دلیل افزایش امروز شاخص و پالایشگاهی که همه را شوکه کرد
یک کارشناس بازار سرمایه با اعلام دلیل افزایش ۲۴۵ واحدی امروز شاخص، گفت: در جریان معاملات امروز و با اعلام گزارش عملکرد سه پالایشگاه بندرعباس همه شوکه شدند.
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، همایون دارابی در گفت و گو با ملت بازار به رشد 245 واحدی امروز شاخص بورس ، درباره اصلی ترین دلیل این رویداد، اظهار داشت: بورس تحت تاثیر بازگشت بازار جهانی و برخورد قیمت های اکثر سهام به حمایت های قوی بازگشتی را شاهد بود.
وی ادامه داد: اما همچنان حجم معاملات در بازار ناچیز است و ارزش معاملات همچنان پایین بوده و به همین خاطر این انتظار وجود ندارد بازار تا روز دوشنبه در حالت مثبت باقی بماند.بنابراین به احتمال قوی بازار سهام برای روز دوشنبه و سه شنبه به همان نوسان 100واحدی منفی یا مثبت باز می گردد که جریان خنثی است.
این کارشناس در پاسخ به این سوال که تداوم رشد در بازارهای جهانی می تواند به عنوان یک محرک مثبت برای حرکت جزیی بازار طی هفته های آینده عمل کند؟ گفت: بله دقیقا همین طور است. به هر حال نفت برنت به 50 دلار افزایش یافته و مس هم دوباره به بالای مرز 5هزار دلار رسیده است.
به گفته دارابی، در عین حالی که رشد در بازارهای جهانی می تواند به عنوان یک محرک مثبت در بازار داخلی عمل کند، نباید به محرک های منفی در داخل بورس بی توجه بود. از جمله این محرک ها می توان به عملکرد شرکت پالایش نفت بندرعباس در گزارش سه ماهه اشاره کرد.
وی ادامه داد: در جریان معاملات امروز همه شوکه شدند. چرا که پالایشگاه نفت بندرعباس که برای سال 92 سه هزار و 100میلیارد تومان سود داشت و سال 93 این سود را 690 میلیارد تومان اعلام کرد. هم اکنون در گزارش سه ماهه به 54 میلیارد تومان سود رسیده است. با این شرایط واقعا چه کسی حاضر است در بخش نفت و گاز سرمایه گذاری کند در حالی که بازده روی سرمایه اسمی پالایشگاه بندرعباس از 2 درصد فراتر نرفته است.
دارابی با تاکید بر اینکه این سیاست های مخرب انگیزه سرمایه گذاری را از بین می برد، گفت: با این شرایط طرح هایی مثل ستاره خلیج فارس آینده خوبی نخواهد داشت.
وی در خصوص پیش بینی بازگشایی نماد این گروه در بازار سهام، گفت: به هر حال با بازگشایی نماد شرکت پالایش نفت بندرعباس به عنوان لیدر گروه پالایشی بازار تا حدودی تحت تاثیر قرار می گیرد اما انتظار افت قابل توجه وجود ندارد. با توجه به نگرانی که در بازار سرمایه وجود دارد شرایط خوبی برای این گروه نمی توان متصور بود.
این فعال بازار سرمایه با اشاره به مشکلات موجود در صنایع بزرگ و مهم بورسی از جمله صنعت پالایشگاهی، پتروشیمی، سنگ آهن و . در بحث قیمت گذاری خاطرنشان کرد: عمده چالش هایی که این صنایع در کشور با آن درگیر هستند و تاکنون راهکار اساسی برای آن اندیشیده نشده، ناشی از عدم تعامل درست دولت با این بنگاه های اقتصادی است.
دارابی افزود: به همین منظور لازم است دولت به دغدغه ها و پیشنهادات فعالان این صنایع توجه و برای بهبود شرایط تصمیمات صحیح اتخاذ کند. به عنوان نمونه دولت می تواند برای اتخاذ راهکارهای منطقی و درست، به گفت و گو و تعامل با کارشناسان صنایع درگیر مشکل بنشیند تا بتواند بازخورد مشکلات این بنگاه ها را به خوبی دریافت کند.
وی تداوم رفتار یک طرفه دولت با صنایع را به ضرر هر دو گروه دانست و اظهار امیدواری کرد هر چه سریع تر معضلات موجود در صنایع به عنوان یک راهکار برای رفع مشکلات موجود و بهبود وضعیت بازار سرمایه برطرف شود.
مدیریت سرمایه در بورس – رازهای مدیریت سرمایه گذاری در بورس
مدیریت سرمایه در بورس امری کاملا شخصی است و با توجه به شخصیت، روحیات و اهداف فرد می تواند برای هر کس متفاوت باشد. موضوع مدیریت سرمایه در بورس و بازارهای مالی دیگر، به خود شناسی کامل فرد نیازمند است، همچنین اینکه او در چه سنی قرار دارد و چه زمانی به چه چیزی می خواهد دست پیدا کند، امری کاملا ضروری در تعیین اهداف سرمایه گذاری های هر شخص به حساب می آید. مدیریت سرمایه در بورس می تواند بسیار آسان باشد، اگر چند تکنیک و نکته مهم رو در نظر داشته باشید محرک قوی سرمایه‌گذاری در بازار نیست که در این مقاله آموزشی قصد داریم در خصوص با مدیریت سرمایه در بازارهای مالی مانند بورس و … صحبت کنیم و در انتها هم یک جمع بندی مناسب از مطالب گفته شده داشته باشیم، پس اگر دوست داری روشهای مدیریت سرمایه در بازار بورس و سایر بازارهای مالی رو یاد بگیری، این مطلب از کد بورسی بهترین گزینه برای شماست.
مدیریت سرمایه در بورس
با توجه به رشد قابت توجه شاخص های بازار سهام طی سالیان اخیر که تا به امروز هم ادامه پیدا کرده است، صاحبان سرمایه های خرد و کلان از اقشار مختلف و با هر میزان تخصص مالی، وارد بازار سرمایه شده اند. اگرچه گزینه های مطمئن تری مانند صندوق های سرمایه گذاری هم وجود دارند، ولی بسیاری از افراد به دلایل گوناگون ترجیح می دهند که خودشان به صورت مستقیم در بازار به خرید و فروش سهام بپردازند. برای سرمایه گذاری آگاهانه، باید پیش از ورود به بازار آموزش دیده و ارکان اصلی فرآیند معامله گری یعنی تحلیل، روانشناسی و مدیریت سرمایه را به خوبی فرا بگیرید. یادگیری این مفاهیم، به وسیله آموزش های تئوری و تجربه معامله گری در بازار بورس، به دست می آید.
درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، مشاوره خرید، آموزش های رایگان بورسی و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.
در این بین، قسمت مدیریت سرمایه از اهمیت بسیاری برخوردار است، به این دلیل که مستقیما با بقای افراد در بازار مرتبط بوده و به شکلی می توان آن را ضامن حفظ و رشد سرمایه معامله گران به حساب آورد. برای پیاده سازی قوانین مدیریت سرمایه در بازار بورس، عملکرد سیستماتیک و تفکر منطقی فرد الزامی است. مطمئنا معامله گری که این مفهوم را به خوبی درک کرده و آن را به اجرا درآورد، از آرامش روحی بیشتری حین معامله برخوردار خواهد بود و دلیل این موضوع هم این است که با درنظر گرفتن تمام ریسک های ممکن به سرمایه گذاری اقدام کرده است و همین موضوع یکی از سنگ بناهای اصلی موفقیت در بازار مالی مانند بورس است. در ابتدا این سه نکته را در خاطر داشته باشید تا به نکات جزئی تر هم برسیم :
- مدیریت سرمایه در بورس ریسک بزرگی به همراه دارد. شایان ذکر است که چنانچه شما معامله گر مبتدی در بازار معاملات هستید، با ریسک کمتر محرک قوی سرمایه‌گذاری در بازار نیست از ۴ یا ۵ درصد کل سرمایه خود آغاز نمایید. وقتی که در انجام معامله های خود موفق شدید، می توانید میزان ریسک خود را طبق قوانین مدیریت نقدینگی بیشتر کنید.
- در یک زمان چند معامله هم می توانید انجام دهید. آموزش تحلیل تکنیکال بورس و همین طور تحلیل بنیادی بازار سرمایه به شما مدیریت سرمایه در بورس را می آموزد. مدیریت کردن حجم زیاد معاملات به طور همزمان خیلی ساده نیست، اما شما باید بتوانید معاملات را به صورت دستی با احتیاط در بازار مدیریت کنید و باید حداکثر تعداد موقعیت های بازار را محدود نمایید.
- تناسب ریسک در قبال سود عاید شده در بازار بورس و سرمایه است. هرگز سعی نکنید نسبت ریسک به سود ۲،۵ به ۱ باشد. به ویژه اگر یک معامله گر تازه کار در بازار سرمایه هستید، بایستی نسبت را ۳ به ۱ قرار دهید.
مدیریت سرمایه چیست ؟
همان طور که پیش تر و در بخش مقدمه مقاله عنوان کردیم، مدیریت سرمایه امری کاملا شخصی است و با توجه به شخصیت، روحیات و اهداف شخص می تواند متفاوت باشد. این امر شدیدا به خود شناسی فرد وابسته است. اینکه او در چه سنی قرار دارد و چه زمانی به چه چیزی می‌خواهد برسد، امری کاملا ضروری در تعیین اهداف سرمایه گذاری های اوست. مدیریت سرمایه، علمی است که نه تنها به بقای سرمایه شما کمک خواهد کرد. بلکه اگر به شیوه صحیح مدیریت شود مطمئنا موجب افزایش سرمایه شما خواهد شد. بنابراین هر شخصی باید سرمایه خود را در جهت درست مدیریت کند که با توجه به مدل های سرمایه گذاری شخص، بازدهی سرمایه او می تواند متفاوت باشد.
اولویت اصلی مدیریت سرمایه با بقای سرمایه است. سپس کسب سود از محل سرمایه گذاری که چنانچه شخصی به این اولویت توجهی نداشته باشد و در اجرای این اولویت کوتاهی نماید باعث ضرر رساندن به سرمایه خود خواهد شد. قسمت قابل توجهی از سرمایه خود را از دست خواهد داد. در این راستا روشی از سرمایه گذاری را به شما خواهیم گفت، که بتوانید با به حداقل رساندن خطر از دست دادن سرمایه و با توجه به هدف و شخصیت خود بهترین سودآوری از سرمایه خود را داشته باشید.
ارکان اصلی مدیریت سرمایه در بازار سهام
اگرچه برای مدیریت سرمایه روش و فرمول مشخصی وجود ندارد، ولی برای تدوین قوانین مدیریت ریسک و ارزیابی دقیق موقعیت های معاملاتی در بازار، شاخص های مرسومی وجود دارند که حائز اهمیت ترین آن ها به شرح زیر می باشند :
- بازده
- ریسک
- حجم معاملات
- نسبت افت سرمایه
- نسبت بازده به ریسک
در راستای انجام معاملاتی اصولی و موفقیت آمیز، موارد بالا را باید برای هر موقعیت معاملاتی و الزاما پیش از ورود، بررسی نمایید و در مورد آن ها تصمیم گیری کنیم. در حقیقت پس از تعیین کردن این موارد مشاهده می کنیم که نقاط خروج و حداکثر سود و زیان مورد انتظار از موقعیت معاملاتی مذکور، با دقت معین می شوند. به وضوح مشاهده خواهیم کرد که مدیریت سرمایه در راستای موفقیت هر استراتژی معاملاتی نقش کاملا حیاتی ایفا می نماید که چشم پوشی از آن نتیجه ای جز شکست نخواهد بود.
تعریف ریسک و اثرات آن بر مدیریت سرمایه در بورس
ریسک عبارت است از مشکل و خطری که احتمال بروز آن در آینده دور یا نزدیک وجود دارد، لذا در صورتی که نتایج مورد انتظار به طور قطعی مشخص نباشد و همراه با احتمال باشد با موقعیت ریسکی مواجه می شویم.
چنانچه نتوانید ریسک ها را کنتزل و مدیریت کنید، اتفاقات غیر منتظره برایتان رخ می دهد که برای مواجه شدن با آنها آمادگی ندارید و این اتفاقات غیر منتظره می تواند به شکست شما در بازار مالی منتهی شود.
