اسپرد چیست و چه کاربردی دارد؟

اندیکاتور حجم

استراتژی های اسپرد آپشن

شما آپشن های خرید و فروش را معامله می کنید و تنها از یک قیمت انجام گزینه استفاده می کنید

استراتژی های اسپرد آپشن

هنگامی که شما آپشن های خرید و فروش را معامله می کنید، تنها از یک قیمت انجام گزینه استفاده می کنید. این امر به این معنی است که شما قرار داد ماهیانه ای را با یک تاریخ انقضا ترید می کنید. به هر حال، بسته به نوع اسپردی که ممکن است شما استفاده کنید، ممکن است نه تنها از قیمت های انجام گزینه ی متفاوت استفاده کنید، بلکه از چند ماه مختلف و در بعضی مواقع در هنگام ترید آپشن های آتی از چند قرار داد پایه ای نیز استفاده کنید.

اگر ما به دنبال خلاصه کردن ایده ی اسپرد به اصلی ترین مشخصه های آن بودیم، می توانستیم از استفاده ی آن از دو قرارداد آپشن که به نام leg اسپرد شناخته می شود، اسم ببریم. با استفاده از دو leg که شامل خرید و فروش بلند مدت است، شما دو طرف بازار را در اختیار خواهید داشت (خرید/فروش و فروش/خرید). این قسمت آسان است.

Greek

در حالی که اسپرد یک مفهوم ساده است، در عمل و به ویژه زمانی که در مورد پیامدهای سود/زیان و جهت دهی مستقیم آن ها به قرارداد های اساسی پرداخته میشود، سخت خواهد شد. این به این دلیل است که قیمت آپشن همیشه همراه با قیمت اساسی حرکت نمیکند. خوشبختانه، تریدر های آپشن می توانند برای اندازه گیری حساسیت قیمت آپشن نسبت به فاکتورهای قابل سنجش به Delta، Vega و Theta پوزیشن خود مراجعه کنند.

Greek ها، مقیاس های مهم اندازه گیری ریسک هستند. دلتا که محبوب ترین آپشن Greek است حساسیت قیمت آپشن را نسبت به تغییرات قیمت دارایی پایه در هنگام نوسان قیمت ها اندازه گیری می کند. این ها نکته های هستند که قیمت آپشن انتظار دارد با هر پیپ جابه جایی در دارایی پایه، تغییر کنند. دلتا در یک مقیاس عددی بین 0.0 تا 1.0 برای آپشن خرید و در مقیاس بین 0.0 تا 1.0- برای آپشن فروش نمایش داده می شود. پس دلتا برای خرید همیشه مثبت و برای فروش همیشه منفی است.

وگا به دنبال اندازه گیری حساسیت آپشن در نوسانات دارایی های پایه است و نشان دهنده مقدار تغییر قیمت آپشن در پاسخ به تغییر 1٪ در نوسانات بازار پایه است(به عنوان مثال، Vega به عنوان یک مقدار دلار نمایش داده می شود). هرچه زمان بیشتری تا زمان انقضا وجود داشته باشد، تاثیرات بیشتری بر نوسانات قیمت آپشن خواهد داشت. موقعیت های بلند مدت همیشه وگای مثبتی و موقعیت های کوتا همیشه وگای منفی خواهند داشت.
تتا زمان فرسایش آپشن که تئوری است که مقدار کاهش حجم دلاری را که به ازای هر روز با گذشت زمان، آپشن از دست می دهد را محاسبه می کند. بالاترین حد تتا در هنگام نزدیک شدن به انقضا است. مقادیر تتا برای پوزیشن های طولانی منفی هستند، زیرا آپشن ها به طور مداوم در حال از دست دادن ارزش زمان هستند و تمام گزینه های بلند مدت در زمان انقضا دارای ارزش زمانی صفرخواهند بود.

امروزه بسیاری از پلتفرم های معاملاتی اطلاعات Greek را نیز ارائه می دهند و شما میتوانید جریان Greek را در زنجیره ی آپشن ها در صفحه ی معاملاتی خود مشاهده کنید. در اینجا یک مثال از OptionStation TradeStation است:

Greek و ترید اسپرد

ترید اسپرد همیشه شامل استفاده از بیش از یک قیمت انجام گزینه است، بنابراین اجازه دهید که بررسی کنیم این از نظر Greek چگونه است. برای مثال، هنگامی که شما یک قرارداد خرید را خریداری می کنید، خود را در معرض خطر حرکت مخالف جهت دارایی هیا پایه قرار می دهید(به عنوان مثال، کاهش قیمت سهام). شما همچنین ممکن است با خطر افزایش کند دارایی های پایه و کاهش ارزش زمانی مواجه شوید (شما خواهان یک حرکت صعودی در دارایی های پایه و با سرعت بالا هستید).

اما زمانی که یک اسپرد ایجاد می کنید، شما در طرف دیگر ترید در دارایی های پایه که اساسا خطراتی که مواجه می شوید را تغییر می دهد، قرار می گیرید. در حال حاضر از زمانی که یک قرار داد خرید را فروخته و یک قرار داد خرید را خریده اید، از سقوط بازار و و کاهش ارزش زمانی ، در ریسک کمتری قرار دارید. به این دلیل که خرید شما فروخته می شود از هر دو این تحولات سود می برد، به جای آنکه در معرض خطر حرکت حرکت اشتباه قرار بگیرد، همانطور که در خرید بلند مدت ذکر شد، یا در بازار که در مسیر مورد نظر شما به آرامی حرکت می کند.

برای توضیح بیشتر، خرید آن قرار داد خرید، با توجه به چشم انداز صعودی، با فروش بیشتر از خرید پول (FOTM) (هزینه حق بیمه جمع شده جبران قیمت خرید قرار داد خرید خریداری شده) می شود. در حالی که محدود کردن ریسک، محدودیت قرار گرفتن در معرض کاهش ارزش زمان (دستاورد خرید کوتاه با گذشت زمان) و حرکت قیمت نزولی (دستمزد فروش قرار داد در اینجا) نیز محدود می شود.

