مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی

آموزش معاملات otc | آکادمی آینده

بازار مشتقه رمزارز

بازارهای مالی جزء پرسودترین صنایع روی کره زمین محسوب می‌شوند. با اینکه هنوز بعضی با این مسئله مخالفند، اما نادیده گرفتن رشد فضایی بازارهای مالی تقریباً غیرممکن است. بازار مشتقات هم به یکی از جذابترین بازارهای مالی تبدیل شده است. معاملات مشتقات منعطف‌تر از معاملات نقدی هستند و مدیریت آن‌ها نیز بسیار ساده‌تر است. ارزش اوراق مشتقه وابسته به ارزش یک دارایی پایه یا گروهی از دارایی‌ها است. معامله‌گران در بازار مشتقه رمزارز اغلب برای معاملات خود از اهرم استفاده می‌کنند (اهرم چیزی شبیه وام بانکی است).

معاملات مشتقه به طور کلی به مکانیزمی اطلاق می‌شود که معامله‌گران براساس آن قراردادی را برای معاملۀ یک دارایی پایه در تاریخی خاص و به قیمتی مشخص امضا می‌کنند. معاملات مشتقات معمولاً براساس قیمت دارایی در آینده انجام می‌شوند و در حقیقت معامله‌گران به دلیل نوسانات قیمت در آینده سود می‌کنند. دارایی‌های پایه در بازار مشتقات عبارتند از کالاها، ارزها، و ارزهای دیجیتال. یکی از رایج‌ترین اشکال مشتقات ارزهای دیجیتال، شامل معاملات آتی (فیوچرز) بیت‌ کوین است.

در ادامه به بررسی نقش مشتقات در بازار رمزارزها می‌پردازیم.

اگر با ابزار مشتقه آشنایی ندارید می‌توانید در این لینک درمورد آن مطالعه کنید.

بازار مشتقات

بازار مشتقات یک بازار مالی بزرگ است. معاملات مشتقه، در ساده‌ترین شکل خود، قراردادهایی هستند که در آن طرفین (خریدار و فروشنده) به خرید یا فروش یک دارایی مشخص در تاریخی مشخص در آینده متعهد می‌شوند. قراردادهای مشتقه انواع مختلفی دارند که عبارتند از: قراردادهای آتی یا فیوچرز، پیمان آتی یا فوروارد، قرارداد اختیار فروش، و قرارداد سوآپ یا معاوضه. همۀ این قراردادها در بازار مشتقات رمزارزها قابل استفاده هستند.

برای درک بهتر بازار مشتقات، ابتدا باید اوراق مشتقه را تعریف کنیم. اوراق مشتقه قراردادی است بین فروشنده و خریدار برای معامله یک دارایی پایه با قیمتی خاص. برای مثال، یک قرارداد فیوچرز بیت کوین به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با امضای یک قرارداد پوشش‌دهندۀ ریسک، ریسک معاملات خود را کاهش دهند. (اجازه دهید قرارداد فیوچرز را با یک مثال برایتان توضیح دهم. فرض کنید که شما تولیدی لباس دارید و برای صرفه جویی در قیمت پارچه و با یک عمده فروش قرارداد می‌بندید تا او در پایان تاریخ قرارداد، پارچۀ مورد نیاز شما را تأمین کند. این یعنی شما با عمده فروش یک قرارداد آتی یا همان فیوچرز بسته‌اید. حالا اگر در موعد تحویل پارچه‌ها قیمت پارچه نسبت به زمان امضای قرارداد افزایش یافته باشد، شما سود کرده اید، اما اگر برخلاف پیشبینی شما قیمت پارچه کاهش یافته باشد، شما به میزان کاهش قیمت پارچه ضرر کرده‌اید).

معاملات مشتقه در دهه ۱۹۷۰ مورد توجه بسیاری از معامله‌گران قرار گرفتند. این بازار یکی از قدیمی‌ترین بازارهای مالی جهان است که همچنان پابرجاست. با این حال، اخیراً معامله‌گران به بازار مشتقه رمزارز علاقه‌مند شده‌اند. زیرا در این بازار می‌توانند دارایی خود را از نوسانات قیمت حفظ کنند. حجم معاملات ماهانه در این بازار، در ماه می ۲۰۲۰ به ۶۰۲ میلیارد دلار رسید، این یکی از بالاترین رکوردهای معاملات مشتقات رمزارزها در بازار مشتقه رمزارز می‌باشد.

تفاوت بازار مشتقات و بازار اسپات

بازار اسپات یا بازار نقدی، همانطور که از نامش پیداست، به معاملۀ دارایی‌ها با قیمت فعلی آن‌ها مربوط می‌شود. در این بازار، تسویه معاملات معمولاً ظرف دو روز کاری پس از تاریخ معامله انجام می‌شود.

در ادامه به تفاوت‌های میان بازار مشتقات و بازار نقدی می‌پردازیم:

دارایی‌های مشهود

در بازار نقدی بیت کوین، سرمایه‌گذاران بیت کوین واقعی را خرید و فروش می‌کنند. در حالی که در بازار مشتقه رمزارز ، سرمایه‌گذاران بدون در دست داشتن بیت‌کوین واقعی با یکدیگر قراردادی امضا می‌کنند. این قرارداد می‌تواند به صورت قرارداد فیوچرز، سوآپ، یا اختیار فروش باشد، و قیمت آن براساس قیمت بیت‌کوین تعیین می‌شود.

قیمت دارایی

در معاملات نقدی، معامله‎‌گر دارایی خود را با قیمت فعلی بازار خریداری یا مبادله می‌کند. در حالی که در بازار مشتقات، طرفین یک قرارداد فیوچرز موظف هستند که دارایی را در زمان انقضای تاریخ قراردادشان و به قیمتی مشخص خرید یا بفروشند. در چنین شرایطی، خریدار و فروشنده در هنگام امضای قرارداد، قیمت دارایی را با هم توافق می‌کنند. اما از آنجایی که قیمت دارایی پایه ممکن است نوسان داشته باشد، یکی از طرفین قرارداد ممکن است از این نوسانات سود ببرد و دیگری ممکن است ضرر کند (یک جورهایی مثل شرطبندی است).

دوره تسویه

اکثر معاملات نقدی تا دو روز پس از انجام معامله تسویه می‌شوند. اما تسویۀ معاملات مشتقه در زمان خاصی در آینده انجام می‌شود. بیشتر معاملات مشتقات ارز دیجیتال، در تاریخ انقضای قرارداد تسویه می‌شوند و منجر به ورود نقدینگی به بازار مشتقات می‌شوند. با این حال، تسویۀ قراردهای آتی معمولاً تا پایان دورۀ معینی انجام می‌شود.

به عبارت ساده‌تر، بازار نقدی روی اهداف کوتاه مدت و بازار مشتقات روی اهداف بلندمدت متمرکز هستند.

انواع قراردادهای مشتقه

قرارداد آتی یا فیوچرز

قرارداد آتی یکی از محبوب‌ترین قراردادهای مشتقه است. این قرارداد، به خریداران و فروشندگان حق خرید و فروش یک دارایی به قیمتی ثابت در آینده‌ای توافقی را می‌دهد. اکثر معامله‌گران پیش از انقضای تاریخ قرارداد، معاملۀ خود را به انجام می‌رسانند. این نوع از قرارداد معمولاً در یک بازار بی‌ثبات مانند بازار مشتقه رمزارز ، برای محافظت از سرمایۀ سرمایه‌گذاران به کار می‌رود.

برای مثال، بیت کوین را در نظر بگیرید. اگر یک معامله‌گر معتقد باشد که قیمت هر بیت کوین پس از عبور از ۱۸۰۰۰ دلار (در پایان نوامبر ۲۰۲۰) کاهش پیدا می‌کند، می‌تواند از قرارداد آتی یا فیوچرز به عنوان پوششی برای محافظت از مارجین فعلی خود استفاده کند. اگر معامله گر یک قرارداد آتی با سررسید یک ماهه امضا کند، در صورت کاهش قیمتها به زیر ۱۸۰۰۰ دلار، می‌تواند از سود خود محافظت کند و بیت کوین خود را با همان قیمت ۱۸۰۰۰ دلار به فروش برساند.