نکات مهم برای مدیریت سرمایه در بورس
یکی از عوامل موفقیت معامله گران در بازارهای مالی، مدیریت سرمایه است و بی توجهی به آن موجب شکست معامله گران خواهد شد. سیستمی که فاقد مدیریت سرمایه باشد، نتیجه ای جز شکست نخواهد گرفت، پس همیشه در خاطر داشته باشید که بدون مدیریت سرمایه به معامله گر موفقی تبدیل نمی شوید.
لذا یکی از الزامات معامله گری داشتن سیستم مدیریت سرمایه بهینه و کارا می باشد. حال سوال اینجاست که یک سیستم مدیریت سرمایه ارزشمند باید چه ویژگی هایی داشته باشد و چه موارد و نکاتی را باید در نظر داشته باشیم که در ادامه به این موارد پرداخته ایم :
۱) استراتژی معاملاتی خود را مشخص کنید
همیشه در نظر داشته باشید که باید در ابتدا سیستم مدیریت سرمایه خود را طراحی کنید. برنامه شخصی معاملات خود را تنظیم کنید و اصولی را که با شرایط شما بیشترین هماهنگی را دارد، مورد استفاده قرار دهید و در یک کلام، استراتژی معاملاتی خود را بچینید و طبق آن پیش بروید. حال اگر به مواردی که در ادامه گفته می شود عمل کنید، می توانید برای خود یک سیستم معاملاتی منطبق بر ویژگی های شخصیتی خودتان داشته باشید و خرید و فروش های به موقع و مناسب را تجربه کنید و از سرمایه گذاری در بورس ، تجربه شیرینی داشته باشید.
۲) حد زیان و حد سود برای معاملات خود داشته باشید
معامله گری که از حد زیان در معاملات خود استفاده نکند و یا این که به حد زیان خود پایبند نباشد، در نهایت بازار را با شکستی تلخ رها خواهد کرد، پس موضوع حد ضرر و حد سود را جدی بگیرید و در نظر داشته باشید که همیشه حد ضرر و پایبندی آن بیشتر از حد سود و پایبندی به آن اهمیت دارد، به خاطر این که اگر حد سود را رعایت نکنید و با روند کاهشی سهم در روزهای آتی روبرو شوید، از سودتان کم می شود که خود نوعی ضرر است ولی به هر حال اصل پول شما آسیبی نمی بیند، ولی در صورت رعایت نکردن حد ضرر، امکان نابودی اصل پول شما عزیزان وجود دارد.
بنابراین تنظیم حد زیان مناسب، برای مدیریت ریسک امری ضروری به حساب می آید. حد زیان خود را باید قبل از ورود به معامله مشخص کنید. به حد ضررهای خود پایبند باشید و از آن در معاملات خود استفاده نمایید.
۳) قبل از ورود به معامله، حجم معاملات خود را تعیین کنید
به منظور داشتن مدیریت سرمایه بهتر، می بایست حجم معاملات خود را پیش از ورود به معامله مشخص نمایید. تعیین حجم معاملات باید با توجه به شرایط هر معامله تعیین گردد. افزایش و یا کاهش حجم معاملات در هر معامله متفاوت است. این حالت به ریسکی وابسته است که در هر معامله آن را قبول می کنیم. البته نباید از این موضوع قافل شد که استراتژی هر معامله گر و شرایط معامله هم نقشی تعیین کننده ایفا می کند. برای مثال با افزایش قیمت سهم می توان حجم معالات را افزایش دارد و با کاهش قیمت، حجم معاملات را کم کرد.
۴) ریسک معاملات خود را محرک قوی سرمایه‌گذاری در بازار نیست مدیریت کنید
بایستی بر ذهن و روان خود مسلط باشید. تسلط بر ذهن به تمرین احتیاج دارد. این موجب خواهد شد تا از نظر ذهنی قوی تر شوید و اضطراب کمتری را تجربه کنید.
هر آنچه که موجب می شود اثرات منفی بر ذهن شما داشته باشد را از ذهن خود دور کنید و محرک های مثبت را تقویت نمایید. عمل کردن به این موارد موجب خواهد شد تا برنامه معاملاتی خود را بهتر اجرا کنید و در نتیجه معاملات بهتر و سودده تری را داشته باشید.
۵) سوابق معاملاتی خود ثبت کنید و درس بگیرید
چنانچه قصد دارید به معاملات خود نظم دهید، چاره ای جز ثبت و یادداشت معاملات خود نخواهید داشت. در این صورت اطمینان بیشتری به سیستم معاملاتی خودتان پیدا می کنید. می توانید با مطالعه آن، رفتارهای نادرست و اشتباه خود را اصلاح کنید و سیستم خود را بهینه تر کنید و همچنین احتمال تکرار اشتباهات خود را تا حدود زیادی کاهش دهید. در این صورت رفتارهای درست شما در انجام معامله بیشتر خواهد شد.
نتیجه گیری و کلام پایانی
مدیریت سرمایه چیست؟ مدیریت سرمایه در حقیقت مفهومی است که به حفظ سرمایه ما منجر می شود و مهم ترین مهارت در معامله گری و بازارهای مالی به حساب می آید.
مدیریت سرمایه که همچنین مدیریت ریسک نامیده می شود، مفهومی کلیدی است که باید از آن استفاده نمایید و تمرکز اصلی خود را بر روی آن بگذارید.
این مفهوم به ما کمک شایانی می کند تا ضرر و زیان در بازار نزولی را تا حدود زیادی کاهش دهیم.
سرمایه گذاری با روش مدیریت سرمایه، شیوه همیشه به شما یادآور خواهد شد که سرمایه و سود شما واهی نیست. همواره به صورت مستمر آن را لمس خواهید کرد و از آن لذت خواهید برد که لمس سود به سود های شما خواهد افزود.
کسانی که برای رسیدن به موفقیت شان برنامه ای ندارند، مثل افرادی هستند که برای عدم موفقیت شان برنامه دارند!
نکات مهم مدیریت سرمایه در بورس به صورت خلاصه به شرح زیر است :
- پیش از ورود به معامله، باید ریسک و بازده مورد انتظار از آن را مشخص کنید.
- محاسبات مقادیر ریسک و بازده، تابع مستقیمی از نقاط خروج احتمالی و حجم معاملات هستند.
- بر اساس اصول سرمایه گذاری و توصیه بزرگان بازار، حداکثر مقدار ریسک در هر موقعیت معاملاتی، نباید از ۳ درصد تجاوز کند.
