بازار آتی چه مزایایی دارد؟

جزئیات راه‌‌‌اندازی قراردادهای آتی حامل‌های انرژی

مدیرعامل بورس انرژی ایران با اشاره به اینکه یکی از مطالبات دیرینه وزارت نفت راه‌‌‌اندازی بازار آتی بود، گفت: بازار آتی به تولیدکنندگان و خریداران امکان می‌دهد که در معاملات حامل‌‌‌های انرژی از مزایای این بازار مانند پوشش ریسک و شاخص‌‌‌سازی قیمت استفاده کنند. همچنین موجب می‌شود که سرمایه‌گذاران جدیدی وارد بازار سرمایه شوند.

به گزارش روابط عمومی بورس انرژی ایران، علی نقوی با تاکید بر اینکه راه‌‌‌اندازی قراردادهای آتی با همکاری هیات‌‌‌‌مدیره سازمان بورس بررسی و تصویب شد، افزود: در فاز نخست عرضه‌‌‌ انواع فرآورده‌‌‌های نفتی مانند متانول، میعانات گازی، نفتا، بنزین و گازوئیل در دستور کار قرار دارد و در فازهای بعدی معاملات نفت خام و نفت کوره اجرایی می‌شود.

او در توضیح ریسک بالای قراردادهای آتی، تشریح کرد: معاملات آتی در مقایسه با معاملات سهام، ریسک‌‌‌پذیری بالاتری برای سرمایه‌گذاران دارد، این درحالی است که همین معاملات ابزاری برای پوشش ریسک تولیدکنندگان به حساب می‌‌‌آید. به بیان دیگر کسانی که سهم را خرید و فروش می‌کنند، اگر تصمیم به ورود به بازار آتی بگیرند، ریسک بیشتری نسبت به خرید و فروش سهم متحمل می‌‌‌شوند؛ چراکه ابزار پیچیده‌‌‌تری است. به گفته مدیرعامل بورس انرژی ایران، استفاده از ابزار آتی مستلزم آشنایی حرفه‌‌‌ای‌‌‌تر با بازارهای جهانی و همچنین جزئیات معاملاتی این ابزار است. به بیان دیگر ورود به این بازار، دانش مالی بیشتری نسبت به معاملات سهام می‌‌‌طلبد.

نقوی در پاسخ به این پرسش که آیا زیرساخت‌‌‌ها برای بازار معاملات آتی در بورس انرژی آماده است، اظهار کرد: نرم‌‌‌افزار مرتبط با انجام معاملات از سوی شرکت مدیریت فناوری بورس از چندماه گذشته آماده و تست‌‌‌های طرح نیز انجام شده است.

ضمن آنکه هم‌‌‌اکنون نیز با ابلاغ دستورالعمل در حال انجام تست‌‌‌های نهایی هستیم و پس از اطمینان یافتن از نظر زیرساختی این بازار را افتتاح خواهیم‌‌‌ کرد.

نقوی در پایان با بیان این نکته که یکی از مطالبات دیرینه مدیران وزارت نفت راه‌‌‌اندازی بازار آتی بود، ادامه داد: این بازار یک فرصت تاریخی برای وزارت نفت است که از آن برای فروش بیشتر نفت و همچنین پوشش ریسک خود استفاده کند. مسوولان شرکت ملی نفت نیز از این موضوع استقبال کردند و امیدواریم با همکاری وزارت نفت عمق این بازار را افزایش دهیم.

معاملات آتی یا فیوچرز چیست؟

با افزایش محبوبیت ارز دیجیتال روند خرید و فروش نیز در کشورهای مختلف بسیار گسترش پیدا کرده است. روش های مختلفی برای کسب در آمد در بازار سرمایه وجود دارد که انجام معاملات به نوعی اهمیت بالایی نسبت به روش های دیگر دارد و در چند سال اخیر معاملات فیوچرز (Trading Futures ) جزء روشهای جدید و پر طرفدار در بین کاربران بوده است.

قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟

این نوع قرار داد بین دو نفر به صورت کاملا توافقی بسته می شود که در آن شخص خریدار با توجه به قیمت مشخص و زمان معین کالایی را از فروشنده خریداری می کند. می خواهیم یک مثال ملموس برای درک بیشتر این مطلب بیان کنیم . اگر شما قصد ساخت خانه ای را داشته باشید و قبل از شروع به انجام هر کاری آهن مورد نیازتان را با قیمت روز خریداری کنید و پول آن را به طور کامل پرداخت نمایید ولی چند ماه بعد آن را تحویل بگیرید، شما معامله فیوچرز ( آتی ) انجام داده اید. در این صورت اگر قیمت آهن بالا رود شما چند ماه بعد سود بسیاری کسب کرده اید ولی در صورتی که قیمت آن کاهش پیدا کرده باشد فروشنده از فروش کالا سود کرده است. حال این معامله در بازار آتی چه مزایایی دارد؟ بازار های ارز دیجیتال نیز اتفاق می افتد.

تاریخچه معالات آتی

اولین معاملات آتی در سال 1730 در معامله Dojima Rice در کشور ژاپن اتفاق افتاد. بعد از آن در سال 1848 ایالت متحده اولین بورس رسمی تجارت کالا را در غرب راه اندازی کرد و اولین معاملات فیوچرز بر روی سه کالای اساسی کشاورزان بسته شد که این روند روز به روز گسترس پیدا کرد تا در بازار سرمایه از آن استفاده شد.

هدف از قرار داد های فیوچرز چیست؟

این نوع قرار داد به دو منظور شکل گرفته است:

1- پوشش ریسک

معاملات آتی این امکان را به خریدار و فروشنده می دهد که از خطراتی که احتمال دارد در معامله کالا اتقاق بی افتد جلوگیری کنند. با کمک چنین قرار دادهایی ریسک نوسانات قیمت برای فروشنده و خریدار کاهش پیدا می کند.

2- سفته بازی

با تحلیل روند بازار معامله گران از قرار دادهای آتی استفاده می کنند تا بیشترین سود را کسب کنند. در سفته بازی کسانی که کالایی را خریداری می کنند تنها به دنبال سود هستند و نیاز به کالا ندارند.

چه صرافی هایی از قرار دادهای آتی پشتیبانی می کنند؟

صرافی های زیادی وجود دارند که از این نوع معاملات پشتیبانی می کنند که در ادامه خدمت شما معرفی می شوند:

- صرافی بایننس Binance

بایننس محبوب ترین صرافی در جهان به شمار می آید که انجام معاملات آتی نیز در آن انجام می گیرد. بایننس در وب سایت رسمی خود اعلام کرد استقبال از این نوع معامه بسیار افزایش پیدا کرده است که توانسته به رقمی در حدود 207 میلیارد دلار بیت کوین برسد، که بسیار عجیب و باورنکردنی است.

- صرافی بیتمکس Bitmex

حجم معاملات روزانه در این صرافی بسیار زیاد است به طوری که باعث جذب بیشتر کاربران می شود. در این صرافی امکان قرار دادهای آینده وجود دارد.

- صرافی بکت Bakkt

قرار دادهای آتی در این صرافی یک روز تا یک ماهه بسته می شود و در زمان سر رسید تسویه حساب انجام می گیرد.

- بورس معاملات شیکاگو CBOE

این صرافی از سال 2017 کار خود را در حوزه معاملات آینده شروع کرده است. در این پلتفرم می توان از مارجین استفاده کرد که بیشترین نرخ مارجین که معامله گران از آن می توانند استفاده کنند 40 برابر است.

- شیکاگو کانتایل CME

این پلتفرم جزء موفق ترین صرافی های آنلاین در حوزه معاملات فیوچرز است. که در سال 2018 حدود 119% رشد داشته است.

- صرافی کوینکس CoinEX

قرارد داد های آتی در این صرافی با نام perpetual نمایش داده می شود. این نوع معاملات در این پلتفرم تاریخ انقضا نداشته و تا هر زمان که مایل باشید می توانید آن را انجام دهید.

مزایایی که قرار دادهای آتی دارند؟

هر معامله ای برای خود مزایایی دارد و معاملات آتی نیز از این قضیه مستثنی نیستند. اگر شما تحلیلی از روند بازار دارید و می دانید بعد از مدت زمانی مشخص ارز مورد نظرتان رشد چشمگیری خواهد داشت در این حالت قرار دادهای فیوچرز بهترین گزینه برای شما هستند. در این حالت شما ارز را با قیمت کنونی خریداری و هزینه آن را پرداخت می کنید و بعد از طی شدن زمان مورد نظر آن را دریافت بازار آتی چه مزایایی دارد؟ می کنید و سود آن را کسب می کنید. البته اگر تحلیل درستی انجام نداده باشید ممکن است قیمت ها کاهش پیدا کند و شما دچار ضرر شوید.