با این حال، در صورتی قیمت بیت کوین افزایش یابد، معامله گر در یک ماه آینده سود بیت کوین خود را از دست خواهد داد.

پیمان آتی یا قرارداد فوروارد

قرارداد فوروارد هم مشابه قرارداد فیوچرز است. با این حال این قرارداد به جای یک صرافی متمرکز، خارج از بورس امضا می‌شود و استانداردشده نیست. یعنی خریداران و فروشندگان می‌توانند این قرارداد خرید و فروش را با توافق خاص خود تنظیم کنند. با این حال باید بدانید که ریسک معاملات فوروارد بسیار بیشتر از قراردادهای فیوچرز است.

قرارداد اختیار فروش

از سوی دیگر، قرارداد اختیار فروش، حق خرید یا فروش دارایی پایه به قیمت معینی را در پایان دورۀ سررسید به معامله گر می‌دهد. با این حال، در قراردادهای اختیار فروش، هیچ تعهدی وجود ندارد و لازم‌الاجرا نیستند. دو نوع قرارداد اختیاری وجود دارد:

اختیار خرید: که به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران این حق را می‌دهد که در مورد خرید دارایی روی قیمت و زمانی خاص توافق کنند.
اختیار فروش: که به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران حق توافق بر سر فروش یک دارایی به قیمت و در دوره‌ای خاص را می‌دهد.

برای مثال فرض کنید که معامله‌گر می‌خواهد هر بیت کوین را به مبلغ ۱۵۰۰۰ دلار خریداری کند، اما بازار مشتقه رمزارز بسیار بی‌ثبات و قیمت به شدت در نوسان است. در چنین شرایطی معامله‌گر برای خرید بیت کوین به قیمت ۱۵۰۰۰ دلار، یک دورۀ خاص را انتخاب نموده و قرارداد اختیار خرید را امضا می‌کند.

بنابراین زمانی که قرارداد منقضی می‌شود، اگر قیمت بیت کوین از ۱۵۰۰۰ دلار به ۳۰۰۰۰ دلار افزایش یابد نیز، معامله گر می‌تواند بیت کوین را با همان قیمت ۱۵۰۰۰ دلار بخرد (نرخ اختیار خرید از قبل تعیین می‌شود) و به ازای هربیت کوین ۱۵۰۰۰ دلار سود کند.

قرارداد سوآپ دائمی

قرارداد سوآپ یا معاوضۀ دائمی شبیه قراردادهای فیوچرز است با این تفاوت که هیچ تاریخ انقضا یا تسویه‌ای ندارد. در این قرارداد، معامله‌گران قیمت سوآپ را با دارایی پایه هماهنگ می‌کنند. قرارداد سوآپ دائمی تمایل زیادی به تقلید از بازار نقدی مبتنی بر مارجین دارند. بنابراین، قیمت این قرارداد معمولاً تفاوت چندانی با شاخص قیمت دارایی ندارد. با این‌حال، بسته به مشخصات قرارداد، نرخ تأمین مالی، اهرم و برخی موارد دیگر آن می‌تواند با بازار نقدی متفاوت باشد. قرارداد سوآپ دائمی نسبت به قرارداد فیوچرز شاهد نزول قیمت کمتری هستند و همین امر آنها را به مناسب‌ترین قرارداد برای خرید تبدیل می‌کند.

موارد استفاده از مشتقات بازار مشتقه رمزارز

پوشش ریسک موقعیت

معامله‌گران رمزارزها از مشتقات به عنوان پوششی برای مدیریت ریسک استفاده می‌کنند که به آن پوشش‌دهندۀ ریسک می‌گویند. از آنجایی که معمولاً از مشتقات برای پیش‌بینی قیمت‌های آتی در بازارهای پر نوسان استفاده می‌شود، معامله‌گران می‌توانند از این معاملات برای محافظت از دارایی خود در برابر هر گونه نوسان قیمت استفاده کنند. برای مثال، معامله‌گر کریپتو می‌تواند با قراردادهای سوآپ دائمی از ضرر شدید خود جلوگیری کند.

فرض کنید یک بیت کوین را در بازار نقدی به قیمت ۱۵۰۰۰ دلار خریداری کرده‌اید و احتمال می‌دهید که قیمت آن در آینده کاهش یابد. به جای فروش آن می‌توانید با استفاده از یک اهرم در بازار سوآپ دائمی یک موقعیت فروش باز کنید. در این شرایط هرگاه که قیمت بیت کوین افزایش یابد می‌توانید از فروش آن در بازار نقدی سود ببرید و اگر قیمت آن کاهش یابد، از ضررتان جلوگیری کنید.

پیش‌بینی قیمت‌های آینده و حرکت صعودی و نزولی قیمت

یکی دیگر از موارد استفاده رایج مشتقات در معاملات کریپتو، برای سفته‌بازی است، آن هم بدون خرید دارایی پایه. معامله‌گران می‌توانند به جای خرید بیتکوین یا آلتکوین واقعی، یک قرارداد آتی (فیوچرز) خریداری کنند. یعنی معامله گر برای ورود به بازار نیاز به خرج مبلغ هنگفتی ندارد. بنابراین معامله گر می‌تواند موقعیت خود را متناسب با نوسانات قیمت تنظیم کند. بسیاری از معامله‌گران برای مدیریت ریسک معاملاتشان از قرارداد اختیار خرید و فروش استفاده می‌کنند که لازم الاجرا نیست.

مزایای بازار مشتقات رمزارزها

اهرم بالاتر (معاملات مارجین): در معاملات مشتقات، معامله گر بخش کوچکی از کل معامله را تقبل می‌کند (۱۰% یا حتی کمتر). سرمایه گذار می‌تواند بدون سرمایه گذاری مبلغ قابل توجهی، برای افزایش حاشیه سود خود از اهرم استفاده کند.

کمیسیون پایین: معاملات مشتقه بسیار مقرون به صرفه هستند، و هزینۀ کمیسیون یا کارمزد اجرای آن‌ها بسیار پایین است.

محافظت در برابر نوسانات: رمزارزها بسیار بی‌ثباتند و معاملات مشتقه با امضای قراردادی با قیمت دارایی پایه، راه ایده‌آلی برای کاهش اثر نوسانات قیمت هستند.

ابزاری ایده‌آل برای پوشش دادن ریسک: بازار مشتقه برای معامله‌گرانی که به دنبال حفظ سرمایۀ خود هستند، ابزار مدیریت ریسک مناسبی است. معامله‌گر با در نظر گرفتن ریسک دو طرفه می‌تواند بر بیشتر ریسک‌های نزولی و از دست دادن سرمایۀ خود غلبه کند.

بازار متنوع: از آنجایی که قیمت دارایی پایه را در قراردادهای مشتقه از قبل تعیین می‌کنند، سرمایه گذار میتواند ریسک پرتفوی خود را به حداقل برساند. علاوه بر این، بازار مشتقات برای ایجاد سیگنال حرکت بازار نیز مفید است.

نقدینگی بالا: معامله‌گران بسیاری به بازارهای مشتقه علاقه‌مند هستند. بنابر تحقیقات، حجم روزانۀ معاملات رمزارزها در بازار مشتقه از ۶۰۰ میلیارد دلار نیز گذشته است. این حجم از معاملات به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا از استراتژی‌های متنوع برای به حداکثر رساندن سود خود استفاده کنند.

محدودیت‌های بازار مشتقه رمزارز

ریسک بالای معاملات مشتقه: از آنجایی که ابزارهای مشتقه اجازۀ استفاده از اهرم را به سرمایه‌گذاران می‌دهد، همیشه خطر ضرر وجود دارد. برای مثال، اگر معامله‌گری یک قرارداد فیوچرز بیت کوین را به قیمت ۲۰۰۰۰ دلار بخرد و با استفاده از اهرم این قرار داد را برای ۱۰ بیت کوین ببندد، اما قیمت هر بیت کوین به ۱۸۰۰۰ دلار سقوط کند، آنگاه معامله گر ۲۰۰۰ دلار به ازای هر بیتکوین، یعنی در کل ۲۰۰۰۰ دلار ضرر خواهد کرد.