- حداقل مقدار مجاز نسبت بازده به ریسک، برابر ۱ است و در غیر این صورت، ورود به معامله خطای بسیار بزرگی به حساب می آید.
- وقتی که به بازدهی نجومی معاملات اعتباری و اهرمی فکر می کنید، ریسک سنگین و چند برابری آن ها را نیز مد نظر داشته باشید.
- در صورت نیاز به داشتن چندین موقعیت معاملاتی باز به صورت هم زمان، می بایست حداکثر ریسک قابل تحمل را بین این معاملات تقسیم کرد.
- آستانه تحمل افت سرمایه حساب معاملاتی خود را به صورت دقیق تعیین کرده و وقتی که به دلیل چندین معامله زیان ده میزان افت سرمایه شما به محدوده خطر رسید، بدون تعلل فرآیند معاملات خود را برای مدتی متوقف نمایید.
آیا شما برای مدیریت سرمایه در بورس ، برنامه ریزی مشخصی دارید؟ روش مدیریتی خود را برای حفظ سرمایه و کسب سود بیشتر، از طریق قسمت ارسال نظرات و دیدگاه ها با کاربران کد بورسی و همین طور کارشناسان ما به اشتراک بگذارید، مطمئن باش نتیجه گیری مناسبی ازش خواهیم داشت.
مقالات
پیش بینی می‌شود که با انتخاب ترامپ سخت‌گیری‌ها ادامه یابد و قیمت دلار به طور مستمر با محرک عدم‌تعادلهای داخلی افزایش یابد. در این سناریو پیش بینی شده است که هیچ گونه توافقی نشود. در سناریوی بایدن به دلیل برخورد معتول‌تر دموکراتها با برجام، و تمایل و انتظار مردم به کاهش دلار، در ابتدا کاهش
واکاوی بازارهای اقتصادی در نیمه دوم سال ۹۹
میزگردی آنلاین در خصوص اقتصاد ایران با همراهی دو نفر از صاحب نظران اقتصادی برگزار شد که در شماره سیصد و هفتاد و هفت هفته‌نامه تجارت فردا به چاپ رسیده است. در این گفتگو بسیار مختصر اشاره به این داشتم که در شش ماهه دوم سال، اقتصاد ایران التهاب بیشتری خواهد داشت، بدون رخدادهای پیش
افزایش فشار از دو مسیر متفاوت
. مرتضی ایمانی‌راد تاثیر نتیجه انتخابات امریکا بر اقتصاد ایران را در دو سناریوی مختلف پیشنهاد می‌کند. این مطلب در هفته نامه تجارت فردا منتشر شده است و در هر دو سناریو، وضعیت اقتصاد ایران بررسی می‌شود. اگر ترامپ پیروز انتخابات شود، اقتصاد ایران به کدام سمت خواهد رفت و اگر بایدن پیروز شود، اقتصاد
راهبر اقتصاد ایران
مرتضی ایمانی راد معتقد است که حساسیت به دلار ریشه تاریخی دارو مربوط به زمان حال نیست. از نگاه او عواملی همچون رابطه ایران با امریکا،هان روا بودن دلار در معاملات نفتی ایران و تعاملات ایرانبا کشورهای غربی باعث شده که در کشور دلار به عنوان مهمترین ارز خارجی به حساب آید. این مقاله گفتگویی
بازار سرمایه چقدر انعکاس دهنده واقعیت های اقتصاد ایران است؟
نرخ بهره پایین می رود شاخص بورس افزایش پیدا می‌کند، نرخ بهره بالا میرود شاخص بورس افزایش پیدا می‌کند، ارز بالا می رود شاخص بورس افزایش پیدا می‌کند ارز پایین می‌آید شاخص بورس افزایش پیدا می‌کند. تورم افزایش می‌یابد شاخص بورس بالا می رود تورم کاهش می یابد شاخص بورس بالا میرود. ویروس کرونا در
آیا بازار ارز با جهش قیمتی مواجه خواهد شد ؟
در این مقاله در نظر است که بازار ارز در سال آینده یعنی در سال ۱۳۹۹ مورد بررسی قرار گیرد و وضعیت این بازار پیش بینی شود. قبل از اینکه من به این بحث بپردازم به یک نکته مهم اشاره می کنم و بعد وارد بحث میشوم. این مقاله در سالنامه تجارت فردا شماره ۲۵۴
وضعیت بازارها در سال ۹۹
• با توجه به قدرتمند ماندن قیمت دلار در بازارهای جهانی پیش بینی می شود که قیمت طلا در سقف ۱۵۰۰دلار برای هر اونس متوقف شود. در این صورت از ناحیه بازار جهانی نمی توان چشم انداز روشنی برای قیمت طلا در ایران دید. افزایش قیمت طلا در ایران در این شرایط تنها وابسته به
۱۵ استراتژی مناسب برای ارزیابی شرکتها
در ادامه مباحثی که دکتر ایمانی راد پیرامون تحلیل محیط اقتصادی ایران و جهان برای سال ۹۹ در خانه مدیران سازمان مدیریت صنعتی داشتند در این مقاله به استراتژی موثر شرکتها در سال ۹۹ پرداخته می‌شود ۱- از گذشته مدیریت نقدینگی مهمتر شده است. پول در سال آینده کمتر دیده می شود و بنابراین مدیریت
تحلیل اقتصاد ایران و جهان در سال ۹۹
چرا پیش بینی مهمتر از تحلیل های گذشته گرا و حال گرا برای شرکتها مهمتر است ؟• وقتی اقتصاد را پیش بینی می کنیم دنبال چه چیزی هستیم؟• قطعیت پیش بینی چگونه است ؟ پیش بینی یک احتمال و در نتیجه یک امکان است.• آیا با پیش بینی می توانیم موفقیت بیشتری داشته باشیم؟• پیش
مداخله دولت در اقتصاد
همواره متغیرهای گوناگونی آینده اقتصاد را شکل می‌دهند که برخی از درون اقتصاد است و برخی دیگر از دنیای متفاوتی مانند سیاست بر اقتصاد اثر می‌گذارد. اقتصاد ایران که در سال ۱۳۹۵ رشد دو رقمی را تجربه کرده است، در سال‌های ۹۶ و ۹۷ دوباره به رکود بازگشت، اما برآوردهای اولیه از اقتصاد در نیمه