شما می توانید در این معاملات در نقش فروشنده نیز ظاهر شوید. در این حالت شما ارز خود را با قیمت مشخص می فروشید و پول آن را دریافت می کنید ولی ارز از حساب شما کسر نمی شود و در سر رسید مشخص ارز از حساب کاربری شما برداشت می شود. درصورتی که قیمت ارز فروخته شده بالا رود شما ضرر کرده اید.

نحوه انجام معاملات آتی یا فیوچرز در دنیای ارزهای دیجیتال

شاید با توضیحات پیرامون مفهوم کلی قراردادهای آتی کمی گیج شده باشید و این سوال در ذهن شما شکل گرفته باشد که قراردادهای آتی یا فیوچرز در ارزهای دیجیتال چگونه انجام می شود و چگونه می تواند به ما سود برساند.

توجه داشته باشید که صرافی های ارز دیجیتال، شما را در روند سفته بازی و پیچیدگی های قراردادهای آتی قرار نمی دهند و نیازی نیست که کاملا به این مفاهیم آشنا باشید تا بتوانید در این بازار فیوچرز ترید کنید. در صرافی های ارز دیجیتال، شما با ورود به یک معامله فیوچرز، یک ارز را واقعا خریداری نکرده اید و فقط به صورت مجازی آن ارز به شما داده می شود. این تفاوت اصلی معاملات فیوچرز و اسپات در صرافی های ارز دیجیتال می باشد. در معاملات اسپات، شما به معنای واقعی یک ارز دیجیتال را خریداری کرده اید و می توانید آن را در والت خود مشاهده کنید. اما در معاملات فیوچرز، ارز شما فقط به صورت مجازی در اختیار شما قرار می گیرد.

برای ورود به یک معامله فیوچرز باید بخشی از کل موجودی خود را که قصد بازار آتی چه مزایایی دارد؟ دارید با آن به معامله وارد شوید را وثیقه بگذارید. در نتیجه این مقدار از موجودی شما همچنان در کیف پول شما موجود است، اما تا وقتی که معامله حال حاضر خود را تسویه نکنید، نمی توانید از آن در بقیه معاملات استفاده کنید. فرض کنید که در یک معامله فیوچرز بیت کوین، شما در قیمت 40 هزار دلار قصد دارید به اندازه هزار دلار وارد شوید. در نتیجه هزار دلار از موجودی خود را وثیقه میگذارید و صرافی به صورت مجازی به اندازه هزار دلار، بیت کوین چهل هزار دلاری در اختیار شما قرار می دهد، اما چیزی به پرفتوی والت شما اضافه نمی شود. پس از گذشت یک زمان مناسب، قیمت بیت کوین به 44 هزار دلار می رسد و شما قصد دارید از این معامله خارج شوید. در نتیجه صرافی سود شما (10 درصد)، یعنی 100 دلار را به شما پرداخت می کند و همچنین هزار دلار وثیقه شما نیز آزاد می شود. و اگر قیمت بیت کوین پایین بیاید و بر فرض به 36 هزار دلار برسد، صرافی 100 دلار از آن هزار دلار شما برمیدارد و بقیه آن (900دلار) را به شما برمیگرداند.

لوریج یا اهرم

یکی از مهم ترین موضوعات در مورد معاملات فیوچرز، بحث معاملات لوریج دار یا اهرم دار می باشد که باعث شده این بازار برای کاربران جذابیت زیادی داشته باشد.

فرض کنید شما قصد دارید وارد یک معامله فیوچرز شوید، اما پول کمی دارید و می خواهید با پول بیشتری وارد این معامله شوید. از آنجایی که معاملات فیوچرز به صورت مجازی انجام می شوند، صرافی می تواند به اندازه چند برابر مقدار وثیقه شما، برای شما معامله را انجام دهد. اینکه شما بخواهید چند برابر از سرمایه خود را وارد یک معامله کنید را اهرم یا لوریج تعیین می کند. برای مثال در صرافی بایننس، برای معاملات فیوچرز بیت کوین می توانید اهرم 1 تا 125 را انتخاب کنید.