عدم دقت کافی در اوراق مشتقه خارج از بورس: در قراردادهای فیوچرز فرابورس یا قراردادهای فوروارد، ریسک طرف مقابل همیشه وجود دارد. زیرا معامله گر نمی‌تواند طرف مقابل را کامل و دقیق بررسی کند.

مشکلات نظارتی: برخی از حوزه‌های قضایی در سراسر جهان، بازار و معاملات مشتقه را قانونی نمی‌دانند. به همین خاطر طرفین قرارداد فیوچرز و قرارداد فوروارد (خریدار و فروشنده) باید در مناطقی فعالیت کنند این بازار را قانونی می‌دانند، در غیر این صورت متحمل ریسک بزرگی می‌شوند. (ریسک طرف مقابل)

معامله‌گران بازار مشتقه رمزارز

همانطور که دیدید، معاملات مشتقه دارای مزایا و محدودیت‌های خاصی است. به همین خاطر برای ورود به این معاملات باید پیش نیازهای زیر را در نظر بگیرید:

ریسک بالا: معاملات مشتقه، از جمله معاملات کریپتو، فقط برای سرمایه‌گذاران ریسک پذیر مناسب است. سرمایه‌گذارانی که سرمایه‌ای محدود و یا تحمل ریسک پایینی دارند باید از این معاملات اجتناب کنند.

دسترسی به تحلیل تکنیکال یا بنیادی: از آنجایی که معاملات مشتقه به مارجین و توانایی تحلیل دقیق بازار متکی هستند، سرمایه‌گذار باید در تحلیل تکنیکال و بنیادی حرفه‌ای باشد. از آنجایی که اسم بازارهای کریپتو به دلیل نوسانات شدید قیمتی بد در رفته، آگاهی دقیق از بازار شرط اول ورود به این بازار است.

شناخت بازارهای رمزارز: شتاب بازارهای رمزارز، برخلاف بازارهای مالی، تحت تأثیر عوامل مختلفی تغییر می‌کند که از جملۀ این عوامل می‌توان به ظهور یک دارایی جدید و پیشرفته در بازار رمزارز اشاره کرد. سرمایه‌گذاران بازار مشتقه رمزارز باید از آخرین پروژه‌ها و مقررات جدید پیرامون صنعت رمزارز کاملاً آگاه باشند.

حالا با در نظر گرفتن پیش نیازهای فوق میتوانیم بگوییم که بهترین سرمایه‌گذاران برای ورود به این بازار عبارتند از:

سرمایه‌گذاران نهادی: سرمایه گذاران نهادی ابزارها و منابع مناسبی را برای تجزیه و تحلیل بازار در اختیار دارند و به همین خاطر برای ورود به بازار مشتقات مناسب هستند. آن‌ها می‌توانند برای افزایش سود خود و یا محدود کردن ریسک نزولی در معاملات کریپتو از اهرم بهره بگیرند.

ماینرها یا استارت‌آپ‌های رمزارز: ماینرهایی که در استخراج بیت کوین یا آلت کوین فعالیت دارند نیز برای سرمایه‌گذاری در این بازار مناسب هستند. افزایش رقابت‌ها، ماینینگ را چالش‌برانگیزتر از گذشته کرده است. ماینرها می‌توانند از طریق قراردادهای فیوچرز و پوشش ریسک خود، درآمدشان را بیشتر کنند. علاوه بر آن، از این طریق می‌توانند از سود خود در آینده نیز محافظت کنند. پروژه‌های بلاک‌چین یا استارت‌آپ‌های کریپتو هم می‌توانند از بازار مشتقات برای مدیریت ریسک معاملاتشان استفاده کنند.

سرمایه‌گذاران پیشرفته: سرمایه گذارانی که بازارهای کریپتو را به خوبی می‌شناسند و در تحلیل تکنیکال و بنیادی حرفه‌ای هستند هم برای بازارهای مشتقات مناسبند. قبل از معامله باید ریسک موجود در این معاملات را به خوبی درک کنید.

معاملات OTC؛ روش معاملاتی نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی

احتمالا همیشه از خود پرسیده‌اید که نهنگ های بازار ارزهای دیجیتال چگونه مبالغ و دارایی‌های هنگفت خود را بدون اینکه کسی متوجه شود و مشخص باشد، وارد بازار ارزهای دیجیتال می‌کنند؟ نهنگ‌های بازار به خوبی می‌دانند که اگر بخواهند دارایی‌های خود را به طور مستقیم وارد بازار کنند قطعا بر قیمت‌ها تأثیرگذار خواهند بود. به همین دلیل منطقی به نظر نمی‌رسد که نهنگ‌ها و شرکت‌های سرمایه گذاری بازار، قصد داشته باشند مبالغ و دارایی‌های خود را در معاملات عادی بازار وارد کنند.

روش معاملاتی که نهنگ‌های بازار از آن استفاده می‎‌کنند درست در جایی بیشتر خود را نمایان می‌کند که افراد خریدار و فروشنده می‌توانند در آن ناشناس باشند و بدون اینکه اطلاعات خود را در جایی ثبت نمایند، معاملات خود را انجام دهند. ما در این مقاله قصد داریم روش معاملات OTC را که روش معاملاتی نهنگ‌های بازار است معرفی کنیم.

شما نیز اگر قصد دارید در خصوص روش معاملاتی نهنگ بازار اطلاعاتی کسب کنید، مقاله آکادمی آینده را از دست ندهید.

در این مقاله چه می‌آموزیم؟

1. معاملات OTC چیست؟
2. چه کسانی از معاملات OTC استفاده می‌کنند؟
3. مزایا و معایب استفاده از روش معاملاتی OTC چیست؟
4. در چه صرافی‌هایی امکان معاملات OTC فراهم است؟

این مقاله برای چه کسانی مناسب است؟

1. کسانی که قصد آشنایی با روش معاملاتی نهنگ‌های بازار را داشته باشند.
2. افرادی که قصد خرید و فروش‌های سنگین در بازار را دارند.
3. افرادی که قصد دارند بدون حراز هویت در بازار معاملاتی را داشته باشند.
4. افرادی که قصد دارند معاملات خود را بدون اینکه شناخته شوند انجام دهند.

کلمه OTC به چه معنا می‌باشد؟

تقریبا بیشتر اصطلاحاتی که در بازار ارزهای دیجیتال مشاهده می‌کنید مخفف کلمات بلندتری هستند که برای سهولت در کاربرد، از مخفف این کلمات استفاده می‌شود. کلمه OTC نیز که موضوع مقاله ما می‌باشد از این قاعده مستثنی نیست! اصطلاح OTC کوتاه شده جمله Over The Counter می‌باشد. این کلمه در اساس کاربرد می‌تواند معانی مختلفی داشته باشد. به طور کلی Over The Counter در لغت به معنای بدون نسخه یا پیش‌خوان می‌باشد.

برای مثال به داروهایی که در داروخانه بدون نسخه پزشک، در اختیار افراد قرار می‌گیرد، OTC گفته می‌شود. یا سهام شرکت هایی که در خارج از بورس داد و ستد می‌شود نیز در زمره OTC ها قرار می‌گیرند. برای اینکه یک پیش‌قرارداد از OTC داشته باشید، باید بدانید در روش معاملاتی OTC ، معاملات خارج از صرافی انجام می‌شود. در قسمت بعد به طور کامل به OTC خواهیم پرداخت.

روش معاملاتی otc | آکادمی آینده

معاملات OTC چه معاملاتی هستند؟

معاملات OTC به صورت کاربردی در بازار ارزهای دیجیتال به معنی خارج از کارگزاری و صرافی می‌باشد. و شامل خرید و فروش هایی در بازار می‌شود که خارج از قالب خرید و فروش‌های عادی بازار هستند. به نوعی چنین معاملاتی به صورت کاملا مستقل از صرافی و به صورت مستقیم بین دو فرد یا دو شرکت انجام می‌شود.

