کدام سهم‌ها بنیادی و ارزشمند هستند؟


سبدگردان کیست؟ معیارهای انتخاب سبدگردان خوب چیست؟ آیا دادن سرمایه خود به سبدگردان ریسک پذیر نمی باشد؟ در این مقاله تمام نکات سبدگردانی را بخوانید.

بررسی بنیادی یک هلدینگ ارزشمند (و صندوق)

با توجه به وضعیت فعلی بازار سرمایه، خرید و نگهداری سهام شرکت‌هایی که از نظر بنیادی وضعیت باثباتی دارند، می‌تواند بسیار ارزشمند باشد. دوری از هیجانات کاذب بازار و معاملات مستمر و زیاد علاوه بر بالا بردن تمرکز سهامداران، می‌تواند سودآوری در میان‌مدت و بلندمدت را محتمل‌تر کند. بررسی شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری نشان می‌دهد که این شرکت می‌تواند گزینه مناسبی در این راستا باشد. تداوم سودآوری شرکت‌های سرمایه‌پذیر و عدم وجود صنایع پر ابهام در پرتفوی شرکت ازجمله عواملی هستند که موجبات ثبات شرکت را فراهم کرده‌اند.

شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری در تیرماه 1367 به ثبت رسیده است. این شرکت در شهریور 1379 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده و در حال حاضر در تابلوی اصلی بازار اول معامله می‌شود.(جدول1- نمودار1) شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی از پرتفوی نسبتا متنوعی برخوردار است که برخی از ویژگی‌های این پرتفوی به شرح زیر است:

پتروشیمی جم با دراختیار داشتن 20درصد از کدام سهم‌ها بنیادی و ارزشمند هستند؟ پرتفوی وصندوق، مهم ترین شرکت موجود در پرتفوی بوده و نماینده صنعت محصولات شیمیایی است. با توجه به اینکه پتروشیمی جم از خوراک گاز استفاده نمی‌کند، ریسک تغییرات دستوری نرخ خوراک در این شرکت صفر بوده و قیمت محصولات این شرکت نیز مانند سایر مجتمع‌های پتروشیمی دچار افت شدید نشده است. بنابراین سهم محصولات شیمیایی در پرتفوی وصندوق شامل شرکت‌های کم‌ریسک و قوی است.

نفت پاسارگاد، نفت ایرانول، نفت سپاهان و پالایش نفت اصفهان نماینده‌های صنعت فرآورده‌های نفتی در پرتفوی این شرکت هستند. به استثنای پالایشگاه‌ها که از شرایط خاص و ریسک بالا برخوردارند، دیگر شرکت‌های این صنعت به‌زعم وضعیت نامساعد فعلی، در شرایط بحرانی و پرریسک قرار ندارند. حدود 12 درصد از پرتفوی شرکت به اوراق مشارکت و سپرده‌های بانکی اختصاص دارد که در شرایط رکودی فعلی حاشیه امنیت خوبی را برای شرکت ایجاد کرده است. در مورد دوقلوهای معدنی موجود در پرتفوی نیز می‌توان گفت با توجه به سهم اندک سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌های آنها (کمتر از 5درصد)، اثر قابل توجهی بر سودآوری شرکت نخواهند داشت.(نمودار 2)

پیش بینی سود هر سهم

قبل از بررسی سود هر سهم وصندوق، ذکر این نکته ضروری به نظر می‌رسد که شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری در گروه چند رشته‌ای صنعتی قرارگرفته و ماهیتی هلدینگی دارد، بنابراین بررسی NAV شرکت تصویر دقیقی از ارزش هر سهم آن را منعکس نمی‌کند. شرکت‌های هلدینگ اغلب باهدف کنترل و مدیریت شرکت‌ها آنها را خریداری کرده و صرفاً به‌منظور بهره‌مندی از سود حاصل از فروش سرمایه‌گذاری‌ها به خریدوفروش سهام نمی‌پردازند؛ بنابراین بررسی ارزش روز این شرکت‌ها و محاسبه NAV هلدینگ ممکن است گمراه‌کننده باشد. به همین دلیل پیش‌بینی سود هر سهم شرکت‌های هلدینگ مدل مناسب‌تری جهت ارزش‌گذاری آنهاست.

شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری برای سال مالی منتهی به 31شهریور 1394، مبلغ 673 ریال سود پیش‌بینی کرده است. ترکیب درآمدی این شرکت به شرح نمودار 3 است. جدول 2، سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌های این شرکت در پیش‌بینی سال 1394، کارشناسی سال 1394 و کارشناسی سال 1395 را نشان می‌دهد. برخی از نسبت‌های تقسیم سود با توجه به روند سال‌های گذشته و بررسی صورت‌های مالی دیگر سهامداران عمده تعدیل‌شده‌اند. همچنین برای برخی از شرکت‌های زیرمجموعه از EPS و DPS تحلیلی استفاده شده است.با توجه به روند صعودی قیمت نفت و احتمال بهبود فضای کسب‌وکار و اقتصاد ایران پس از توافق احتمالی هسته‌ای، می‌توان انتظار داشت که وضعیت شرکت‌های موجود در پرتفوی این شرکت بهتر از سال 1394 باشد، ولی به دلیل قطعی نشدن این مفروضات و رعایت اصل محافظه‌کاری، تأثیر عوامل فوق در پیش‌بینی سال 1395 نادیده گرفته‌شده است.(جدول 3)

نتیجه‌گیری

بر مبنای تحلیل ارائه شده، سود هر سهم سال 1394 شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری حدود 5درصد افزایش خواهد داشت. بر اساس جدول قیمت‌گذاری زیر و سناریوی منطقی، ارزش ذاتی هر سهم حدود 3.020 ریال برآورد می‌شود. لازم به ذکر است طبق بررسی پنج‌ساله، حداقل نسبت P/E این شرکت 3/2 مرتبه بوده و میانگین پنج‌ساله این نسبت برای شرکت 26/5 مرتبه است. (جدول4)

اقبال بازار سرمایه به سمت سهم‌های بنیادی در نیمه دوم سال

nokhbegan-start

(۱ votes, average: ۵.۰۰ out of ۵)

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: پیش‌بینی می‌شود پس از اتمام فصل کدام سهم‌ها بنیادی و ارزشمند هستند؟ مجامع، سیاست پیش‌رو در بورس به سمت سهام‌های بنیادی باشد که با توجه به حجم و اندازه ارزش بازار سرمایه در کشور می‌توان انتظار داشت اینگونه سهم‌ها در نیمه دوم سال از اقبال خاصی برخوردار باشند.

به گزارش رادیو سهام، فرهاد رمضان امروز (یکشنبه) در گفت‌وگو با خبرنگار ایرنا افزود: اکنون در روزهای پایانی ماه تیر و برگزاری مجامع قرار داریم و به طور حتم برخی از فعالان بازار بعد از برگزاری مجامع از سهام شرکت‌هایی که در آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند خارج می شوند و بیشتر به سمت سرمایه‌گذاری سهم‌های بنیادی پیش خواهند رفت.
وی با بیان اینکه تاکنون عموم مجامع برگزار و نماد اکثر سهم‌ها با نسبت قیمت به سود پایین تری بازگشایی شده اند، گفت: برخی از فعالان حقیقی بازار ترجیح می دهند که با سهام به مجمع نروند بلکه بعد از برگزاری مجامع و با نسبت قیمت به سود کمتر اقدام به خرید سهام موردنظر خود کنند، این موضوع از جمله عوامل مهمی است که منجر به جابجایی متعدد در بین سهم های حاضر توسط سهامداران حقیقی در بازار سرمایه می‌شود.

رمضان اظهار داشت: به طور معمول تغییر و ورود سرمایه به سایر گروه‌های صنعتی برای سرمایه‌گذاری از جمله تصمیماتی است که سهامداران برای کسب سود بیشتر اتخاذ می کنند.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه سیاستی که سهامداران در بازه زمانی منتهی به پایان تیر ماه در پیش گرفته‌اند، ورود به افزایش سرمایه شرکت‌ها و یا اخذ سودهای نقدی از شرکت‌ها پس از مجامع آنها بوده است.

رمضان خاطرنشان کرد: بر اساس تجربیات به دست آمده تاثیر شوک‌های غیراقتصادی بر بازار بسیار کم است و به نظر می‌رسد که بازار پس از نوسان‌های موجود، دوباره به روند عادی خود بازگردد.

این کارشناس بازار سرمایه معتقد است که از این به بعد سهامداران بیشتر به سمت سهام شرکت هایی پیش خواهند رفت که از دارایی های ثابت و توانمندی سودآوری عملیاتی برخوردارند.