دیده بانی اثر بودجه ای در بازارها
اگر من بخواهم یکی از ویژگی های متمایز بودجه سال ۹۹ را بیان کنم حتماً انگشت روی مالیاتها می گذارم. کل مالیات های برآورد شده برای سال ۹۹ به حدود ۲۰۰ هزار میلیارد تومان می‌رسد که هم در مقایسه با سال‌های گذشته و هم در مقایسه با سایر اقلام درآمدی این رقم بسیار بزرگ و
عوامل تحریک دلار
التهابات اخیر عدم اطمینان را زیاد می کند. چون سرمایه اجتماعی کاهش پیدا می کند. چون رابطه مردم‌و حکومت سست تر می شود. همین مساله موجب می شود که به صورت پتانسیل تقاضا برای دلار بالا قرار بگیرد. این یک مساله مهم در اقتصاد ایران است این مصاحبه در هفته نامه تجارت فردا شماه ۳۴۱
۱۷ پیشنهاد برای رویارویی با اقتصاد ۹۹
به سرمایه‌گذاران و بنگاه‌ها پیشنهاد می‌كنم كه در هنگام سرمایه‌گذاری و در مدیریت بنگاه‌ها در سال آینده این ۱۷ مورد را مد نظر داشته باشند: مدیریت نقدینگی بنگاه‌ها بسیار مهم است. داشتن صورت‌های مالی، صورت سود و زیان، ترازنامه، صورت منابع و مصارف در شركت‌ها همیشه ضروری و در شرایط فعلی و آینده اقتصاد كشور
اقتصاد ایران؛ نه سیاه نه سفید
وضعیت اقتصاد ایران در سال ۱۳۹۹ به محل نگرانی بسیاری تبدیل شده است؛ از اقتصاددانان گرفته تا فعالان اقتصادی و مردم كوچه و بازار. پیش‌بینی‌ها اكثراً تابلوی تماماً سیاهی را برای اقتصاد ایران تصویر می‌كنند كه هیچ نقطه سفیدی در آن نیست. اما آیا این اندازه سیاه‌نمایی با واقعیت‌های اقتصادی جهان و ایران همخوانی دارد.
تهدید تنگنای درآمدی دولت
تنگناهای مالی دولت به تدریج و به‌طور واقعی بازارهای سرمایه‌گذاری و سوداگری را تحت تاثیر قرار می‌دهد و این‌طور نیست که یکباره به شکل یک محرک قوی بازارها را ناآرام کند. بنابراین ما با یک روند آرام صعودی در متغیرهای کلیدی مواجه خواهیم بود. این مقاله در شماره ۳۳۸ هفته نامه تجارت فردا چاپ شده
خیلی دور، خیلی نزدیک
آیا بازارهای جهانی در آستانه سقوط قرار دارند ؟ این مقاله در هفته نامه تجارت فردا – شماره ۳۳۶ – آبانماه ۹۸ چاپ شده است. بررسی وضعیت اقتصاد جهانی سالهاست که توسط اقتصاددانان رادیکال مورد نقد قرار گرفته است و هر یک از این اقتصاددانان بحرانی را در آینده نزدیک یا دور پیش بینی کرده
آینده دلار و طلا
من به وقوع جنگ اقتصادی اعتقادی ندارم و کشیده شدن دامنه –به زعم شما -جنگ اقتصادی به جنگ نظامی را نادرست می‌دانم. ولی اگر منظورتان از جنگ اقتصادی همان تحریم ها است ، که به آن تحریم می گوییم. یک مقداری با بیان جنگ اقتصادی داریم مسیر را از داخل به بیرون می بریم و
سلطه سوداگرانه
اقتصاد ایران روزهای پردردسری را می‌گذراند. روزهایی که برخی می‌گویند حتی شدت دردش از تحریم‌های پیش‌رو نیز بیشتر است. خودتحریمی‌ها و تصمیمات خلق‌الساعه، اکنون قدرت برنامه‌ریزی و پیش‌بینی را از فعالان اقتصادی گرفته و موانع زیادی را پیش‌روی آنها قرار داده است که شاید جبران لطمات آن حداقل در کوتاه‌مدت، کار خیلی ساده‌ای نباشد. در
رمزگشایی از فساد ارز دولتی
تا این رانت وجود دارد چرا به دنبال تولید باشیم؟ مبلغ رانت هم بالاست و از این‌رو طبیعی است که انتظار داشته باشیم که این صف طولانی‌تر شود. تا آنجا این داستان ادامه پیدا می‌کند که هزینه صف و رابطه از رانت به‌دست‌آمده بیشتر شود. سخنگوی بانک مرکزی آمار داده است که از ۲۱ فروردین
این وبسایت مجموعه‌ی نظرهای شخصی دکتر مرتضی ایمانی راد می باشد و نوشته‌ها و تحلیل های اقتصادی و دوره های آموزشی ایشان را پوشش می دهد.
شبکه اجتماعی.
خبرنامه.
برای دریافت یادداشت‌ها و اطلاعیه‌های ضروری، ایمیل خود را وارد نمایید
1398© .حق انتشار برای دکتر ایمانی‌راد محفوظ است
ساخت داروی جدیدی برای ترک اعتیاد که "وسوسه" را کنترل می‌کند/"دتوکسین" وارد بازار شد/ متادون درمانی دیگر بس است/ درمان سری‌دوزی موثر نیست
مدیرکل درمان و حمایت‌های اجتماعی ستاد مبارزه با مواد مخدر با بیان اینکه ما بیش از حد به سمت درمان اعتیاد با متادون حرکت کرده‌ایم، گفت: استراتژی ستاد مبارزه با مواد مخدر بر این است که در ابتدا وابستگی به متادون را کاهش دهد و درمان را به سمت درمان‌های نوین حرکت دهد.
«رضا تویسرکان‌منش» مدیرکل درمان و حمایت‌های اجتماعی ستاد مبارزه با مواد مخدر در گفت‌وگو با خبرنگار ایلنا درباره استفاده از داروهای گیاهی در درمان اعتیاد گفت: استراتژی اداره کل درمان و دبیرخانه ستاد مبارزه با مواد مخدر تنوع بخشیدن به روشهای درمانی است، در حال حاضر اگرچه درمان‌های اعتیاد به طور بسیار گسترده و مناسب ارائه می‌شود، اما تکنیک‌های آن محدود است و از نظر دارویی به دو الی سه دارو از جمله متادون و شربت تریاک محدود بوده است.