معاملات در OTC مستقیما بین خریدار و فروشنده بدون دخالت صرافی انجام می‌شود به همین دلیل اینگونه معاملات دقیقا نقطه مقابل معاملات توسط صرافی‌ها هستند. در معاملات عادی که صرافی‌ها در آن دخالت دارند، صرافی به عنوان واسطه‌ای عمل کرده و با دریافت کارمزد از خریدار و فروشنده، دارایی‌های دیجیتال را از فروشنده دریافت و به خریدار انتقال می‌دهد.

در حالی که در معاملات OTC صرافی دخالتی نداشته و خریدار و فروشنده به صورت مستقیم دارایی‌های دیجتال را تبادل می‌کنند. همان‌طور که از معنی معاملات OTC مشخص است این نوع معاملات به معاملات سنتی همچون معاملات فیزیکی در چهارراه استانبول نیز شناخته می‌شد.

آموزش معاملات otc | آکادمی آینده

چه کسانی از معاملات OTC استفاده می‌کنند؟

معاملات OTC را بیشتر کسانی در بازار ارزهای دیجیتال انجام می‌دهند که قصد داشته باشند به میزان بسیار زیادی رمز ارز را به فروش برسانند یا بخرند. خرید و فروش از طریق معاملات OTC مزایایی را به همراه خواهد داشت که در ادامه به آن‌ها خواهیم پرداخت. و در واقع همین مزایا هستند که افراد با سرمایه بالا در بازار را که معمولا ما آن‌ها را با نام نهنگ‌های بازار می‌شناسیم، مجبور می‌کنند تا از معاملات OTC استفاده کنند و ترجیح می‌دهند معاملات خود را بدون واسطه انجام دهند.

چه کسانی معاملات otc انجام میدهند؟ | آکادمی آینده

معاملات به روش OTC چه مزایا و مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی چه معایبی دارد؟

مزایا

1. کارمزد پایین

برای انجام معاملات عادی در صرافی‌ها، معامله گران بایستی کارمزدهای زیادی را پرداخت کنند. بسیاری از این کارمزدها مرحله به مرحله هستند و پنهان هستند. با نگاهی سطحی آن‌چنان به چشم نمی‌خورند اما واقعیت این است که با در کنار هم قرار گرفتن این کارمزدها، مبالغ زیادی از سرمایه تریدر کاسته خواهد شد.

به طور مثال یک معامله‌گر باید برای خرید، انتقال و تبدیل یک رمز ارز در چندین مرحله کارمزدهایی را پرداخت کند. اما در معاملات OTC هر خریدار یا فروشنده یک بار کارمزد پرداخت می‌کند. و مقدار این کارمزد بسیار پایین و کاملا مشخص و شفاف است.

2. مبادلات بدون واسطه

دیگر ویژگی معاملات OTC ، که می‌توان آن را ویژگی اصلی اینگونه معاملات دانست، این است که معاملات بدون واسطه و به طور مستقیم انجام می‌شود. در برخی موارد صرافی‌ها برای خرید و فروش محدودیت‌هایی را اعمال می‌کنند اما این محدودیت‌ها در صرافی‌های OTC وجود ندارند. معاملات بدون دخالت شخص ثالث مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی به صورت کاملاً مستقیم انجام می‌شود.

3. اختلاف پایین قیمت فروش و خرید

زمانی که شما در یک صرافی یک رمز ارز را خریداری می‌کنید و قصد دارید دوباره آن را بفروشید، فاصله قیمتی بین قیمت خرید و قیمت فروش شما به وجود می‌آید به این تفاوت قیمت ایجاد شده اسپرد (Spread) گفته می‌شود. به طور کل در صرافی‌ها، هر چه میزان اسپرد کمتر باشد به نفع کاربران می‌باشد. در معاملات OTC معمولا میزان اسپرد بسیار پایین بوده و فروشنده رمز ارز، می‌تواند رمز ارزی را که فروخته است مجددا با اختلاف جزئی خریداری کند.

4. عدم وجود احراز هویت

برخی از صرافی‌های OTC وجود دارند که بدون احراز هویت این امکان را به کاربران می‌دهند که به خرید و فروش مشغول شوند. و این موضوع باعث می‌شود خریدارن و فروشندگان قادر باشند بدون اینکه اطلاعات هویتی خود را در جایی ثبت نمایند اقدام به خرید یا فروش ارزهای دیجیتال کنند.

5. امنیت زیاد

همان‌طور که می‌دانید مسئله بسیار مهمی که دنیای رمز ارزها را همواره با چالش‌هایی رو‌به‌رو می‌کند مسئله امنیت است. صرافی‌های OTC پاسخ خوبی به این چالش داده‌اند و امکان نگه‌داشتن رمز ارز در کیف پول صرافی‌های OTC وجود ندارد. پس افراد علاقه‌مند به معاملات OTC بایستی، رمز ارز موردنظر خود را توسط کیف پول خود خریداری یا به فروش برسانند. بنابراین این مسئله باعث بالا رفتن امنیت خرید وفروش‌های انجام شده توسط صرافی OTC می‌شود.

6. عدم تأثیرگذاری در قیمت‌های بازار

احتمالا می‌دانید معاملاتی که نهنگ‌های بازار انجام می‌دهند معمولا مبالغ بالایی را شامل می‌شوند. بنابراین اینگونه معاملات قادر هستند تا حد زیادی بر بازار تأثیر گذاشته و قیمت‌ها را به مقدار قابل توجهی جابه‌جا کنند. به همین دلیل سفارشاتی که در معاملات OTC برقرار می‎‌شوند در جایی ثبت نمی‌شود و بنابراین نمی‌تواند تأثیر مشهودی بر قیمت داشته باشد.

در نتیجه خرید و فروش در صرافی‌های OTC نمی‌تواند قیمت‌های درون بازار را به صورت ناگهانی تحت تأثیر قرار دهد.

7. ناشناس بودن طرفین معامله

همانطور که گفته شد در برخی از صرافی های OTC نیازی به احراز هویت نیست. بعلاوه در صرافی‌هایی هم که نیاز به احراز هویت در آن‌ها وجود دارد معاملات OTC به صورت کاملا ناشناس انجام می‎‌شود. بنابراین می‌توان در این گونه معاملات، مقدار زیادی از رمز ارزها را خرید و فروش کرد بدون اینکه قیمت‌ها دستخوش تغییرات ناگهانی شود. یکی از دلایل دیگر استفاده نهنگ‌های بازار از اینگونه معاملات همین مورد می‌باشد.

معایب

بسیاری از کلاهبرداری هایی که در دنیای رمز ارزها انجام مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی می‌شود ناشی از معاملات OTC می‌باشد. و دلیل آن هم این است که بسیاری از کاربران بدون تحقیق در خصوص صرافی و کارگزاری اقدام به خرید و فروش و انجام معاملات OTC در آن می‌کنند.

بنابراین قبل از انتخاب کارگزاری و صرافی برای انجام معاملات OTC با جدیت و به طور کامل در خصوص آن، تحقیقات لازم را انجام داده سپس اقدام به استفاده از آن کنید. همچنین در بسیاری از موارد ممکن است افرادی در پی فریب شما باشند و با نشان دادن کیف پول‌هایی با موجودی‌های جعلی که مقدار موجودی آن‌ها نیز زیاد است، پیشنهاد معاملاتی باصرفه را به شما بدهند که سراسر اینگونه معاملات ریسک و ضرر می‌باشد.

بنابراین ریسک کلاه‌برداری در معاملات OTC بسیار زیاد بوده و برای انجام این گونه معاملات باید به شدت مراقب بود. زیرا آمارهایی در بازار رمز ارزها وجود دارد که گفته می‌شود بیشتر کلاه‌برداری های بازار ارزهای دیجیتال متعلق به معاملات OTC می‌باشد.

معاملات OTC کجا انجام می شوند؟

گروه‌های اجتماعی و اتاق‌های چت

جالب است بدانید اولین معامله بزرگ بیت‌کوین OTC نیز در یکی از همین اتاق‌های چت به نام bitcoin-otc اتفاق افتاد. البته این روش کمی از تب و تاب افتاده است و کمتر از آن استفاده می‌شود.