در این قسمت، ممکن شما سوال داشته باشید که چگونه از اسپرد زمانی که از خرید قرار داد خرید یا فروش خود که هردو نه تنها از حرکت مخالف بازار بلکه از حرکت درست در فریم زمانی درست سود و ضرر میکنند، سود ببرید. پاسخ را می توان با نگاهی به قیمت انجام شده انتخاب شده که نتیجه های مختلفی در تتا، دلتا و وگا نسبت به یک پوزیشن در اسپرد خاص دارد، پیدا کرد. کلمه “differential” تابع خالص تتا، دلتا یا ارزش وگا را توضیح می دهد – آنچه ما بعد از ترکیب ارزش های انفرادی گریک در هر پا – در اسپرد به دست می اوریم.

موقعیت Greek

به خاطر داشته باشید که با آپشن قیمت آتی، شما اندازه ی تتا، دلتا و وگا را دارید. هنامی که شما اسپردی را با قیمت های انجام شده ی متفاوت ایجاد می کنید، شما تتا،وگا و دلتای قیمت های انجام شده ی اسپرد چیست و چه کاربردی دارد؟ متفاوت را در یک ترید ترکیب می کنید که سبب میشود به شما پوزیشن Greek تحویل داده شود. برای مثال، هنگامی که شما دو مقدار دلتا هر آپشنی را در یک اسپرد ترکیب می کنید، یک دلتا خالص یا یک پوزیشن دلتا دارید که می تواند منفی یا مثبت باشد. این عوامل برای وگا و تتا نیز صدق می کند.

دلتا منفی، مثبت و خنثی.

پیش از نگاه کردن به رایج ترین استفاده از اسپرد ها با استفاده از آپشن های خرید و فروش، نگاهی دقیق تر به موقعیت گریک ها و کشف آنچه که این به معنای خطر / پاداش است، می پردازیم

ساعت کار فارکس

بازار فارکس یک بازار ۲۴ ساعته در ۵ روز هفته می باشد. این بازار در روزهای شنبه و یکشنبه تعطیل است. برای معامله گران بازار فارکس این موضوع اهمیت دارد که از ساعت کار فارکس اطلاع داشته باشند و همچنین ساعت باز و بسته شدن بازار فارکس را بدانند تا بر طبق آن برنامه معاملاتی خود را تنظیم کنند. بسیاری از معامله گران در سرتاسر جهان در یک زمان خاص و یا همپوشانی دو بازار مهم به معامله می پردازند. در رابطه با این موضوع در دوره الفبای فارکس توضیحات کامل و جامعی داده ایم.

ساعت کاری بازار جهانی فارکس

مهمترین بورس ها و بازار ها در جهان عبارتند از:

• بورس سیدنی در استرالیا
• بورس توکیو در ژاپن
• بورس هنگ کنگ
• بورس فرانکفورت در آلمان
• بورس لندن در انگلیس
• بورس نیویورک در آمریکا

ساعت شروع کار فارکس با بازار بورس سیدنی استرالیا شروع می شود و با بورس نیویورک آمریکا به پایان می رسد. در واقع ساعت کاری بازار های فارکس به این صورت است که با اتمام ساعت کاری یک بازار به بازار بعد می رود تا بتواند در طول ۲۴ ساعت فعالیت کند. هر بازاری که تمام می شود بازار دیگری شروع می شود و بعضی بازار ها هم با هم همپوشانی (overlap) دارند که مهمترین این همپوشانی ها در ساعت کاری بازار لندن و نیویورک است که حدود ۷۰ درصد تبادلات در این زمان است.

ساعت باز و بسته شدن بازار های بورس جهان

بازار	باز شدن	بسته شدن
بورس سیدنی استرالیا	۰۱:۳۰ به وقت تهران	۱۰:۳۰ به وقت تهران
بورس توکیو ژاپن	۰۳:۳۰ به وقت تهران	۱۲:۳۰ به وقت تهران
بورس لندن انگلیس	۱۱:۳۰ به وقت تهران	۲۰:۳۰ به وقت تهران
بورس نیویورک آمریکا	۱۶:۳۰ به وقت تهران	۰۱:۳۰ به وقت تهران

مبنای ساعت فعالیت بازار بر روی پلتفرم معاملاتی (مثلا متا تریدر) بستگی به زمان رسمی بروکر فارکس شما دارد. به طور مثال ساعت بروکر آلپاری بر اساس وقت شرق اروپا EET – Eastern European Time می باشد که ساعت فعلی EET (وقت اروپای شرقی) ۰۱:۳۰ ساعت از ساعت رسمی فعلی تهران عقب تر است. البته باید این موضوع را در نظر داشت که ساعت کاری فارکس ۶ ماهه اول سال با ۶ ماهه دوم سال دارای ۱ ساعت اختلاف می باشند. ساعت فعالیت بازار در مواقعی که تغییر می کند معمولا توسط بروکر برای شما ایمیل می شود.

ساعت کار بازار طلا فارکس

بر اساس موارد گفته شده ساعت کاری بورس و بازار فارکس و همچنین ساعت باز و بسته شدن بازار فارکس به وقت تهران و ایران مشخص شده است. در این بین ساعت کار بازار طلا در فارکس کمی متفاوت است. ساعت باز و بسته شدن بازار طلا جهانی یا انس طلا در بروکر های مختلف کمی متفاوت است و معمولا ۱ ساعت دیرتر شروع می شود و ۱ ساعت زودتر بسته می شود. این مورد بر اساس بروکر های مختلف و زمان رسمی بروکر به ساعت ایران می تواند متفاوت باشد که با مراجع به سایت بروکر دقیقا مشخص می شود.

بهترین ساعت معاملاتی فارکس

همانطور در بخش ساعت کار فارکس بیان شد بیشترین حجم معاملات در بازار فارکس در همپوشانی دو بازار اصلی لندن و نیویورک است. این همپوشانی به وقت ایران بین ساعت ۱۶:۳۰ تا ۲۰:۳۰ می باشد که حدود ۷۰ درصد کل معاملات هر روز در این ساعات انجام می شود. بسیاری از معامله گران حرفه ای در جهان در این ساعت وارد معامله می شوند که بازار دارای حجم بسیار زیادی است.

دانلود و مشاهده ساعت کار فارکس

برای مشاهده ساعت کار فارکس می توانید از دو سایت زیر کمک بگیرید. در این دو سایت می توانید با تنظیم ساعت سایت بر روی تهران، ساعت باز و بسته شدن و شروع کاری بازار های بورس جهانی و فارکس را مشاهده کنید.