برای مثال، اگر بخواهید با سرمایه 100 دلاری خود وارد یک معامله فیوچرز با اهرم 10 شوید، صرافی به میزان 10 برابر سرمایه شما، به شما ارز اختصاص می دهد. یعنی اگر قیمت یک ارز را 5 دلار فرض کنیم، شما در شرایط عادی می توانستید با 100 دلار خود، به اندازه 20 واحد از این ارز را در یک معامله فیوچرز داشته باشید. اما با انتخاب اهرم 10، صرافی به شما 200 واحد از این ارز را اختصاص می دهد. در نتیجه سود و یا ضرر شما نیز 10 برابر خواهد شد.

لیکویید شدن در معاملات فیوچرز

توجه کنید که در صورت استفاده از معاملات اهرم دار، همانطور که احتمال سود شما چند برابر خواهد شد، ریسک ضرر شما نیز چند برابر خواهد شد. علاوه بر این در معاملات اهرم دار، این امکان وجود دارد که با کاهش قیمت یک ارز، کل سرمایه شما که با آن وارد معامله شده اید، از دست برود.

فرض کنید که در قیمت 40 هزار دلار بیت کوین، شما وارد یک معامله فیوچرز با اهرم 10 شده اید و به اندازه 100 دلار هم نزد صرافی وثیقه گذاشته اید. از شانس بد شما، قیمت بیت کوین پایین می آید و به 36 هزار دلار می رسد. در حالت بدون اهرم، شما 10 درصد ضرر می کنید. اما وقتی از اهرم 10 استفاده می کنید، 10 درصد ضرر شما نیز در 10 ضرب می شود و در نتیجه 100 درصد ضرر خواهید کرد. ضرر 100 درصدی به این معنی است که کل سرمایه شما وارد ضرر شده است و در صورت بازار آتی چه مزایایی دارد؟ افت بیشتر قیمت، سرمایه شما منفی خواهد شد. از آنجایی که امکان چنین چیزی وجود ندارد، هنگامی که قیمت به 36 هزار دلار می رسد، صرافی به صورت اتوماتیک کل آن 100 دلاری که وثیقه گذاشته بودید را برای خود برمیدارد و معامله را می بندد.

در نتیجه، معاملات اهرم دار در دنیای پر نوسان ارزهای دیجیتال می تواند بسیار پرخطر باشد و در صورتی که بدون آگاهی و تحلیل وارد یک معامله شوید، ممکن است که کل پول خود را از دست بدهید.

در جهت کاهش ریسک های این حوزه، پیشنهاد میکنیم مقاله راهکارهای مدیریت سرمایه تیم بست سیگنال را مطالعه کنید. علاوه بر این، شما می توانید از خدمات سیگنال های بایننس فیوچرز تیم بست سیگنال استفاده کنید. تیم تحلیل بست سیگنال با سال ها تجربه ترید در این بازار، تخصصی ترین تحلیل ها را در مورد این بازار را ارائه می دهد و به صورت روزانه در کانال های سیگنال VIP پرسودترین سیگنال های بازار فیوچرز، اسپات و همچنین فارکس منتشر می شود. شما عزیزان می توانید گزارش سود ماهانه سیگنال های فیوچرز تیم ما را در مشاهده کرده و همچنین در صورت تمایل می توانید از سیگنال رایگان ما استفاده کنید تا با روند کار و میزان سود سیگنال ها آشنا شوید.

معرفی و آموزش کاربردی مدیریت سرمایه و مدیریت ریسک در بازار های مالی به همراه مثال واقعی و تکنیک های طلایی

جمع بندی

معاملات فیوچرز که به آن معاملات آتی نیز گفته می شود. یک نوع موافقت نامه است که بین خریدار و فروشنده بسته می شود، بسته به نوع صرافی که ترید در آن انجام می شود پرداخت مبلغ در ابتدا و یا در زمان تسویه انجام می گیرد. از ویژگی های مهم این نوع معالات بازار آتی چه مزایایی دارد؟ مدیریت ریسک است که باید به آن توجه ویژه داشت.