دارک پول‌ها

دارک پول‌ها نوعی صرافی هستند که به صورت خصوصی عمل می‌کنند. این صرافی‌های خصوصی در اختیار بازار همگانی قرار نمی‌گیرند. در استخر معاملات اینگونه صرافی‌ها، اوردربوک‌ها کارایی ندارند بنابراین خریداران وفروشندگان می‌توانند به صورت مستقل با یکدیگر معامله کنند.

سازمان‌های معاملاتی

اینگونه شرکت‌ها تریدرهایی را که در خصوص معاملات با مبالغ و حجم بالا فعالیت می‌کنند را دور هم جمع می‌کند.

چه صرافی‌هایی قابلیت انجام معاملات OTC را دارند؟

صرافی های انجام دهنده معاملات otc | آکادمی آینده

همان‌طور که گفته شد برای انجام معاملات OTC در برخی از صرافی‌ها نیاز به احراز هویت می‌باشد. بنابراین در این صرافی‌هایی که نیاز به احراز هویت وجود دارد. ایرانی‌ها به دلیل محدودیت‌های ارزی، نمی‌توانند معاملات OTC را انجام دهند. پس ایرانی‌ها می‌بایستی در صرافی‌های کوچکی اقدام به معاملات OTC کنند که نیاز به احراز هویت ندارند.

همچنین نکته دیگری که در خصوص این صرافی‌های کوچک وجود دارد، این است که برای انجام معاملات OTC نیاز به سرمایه زیادی ندارند. به طور مثال یکی از صرافی‌های بزرگ و سرشناسی که در زمینه معاملات OTC فعالیت دارد، صرافی بایننس می‌باشد. اما همانطور که می‌دانید این صرافی نیاز به احراز هویت داشته و عضویت ایرانی‌ها در آن دشوار می‌باشد. از جمله اهداف بایننس برای ایجاد بستر چنین معاملاتی، می‌توان به خرید و فروش‌های رمز ارزها با مبالغ بالا اشاره کرد.

اگر بخواهیم صرافی دیگر را به شما معرفی کنیم که امکان معاملات OTC در آن وجود دارد می‌توانیم صرافی کراکن را به شما معرفی کنیم. همچنین توجه داشته باشید این صرافی نیز به مانند صرافی بایننس نیاز به احراز هویت در آن وجود دارد. و حداقل میزان سرمایه‌ای که در صرافی کراکن برای انجام معاملات لازم است 100 هزار دلار می‌باشد.

کلام پایانی

در این مقاله در خصوص معاملات OTC سخن گفته شد و دانستیم OTC مخفف کلمه Over The Counter است.

OTC یکی از انواع روش‌های خرید و فروش ارزهای دیجیتال است. این روش بیشتر مختص نهنگ‌های بازار یا سازمان‌ها و شرکت‌های سرمایه گذاری است که دارای سرمایه بسیار هنگفتی هستند. کسانی که از اینگونه معاملات استفاده می‌کنند بیشتر قصد دارند ناشناس باقی بمانند و همچنین به دلیل خرید و فروش‌هایی با مبالغ بالا از معاملات OTC استفاده می‌کنند. تا از این طریق بر قیمت‌های درون بازار تأثیرگذاری مشهودی نداشته باشند. بدین ترتیب معاملات OTC توانسته بستری مناسب را برای نهنگ‌های بازار و شرکت‌های سرمایه‌گذاری با دارایی‌های زیاد ایجاد کند.

انتخاب روش‌های معاملاتی همچون OTC و سایر استراتژی‌های معاملاتی یکی از مهم‌ترین بخش‌های بازار ارزهای دیجیتال می‌باشد. برای انتخاب و آموزش بهترین روش‌های معاملاتی می‌توانید در دوره آموزش ارز دیجیتال آکادمی آینده، که به صورت غیرحضوری، خصوصی و حضوری برگذار می‌شود شرکت نمایید. برای کسب اطلاعات بیشتر در خصوص دوره آموزش ارز دیجیتال و آموزش فارکس، با همکاران ما در واحد پشتیبانی در ارتباط باشید.

اسپات تریدینگ چیست

آیا می دانید اسپات تریدینگ چیست و چطور میتوان این نوع معاملات را انجام داد؟ در بازار ارزهای دیجیتال روش های گوناگونی برای انجام معاملات وجود دارد که از رایجترین آن ها می توان از ترید نام برد؛ اسپات تریدینگ به عنوان ساده ترین روش ثبت سفارش در صرافی های ارزهای دیجیتال شناخته شده است و در پاسخ اینکه اسپات تریدینگ چیست می توان گفت که اسپات تریدینگ به معامله نقطه ای یا نقدی می گویند که در آن معامله نقطه ای به معنی مبادله فیزیکی یک ابزار مالی و با تحویل فوری است، به همین خاطر بازار نقطه ای را بازار فیزیکی یا نقدی نیز می نامند. در ادامه در این خصوص که اسپات تریدینگ چیست و چطور کار می کند بیشتر توضیح داده ایم؛

اسپات تریدینگ چیست؟

در معاملات اسپات بعد از انجام معامله، کالای مورد نظر در همان لحظه به نقطه مقابل منتقل می شود در معاملات فیوچرز کالای مورد معامله در یک زمان مشخص که در قرارداد ذکر گردیده بین خریدار و فروشنده ردو بدل می شود مثلاٌ اگر شما برای معاملات ارز دیجیتال بیت کوین روش معامله اسپات را انتخاب کرده باشید بعد از انجام معامله بیت کوین بلافاصله از فروشنده به خریدار انتقال می یابد ولی در معاملات فیوچرز اینطور نیست و پس از انجام معامله بیت کوین در یک تاریخ مشخص میان خریدار و فروشنده ردوبدل می شود.

در صورتی که تمایل دارید در ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین ، اتریوم و … سرمایه گذاری امن کنید و از امتیاز ۱۰ درصد تخفیف کارمزد در معاملات رمزارزها بهره مند شوید، میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید؛

بازار لحظه ای برای تحویل فوری معاملات است یعنی ارزها و کالاها و اوراق بهادار تحویل فوری دارند به عنوان مثال تمامی صرافی های ارزهای دیجیتال در ایران در دسته بازار اسپات قرار می گیرند در حالیکه بازار بورس کالای BAKT CME و Bitmax در بازار معاملات اسپات نبوده و فقط بازار آتی را برای معامله ارائه می دهند معاملات آتی در قراردادهایی که در آستانه انقضا هستند نیز گاهی به عنوان معاملات فوری نام برده می شوند زیرا قرارداد منقضی شده به این معناست که خریدار و فروشنده بلافاصله مبالغ نقدی را برای دارایی اصلی رمبادله می کنند.

انواع بازار معامله اسپات تریدینگ

بازار اسپات تریدینگ و فرابورس: به معاملاتی که مستقیماٌ بین خریدار و فروشنده اتفاق می افتد OTC گفته می شود و صرافی های متمرکز این معاملات را آسانتر می کنند.

اصطلاح ORDER BOOK ; این اصطلاح لیست سفارشهای خریدو فروش یک دارایی است که توسط تک تک افراد در یک صرافی یا بازار ارائه شده است، صرافی تمام سفارشهای خریدو فروش افراد را در یک لیست جمع آوری شده در اختیار افراد قرار می دهد که به این لیست دفتر ثبت سفارشها یا Order book گفته می شود و این دفاتر هر لحظه در حال تغییر هستند و دلیل آن مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی هم اینست که هنگامی که خریدار و فروشنده ای بر روی یک قیمت توافق می کنند معامله توسط صرافی انجام شده و BTC از فروشنده به خریدار منتقل می گردد بنابراین به طور کلی هر order book از دو بخش تشکیل شده است بخش خریداران و بخش فروشندگان که معمولاٌ سفارش خریداران به رنگ سبز و سفارش فروشندگان به رنگ قرمز است.

مفاهیم ASK و Bid وقدرت نقدشوندگی در اسپات تریدینگ: این دو مفهوم در بازار اسپات بسیار کاربردی هستند ASK و Bid به دو قیمت خاص در order book اشاره می کند.