جریان سفارشات یا اردر فلو (Order Flow) چیست و چه کاربردی دارد؟

جریان سفارشات (order flow) در بازار فارکس

بازار نقدی ارز بزرگ‌ترین بازار مالی در جهان است که روزانه بیش از چندین تریلیون دلار گردش مالی دارد. هر بار که شما وارد معامله آنلاین می‌شوید، یک سفارش از طریق پلتفرم معاملاتی شما ارسال و به صورت الکترونیکی ثبت می‌شود. در برخی موارد، برای مشتریان بزرگ‌تر، معاملات به‌صورت کلامی انجام می‌شود. بازیگران اصلی بازار فارکس که سفارش‌های بزرگ‌تر را می‌دهند، مؤسسات بین بانکی هستند. کارگزارانی که معاملات فردی (حقیقی) را تسهیل می‌کنند، نیز دفتر ثبت جریان سفارشات (order flow) دارند. جریان سفارشات می‌تواند برای یک بازار‌ساز یا کارگزار بسیار ارزشمند باشد، زیرا مومنتوم اصلی مرتبط با حرکات یک جفت ارز را توصیف می‌کند.

جریان سفارشات (اردر فلو) در فارکس توسط بازار بین بانکی هدایت می‌شود که تقریباً نیمی از ارزش اسمی معاملات روزانه را تشکیل می‌دهد. فعالان بازار در فضای بین بانکی شامل بانک‌های تجاری و سرمایه‌‌گذاری هستند. ازآنجاکه بیشتر نقدینگی بازار فارکس از طریق بازار بین بانکی هدایت می‌شود، تحلیل نحوه استفاده بازیگران بازار ارز از اطلاعات جریان سفارشات، برای کمک به تصمیم گیری در مورد معاملات مهم است.

جریان سفارشات در بازار فارکس از طریق مؤسسات مالی بزرگ با معامله‌هایی ایجاد می‌شود که طرفین خرید و فروش آن خزانه داری، بانک‌های مرکزی و مدیران پورتفولیو هستند. سفارشی که طرف فروشنده (موسسات مالی) از مشتری دریافت می‌کند، اطلاعات مهمی را ارائه می‌دهد. این اطلاعات به قدری ارزشمند است که ممکن است طرف فروشنده در ازای این معاملات پورسانتی از مشتری خود دریافت نکند.

بیشتر جریان سفارشات معاملات ‌ارز از طریق تقریباً ۱۵ مؤسسه مالی طرف فروش انجام می‌شود که شامل برخی از بزرگ‌ترین بانک‌های تجاری است که جایگاهی اختصاصی برای معاملات فارکس اختصاص داده‌اند از جمله Chase ،‌Citi و Bank of America‌.

جریان سفارشات (Order Flow) چیست؟

مؤسسات مالی هزاران مشتری در سطح جهان دارند که در برخی موارد ممکن است نیاز به انجام معامله ارزی داشته باشند. بانک‌ها مشتری‌هایی از قبیل شرکت‌های مالی بزرگ و بانک‌های سرمایه‌گذاری ‌‌دارند که خدمات مالی چندگانه ارائه می‌دهند که می‌تواند در سراسر بازار فارکس گسترش یابد. این شرکت‌ها همچنین در زمینه نرخ بهره، کالاها (کامودیتی)‌ و بازار‌ سازی سهام نیز فعال هستند.

کلید استفاده از جریان سفارشات معاملات، تعیین عمق بازار (market depth) است‌. این کار نرخ قیمتی که مشتری می‌خواهد معامله کند را مشخص می‌کند. جریان سفارشات مانند لیستی از معاملات است که با حرکت بازار اجرا میشوند. ازآنجاکه بسیاری از مشتریان شرکتی یک بانک نسبت به قیمت معامله خود بی‌تفاوت هستند و سعی در سودگیری هر پیپ از بازار ندارند، آنها اجازه میدهند مشتری خود در هر سطح قیمتی که احساس راحتی می‌کنند سفارش خود را قرار دهد . می‌تواند یک سفارش لیمیت (limit order) باشد، یا اگر مشتری بخواهد معامله خود را بعد از یک بریک اوت(break out) آغاز کند، می‌تواند یک سفارش استاپ (stop order) نیز باشد.

جریان سفارشات (order flow) معاملات به بروکر اسپرد چیست و چه کاربردی دارد؟ این امکان را می‌دهد تا قیمت و حجم یک معامله را که در بازار قرار میگیرد، مشاهده کند. این اطلاعات بسیار ارزشمند است و به او این اجازه را می‌دهد تا با استفاده از این اطلاعات درآمد قابل توجهی را از معامله‌کردن کسب کند.

جریان سفارشات بروکرها هر سطحی را که در آن معامله‌ای انجام می‌شود را به همراه آنچه در هر طرف دفتر معاملات ثبت شده، نشان می‌دهد. مقدار هر معامله همراه با حجم معاملات نیز ذکر شده است. هر دفتر جریان سفارشات (order flow book) با دیگری متفاوت است و حجم آن را به همراه قیمت به شما نشان می دهد. به عنوان مثال، معامله گر EURUSD دارای یک دفتر جریان سفارشات متفاوت از معامله‌گر USDJPY است.

بیشتر این بروکرها اسپرد چیست و چه کاربردی دارد؟ از دفتر سفارشات به نفع خود استفاده می کنند. بدیهی است که یک بروکر طیف وسیعی از معاملات را در جریان سفارشات (order flow) مشاهده می‌کند. این بدان معنا نیست که او می‌تواند در معامله پیش دستی کند، زیرا اگر نرخ ارز به سطح تریگر (قیمتی که سفارش لیمیت قرار دارد‌) نرسیده باشد مشتری تقریباً همیشه گزینه لغو معامله را در اختیار دارد. بنابراین، اگر بروکر تصمیم بگیرد که جفت ارز EURUSD را بفروشد، ۵ پیپ قبل از اینکه حجم زیادی از سفارشات فروش فعال شود، ممکن است سفارش مشتری لغو شود و بدین ترتیب بروکر در معامله‌ی ضررده گیر کند.