وی با بیان اینکه نوسان های موجود در بازار سرمایه نباید تاثیر خاصی را در تصمیم گیری سهامداران ایجاد کند، افزود: پیش‌بینی می‌شود نوسان قیمتی و عرضه‌های هیجانی موجود در بازار سرمایه در کوتاه‌مدت به پایان می‌رسد و دوباره بازار به تعادل خواهد رسید؛ همچنین سهم‌هایی که از لحاظ بنیادی توانمند هستند از اقبال بیشتری برخوردار خواهند بود.

خبر انتخاب شده برای شما

شرکت‌های حاضر در بازار سرمایه با هدف تامین منابع مورد نیاز طرح‌های توسعه‌ای یا اصلاح ساختار مالی، اقدام به افزایش سرمایه می‌کنند که در این بین گزارش‌های منتشر شده در سامانه کدال نشان می‌دهد نماد‌های زشریف، پاکشو، افق و امین برنامه افزایش سرمایه را دنبال می‌کنند.

پیش‌بینی بازار سرمایه ۲۵ بهمن ۱۴۰۰

پیش‌بینی بازار سرمایه ۲۵ بهمن ۱۴۰۰

با توجه به شرایط بیم و امید حاکم بر بازار و خروج پول‌هایی که شاهد هستیم، برای فردا انتظار بازار مثبت و جذابی را نداریم.

صدای بورس - مژده ابراهیمی؛ طبق روانشناسی بازار، به دلیل تعطیلی روز سه‌شنبه و ابهام گریزی سهامداران خرد در مواجهه با روزهای تعطیل، پیش‌بینی می‌شود فردا با یک بازار منفی و تداوم خروج پول مواجه باشیم.

اسفندیار شاه منصوری، مدیر تحلیل گروه مالی ساتا در گفت‌وگو با صدای بورس بیان کرد: بازار سرمایه روزهای پر از ابهامی را پشت سر می‌گذارد و مشخص نبودن نتایج مذاکرات برجام و اثرات آن بر جهت‌گیری نرخ دلار و قانون‌گذاری در سطح دولت است که تحلیل و پیش‌بینی را بر فعالان بازار سرمایه دشوار کرده است.

وی افزود: بازار سرمایه در چند هفته گذشته به کمک اقدامات سازمان بورس، همراهی نمایندگان سهامداران و شرکت‌های بزرگ با حمایت و خرید سهام مواجه کدام سهم‌ها بنیادی و ارزشمند هستند؟ شده است. خرید و حمایت شرکت‌ها و هلدینگ‌های بزرگ در این روزهای منفی به منظور ایجاد حس اعتماد و اطمینان در سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی نسبت به ارزنده بودن سهام و ایجاد شناوری صورت گرفته است، اما نتیجه این حمایت‌ها به نظر یک فرصت خروج برای بسیاری از سرمایه‌گذاران قلمداد شده و شاهد خروج روزانه پول از بازار سرمایه هستیم. همچنین نتیجه تلاش فعالان بازار و سازمان بورس برای حمایت از سهام، متاسفانه برآیندی جز خروج همراه با ترس و ناامیدی سهامداران خرد به همراه نداشته است.

شاه منصوری بیان کرد: در این بازه زمانی خبرهای منفی داخلی و خارجی، اثر کاهشی خود را بر قیمت سهام گذاشته‌اند و به گفته فعالان بازار پیش‌خور کرده‌اند؛ در حالی‌ که از نظر متخصصان بازار سرمایه سهم‌ها از نظر بنیادی در نقاط قیمتی خوب قرار دارند و خریدها در این دامنه‌های قیمتی با اصلاح‌هایی که در یک سال اخیر صورت گرفته، جذاب و خریدنی‌اند، اما پیشنهاد متخصصان بازار این است که سهامداران و خریداران در این دامنه‌های قیمتی، حداقل با چشم‌انداز میان‌مدت ۶ ماهه و بیش از یک سال وارد بازار سرمایه شوند تا از منافع میان و بلندمدت بهرمند شوند.
به گفته مدیر تحلیل گروه مالی ساتا، با توجه به شرایط بیم و امید حاکم بر بازار و خروج پول‌هایی که شاهد هستیم، برای فردا انتظار بازار مثبت و جذابی را نداریم. همچنین روانشناسی بازار نشان می‌دهد که به دلیل تعطیلی روز سه‌شنبه و ابهام گریزی سهامداران خرد در مواجهه با روزهای تعطیل، پیش‌بینی می‌شود فردا با یک بازار منفی و تداوم خروج پول مواجه باشیم.
وی افزود: در نهایت این‌ که، خیلی از سهام بنیادی در این روزها بسیار جذاب هستند، صنایعی همچون پالایشی به دلیل قیمت‌های جذاب جهانی نزدیک به ۱۰۰ دلار نفت خام می‌توانند سودآوری مطلوبی را ایجاد کنند و گزینه‌های جذابی برای خرید و نگهداری قلمداد شوند، اما متاسفانه به دلیل فضای حاکم بر بازار این قبیل سهم‌های بنیادی ارزشمند نیز در این شرایط مورد توجه قرار نمی‌گیرند و با فروش گسترده مواجه هستند.