وی ادامه داد: استراتژی ستاد مبارزه با مواد مخدر بر این است که در ابتدا وابستگی به متادون را کاهش دهد و درمان را به سمت درمان‌های نوین حرکت دهد؛ به ویژه اینکه از ترکیبات بوپرنورفین، بوپرنالوکسان استفاده شود.
بیش از حد به سمت درمان اعتیاد با متادون حرکت کرده‌ایم
مدیرکل درمان و حمایت‌های اجتماعی ستاد مبارزه با مواد مخدر با اشاره به داروی بوپرنورفین تصریح کرد: این دارو، داروی درمان اعتیاد و جزو داروهای آگونیست مخدر است و شبیه تریاک عمل می‌کند. سالیان طولانی است که بوپرنورفین و ترکیبات آن مانند بوپرونالوکسان و. در دنیا و ایران مورد استفاده قرار می‌گیرد، اما این دارو نسبت به شربت تریاک و متادون گران تر است. همچنین به دلیل عدم آشنایی درمانگران اعتیاد با داروی بوپرنورفین و تمایل کمتر معتادان به آن (به دلیل اینکه متادون بسیار سریع علائم ترک را کاهش می‌دهد) ما بیش از حد به سمت درمان اعتیاد با متادون حرکت کرده‌ایم.
داروی بوپرنورفین بی‌خطر است
تویسرکان منش با بیان اینکه در حال حاضر بیش از ۹۰ درصد درمان‌های اعتیاد به مواد افیونی با متادون انجام می‌شود، خاطرنشان کرد: در کشورهایی مانند آمریکا و فرانسه این موضوع برعکس است و در فرانسه ۸۰ درصد درمان و در آمریکا بیش از ۸۵ درصد درمان با داروی بوپرنورفین انجام می‌شود. داروی بوپرنورفین دارویی بی‌خطر است و امکان سوء استفاده از آن وجود ندارد.
وی ادامه داد: از سوی دیگر امکان تجویز این دارو در مطب وجود دارد و نیازی نیست که حتما تحت کنترل باشد، همچنین این امکان وجود دارد که متخصص روانپزشکی نسخه این دارو را تجویز کند و فرد آن را از داروخانه دریافت کند و تحت درمان قرار گیرد. این دارو برای بسیاری از موارد قابل استفاده است.
مدیرکل درمان و حمایت‌های اجتماعی ستاد مبارزه با مواد مخدر با بیان اینکه یکی از سیاست‌های ستاد، ترویج این دارو است، گفت: البته این دارو، داروی جدیدی نیست اما یکی از اقدامات ما این است که هم این دارو را بیمه کنیم و هم سوبسید آن را پرداخت کنیم. همچنین در کمیته درمان مصوب شده است که سالانه باید ۱۰ درصد از درمان با متادون کاسته شود و به همین میزان به بوپرنورفین افزوده شود. همچنین سیاست‌های تشویقی در این زمینه در نظر داریم، در مجموع ۱۰ برنامه وجود دارد که به نتیجه برسیم.
تویسرکان منش در بخش دیگری از صحبت‌های خود درباره درمان‌های جدید گفت: دارویی که از مسیر سازمان غذا و دارو عبور کند، رجیستر و ثبت شود، بی‌خطر بودن و اثربخشی آن اثبات شود و از نظر مالی قابل تهیه باشد، مورد حمایت ستاد است. در همین‌راستا نیز مراکز علمی کشور، مانند جهاد دانشگاهی و برخی از شرکت‌های دارویی بر روی گیاهان دارویی که می‌توانند در درمان اعتیاد موثر باشند، کار کرده‌اند.
داروی دتوکسین وارد بازار شد
وی با اشاره به پژوهش‌هایی که صورت گرفته است، خاطرنشان کرد: پژوهشکده گیاهان دارویی جهاد دانشگاهی جمهوری اسلامی ایران دو سال گذشته بر روی فرآورده‌ای کار کرده و حدود ۳ ماه گذشته داروی دتوکسین وارد بازار شد؛ در واقع تمامی تاییدیه‌های وزارت بهداشت را دریافت کرد و رجیستر شد. داروی دتوکسین دارای مجوز وزارتخانه بوده و سه شرط لازم را دارد. در حال بررسی هستیم که ببینیم آیا میزان اثربخشی این دارو در مقایسه با درمان‌های معمول مانند بوپرنورفین و متادون به چه میزان است و اگر این دارو مناسب است، از آن حمایت کنیم.
ساخت داروی جدید ترک اعتیاد با حمایت معاونت علمی و فناوری ریاست جمهوری
تویسرکان منش با اشاره به ساخت داروی جدید دیگری برای درمان اعتیاد توسط شرکت‌های رشد نوآوری و با حمایت معاونت علمی و فناوری ریاست جمهوری گفت: معاونت علمی و فناوری ریاست جمهوری نیز از شرکت‌های استارتاپ حمایتی انجام داده‌اند که برخی از این شرکت‌هایی که در زمینه دارویی فعالیت می‌کنند به نتایج خوبی دست یافته‌اند؛ این شرکتها تحقیقات خود را انجام داده‌اند و امیدواریم پس از کسب تاییدیه‌های لازم به تولید انبوه برسد.
وی با بیان اینکه داروها باید از سه مرحله تست گذر کنند، تصریح کرد: مرحله اول تست‌های سم‌شناسی، مرحله دوم آزمایش بر روی حیوانات و مرحله سوم آزمایش بر روی انسان است. اگر این دارو سه مرحله را بگذراند سپس در سیستم غذا و دارو ثبت می‌شود، کد ایران را دریافت می‌کند و سپس وارد ایران فارما می‌شود و به نوعی در کشور توزیع می‌شود. هنوز این دارو توزیع نشده و مراحل نهایی خود را می‌گذراند.
به گفته وی این دارو، داروی جدیدی است که با حمایت معاونت علمی و فناوری ریاست جمهوری و توسط شرکت‌های رشد نوآوری ابداع شده است.
تویسرکان منش در پاسخ به این سوال که آیا این داروها در داروخانه توزیع خواهد شد و یا توسط مراکز درمانی توزیع می‌شوند؟ خاطرنشان کرد: این داروها در داروخانه توزیع می‌شوند. این داروها، داروی تحت کنترل نیستتد و ترکیبات مخدر داخل آنها وجود ندارد و همچنین احتمال سوء مصرف مانند متادون در آنها وجود ندارد و این امکان هست که از طریق پزشک تجویز شود و فرد نیز آن را از داروخانه دریافت کند.