یک دفتر سفارشات به طور کلی معاملات با حجم زیاد را با فاصله بیشتر از قیمت لحظه‌ای و بسیاری از معاملات با حجم کمتر را در نزدیکی قیمت لحظه‌ای ارز در بر می‌گیرد. بسیاری از اوقات، بروکر مدیریت ریسک خود را بر اساس دفترچه سفارش خود قرار می‌دهد. به عنوان مثال، اگر سفارشات فروش بزرگی بالاتر از نرخ فعلی ارز وجود داشته باشد، بروکر می‌تواند از این سطوح به عنوان مقاومت بالقوه استفاده کند.

بسیاری از معامله‌گران از تحلیل جریان سفارشات برای تأیید حرکت بازار در جهتی خاص استفاده می‌کنند. اگر جهت جریان سفارشات در جهت ایجاد یک بریک اوت باشد، بروکر می‌تواند وارد معامله‌ای شود که در جهت آن بریک اوت است.

به عنوان مثال در تصویر بالا، اگر بروکر یک مشتری صندوق پوشش ریسک داشته باشد که سفارش buy stop برای خرید مقدار زیادی USD / JPY در سطح ۱۱۳.۹۰ دارد، بروکر می‌تواند حجم بیشتری از آنچه را برای پوشش موقعیت خود نیاز دارد، خریداری کند؛ بنابراین، اگر مشتری به دنبال خرید ۳۰ میلیون دلار USD / JPY باشد، صاحب میز معاملاتی ممکن است ۴۰ میلیون دلار دیگر خریداری کند و قیمت را بالاتر ببرد و از نظر تکنیکال یک بریک اوت ایجاد کند.

در حالی که دفتر جریان سفارشات اسپرد چیست و چه کاربردی دارد؟ شدیدا ارزشمند است، اما گاهی می‌تواند درست عمل نکند؛ به خصوص زمانی که مشتری می‌داند که چگونه جریان سفارشات می‌تواند به سود یک بروکر کار کند. یک صندوق پوشش ریسک ممکن است تصمیم بگیرد که با یک بروکر وارد پوزیشنی شود و با بروکر دیگری از آن پوزیشن خارج شود. اگرچه این سناریوها ممکن است از اعتبار اضافی استفاده کنند، اما احتمالا چند روز بعد ‌این هزینه اعتبار جبران شود‌، بنابراین باعث می‌شود هیچ یک از بروکرها دقیقاً متوجه نشوند مشتری خود چه کاری انجام می‌دهد.

بروکرها نحوه استفاده از جریان سفارشات (order flow) را می‌دانند، همچنین از تفاوت بین استفاده از دفتر سفارش هنگام حرکت بازار و استفاده از آن در شرایطی که بازار حرکتی ندارد، آگاهند. به عنوان مثال، وقتی که یک بانک معامله بزرگی با خزانه‌دار شرکتی انجام می‌دهد، آنها می‌فهمند که معامله با هدف ایجاد درآمد نبوده است.

زمانی که مشتری برای معامله در یک جفت ارز کراس (جفت ارزی که هیچ سمت آن دلار نباشد) اقدام می‌کند، جریان سفارشات بروکرها در برخی مواقع با هم تداخل پیدا می‌کند. در حالی که بروکرها معاملات جفت ارز کراس را دارند، بیشتر نقدینگی در جفت ارز‌های اصلی است. به همین دلیل، یک معامله گر EUR / USD ممکن است معامله دلار معامله‌گر USD / JPY را خنثی کند. در این مورد، مهم است که معامله‌گرانی که در یک سمت معامله قرار گرفته‌اند، جریان سفارشات خود را با یکدیگر به اشتراک بگذارند.

بیشتر شرکت‌های مالی طرف فروش که در بازارهای فارکس معامله می‌کنند، در هر مکان و به ازای هر جفت ارز، چند بروکر دارند. معمولاً یک بروکر اصلی و یک ثانویه وجود دارد. بیشتر اوقات دفتر سفارشات در سراسر جهان می‌چرخد. برای ارزهایی که معمولاً فقط در یک منطقه زمانی خاص نقدشونده هستند، دفتر سفارش به طور کلی گردش زیادی ندارد.

بروکرهای فارکس با خرید یک جفت ارزی در قیمت عرضه (bid) و فروش آن در قیمت تقاضا (ask)‌، سعی در به دست آوردن سود دارند. این به بروکرها اجازه می‌دهد تا از اسپرد عرضه/تقاضا (bid/offer) سود به دست آورند. برای جفت ارزهایی که بسیار نقدشونده هستند، مانند EUR/USD‌، نرخ bid می‌تواند به اندازه نصف یک پیپ محدود باشد، در حالی که در برخی از جفت های ارز نامرسوم‌، اسپرد قیمت می تواند حتی ۲۰ پیپ باشد.

اندازه گیری سنتیمنت با استفاده از حجم

اگر واسطه‌گر ‌ارز نیستید، اندازه گیری حجم جریان سفارشات دشوار است. اکثر واسطه‌گر‌‌ها به پلتفرم های معاملاتی خارج از بورس (OTC) از قبیل Electronic Broker Services (EBS) و Thomson Reuters Dealing دسترسی دارند، که به آنها اجازه می‌دهد تا اندیکاتورهای جریان سفارشِات داخلی را ایجاد کنند. اگر معامله‌گر خرد هستید، قادر به ارزیابی این روند جریان سفارشات نیستید اما می‌توانید مکانیزم متفاوتی برای اندازه‌گیری جریان پیدا کنید. اندازه گیری حجم معاملات بازار ارز سخت است، اما شما می توانید حجمی را که در معاملات آتی و ETFها (صندوق‌های مشترک قابل معامله) و همچنین آپشن های موجود که در این ابزارها مشاهده می کنید، را اندازه بگیرید.

میزان حجم با استفاده از قراردادهای آتی

حجم در بازارهای آتی، کل فعالیت های معاملاتی در یک قرارداد خاص را توصیف می‌کند. قراردادهای آتی جفت ارز می‌توانند بسیار نقدشونده باشند و دلال‌ها آن را آربیتراژ (سود گرفتن از اختلاف قیمت یک ابزار معاملاتی در دو مکان مختلف) می‌کنند تا اطمینان پیدا کنند ارزش آنها با ارزش بازار فرابورس یکسان است. اگر حجم در یک سطح و زمان خاص در حال افزایش باشد، می‌توان همان‌طور که بروکر از جریان معامله استفاده می کند، از حجم استفاده کرد. تفاوت این است که شما نمی‌توانید آن را از قبل ببینید، و باید تشخیص دهید که آیا حجم باعث رشد جفت ارز شده یا پیشرفت آن را متوقف کرده است.