سبدگردانی در بورس چیست؟

سبدگردان کیست؟ معیارهای انتخاب سبدگردان خوب چیست؟ آیا دادن سرمایه خود به سبدگردان ریسک پذیر نمی باشد؟

در این مقاله تمام نکات سبدگردانی را بخوانید.

سبدگردانی چیست؟

تحلیل گران با تجربه، خبره و با تجربه ی بسیار بالا در بازار بورس متناسب با میزان ریسک پذیری و میزان سرمایه ی افراد سرمایه گذار یک سبد سهام طراحی و مدیریت می کنند.

سبدگردان تمام تحلیل های بنیادی، تحلیل تکنیکال و اخبار بازار سرمایه را پیگیری می کنند و بعد از بررسی سهم های مختلف، سهم هایی که به لحاظ بنیادی ارزشمند هستند و تحلیل تکنیکال خوبی هم دارند را خریداری می کنند.

به سبدگردان، مدیریت پرتفو نیز اطلاق می شود.

تمامی تصمیمات از سوی سبد گردان ( تحلیل گر بازار بورس) اتخاذ می شود و بعد از 3ماه تا یکسال گزارش به سهام دار داده و می شود و در در طی کار در جریان تمامی مسائل سبد خود خواهد بود.

سبدگردانی در بورس چیست

کدام شرکت سبدگردانی را انتخاب کنیم؟ کدام شرکت بهتر است؟

زمانی که با سرمایه گذاران بازار بورس صحبت می کنیم، همه به دنبال بهترین شرکت سبدگردانی هستند. تمامی شرکت های سبدگردانی اولویت های کاری و سرمایه گذاری مختلفی که دارند که در زمان های مختلف عملکردهای گوناگونی دارند. یادتان باشد که سرمایه گذاری در بازار بورس کوتاه مدت نمی باشد حتما در بازه 1 تا 2 ساله به سرمایه گذاری خود نگاه کنید، سرمایه گذاری در بازار بورس یکی دوماهه نمی باشد و برای دریافت سودهای خوب می بایست تحمل و صبر خوبی هم داشته باشید.

بنابراین سبدگردان های حرفه ای و باتجربه روی سرمایه گذاری بلند مدت با شما صحبت خواهند کرد. این یک فاکتور مهم و قوی در انتخاب یک سبدگردان می باشد.

سبدگردانی در بورس چیست

شرایط سبدگردانی در مجموعه Onbit

سبدگردانی در مجموعه ی Onbit بصورت بلند مدت می باشد.

سبد سهام شما توسط یک تیم 10 نفره ی تحلیلگران (سبدگدان) حرفه ای مدیریت می شود.

تحلیل بنیادی قوی، توسط تحلیلگران بنیادی مجموعه انجام می شود. بصورتی که شما صاحب سهام های قوی و در اصطلاح سهام های باکلاس خواهید شد، یعنی حتی اگر هر اتفاق بنیادی در کشور رخ دهد و قیمت سهم به شدت نزول کند، درصد سود یکساله ای که سهامدار در یکسال خواهد گرفت بیشتر از سرمایه ی ورودی خواهد بود.

آیا در سبدگردانی کدام سهم‌ها بنیادی و ارزشمند هستند؟ کدام سهم‌ها بنیادی و ارزشمند هستند؟ تضمینی در سود وجود دارد؟

پاسخ منفی است. سازمان بورس به هیچ یک از شرکت های سبدگردانی، تضمین سود را مجاز نکرده است. و این کار کاملا غیر قانونی می باشد. برای این این تضمین افراد به بانک ها و صندوق های سبدگردانی می توانند مراجعه نمایند.

که درصد سود این مراکز بسیار پایین تر از سود سرمایه گذاری در بورس خواهد بود.

