر سرمایه گذاری باید از آن آگاه باشد این است که هیچ وقت نمی توان به طور دقیق زمان شروع یا پایان روندهای بازار را تشخیص داد!
نکته دیگری که باید به آن توجه داشت این است که حتی برخی از روندهای بلندمدت بازار نیز، حاکی از خرسی یا گاوی بودن بازار نیست. گاهی اوقات بازار برای مدت طولانی در حالت رکود (stagnation) قرار می گیرد. در این حالت، نه افت و نه رشد قابل توجهی را در بازار می توان مشاهده کرد و بازار برای بازار گاوی (Bullish Market) مدت طولانی در نوسان های جزئی به سر خواهد برد.
در بازار گاوی و بازار خرسی چه کنیم؟
در بازار گاوی، ایده آل ترین رفتاری که یک سرمایه گذار از خود می تواند نشان دهد، خرید بیت کوین یا سهام در ابتدای روند رشد و فروش آن در پایان این روند است. در یک بازار گاوی معمولاً زیان های خرید سهام کوتاه مدت و مقطعی هستند، چون روند کلی بازار رو به رشد است.
در بازارهای گاوی، سرمایه گذاران معمولاً می تواند با اعتماد به نفس بیشتری روی سهام های ریسکی سرمایه گذاری کنند، چرا که روند کلی بازار رو به رشد است.
در یک بازار خرسی، احتمال زیان (در کوتاه مدت و میان مدت) همواره بیشتر از سود است، چرا که قیمت ها نزولی هستند و گاهی اوقات دامنه این نزول قیمتی نیز مشخص نیست که چقدر باشد. لذا حتی اگر سرمایه گذاری با نیت اینکه سرمایه گذاری کند و در آینده به امید بازگشت ارزش آن باشد، باید این انتظار را داشته باشد که در کوتاه مدت یا میان مدت، ارزش سرمایه ی خود را از دست خواهد داد.
در بازارهای خرسی برخی از سرمایه گذاران نیز به خرید سهام های کم ریسک (و در عین حال کم بازده) بیشتر روی می آورند. برای مثال سهام هایی که پشتوانه مالی آنها قوی تر است اما رشد و افت کمتری دارند. این ها معمولاً صنایع زیرساختی (برق، انرژی)، صنایع غذایی و … را شامل می شوند که مستقل از شرایط اقتصادی، خریداران خود را دارند.
جمع بندی
گاوی بودن یا خرسی بودن بازار تاثیر زیادی روی سرمایه گذاری های شما دارد. لذا این موضوع مهم است که قبل از برخی از تصمیمات مهم، روند کلی بازار را تشخیص دهیم. اینکه بازار گاوی است یا خرسی، ممکن است تاثیر مهمی در تصمیم شما داشته باشد. شناختن ویژگی های این دو بازار کمک شایانی در تصمیم های شما خواهد داشت.
بازار گاوی و خرسی به چه معنی است؟
تعریف بازارهای گاوی و خرسی
در بازارهای مالی از جمله بازار ارزهای دیجیتال با دو اصطلاح بازارهای گاوی و بازارهای خرسی مواجه می‌شویم. قدمت این اصطلاحات بیشتر از عمر بازار رمزارزهاست و در بازارهای سنتی از این دو مفهوم استفاده شده است.
در واقع این دو اصطلاح مربوط به روند بازارهه هستند و بیان می‌دارند که بازار به سمت صعود می‌رود یا نزول. دلیل این نامگذاری به قطع مشخص نیست اما می‌توان آن را به تقابل گاو خرس تشبیه کرد؛ جایی که این دو مفهوم مقابل یکدیگر قرار می‌گیرند و معانی ضد هم دارند. حال در این مقاله تیم فارسی کریپتو به برسی معانی این دو مفهوم می‌پردازد.
به چه بازاری، گاوی گفته می‌شود؟
بازاری که قیمت‌ها و ارزش‌ها در آن در حال صعود است و یا انتظار می‌رود رو به صعود باشد را در اصطلاح یک بازار گاوی یا bull market می‌نامیم. این اصطلاح امروزه بیشتر میان تریدرها و اهالی بازارهای بورسی و ارزدیجیتال رایج است اما در بازارهای سنتی مانند بازار ملک و… نیز به کار می‌رود.
همچنین این مفهوم میتواند برای بازه‌های زمانی متفاوت به کار رود به عنوان مثال می‌توان بازار بیت کوین در یک ماه آینده یک بازار گاوی خواهد بود یا می‌توان گفت که این بازار در یک بازه 4 ساعته گاوی خواهد بود.
همانطور که می‌دانید اساس بازارهای مالی بر مفهوم عرضه و تقاضا تعریف شده است و بازار ارزهای دیجیتال نیز از این قاعده مستثنا نیست. یک بازار گاوی هنگامی شکل میگیرد که میزان تقاضا برای سرمایه گذاری در یک بازار افزایش یابد.
این اصطلاح برای یادکردن از سرمایه‌گذاران موفق و امیدوار به رشد سهام خود نیز اطلاق می‌شود.
به چه بازاری خرسی (bear market) گفته می‌شود؟
در مقابل بازارهای گاویُ بازارهای خرسی قرار می‌گیرند که بازارهایی با روند نزولی هستند. این مفهوم معمولا به بازارهایی اطلاق می‌شود که بیست درصد یا بیشتر نزول داشته اند و یا در معرض این مقدار نزول قرار دارند.
در این نوع بازارها سرمایه گذاران به دلیل پیش‌بینی‌های منفی خود درباره آینده آن سهم شروع به فروش آن سهم می‌کنند و در نتیجه میزان عرضه از میزان تقاضا پایین‌تر می‌آید و در نهایت ارز آن سهم رو به کاهش می‌گذارد.
با شکل گیری این روند جوی منفی در بین سهام داران آن بازار اتفاق می‌افتد و ممکن است این نزول با ترس سهامداران و فروش بی‌رویه نزول شدیدی را تجربه کند؛ مانند نوسانات نزولی شدید بازار ارزهای دیجیتال که متخصصان این حوزه با آنها آشنا هستند.
در نهایت باید گفت عوامل زیادی در شکل‌گیری بازارهای گاوی و خرسی دخیل هستند؛ به عنوان بازار گاوی (Bullish Market) مثال فرض کنید در یک بازه زمانی افراد متخصص و تاثیرگذار در این حوزه نسبت به ارز دیجیتال بیت کوین خوش بین هستند در نتیجه این بازار با تقاضای بالا مواجه می‌شود و به یک بازار گاوی تبدیل می‌شود و یا هنگامی که سرمایه گذاران با یک افت جزئی از آینده یک ارز ناامید می‌شوند و در نتیجه تقاضا برای سرمایه گذاری در آن کاهش میابد. آشنایی با این دو مفهوم و سعی در تشخیص به موقع آنها یکی از معیارهای یک تریدر خوب بودن است.
دیدگاه شما