شما می‌توانید هم‌زمان از حجم به همراه قراردادهای باز (open interest) برای سنجش سنتیمنت بازار استفاده کنید. قراردادهای باز مجموع تعداد قراردادهایی را که باز هستند نشان می‌دهد. این عدد (تعداد قرارداد های باز) در پایان جلسه معاملاتی به‌ روز می‌شود؛ در حالی که حجم در طول یک جلسه معاملاتی، به روز می‌شود. اگر حجم بیشتر از قراردادهای باز باشد، یعنی معامله جدیدی انجام شده است. اگر کمتر از قراردادهای باز باشد، تشخیص اینکه معامله جدید است یا از پوزیشن‌های باز کم شده، دشوار است. به طور کلی افزایش حجم و افزایش قراردادهای باز، تأیید پوزیشن جدیدی است و کاهش قراردادهای باز به معنی، انحلال پوزیشن‌های قبلی است.

حجم آپشن ها

شما می‌توانید حجم آپشن‌ها و قراردادهای آتی و ETF ها را ارزیابی کنید تا سفارش‌هایی را که در بازار جابه‌جا شده‌اند و مومنتوم ایجاد می‌کنند، ببینید. وقتی فعالیت غیرمعمولی در بازار آپشن وجود داشته باشد، این می‌تواند موضوع مهمی باشد. فعالیت‌های غیرمعمول به حجم معاملاتی بیش از ۲۰۰٪ نسبت به حجم ۳۰ روز گذشته اطلاق می‌شود؛ آن هم وقتی حجم جدید بیشتر از میزان قراردادهای باز فعلی باشد. اگر این اتفاق در هنگام فشار بازار از طریق حمایت یا مقاومت رخ دهد، احتمال آن می‌رود که جریان سفارشات قابل توجهی در سطح خاصی وجود داشته باشد.

انواع بازارهای مورداستفاده با جریان سفارشات

بازار سرمایه یک بازار مزایده‌ای است و بازار فارکس بزرگ‌ترین بازار مزایده در جهان. خریداران و فروشندگان روزانه برای معامله با بهترین قیمت عرضه و تقاضای موجود به بازار می آیند.

هر معامله‌ای که اتفاق می افتد، برای هر فروشنده‌ای نیاز به یک خریدار دارد. وقتی خریداران قیمت پیشنهادی خود را پایین می‌آورند و هم‌زمان فروشندگان قیمت عرضه خود را برای انجام یک معامله پایین آورند، قیمت اوراق بهادار مورد نظر باید پایین‌تر بیاید. برعکس آن وقتی خریداران پیشنهاد خود را بالا می‌برند و فروشندگان نیز به همچنین‌، قیمت ها باید بالا خواهد رفت.

بازاری که بازار مزایده‌ای نیست، بازار مذاکره است. در یک بازار مذاکره‌ای، یک کارگزار با خریداران و فروشندگان تماس می‌گیرد و با آنها در مورد قیمت های خرید و فروش بحث می کند. شما این امر را همیشه در املاک و مستغلات می‌بینید که معمولاً نیاز دارید یک کارگزار فروشنده‌ای را پیدا کند و در مورد قیمت با او به توافق برسد.

در بازارهای مذاکره‌ای که بسیاری از اوقات مبهم (غیرشفاف) هستند، تعیین ارزش منصفانه دشوار است. جریان سفارشات (order flow) در کوتاه مدت برای بازارهای مذاکره‌ای از اهمیت کمتری برخوردار است. از طرف دیگر، بازار آتی (Futures) حجم کافی برای تعیین قیمت مناسب را در اختیار معامله‌گران قرار خواهد داد و اگر بدانید چگونه اطلاعات مزایدات را درک و استخراج کنید، مزایده می‌تواند دنیایی از اطلاعات را به روی شما بگشاید.

این امر را در مورد مزایده کلامی در نظر بگیرید. اگر مزایده کند باشد، حراج دهنده آهسته صحبت خواهد کرد و صدای او ممکن است یکنواخت باشد. هنگامی که این حراج گرم می شود، حراج دهنده سریع صحبت خواهد کرد و سعی در ایجاد هیجان و علاقه بیشتر دارد. بازارهای آتی مشابه آن هستند و وقتی حجم افزایش می‌یابد، این بدان معناست که بازار می‌خواهد چیزی را به شما بگوید.

البته نمی‌توان فهمید که چرا برخی از معامله‌گران، اوراق بهادار را با قیمتی بالاتر از ارزش منصفانه خریداری می کنند یا پایین‌تر از آن می فروشند، اما درک اینکه تفسیر ارزش منصفانه با تحلیل عملکرد حجم بازار حراج امکان پذیر است‌، می‌تواند توانایی معامله‌گر را در تصمیمات آگاهانه در بازار بهبود بخشد.

اندیکاتورهای تکنیکال حجم

تعدادی اندیکاتور تکنیکال برای حجم وجود دارد که می‌تواند برای ارزیابی فشار خرید و فروش استفاده شود. اندیکاتور On-Balance Volume یکی از بهترین هاست که با استفاده از حجم برای یافتن الگوهای واگرایی به کار می‌رود. به عنوان مثال‌، اگر قیمت‌ها با حجم ضعیفی بالاتر بروند به این معنی است که این حرکت تأیید نشده (واگرایی منفی). این اندیکاتور یک مجموع در حال اجرا از حجم دوره‌ها را مشخص می‌کند.

معامله‌گران همچنین می‌توانند از حجم به عنوان یک اندیکاتور مومنتوم برای تعیین روند افزایشی یا کاهشی استفاده کنند. به عنوان مثال‌، شما می‌توانید از یک اندیکاتور حجم مومنتوم مانند نوسانگر درصد حجمی استفاده کنید؛ به مثابه یک میانگین متحرک واگرایی همگرایی (MACD) اما برای حجم.