اما اگر شما سبدگردانی حرفه ای برای خود داشته باشید می تواند این موضوع را تا درصد بسیار زیادی، بالا ببرد. پس اگر سبدگردان حرفه ای پیدا کردید حتما برای خود نگه دارید.

سبدگردان در زیان هم شریک می باشد؟

خیر. این یکی از مواردی است که سازمان بورس اجازه نمی دهد و قانونی نمی باشد. فرض براین است که سرمایه گذاری کاملا به ریسک های بازار بورس یقین دارد و متناسب با کدام سهم‌ها بنیادی و ارزشمند هستند؟ درصد ریسک پذیری خود سبدگردان خود را انتخاب می نماید.

یادتان باشد که بازار بورس نیاز به آموزش کامل دارد، بازار سرمایه نکات، قوانین و مفاهیم خاص خود را دارد و شما باید قبل از ورود به بازار بورس باید تمامی این موارد را آموزش ببینید و تجربه ی کافی به دست بیاورید و در نهایت سرمایه ی خود را وارد بازار سرمایه نمایید.

بسیاری از افراد نمی خواهند بازار خوب را از دست بدهند بنابراین فرصت آموزش بورس و تجربه را هم ندارند که پیشنهاد ما اینست که شما می توانید با یک سبدگردان قوی کارتان را جلو ببرید.

سبدگردانی در بورس چیست

آیا نیاز به سبدگردان خواهیم داشت؟

همانطور که گفتیم بسیاری از افراد به این نکته برخواهند خورد که چرا خودمان با سرمایه خود سرمایه گذاری نکنیم؟

وقتی شما در بازار بورس تازه کار هستید از روی هیجان تصمیم می گیرید، و یا خیلی مواقع پیش می آید که به گفته ی افراد مختلف سهمی را خریداری می کنید، بدون اینکه در نظر بگیرید درصد سواد آن افراد در بورس چقدر است!

بنابراین به گفته ی افراد بی تجربه و کانال های مختلف شبکه های اجتماعی سهمی را خریداری می کنید بدون در نظر گرفتن تحلیل بنیادی آن سهم بدون در نظر گرفتن تحلیل تکنیکال آن سهم که در نمودار قیمتی در اوج هست یا در قعر خریداری می کنید، و بسیاری از افراد به این مشکل برخورده اند و سرمایه بعد از 3،4 روز شروع به ریزش می کند برای 1 هفته و با ضرر بسیار بزرگ از بازار خارج می شوند.

یا بالعکس بسیاری از افراد سرمایه گذار سهمی را می خرند، به درصد سود خوبی هم می رسند اما بخ دلیل اینکه نمی دانند در چه زمانی اقدام به فروش کنند، شاید 100درصد هم سود کنند اما در نهایت با ضرر 20 درصدی در صف فروش قرار می گیرند و حتی براحتی نتوانند بفروشند.

درصد سود سبدگردان، و میزان ریسک سبدگردانی

سبدگردان تنها وقتی سود خود را کسر می کند که بتواند بیشتر از سود بانکی، سود بگیرد. به همین دلیل بیشترین تلاش خود را می کند تا بتواند به سود مطلوب خود برسد. چون در این صورت فقط می تواند سود خود را بردارد.

به همین دلیل سپردن سهم به سبدگردان باتجربه نه تنها کار ریسک پذیری نمی باشد، بلکه بسیار هم بدون ریسک است. چون برای رسیدن به پول خود، باید یک سرمایه گذاری پرسود به شما ارائه دهد.

و تمام سرمایه شما در اختیار شما قرار دارد و سبدگردان نمی تواند به پول شما دسترسی داشته باشد و تمام سودها وارد حساب خودتان خواهد شد که فقط از طریق خودتان قابل برداشت خواهد بود.

Your access to this site has been limited by the site owner

If you think you have been blocked in error, contact the owner of this site for assistance.

If you are a WordPress user with administrative privileges on this site, please enter your email address in the box below and click "Send". You will then receive an email that helps you regain access.

Block Technical Data

Block Reason: Access from your area has been temporarily limited for security reasons.
Time: Mon, 24 Oct 2022 14:24:53 GMT

About Wordfence

Wordfence is a security plugin installed on over 4 million WordPress sites. The owner of this site is using Wordfence to manage access to their site.

You can also read the documentation to learn about Wordfence's blocking tools, or visit wordfence.com to learn more about Wordfence.

Click here to learn more: Documentation

Generated by Wordfence at Mon, 24 Oct 2022 14:24:53 GMT.
Your computer's time: .



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.