داروی دتوکسین در کنترل وسوسه موثر است
تویسرکان منش با بیان اینکه داروهای اشاره شده اعتیاد مضافی را ایجاد نمی‌کنند، تصریح کرد: این ادعا وجود دارد که این داروها در کنترل وسوسه موثر هستند، زیرا یکی از عواملی که در معتادان موجب عود می‌شود، وسوسه است؛ به طور مدام در پس ذهن‌شان تمایل برای مصرف مواد وجود دارد. داروی دتوکسین که اکنون مراحل آزمایشگاهی را گذرانده و وارد بازار شده است، احتمالا در کنترل وسوسه موثر است.
مدیرکل درمان و حمایت‌های اجتماعی ستاد مبارزه با مواد مخدر در پاسخ به سوال دیگری مبنی بر اینکه آیا این نوع داروها مشابه خارجی هم دارند؟ گفت: در دنیا داروهای بسیار زیادی به صورت طب سنتی و گیاهی وجود دارد. به طور مثال در کشورهای چین، روسیه و شرق آسیا داروهایی در این زمینه وجود دارند و همچنین ادعاهایی بر روی آنها وجود دارد که برخی از آنها در خود آن کشورها رجیستر شده و استفاده می‌شود، اما داروهای اشاره شده بومی ایران هستند و از گیاهان دارویی داخل کشور تهیه شده‌اند.
داروهایی که در فضای مجازی تبلیغ می شود عمدتا تقلبی است
وی با اشاره به تبلیغات گسترده در خصوص داروهای درمان اعتیاد توسط عطاری‌ها و فضای مجازی تاکید کرد: اگر اکنون در فضای مجازی در مورد داروها جستجو کنید با هزاران سایت و صفحه اینستاگرامی با ادعای ترک در کوتاه‌ترین مدت مواجه می‌شوید، تبلیغات گسترده در ماهواره و فضای مجازی نیز وجود دارد. این داروها عمدتا تقلبی و با فریبکاری و بدون مجوز تبلیغ می‌شوند و بسیاری از این گونه داروها ترکیبات مخدر است.
تویسرکان منش تاکید کرد: در کشور ما فقط روشهای درمانی اعم از دارویی و غیردارویی مورد تایید است که مسیر علمی را بگذراند و مبتنی بر شواهد باشند. در حال حاضر به جز داروهای ذکر شده تعداد داروهای در دسترس بسیار کم است و سیاست ستاد مبارزه با مواد مخدر تنوع بخشیدن بر داروها و شیوه‌های غیردارویی است.
وی با بیان اینکه درمان سری دوزی برای معتادان موثر نیست، گفت: برای هر فرد یک روش درمانی مناسب است، بنابراین باید در روشهای درمانی تنوع ایجاد کنیم. به طور مثال اتفاقی که در متادون در زمینه اعتیاد تزریقی و کاهش ایدز رخ داد، بسیار خوب بود اما دیگر کافی است.
مدیرکل درمان و حمایت‌های اجتماعی ستاد مبارزه با مواد مخدر درباره ۲ داروی جدید در حال ساخت در درمان اعتیاد گفت: ادعای جهاد دانشگاهی در خصوص داروی دتوکسین این است که برای درمان انواع مواد مخدر و محرک موثر است زیرا داروی سم زدایی نیست و دارویی نیست که بخواهند علائم را کنترل کند، این دارو با تاثیر بر هورمون‌ها و آنزیم‌های مغز باعث تغییر آنها می‌شود. همچنین می‌گویند که این ماده می‌تواند در کنترل وسوسه و تمایل به مصرف (اعم از مخدر و محرک) موثر و اثربخش باشد.با توجه به تاییدیه‌ای که از وزارت بهداشت مبنی بر ورود دارد، ما تا حدی امیدوار هستیم اما بررسی‌های خود را نیز انجام می‌دهیم و طبیعتا در آینده باید مطالعات موردی انجام شود.
محرک قوی سرمایه‌گذاری در بازار نیست
تحلیل طلا
تحلیل طلا
تحلیل یورودلار
تحلیل یورودلار
تحلیل دلار
اخبار روز 26/07/2021
در ماه های گذشته، سرمایه گذاران امریکایی برای اولین بار از سال 2007، شاهد یک منحنی بازدهی معکوس بودند. منحنی بازدهی معکوس، یکی از بارزترین نشانه هایی است که نشان می دهد رکود در همین نزدیکی است. به همین دلیل است که مشاهده منحنی بازدهی، هم بازارهای سهام و هم بازارهای بدهی را آشفته کرد.
در این مقاله متوجه خواهیم شد که منحنی بازدهی، منحنی بازدهی معکوس و تاریخچه پشت این منحنی ها چیست.
منحنی بازدهی چیست؟
اوراق قرضه خزانه داری امریکا، امن ترین سرمایه گذاری در جهان محسوب می شود. این به این دلیل است که در حال حاضر، دولت امریکا قدرتمندترین موسسه مالی در جهان است. اوراق قرضه خزانه داری امریکا، از ایمان و حمایت کامل دولت امریکا برخوردار است. از این رو، با توجه به نظم مالی فعلی، آن را عاری از خطا می دانند.
سود پرداختی توسط این اوراق قرضه، به عنوان بازده اوراق قرضه شناخته می شود. در حال حاضر، وزارت خزانه داری امریکا، طیف گسترده ای از اوراق قرضه را با سررسیدهای مختلف منتشر می کند. اوراق قرضه ای وجود دارد که برای دوره سه ماهه منتشر شده و اوراقی نیز برای دوره های سی ساله منتشر می شوند. بازده مربوط به تمام این اوراق بهادار روی یک کاغذ نقشه کشی ترسیم شده است. منحنی حاصل را منحنی بازدهی می نامند، زیرا نشان دهنده بازدهی است که سرمایه گذاران بر اساس زمانی که اندوخته خود را برای آن سرمایه گذاری کرده اند، از سرمایه گذاری های خود دریافت می کنند.
باید درک کرد که بازده اوراق قرضه، به عنوان شاخصی برای نرخ های بهره عمل می کند. از این رو، افزایش یا کاهش بازده اوراق قرضه تقریبا بر هر سرمایه گذاری در بازار تاثیر دارد.