Bid : قیمت Bid اشاره به بالاترین قیمتی دارد که خریدار حاضر است بابت خرید یک دارایی پرداخت کند در order book قیمت BID همان قیمتی است که در ابتدای لیست سفارش خریداران نشان داده شده است.

ASK : اشاره به پایین ترین قیمتی دارد که فروشنده دارایی خود را به فروش گذاشته است در یک order book قیمت ASK قیمتی است که در اول لیست سفارش فروشندگان قرار گرفته است.

قدرت نقد شوندگی : هر چه اختلافذمیان بالترین قیمت در بخش فروشندگان ASK price و پایین ترین قیمت در بخش خریداران Bid price کمتر باشد نقد شوندگی در آن بازار بالتر است برای نمونه می توان از مثال بیت کوین در صرافی بایننس استفاده کرد که قدرت نقدشوندگی بالایی دارد زیرا که اختلاف میان قیمت پیشنهادی خریداران و فروشندگان بسیار کم است.

انواع سفارش های اسپات تریدینگ

سفارشهای معاملاتی در بازار اسپات انواع مختلفی دارد که در اینجا به آنها اشاره می شود اگر شما در صرافی های معتبر و مطرح همچون بایننس فعالیت داشته باشید مشاهده کرده اید که در زمان خریدو فروش یک دارایی دیجیتال گزینه های متععدی ارائه می شود از جمله:

limit order : که یکی از ساده ترین روشهای انجام خریدو فروش است و در زمان ثبت سفارش باید دو پارامتر قیمت و مقدار خرید تعیین گردد، قیمت خرید را در قسمت price و مقدار خرید را در بخش Amount وارد می کنید و در انتها با ثبت دکمه Buy یا sell سفارش شما وارد order book می شود.

Market order : تنها مقدار خرید یا فروش یک دارایی دیجیتال را تعیین می کنیم و به صرافی اجازه می دهیم که دارایی مورد نیاز ما را به قیمت آخرین معامله در بازار به فروش برساند و برای خرید هم به همین شکل عمل می شود.

stop – limit : این نوع سفارش به دو بخش تقسیم می شود، این نوع سفارش در مقایسه با دو سفارش قبلی پارامترهای بیشتری در اختیار معامله گران قرار می دهد، استاپ لیمیت اردر ، همان limit order است با این تفاوت که برای فعال شدن این سفارش پیش شرط نیز وجود دارد برای ثبت این سفارش سه گزینه قیمت خرید یا limit ، مقدار خرید یا Amount و شرط انجام خرید یا stop مورد نیاز است و صرافی سفارش را با توجه به قیمتی که در limit ثبت شده انجام می دهد ولی این سفارش در صورتی انجام می شود که شرط قیمتی stop برقرار گردد و در نهایت در order book قرار گیرد ؛ در حقیقت پس از برقرار شدن شرط stop این سفارش به یک سفارش limit order تبدیل می شود.

oco order مخفف : این سفارش ترکیبی از limit order و stop limit order است در زمانی که شرایط یکی از این دو مهیا شود order دیگر کنسل خواهد شد، در این نوع سفارش تریدر باید چهار موٌلفه را تعیین کند در قسمت Amount مقدار سفارش، در بخش price قیمت وارد می شود این قیمت وارد order book شده و به محض رسیدن قیمت در بازار به قیمت تعیین شده سفارش انجام می گیرد، بخش limit قیمتی است که معامله گر قصد خرید این دارایی را دارد اما این سفارش دارای stop یا پیش شرط هم هست قیمت ثبت شده در limit فقط در صورتی وارد order book می شود که پیش شرط آن یعنی stop فعال باشد و در غیر اینصورت این سفارش وارد order book نمی شود.

معاملات اسپات چگونه انجام می شود؟

در معاملات اسپات، معامله گران تلاش می کنند با خرید دارایی ها و افزایش ارزش آنها در بازار، کسب سود کنند آنها می توانند دارایی های خود را بعد از افزایش قیمت در بازار اسپات بفروشند بعلاوه معامله گران اسپات می توانند معاملات فروش نیز در این بازار انجام دهند و به این منظور، در ابتدا آنها دارایی مالی خود را می فروشند و پس از کاهش قیمت دوباره آنها را خریداری می کنند، قیمتهای اسپات مدام در حال به روزرسانی است و همراه با تطبیق سفارش ها تغییر پیدا می کند.

معاملاتی که خارج از صرافی انجام می شود کمی متفاوت هستند، در بازار اسپات تحویل دارایی مورد نظر معمولا فوریست یا تا ۲ روز کاری بعد انجام می شود، علت چنین تاخیری به این موضوع برمی گردد که در گذشته به منظور انتقال سهام، کاغذ بازیها و نامه نگاریهای فیزیکی وجود داشت ولی در حال حاضر با وجود سیستم های دیجیتالی شده ، اغلب تحویل فوری انجام می شود

انواع صرافی ها در بازار اسپات

اگر چه معمولاٌ افراد معاملات اسپات را در صرافی ها انجام می دهند معامله مستقیم بدون شخص ثالث نیز امکانپذیز است که از قانون خاصی تبعیت نمی کنند و فقط بر اساس میل طرفین معامله انجام می شود، صرافی ها به طور کلی به ۲ نوع تقسیم می شوند متمرکز و غیرمتمرکز، که هر یک شرایط و ویژگی های خاص خود را دارند:

صرافی های متمرکز CENTRALIZED EXCHANGE یا به اختصار CEX : که امکان معامله دارایی هایی همچون رمزارزها، فارکس و کالاهای مختلفذررا ارائه می دهند و به عنوان واسطه ای بین مشارکت کنندگان در بازار عمل می کنند و دارایی های معامله شده را حفظ می کنند، برای استفاده از صرافی های متمرکز، باید ارز دیجیتال یا فیاتی را در حساب خود واریز کنید که قصد معامله آن را دارید، صرافی متمرکز باید بتواند امکانات انجام ایمن تراکنش ها را فراهم کند سایر مسئولیت های صرافی متمرکز شامل رعایت مقررات، شناخت مشتری، قیمت گذاری منصفانه و عادلانه، امنیت و حفاظت از مشتریان است و در مقابل صرافی در ازای خدمان ارائه شده هزینه دریافت می کند به همین دلیل صرافی ها می توانند در هر دو بازار صعودی و نزولی سود به دست آورند.

صرافی های غیرمتمرکز DECENTRALIZED EXCHANGE یا به اختصار DEX : البته خدماتی که صرافی های غیرمتمرکز ارائه می دهند مشابه صرافی های متمرکز است اما صرافی های غیرمتمرکز سفارشات خریدو فروش را از طریق فناوری بلاکچین با هم مطابقت می دهند و در اغلب موارد کاربران صرافی های غیرمتمرکز نیاز به ایجاد حساب کاربری ندارند و می توانند بدون نیاز به انتقال دارایی ها به صرافی های غیرمتمرکز به طور مستقیم با یکدیگر معامله کنند که در این روش معاملات مستقیما از طریق کیف پول معامله گران و با استفاده از قراردادهای هوشمند انجام می شود، قراردادهای هوشمند قطعاتی از کد بلاکچین هستند که خود به خود اجرا می شوند.

معمولا بسیاری از کاربران ترجیح می دهند از صرافی های غیرمتمرکز استفاده کنند زیرا این پلتفرم ها، حریم خصوصی و آزادی بیشتری را نسبت به صرافی های استاندارد ارائه می دهند ولی به هر حال معایبی هم دارند به عنوان مثال : با توجه به اینکه در صرافی های غیرمتمرکز مراحل شناخت مشتری و احراز هویت کاربران انجام نمیشود و تیمی جهت پشتیبانی مشتریان وجود ندارد ممکن است گاهی اوقات مشکلاتی را برای کاربران ایجاد کند البته بعضی از صرافی های غیرمتمرکز مانند از دفتر سفارشات استفاده می کنند.