دسته: مقالات بازار آتی

صندوق سرمایه‌گذاری موردی است که ذهن افرادی که می‌خواهند وارد بازار سرمایه شوند را به خود معطوف کرده پس با ما همراه باشید تا به‌طور کامل با صندوق‌های سرمایه‌گذاری آشنا.

صندوق ETF چیست و همه چیز درباره این صندوق سرمایه‌گذاری

صندوق ETF یکی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری محسوب می شود. در واقع سرمایه‌گذاری و خرید سهام شرکت های دولتی در بورس هستند. سقف سرمایه‌گذاری، هر شخص حقیقی (هر شماره ملی) و.

صندوق کالایی چیست

به طور کلی صندوق کالایی مربوط به محصولات است. با اضافه شدن کالا به سبد ‌سرمایه‌‌گذاری، امکان تنوع‌بخشی را، برای ‌سرمایه‌‌گذاران فراهم کرده است و می‌تواند موجب کاهش نوسانات شود.

تأثیر نکول بر سود آربیتراژ در قراردادهای آتی

نکول یا عدم تعهد خریدار در قرارداد آتی، بر سود آربیتراژ ثأثیر‌گذار است. دراین مقاله می خواهیم تأثیر نکول بر سود آربیتراژ در قراردادهای آتی را برایتان بیان کنیم. معامله‌گران.

آفست کردن در بازار آتی کالا چه مفهومی دارد

در این مقاله می‌خواهیم مفهوم آفست کردن در بازار آتی را برایتان بیان کنیم پس با ما همراه باشید. زمانی که در بازار آتی، خریدار و فروشنده یک کالا را.

نکول در بازار آتی چه مفهومی دارد

در بازار آتی، اگر یکی از طرفین قرارداد آتی، یعنی همان خریدار و فروشنده به تعهد خود‌شان عمل نکنند، درواقع همان نکول در بازار اتفاق افتاده است. قراردادهای آتی، قراردادهایی.

کال مارجین شدن دربازار آتی چه مفهومی دارد

کال مارجین شدن به وضعیتی گفته می‌شود که افراد معامله‌گر در سامانه معاملاتی با توجه به پیش‌بینی نادرست از تغییرات روند قیمت بازار دچار زیان و ضرر می‌شوند که با.

وجه تضمین در قرارداد های بازار آتی

وجه تضمین در قرارداد آتی مقدار سرمایه موردنیاز برای ورود به معاملات آتی است که بخشی از ارزش کل قرارداد را شامل می‌شود. وجه تضمین برای مالک یک ابزار مالی.

مقایسه معاملات آتی کالا و آتی سبد سهام

همان‌طور که گفته شد معاملات درواقع یک توافقنامه‌ای است که در تاریخ معین و باقیمت مشخص، خریدار و فروشنده بر دارایی خود معامله می‌کنند و به دو صورت معاملات آتی.

قرارداد آتی سبد سهام چیست؟

اول ازهمه برای این که بدانیم قرارداد آتی سبد سهام به چه معناست، باید درباره قرارداد های آتی را مطالعه کنیم و بشناسیم. قرارداد آتی قراردادی است که در آن.

قرارداد آتی زعفران و مزایای سرمایه گذاری در آن

قرارداد آتی زعفران، توافق‌نامه‌ای که در آن خریدوفروش دارایی در زمان مشخص در آینده که قیمت آن در زمان حال مشخص می‌شود. در قرارداد آتی فروشنده تعهد می‌کند که محصول.

عوامل شکست تحلیل گران تکنیکال

عوامل شکست تحلیل گران تکنیکال عوامل شکست تحلیل گران تکنیکال به‌شرح زیر است نداشتن مهارت کافی در استفاده از ابزار ها و برداشت نادرست از ابزارها در تمام بازارها از.

تحلیل تکنیکال (تحلیل فنی) در بازار آتی چیست؟

رای اینکه شما بتوانید روند حرکت نمودار را با استفاده از داده‌های گذشته مانند قیمت و تغییرات آن، حجم معاملات و غیره را پیش‌بینی کنید. باید از تحلیل تکنیکال استفاده.