این اندیکاتور تکنیکال برای ارزیابی جریان سفارشات (order flow) در زمان بریک اوت مناسب است. وقوع یک بریک اوت در حجم زیاد تأیید شکسته شدن حمایت یا مقاومت است. میزان حجم به عنوان یک شاخص آماری‌، معیار مهمی برای نحوه عملکرد یک ابزار معاملاتی است. تغییر در جهت یک اوراق هنگامی که همراه با حجم باشد نشان دهنده قدرتمند بودن این باور است که اجماع به تغییر قیمت وجود دارد. هنگامی که حجم نتواند با تغییرات قیمت همراه شود‌، حرکت معمولاً مشکوک است. اندیکاتورهای حجم می‌توانند به یک معامله‌گر کمک کنند تا با استراتژی وارد معامله‌ای با کارآمدترین قیمت شود.

اندیکاتور حجم

نتیجه‌گیری

جریان سفارشات مکانیسم بسیار مهمی است که هم برای بروکرها و هم برای معامله‌گران به کار می‌رود. در حالی که بروکرها یک دفتر از سفارشات خود دارند و می‌توانند ببینند چه زمانی یک بازار ممکن است حرکت کند یا متوقف شود‌، بازار در نهایت همه چیز را فاش می‌کند و معامله‌گران نیز می‌توانند با ارزیابی حجم از بازار سود کسب کنند.

بروکرها می‌توانند از سفارش بزرگ برای دست‌کاری معاملات استفاده کنند و بنابراین جریان سفارشات (order flow) برای یک مؤسسه مالی بسیار ارزشمند است. جریان معامله همچنین حجم معامله و نوع مشتری که وارد معامله شده است‌، را مشخص می‌کند. بروکرها کاملاً تفاوت بین سفارش از صندوق های پوشش ریسک و سفارش از خزانه‌دار را می‌دانند.

در حالی که صندوق های پوشش ریسک صرفاً بر درآمدزایی تمرکز دارند‌، خزانه‌دار بیشتر بر روی پوشش ریسک تمرکز دارد. در حالی که ارزیابی جریان سفارشات فارکس دشوار است‌، حجم معاملات آتی ارز‌، ETF (صندوق های مشترک قابل معامله) و بازارهای آپشن می‌توانند به یک معامله‌گر خرد‌ کمک کند تا اطلاعات ارزشمندی درباره جریان سفارشات یک بروکر به دست آورد.

کارمزد ارز دیجیتال چیست؟ آشنایی با انواع کارمزد ارز دیجیتال

برای انجام هر تراکنش رمز ارزی، مقداری کارمزد ارز دیجیتال باید بپردازید. این کارمزد توسط کاربران پرداخت می‌شود تا هزینه‌های تراکنش انتقال ارز دیجیتال را پوشش دهد. میزان کارمزد نقل و انتقال در شبکه‌های مختلف متفاوت است و به چندین عامل بستگی دارد. بعضی از صرافی‌ها و پلتفرم‌های معاملاتی، کارمزد کمتری را دریافت می‌کنند و بهتر است قبل از انتخاب صرافی برای انجام معاملات خود، درباره کارمزدها تحقیق کنید تا هزینه زیادی را متحمل نشوید.

کارمزد صرافی ارز دیجیتال چیست؟

کارمزد ارز دیجیتال هزینه‌های پردازش و انجام تراکنش‌ها هستند که در شبکه‌های ارز دیجیتال مانند بیت کوین در نظر گرفته شده‌اند. علاوه بر این، خدمات شخص ثالث مانند صرافی‌ها و برنامه‌های تریدینگ کارمزدهای خود را دریافت می کنند.

انواع کارمزد ارز دیجیتال در صرافی‌ها کدامند؟

اگر ارز دیجیتال دارید، حتما از صرافی و پلتفرم‌های معاملاتی استفاده کرده‌اید. چنین پلتفرم‌هایی بسیار محبوب و مفید هستند و به افراد اجازه می‌دهند تا رمز ارزها را خرید و فروش کنند. با این حال، بیشتر این صرافی‌ها رایگان نیستند و در صورت استفاده از آن ممکن است با طیف وسیعی از کارمزدهای مختلف مواجه شوید. بنابراین، رایج‌ترین کارمزدهای ارز دیجیتال را بررسی می‌کنیم.

کارمزد میکر (Maker Fees)

بسیاری از پلتفرم‌های بزرگ به‌ویژه صرافی‌ها، با استفاده از سیستم کارمزد میکر و تیکر کار می‌کنند. کارمزد میکر یک کارمزد رایج صرافی ارز دیجیتال است. به عبارت ساده‌تر، این کارمزد از آنهایی که بازار را برای تریدرهای دیگر می‌سازند گرفته می‌شود. در نتیجه، میکرها بهترین کاربرانی هستند که یک صرافی می‌تواند داشته باشد، چون نقدینگی را برای پلتفرم فراهم می‌کنند. اغلب، کارمزد میکر از کارمزد تیکر کمتر است.

کارمزد تیکر (Taker)

برخلاف میکرها، تیکرها نقدینگی را از یک پلتفرم صرافی حذف می‌کنند. یک تیکر، سفارشی را از دفترچه سفارش می‌گیرد، بنابراین نقدینگی ارائه‌شده را مصرف یا حذف می‌کند. این موضوع زمانی اتفاق می‌افتد که کاربر سفارشی را ثبت می‌کند که بلافاصله با سفارش دیگری در دفترچه سفارش مطابقت دارد.

از آنجایی که تیکرها، نقدینگی را حذف می‌کنند، یک پلتفرم به احتمال زیاد کارمزد بالاتری را برای معامله از آنها دریافت می‌کند.

اسپرد (Spread)

اگر صرافی از ساختار کارمزد میکر-تیکر استفاده نکند، اغلب هزینه‌های اسپرد را دریافت می‌کند. هزینه اسپرد با محاسبه تفاوت بین هزینه یک توکن، مانند BTC یا ETH، و مبلغی که کاربر برای خرید آن پرداخت کرده یا برای فروش آن پرداخت شده، تعیین می‌شود. میانگین نرخ‌های اسپرد در صرافی‌ها متفاوت اما اغلب در حدود 0.5 درصد است.

کارمزد گس (Gas)

کارمزد گس بیشتر به‌عنوان بومی بلاک چین اتریوم شناخته می‌شوند، اما این بلاک چین زمینه‌های زیادی را از نظر ارزهای دیجیتال و خدمات مختلف پوشش می‌دهد، بنابراین ممکن است در صورت استفاده از آن، با کارمزدهای گس مواجه شوید.