معاملات خارج از صرافی OTC

می توان معاملات را خارج از صرافی انجام داد در بازار OTC دارایی های مالی و اوراق بهادار بین کارگزاران و معامله گران به صورت مستقیم معامله می شود در بازارهای خارج از صرافی می توان از چند روش ارتباطی مختلف استفاده کرد که می توان به تلفن همراه، پیامهای فوری نام برد یکی از مزیت های معاملات خارج از صرافی عدم نیاز به دفتر سفارشات است و با استفاده از این روش به راحتی می توانید معاملات بالا و سنگین را با قیمت مناسبتر انجام دهید.

مزایا و معایب بازار اسپات

هر نوع معامله گری که با آن روبرو می شوید مزایا و معایبی دارد، معاملات اسپات یکی از معاملات نوع ساده هستند مزایای بازار اسپات:

• قیمت ها شفاف هستند و به عرضه و تقاضای بازار بستگی دارند.
• معاملات اسپات به علت ریسک ها و قوانین ساده اش بسیار راحت است.
• می توانید سفارش بگذارید و بعد فراموشش کنید برخلاف معاملات مارجین و مشتقه، در این بازار نیازی به نگرانی در مورد از دست رفتن سرمایه ندارید و هر زمان که بخواهید می توانید وارد معامله شوید یا از آن خارج شوید.
• سود بالقوه در معاملات اسپاد بسیار کمتر از سود احتمالی در قراردادهای آتی و یا قراردادهای مارجین است.
• بسته به نوع دارایی مورد معامله، بازار اسپات ممکن است برای شما مشکلاتی به همراه داشته باشد به عنوان مثال اگر مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی در بازار اسپات نفت خام خریداری کنید مجبور هستید دارایی مورد نظر را به صورت فیزیکی تحویل بگیرید.
• ثبات برای برخی از دارایی ها، افراد و شرکتها ارزشمند است بطور مثال شرکتی که مایل به فعالیت در خارج از کشور است نیاز به دسترسی به ارز خارجی در بازار فارکس دارد اگر این شرکتها متکی به بازار اسپات باشد برنامه ریزی، هزینه و درآمد بسیار ناپایداری خواهد داشت.

تفاوت بازار اسپات با بازارقراردادهای آتی و معاملات مارجین

در معاملات اسپات، معاملات فوری با تحویل فوری انجام می شود اما در قراردادهای آتی خریدار و فروشنده توافق می کنند که در آینده مقدار معینی از کالا را با قیمتی مشخص مبادله کنند به هنگام سررسید قرارداد فروشنده و خریدار به جای مبادله دارایی معمولا تسویه نقدی انجام می دهند.

در مقابل در معاملات مارجین برای شما این امکان وجود دارد که از شخص ثالث وام با بهره بگیرید و دریافت این وام ها به شما کمک می کند بتوانید وارد موقعیت های بزرگتری شوید و در نتیجه سود بیشتری کسب کنید. (در بعضی مواقع، وام گرفتن باعث افزایش میزان ضررهای احتمالی می شود بنابراین باید مراقب باشید که سرمایه اولیه خود را به طور کامل از دست ندهید)

نتیجه گیری و کلام پایانی

در پاسخ به این که اسپات تریدینگ چیست توضیح دادیم که در بازارهای اسپات، معاملات اسپات یکی از رایج ترین روش های معامله گری به ویژه برای افراد مبتدیست، اگرچه فعالیت در این بازار بسیار ساده به نظر می رسد اما بهتر است که حتما قبل از ورود به این بازار از مزایا و معایب آن اطلاعاتی را کسب نمایید، به غیر از اصول اولیه باید ترکیبی از دانش به همراه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال را در بازار اسپات به کار گیرید و احساسات معامله گران را به طور دقیق بررسی کنید.

ما همان طور که قول داده بودیم، به شما یاد دادیم که اسپات تریدینگ چیست و چطور کار می کند.

همچنین اگر دوست دارید آموزش سایت تریدینگ ویو بصورت رایگان مشاهده کنید، این مطلب را مطالعه فرمایید.

حال که دیگر میدانید اسپات تریدینگ چیست و چطور کار می کند، فکر می کنید روش مناسبی برای انجام معاملات شما به حساب می آید یا خیر؟

بازار اسپات (Spot) چیست؟

بازار اسپات (Spot)، به خرید و فروش مستقیم ابزارهای مالی مانند کالاها، ارزها و اوراق بهادار گفته می شود، که تحویل دارایی به صورت فوری انجام می شود.

بازار اسپات (Spot)، به خرید و فروش مستقیم ابزارهای مالی مانند کالاها، ارزها و اوراق بهادار گفته می شود، که تحویل دارایی به صورت فوری انجام می شود. تحویل، مبادله وجه نقد برای ابزار مالی است. از سوی دیگر، قرارداد آتی، مبتنی بر تحویل دارایی پایه در تاریخ آتی است. ممکن است بورس ها و فرابورس (OTC) معاملات نقدی و/یا معاملات آتی را ارائه دهند.

نکات مهم

• ابزارهای مالی برای تحویل فوری در بازار اسپات معامله می شوند.
• بسیاری از دارایی ها «قیمت اسپات» و «قیمت آتی» را اعلام می کنند.
• اکثر معاملات بازار اسپات دارای تاریخ تسویه T+2 هستند.
• معاملات بازار اسپات می تواند در بورس یا فرابورس (OTC) انجام شود.
• بازارهای اسپات را می توان در مقابل بازارهای مشتقه قرار داد که در عوض در قراردادهای آتی، سلف یا اختیار معامله می کنند.

روند بازار اسپات

از بازارهای اسپات به‌عنوان «بازارهای فیزیکی» نیز یاد می‌شود، زیرا معاملات بلافاصله با دارایی مبادله می‌شوند. در حالی که انتقال رسمی وجوه بین خریدار و فروشنده ممکن است زمان ببرد، مانند T+2 در بازار سهام و در اکثر معاملات ارزی، هر دو طرف موافقت می کنند تا «هم اکنون» معامله کنند. در یک معامله غیر نقدی یا آتی، اکنون با یک قیمت موافقت می شود، اما تحویل و انتقال وجه در تاریخ بعدی انجام می شود.

معاملات آتی در قراردادهایی که در آستانه انقضا هستند، نیز گاهی معاملات اسپات نامیده می شوند، زیرا قرارداد منقضی شده به این معنی است که خریدار و فروشنده بلافاصله پول نقد را برای دارایی پایه مبادله می کنند.

قیمت اسپات

قیمت فعلی یک ابزار مالی را قیمت اسپات می نامند. قیمتی است که با آن می توان یک ابزار را فورا معامله کرد. خریداران و فروشندگان با ارسال سفارشات خرید و فروش خود قیمت اسپات را ایجاد می کنند. در بازارهای اسپات، با پر شدن سفارش‌ها و ورود سفارش‌های جدید به بازار، ممکن است قیمت اسپات برای چند ثانیه تغییر کند.

نکته: کلمه «لحظه ای» از عبارت «فورا» می آید، یعنی در این بازارها می توانید یک دارایی را فورا خریداری کنید.

بازار اسپات و اکسچنج ها

اکسچنج ها معامله گرانی را که کالاها، اوراق بهادار، آتی، اختیار خرید و سایر ابزارهای مالی را خرید و فروش می کنند، گرد هم می آورند. بر اساس تمام سفارشات ارائه شده توسط شرکت کنندگان، اکسچنج، قیمت و حجم فعلی را با دسترسی به بورس در اختیار معامله گران قرار می دهد.

نمونه ای از بورس است که در آن معامله گران سهام را برای تحویل فوری خرید و فروش می کنند و یک بازار اسپات است.
• بورس کالای شیکاگو (CME) نمونه ای از بورس است که در آن معامله گران قراردادهای آتی را خرید و فروش می کنند. این یک بازار آتی است و نه یک بازار اسپات.

بازار اسپات و فرابورس

معاملاتی که مستقیماً بین خریدار و فروشنده انجام می شود، فرابورس (OTC) نام دارد. یک اکسچنج متمرکز این معاملات را تسهیل نمی کند. بازار ارز (یا بازار فارکس) بزرگترین بازار فرابورس جهان با میانگین گردش مالی روزانه 5 تریلیون دلار است.