آشنایی با تحلیل فاندامنتال در بازار آتی

تحلیل فاندامنتال به معنای تحلیل بنیادی و اساسی است و در دانش اقتصاد یک تحلیلی است که با ارزیابی نیروهای اقتصادی و موارد دیگر در بازارهای مالی، بازارهای سنتی و.

همه چیز درباره بازار آتی پسته

قرارداد بازار آتی پسته یکی از قراردادهای بورس کالا به شمار می‌رود. بازار آتی یک قراردادی است که در آن طرفین خریدار و فروشنده معامله می‌کنند یک کالا دارای استاندارد.

همه چیز درباره بازار آتی زعفران

اگر می‌خواهید بهترین معامله را در رابطه با سرمایه گذاری در بازار آتی چه مزایایی دارد؟ بازار آتی زعفران انجام دهید، پس با ما همراه شوید. ایران، بزرگ‌ترین تولید کننده زعفران در جهان است. قرارداد.

سررسید قرارداد های آتی در بورس

یکی از اولین نکاتی که هر فردی که میخواهد وارد بازار معاملات آتی شود با آن روبه رو میشود ، سررسید قرارداد های آتی در بازار آتی است . هر.

بورس کالا چیست؟ تمام آنچه باید بدانید

به‌طورکلی در ایران بورس و بازارهای سرمایه به 4 دسته‌ی بورس اوراق بهادار، فرابورس، بورس انرژی و بورس کالا تقسیم‌بندی می‌شوند که تمامی این‌ها قانونمند، شفاف، ساختاریافته، نظام‌مند در راستای.

همه چیز در مورد اهرم مالی در بازار آتی (از کاربرد تا محاسبه)

شاید تا به حال برای خرید مسکن ، خودرو یا هر چیز دیگری پول کم آورده باشید و از بانک وام گرفته باشید تا بتوانید آنرا خریداری کنید ، این.

چطور کد معاملات آتی بگیریم ؟(از روش تا انتخاب بهترین کارکزاری )

سلام ، همان طور که می دانید برای شروع به کار و معامله گری در بازار آتی کالا، شما حتما نیاز دارید که از یک کارگزاری دارای مجوز و معتبر.

0 تا 100 یک جلسه معاملاتی بازار آتی کالا :

برای خیلی از افرادی که تازه با بازار آتی آشنا شدند حتما این سوال مطرح هست که تایم و ساز و کار معاملاتی اینجا در یک جلسه ی معاملاتی به.

دقیقا چطور در بازار آتی معامله کنیم ؟

هر کسی که تازه قصد یادگیری بازار آتی کالا را دارد باید با روش معامله کردن در این بازار هم آشنا باشد یعنی بدونه چطور و به چه نحوی.

آربیتراژ ، موضوع حیاتی در بازا ر آتی

آربیتراژ ، موضوع حیاتی در بازار آتی آربیتراژ و آربیتراژ کردن در بازار آتی کالا از مهم ترین مفاهیم در بازار آتی است که کمتر کسی به آن توجه میکند.

بازار دو طرفه چیست ؟؟

یکی از بهترین ویژگی های بازار آتی کالا (future market) که باعث میشه تقریبا اکثر اوقات شما بتوانید در آن معامله و بازدهی کسب کنید همین دو طرفه بودن بازار.

قرارداد آتی کالا چیست ؟ + تاریخچه و پیدایش در ایران و جهان

قرارداد های آتی یا فیوچر ( Future ) بطور کلی قرارداد هایی هستند که معمولا در بازار های فوچر ( future market ) یا بازار های آتی معامله میشوند و.

سرمایه گذاری -مهمترین مسئله مالی

سرمایه گذاری - مهم ترین مسئله مالی باتوجه به کشوری که در آن زندگی میکنیم و تورمی که در آن وجود حیاتی ترین مسئله ی ممکن ، سرمایه گذاری کردن.