کاربران برای جبران قدرت محاسباتی مورد نیاز برای پردازش و اعتبارسنجی تراکنش‌ها در بلاک چین اتریوم، هزینه گس پرداخت می‌کنند. کارمزد گس انرژی مورد نیاز ارائه‌دهنده را جبران می‌کند تا همه چیز را در بلاک چین حفظ کند. اجرای یک بلاک چین به بزرگی اتریوم به مقادیر عظیمی از قدرت محاسباتی نیاز دارد و بنابراین منطقی است که کاربران باید کمی در هزینه این کار مشارکت کنند.

اما این فقط بلاک چین اتریوم نیست که هزینه گس دارد. شبکه‌های دیگری مانند Solana و Avalanche نیز هزینه‌های گس را شامل می‌شوند، اگرچه این هزینه‌ها به میزان قابل توجهی کمتر از هزینه‌های اتریوم است.

کارمزد واریز و برداشت

اگر ارز دیجیتالی را از یک صرافی خریداری می‌کنید یا از یک پلتفرم وام‌دهی قرض می‌گیرید، ممکن است بخواهید آن را برداشت کنید. شاید فکر کنید کارمزد فروش ارز دیجیتال در بیشتر صرافی‌ها رایگان است، اما همیشه این‌طور نیست. برخی از صرافی‌های بزرگ، برای برداشت رمز ارز از شما کارمزد دریافت می‌کنند، اگرچه مقدار این کارمزد اغلب به نوع ارز دیجیتالی که برداشت می‌کنید بستگی دارد.

همچنین برخی از شکه‌هایی که کمتر محبوب و ارزشمند هستند، در پلتفرم‌هایی که هزینه برداشت را دریافت می‌کنند، رایگان هستند. بنابراین ممکن است بخواهید قبل از انتقال، وجوه خود را بررسی کنید و ببینید آیا رمز ارزی که می‌خواهید برداشت کنید، هزینه‌ای دارد یا خیر.

از سوی دیگر، کارمزد خرید ارز دیجیتال احتمالا کمترین میزان را شامل می‌شود. به عنوان مثال، برخی از پلتفرم‌ها برای واریز کریپتو به حسابی که نزد آن‌ها نگهداری می‌کنید از شما هزینه دریافت می‌کنند، البته میزان این کارمزد بسته به نوع اسپرد چیست و چه کاربردی دارد؟ واریز، متفاوت است.

چه عواملی روی کارمزد ارز دیجیتال تاثیر دارند؟

میزان کارمزد ارز دیجیتال، به عوامل زیادی بستگی دارد، مانند کیف پولی که استفاده می‌کنید، زمان انجام تراکنش، نوع ارز دیجیتال و چندین عامل دیگر که در ادامه این سه فاکتور را بررسی می‌کنیم.

کیف پول

می‌توان با استفاده از برخی از کیف پول‌ها و صرافی‌ها ترید کرد یا تراکنشی را انجام داد. صرافی‌ها نسبت به کیف پول‌های ارز دیجیتال کارمزد کمتری دارند، اما شاید همه افراد در کشورهای مختلف نتوانند از آنها استفاده کنند. برای مثال، بعضی از صرافی‌ها حساب‌های کاربری ایرانیان را مسدود کرده‌اند. صرافی‌ها و انواع کیف پول‌ها کارمزدهای متفاوتی دارند، در نتیجه قبل از انتخاب صرافی یا والت، بهتر است میزان کارمزد آنها را بررسی کنید.

نوع ارز دیجیتال

تبدیل انواع ارزهای دیجیتال به یکدیگر، کارمزدهای متفاوتی دارد، مثلا اگر بخواهید اتریوم را به بیت کوین تبدیل کنید، میزان کارمزد شما با میزان کارمزد تبدیل بیت کوین به تتر متفاوت خواهد بود. این کارمزد به سیاست و بلاکچینی که رمز ارزها روی آن قرار گرفته‌اند، بستگی دارد. بنابراین باید در تبدیل ارزهای دیجیتال به یکدیگر، این فاکتور را نیز در نظر اسپرد چیست و چه کاربردی دارد؟ بگیرید.

زمان انجام تراکنش

در زمان‌هایی که ترافیک شبکه‌های ارز دیجیتال بیشتر است، باید کارمزد بیشتری برای انجام تراکنش‌ها به نسبت زمان‌هایی که ترافیک بلاکچین نرمال است، بپردازید.

این فاکتور در مقایسه با فاکتورهای دیگر قابل کنترل نیست. چون حتی میزان عرضه و تقاضا باعث شلوغی شبکه شده و میزان کارمزد را افزایش می‌دهد و این یک مساله غیرقابل کنترل است که بسیاری از تریدرهای مبتدی برای انجام تراکنش‌های خود مجبور به پذیرش آن هستند.

کارمزد معاملات ارز دیجیتال چقدر است؟

همان‌طور که گفتیم، میزان کارمزد معاملات ارز دیجیتال به عوامل مختلفی بستگی دارد که به مهم‌ترین آنها اشاره کردیم. بر اساس همین فاکتورها، میزان کارمزد در صرافی‌های مختلف با یکدیگر تفاوت دارد. کارمزد معاملات و برداشت را در سه صرافی کوکوین، بایننس و کوین‌بیس بررسی می‌کنیم.

کوکوین

کارمزد معاملات ارز دیجیتال در صرافی کوکوین بسته به حجم معامله متفاوت است. حداکثر کارمزدی که این صرافی دریافت می‌کند، 0.1 درصد است. حال اگر برای پرداخت کارمزد از توکن KCS (توکن بومی کوکوین) استفاده کنید، 20 درصد تخفیف می‌گیرید و در نتیجه 0.08 درصد کارمزد پرداخت خواهید کرد.

کارمزد برداشت در این صرافی مانند کارمزد معاملات، کم است. برای برداشت هر ارز دیجیتال یک مقدار مشخص کارمزد در نظر گرفته شده که اغلب کمتر از ۰.۱ درصد است. علاوه بر این چند رمز ارز مشخص را می‌توان به صورت رایگان برداشت کرد. کارمزد معاملات آتی نیز در صرافی کوکوین بیت صفر تا 0.3 درصد است.