در یک معامله فرابورس، قیمت می‌تواند بر اساس یک لحظه یا قیمت/تاریخ آتی باشد. در یک معامله فرابورس، شرایط لزوماً استاندارد نیستند و بنابراین، ممکن است مشمول صلاحدید خریدار و/یا فروشنده باشد. مانند اکسچنج ها، معاملات سهام فرابورس معمولاً معاملات لحظه ای هستند، در حالی که معاملات آتی یا سلف اغلب لحظه ای نیستند.

نمونه ای از بازار های اسپات

فرض کنید یک فروشگاه اینترنتی مبلمان در آلمان به همه مشتریان بین المللی که ظرف مدت پنج روز کاری پس از ثبت سفارش وجه آن را پرداخت می کنند، 30 درصد تخفیف می دهد.

دنیلا مدیر یک تجارت آنلاین مبلمان در ایالات متحده، این پیشنهاد را می بیند و تصمیم می گیرد میزهایی به ارزش 10،000 دلار از فروشگاه آنلاین خریداری کند. از آنجایی که او نیاز به خرید یورو برای تحویل فوری دارد و از نرخ فعلی مبادله دلار/ یورو 1.1233 راضی است، دنیلا یک معامله ارزی با قیمت اسپات انجام می دهد تا معادل 10000 دلار به یورو بخرد، که به نظر می رسد 8902.34 یورو (10000 دلار / 1.1233) باشد.

مزایا و معایب بازارهای اسپات

قیمت اسپات قیمت فعلی خرید، پرداخت و تحویل فوری یک کالای خاص است. این موضوع بسیار مهم است زیرا قیمت ها در بازارهای مشتقه مانند معاملات آتی و اختیار معامله به طور اجتناب ناپذیری بر اساس این ارزش ها محاسبه خواهد شد. به همین دلیل، بازارهای لحظه ای نیز به شدت نقد و فعال هستند. تولیدکنندگان و مصرف کنندگان کالا در بازار اسپات شرکت می کنند و سپس در بازار مشتقات پوشش ریسک می دهند.

اما یک نقطه ضعف بازار اسپات، تحویل کالای فیزیکی است، به این معنی که زمان تحویل کالا با نوسانات قیمتی یکسان نیست. نقطه ضعف دیگر این است که بازارهای لحظه ای نمی توانند به طور موثر برای محافظت در برابر تولید یا مصرف کالاها در آینده استفاده شوند، بنابراین بازار مشتقات گزینه ی مناسب تری هستند.

مزایا

• قیمت اسپات از قیمت های واقعی بازار
• بازارهای فعال و نقدشونده
• در صورت تمایل می توانید فورا تحویل بگیرید

معایب

• در بسیاری از موارد باید تحویل فیزیکی انجام شود
• برای پوشش ریک مناسب نیست

سوالات متداول بازار اسپات

بازار اسپات به چه معناست؟

بازارهای لحظه ای، کالاها یا سایر دارایی ها را برای تحویل فوری (یا خیلی کوتاه مدت) معامله می کنند. کلمه «لحظه» به معامله و دریافت کالا به صورت «فوری» اشاره دارد.

بسیاری از کالاها دارای بازارهای لحظه ای فعال هستند، که در آن کالاهای فیزیکی باقیمت اسپات در مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی زمان واقعی خرید و فروش می شوند. اکسچنج خارجی (FX) نیز دارای بازارهای لحظه ای ارز است که در آن ارزهای پایه پس از تاریخ تسویه به صورت فیزیکی مبادله می شوند. تحویل معمولاً 2 روز بعد از مبادله انجام می شود زیرا معمولاً 2 روز طول می کشد تا وجه بین حساب های بانکی منتقل شود. بازارهای سهام را نیز می‌توان به‌عنوان بازارهای لحظه ای در نظر گرفت زیرا سهام شرکت‌ها در زمان واقعی تغییر می‌کنند.

بازار اسپات و سلف چیست؟

بازار اسپات، بازاری است که کالاها یا سایر دارایی‌ها مانند ارزها برای تحویل فوری در ازای وجه نقد معامله می‌شوند. یک بازار سلف در عوض شامل معاملات قراردادهای آتی می شود (برای اطلاعات بیشتر در این مورد به سؤال زیر مراجعه کنید).

تفاوت بین بازارهای اسپات و بازارهای آتی چیست؟

قراردادهای سلف و آتی قراردادهای مشتقه ای هستند که از بازار اسپات به عنوان دارایی پایه استفاده می کنند. اینها قراردادهایی هستند که به مالک در آینده (با قیمتی که امروز روی آن توافق شده است) کنترل کالای پایه را می دهند. تنها در زمانی که قراردادها منقضی می‌شوند، تحویل فیزیکی کالا یا سایر دارایی‌ها انجام می‌شود، و اغلب معامله‌گران قراردادهای خود را لغو می‌کنند یا به‌منظور اجتناب از دریافت کلی، قراردادهای خود را فسخ می‌کنند. به طور کلی معاملات آتی و سلف یکسان هستند، با این تفاوت که معاملات سلف قابل تنظیم هستند و در فرابورس (OTC) معامله می شوند، در حالی که معاملات آتی استاندارد شده هستند و در بورس معامله می شوند.

مزایای خرید و فروش سکه آتی نسبت به سکه نقدی

با مقایسه شرایط معاملات سکه در بازار آتی و نقدی می توان به مزایای خرید و فروش سکه دربازار آتی پی برد. در ذیل شرایط معاملات سکه در هر دو بازار ذکر می گردد.

کارمزد معاملات:

سکه آتی : کارمزد خرید و فروش در این نوع از معاملات پایین است. ( 6 هزار تومان برای 10 سکه )

سکه نقدی: فاصله بین قیمت خرید و فروش سکه در صرافی زیاد است (تقریبا 150 هزار تومان در 10 سکه)

تعلق گرفتن سود بانکی:

سکه آتی : با توجه به اینکه پول خرید سکه در حساب در اختیار بورس باقی می ماند، به این حساب سود تعلق می گیرد. به عبارت دیگر به سکه های خریداری شده سود تعلق می گیرد.

سکه نقدی: سودی به سکه های خریداری شده تعلق نمی گیرد.

خرید و فروش (معامله) آسان:

سکه آتی: امکان فروش و خرید مجدد سکه به راحتی و با هزینه کم وجود دارد.

سکه نقدی: خرید و فروش مجدد سکه راحت نبوده و به دلیل فاصله زیاد قیمت خرید و فروش سود به صورت چشمگیری کاهش می یابد .

هزینه نگهداری:

سکه آتی: نگه داری سکه های خریداری شده آسان و بدون ریسک است زیرا تا سررسید شدن قرارداد سکه ها نزد فروشنده باقی می ماند.

سکه نقدی: به دلیل خطر سرقت و مفقودی هزینه نگه داری سکه زیاد است.

نحوه خرید و فروش:

سکه آتی : امکان خرید و فروش سریع و راحت با استفاده از تلفن و یا اینترنت وجود دارد.

سکه نقدی: برای خرید و فروش سکه باید به صرافی مراجعه کرد.

دسترسی به سود:

سکه آتی: امکان برداشت وجه سود، بصورت روزانه و قبل از فروش سکه وجود دارد.

سکه نقدی: برای استفاده از سود سکه باید اقدام به فروش سکه نمود.

ریسک تقلبی بودن:

سکه آتی: اطمینان از خرید سکه اصل، زیرا سکه ها قبل از تحویل مورد کارشناسی قرار می گیرند.

سکه نقدی: ریسک خرید سکه تقلبی در بازار نقدی سکه وجود دارد.

ضمانت انجام معامله:

سکه آتی: ضمانت انجام معاملات به عهده بورس می باشد.

امکان خرید بیشتر از پول موجود:

سکه آتی: از آنجایی که هر قرارداد شامل 10 سکه می باشد، خرید سکه به میزان 10 برابر پول موجود صورت می گیرد.

سکه نقدی: فقط به اندازه پول موجود می توان سکه خریداری نمود.

همچنین به شما پیشنهاد می کنم تا مطالب دیگر و تحلیل های بنده را از طریق کانال شخصی ام در تلگرام ببینید .