منحنی بازدهی معکوس چیست؟
در شرایط عادی، سرمایه گذاران انتظار دارند که اگر پول خود را برای مدت طولانی تری سرمایه گذاری کنند، دستمزد بیشتری دریافت کنند. به همین دلیل است که منحنی بازدهی، به طور معمول، در یک موقعیت شیب ملایم به سمت بالا قرار دارد. هنگامی که نرخ بهره برای سررسیدهای طولانی تر، از سررسیدهای کوتاه تر، بیشتر باشد، منحنی بازدهی پرشیب است.
از سوی دیگر، زمانی که نرخ بهره کوتاه مدت بالاتر از نرخ بهره بلند مدت باشد، منحنی بازدهی معکوس گفته می شود. منحنی بازدهی معکوس، نتیجه نرخ های بهره مورد انتظار در بازار است. از این رو، منحنی بازده معکوس نشان می‌دهد که سرمایه گذاران در کوتاه مدت، نرخ های بهره بیشتری نسبت به بلندمدت می خواهند. این بدان معنی است که سرمایه گذاران ابتدا انتظار دارند که در کوتاه مدت یک بحران نقدینگی رخ دهد. با این حال، در بلندمدت، این سرمایه گذاران انتظار دارند بانک های مرکزی مداخله کنند و نرخ های بهره را کاهش دهند.
چرا منحنی بازدهی معکوس وجود دارد؟
دلیل اصلی وجود منحنی های بازدهی معکوس این واقعیت است که محرک های اوراق بهادار کوتاه مدت و بلندمدت، متفاوت هستند. اوراق بهادار کوتاه مدت توسط نرخ های تعیین شده توسط بانک فدرال رزرو هدایت می شوند. از سوی دیگر، اوراق بهادار بلندمدت، ناشی از انتظارات تورمی در آینده است.
از این رو، زمانی که بانک های مرکزی به شدت نرخ های بهره را افزایش می دهند، منحنی بازدهی معکوس ظاهر می شود. این بدان معناست که سرمایه گذاران، به دلیل نرخ هایی که توسط دولت تعیین می شود، می خواهند در کوتاه مدت دستمزد بیشتری دریافت کنند. از سوی دیگر، سرمایه گذاران مایل هستند در بلندمدت، دستمزد کمتری دریافت کنند، زیرا معتقدند افزایش نرخ های بهره، تورم را در بلندمدت کاهش می دهد.
منحنی بازدهی معکوس نشان دهنده چیست؟
داده های تاریخی نشان می دهد که منحنی بازده معکوس، نشانه ای تقریبا مطمئن از نزدیک شدن رکود است. در طول 50 سال گذشته، این اندیکاتور تنها یک بار نادرست بوده است.
بحران کوتاه مدت نقدینگی که در بالا ذکر شد، اغلب دلیل واقعی شروع رکود در وهله اول است. هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد، کسب و کارها برنامه های خود را برای توسعه کنار می گذارند. مصرف کنندگان نیز خریدهای بزرگ را به تعویق می اندازند. بنابراین، اقتصاد به طور کلی کند می شود.
این فرآیند معمولا زمان می برد. در نتیجه، منحنی بازده معکوس سیگنالی است مبنی بر اینکه رکود ممکن است طی 12 تا 24 ماه آینده رخ دهد.
چرا این بازدهی معکوس ممکن است منجر به رکود نشود؟
به محض مشاهده منحنی بازدهی معکوس، وحشت در بازارهای سهام و اوراق قرضه گسترش یافت. در نتیجه، بسیاری از کارشناسان، نسبت به هراس هشدار داده اند. کارشناسان بر این باورند که پایه های اقتصاد امریکا هنوز بسیار قوی هستند. از آنجایی که آمار اشتغال، تورم و غیره همگی تحت کنترل هستند، بعید است که وقوع رکود نزدیک باشد. تحلیلگران شرکت هایی مانند Goldman Sachs نیز توضیح داده‌اند که شیب معکوس شدن منحنی بازدهی، مانند رکودهای قبلی در گذشته تند نیست. درست است که بازده اوراق قرضه ده ساله کمتر از بازده اوراق قرضه سه ماهه است. با این حال، هنوز هم بیشتر از بازده اوراق دو ساله است.
همه تحلیلگران بر این واقعیت اتفاق نظر دارند که رونق بازار سهام در آینده نزدیک اتفاق نخواهد افتاد. با این حال، آنها انتظار نتیجه منفی نیز ندارند. به گفته آنها، در چند سال آینده، شاهد رشد آهسته و ملایم خواهیم بود. با این حال، رشد همچنان در ناحیه مثبت باقی خواهد ماند.
به آکادمی آموزشی فارکس (Persian FX Academy) خوش آمدید. بازار فارکس به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان، امروزه علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران زیادی را به خود جذب کرده است اما شرایط این بازار به آن سادگی که اغلب افراد تصور می‌کنند نیست. حجم بالای سرمایه، پیچیدگی بازار و سهولت دسترسی به این بازار از عواملی است که به ضرر بسیاری از افرادی که در این بازار فعالیت می‌کنند، منجر می‌شود. در این میان جای خالی آموزش و دانش‌اندوزی به وضوح احساس می‌شود. شرایط خاص آموزش در ایران به همراه عدم وجود منابع جامع و کامل (به خصوص به زبان فارسی)، عدم امکان برگزاری کلاس حضوری در داخل ایران و شرکت در کلاس‌های خارج از ایران، ما را بر آن داشت تا اقدام به ایجاد یک آکادمی آموزشی نماییم. هدف بلندمدت از ایجاد این آکادمی، تبدیل شدن آن به یک مرجع اطلاعات و دانش مربوط به فارکس است. برای رسیدن به این هدف، آکادمی سعی نموده با کمک اساتید مجرب شرایطی ایجاد کند تا افراد به هر آنچه در مورد بازار نیاز دارند دسترسی داشته باشند. از کلاس‌های مالتی مدیا گرفته، تا دوره‌های عمومی و تخصصی منسجم و پیوسته که دانشجویان پا به پای اساتید شرایط تحلیل و معامله را فرا بگیرند. ابزارهای معاملاتی، کتابخانه و تحلیل‌های روزانه و هفتگی از دیگر ابزارهای ارائه شده در این آکادمی است.
دیدگاه شما