بایننس

کارمزد صرافی ارز دیجیتال بایننس برای انجام معاملات، به ازای هر معامله 0.1 درصد است. در صورتی که کارمزد را با توکن بومی شبکه یعنی BNB بپردازید، تخفیف شامل حال شما می‌شود. کارمزد برداشت در این صرافی به نوع ارز دیجیتالی که می‌خواهید انتقال دهید و شبکه آن بستگی دارد. برای انجام معاملات آتی در بایننس، کارمزدی بین صفر تا 0.02 درصد باید بپردازید. به وضوح می‌توان دید که کارمزدهای صرافی بایننس بسیار پایین است.

کوین بیس

کارمزد معاملات صرافی ارز دیجیتال کوین بیس نسبت به سایر صرافی‌هایی که به آنها اشاره کردیم بیشتر است. برای انجام تراکنش‌های خود در این صرافی باید حدود ۵ درصد کارمزد بپردازید، اما اگر از پلتفرم کوین بیس پرو استفاده می‌کنید، کارمزد معاملات حدود ۰.۵ درصد است. کارمزد برداشت در این صرافی درصد مشخصی ندارد و در هنگام برداشت مشخص خواهد شد.

در یک نگاه

همیشه قبل از انجام هر نوع تراکنش در پلتفرم انتخابی خود، بهتر است درباره کارمزدهای متفاوتی که متحمل خواهید شد، اطلاعات به دست آورید. انجام این کار می‌تواند از پرداخت هزینه‌های کلان جلوگیری کند و در را به روی طیف وسیعی از پلتفرم‌های دیگر که به طور قابل توجهی کمتر یا اصلا هزینه ندارند، باز کند.

Spread چیست؟

دانشکده آموز بازار فارکس ، آیا می دانید speard چیست؟ تفاوت بین دو قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهم را می‌گویند و میزان آن به میزان عرضه و تقاضا در سطح بازار بستگی دارد. هرچه حجم و تعداد دادوستدهای یک سهم در بازار بیشتر باشد، این تفاوت قیمت کمتر خواهد بود. انواع اسپرد : اسپرد چیست و چه کاربردی دارد؟ […]

دانشکده آموز بازار فارکس ، آیا می دانید speard چیست؟ تفاوت بین دو قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهم را می‌گویند و میزان آن به میزان عرضه و تقاضا در سطح بازار بستگی دارد. هرچه حجم و تعداد دادوستدهای یک سهم در بازار بیشتر باشد، این تفاوت قیمت کمتر خواهد بود.

انواع اسپرد :

الف ) اسپرد ثابت الف ) اسپرد شناور اسپرد ثابت همانطوریکه ممکن است از نامش استنباط شود بسته به زمان یا نوسانات معمول بازار تغییر نمی کند. هرچند اگر نقدینگی بازار کم باشد و یا اینکه نوسان شدید باشد ممکن است اسپرد بطور موقت تغییر کند، به عبارت دیگر به سطح اسپرد ثابت جدیدی منتقل می شود. هرگاه بازار به وضعیت عادی اش بازگردد در آن صورت اسپرد نیز به سطح عادی اش بازخواهد گشت. هرچند معامله با اسپرد ثابت علی رغم این شرایط نادر، برای مشتریان راحت تر و پرمنفعت تر است چراکه دارای قابلیت پیش بینی بیشتری است و ریسک کمتری دارد. اسپرد شناور اسپرد شناور در بازارهای CFD و فارکس یک مقدار همواره متغییری بین نرخ های Bid و Ask است. اسپرد شناور بطور کامل تجلی بازار است و بیش از همه تجلی ارتباطات بین بانکی ای که توسط آن نمایش داده می شوند. به همین دلیل تعدادی از شرکت ها حساب های تجاری ای با اسپرد شناور را تحت عنوان حساب های ENC (شبکۀ ارتباطات الکترونیکی) ارائه می دهند. یک کارگزار فارکس ECN پلت فرمی ارائه می دهد که در آن فعالان بازار (بانک ها، بازار سازان و سرمایه گذاران خصوصی) با یکدیگر با قراردادن دستورات خرید و فروش در سیستم معامله می کنند. مشتریان بطور معمول در پلت فرم ECN از اسپرد پایین تری برخوردارند اما همزمان در حال پرداخت کارمزد به کارگزار در ازای معاملات شان هستند. شرکت های کارگزاری در طی سال های اخیر به دلیل بالارفتن رقابت همواره در تلاش هستند تا نوآوری ها را به مشتریان شان ارائه دهند، نوآوری هایی که به اسپرد نیز مربوط می شوند. در همین راستا تعداد شرکت هایی که در حال بکار گیری اسپرد شناور هستند نیز رو به افزایش است.

مقایسه اسپرد شناور و ثابت

از نظر ما بطور کلی در مقایسۀ بین این دو نوع اسپرد و تصمیم گیری دربارۀ پرمنفعت ترین آنها برای مشتریان، اسپرد ثابت ارجحیت دارد، البته اسپرد ثابت کم. معمولاً کارگزارها در تبلیغ اسپرد شناور به این نکته اشاره می کنند که اسپرد شناور همان اسپرد واقعی "بازار" است که مقدارش از اسپرد ثابت کمتر می باشد. از منظر تئوری این ادعا می تواند صحیح باشد اما در معاملات واقعی بخصوص در بازار فعال و پرنوسان، معامله گرانی که از اسپرد شناور استفاده می کند با مشکلاتی مواجه می شود که هرگز آمادگی مواجه با آنها را ندارند. افزایش بین 8 تا 10 پیپی اسپرد برای جفت ارزهای اصلی، یکی از این مشکلات است. ضمن اینکه دستورات معاملاتی در قیمت هایی بسیار بالاتر از اسپرد نشان داده شده اجرا می شوند در نتیجه امکان شکایت به کارگزار برای معامله گر باقی نمی ماند. معامله گران همواره از دستورهای توقف استفاده می کنند و نمی توانند معامله شان را به طور کامل پیش بینی کنند چراکه کارگزار به بهانۀ وضعیت بازار، دستورهای "توقف" را مختل می کند.

به این ترتیب بار دیگر خاطر نشان می سازیم که اسپردهای ثابت و کم

در مقایسه با اسپردهای شناور برای مشتریان بسیار راحت تر و قابل پیش بینی تر هستند.