آربیتراژ چیست | بررسی فرصت‌های آربیتراژی در بازارهای مالی مختلف

آربیتراژ چیست؟ یکی از مفاهیم مهم علم اقتصاد آربیتراژ است که می‌توان آن را کسب سود از اختلاف قیمت یک دارایی بین دو یا چند بازار تعریف کرد. در واقع می‌توان مفهوم آربیتراژ را از عدم وجود تعادل قیمت در بازارهای مختلف استنباط کرد. به بیان دیگر، هنگامی که دارایی پایه مانند کالا یا ارز و سهام در بازارهای مختلف دارای ارزش یکسان نباشد، آربیتراژگران با خرید دارایی در بازاری که قیمت کمتری دارد و فروش سریع آن در بازارهایی با قیمت بالاتر، از سطوح مختلف قیمت سود کسب می‌کنند. از آنجا که در صورت امکان فروش دارایی در حداقل زمان ممکن فراهم باشد، ریسک این روش بسیار ناچیز خواهد بود و در عمل می‌توان آن را نوعی سرمایه گذاری بدون ریسک تلقی کرد.

در مفهوم آربیتراژ شرایط باید برای خرید و فروش فراهم بوده و محصولات نیازی به معرفی یا بازاریابی نداشته باشد؛ بنابراین، صادرات کالا آربیتراژ محسوب نمی‌شود. به طور کلی ماهیت آربیتراژ بر مبنای بازده مثبت قطعی است و اگر یک دارایی در بازارهای مختلف ارزش یکسانی داشته باشد، تعادل آربیتراژی برقرار خواهد شد.

فهرست عناوین مقاله

شکل‌گیری فرصت‌های آربیتراژی

فرصت‌های آربیتراژی بر مبنای بعد مکان یا زمان به وجود می‌آید. فرصت آربیتراژی برمبنای بعد مکان در دو موقعیت جغرافیایی مختلف خواهد بود که در آن یک دارایی خاص در دو بازار ارزش ناهمسانی داشته باشند. شرط موفقیت در این شیوه، امکان خرید و فروش همزمان یا حداکثر با تفاوت زمانی کوتاه است. اما آربیتراژ بر مبنای بعد زمان، از اختلاف ارزش دارایی به دلیل تفاوت در زمان تحویل آن ناشی می‌شود. به عنوان مثال می‌توان به اختلاف قیمت‌ در بازار نقد و بازار آتی اشاره کرد.

معاملات آربیتراژی به طور عمده بر اساس بعد زمانی انجام می‌شود و به همین دلیل بازار آتی در بین سرمایه‌گذاران محبوبیت زیادی دارند. مفهوم آربیتراژ را می‌توان دلیل و انگیزه‌ فعالیت بسیاری از سفته‌بازان و به نوعی محرک بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری دانست.

آربیتراژ یک کالا در دو بازار

می‌خواهیم مفهوم آربیتراژ یک کالا در دو بازار را با یک مثال بیان کنیم. فرض کنید خرده‌فروشی والمارت دی‌وی‌دی اصلیِ بازی ارباب حلقه‌ها را به ارزش ۴۰ دلار می‌فروشد؛ اما شخصی می‌داند که نسخه‌های آخر این دی‌وی‌دی‌ در ‌سایت eBay حدود ۵۵ تا ۱۰۰ دلار به فروش رفته است. پس این ایده وجود دارد که شخص چند دی‌وی‌دی از والمارت خریداری کرده و آن‌ها را با سود 15 تا 60 دلاری در eBay بفروشد. اما این فرد قطعا نمی‌تواند این روش را برای طولانی مدت ادامه دهد، زیرا احتمالا یکی از حالات زیر رخ خواهد داد:

• دی‌وی‌دی‌های اصلی والمارت به پایان می‌رسد.
• والمارت قیمت دی‌وی‌دی‌ها را بالا می‌برد، زیرا استقبال از این محصول افزایش یافته است.
• قیمت دی‌وی‌دی‌ها در eBay کاهش می‌یابد زیرا عرضه‌ی آن‌ها در ‌سایت بازار آتی چه مزایایی دارد؟ eBay افزایش داشته است.

این آربیتراژ در چنین بازارهایی بسیار رایج است و فروشندگان در بازارهای اجناس دست‌دوم و حراجی‌ها، اشیاء باارزشی را خریداری می‌کنند که فروشنده‌ آن‌ها را با قیمت پایین می‌فروشد. اما این کار نیز هزینه‌هایی را به خریدار تحمیل می‌کند؛ از جمله زمان پیدا کردن اجناس با قیمتی کمتر از ارزش واقعی‌، تحقیق‌ در مورد قیمت‌های رقابتی بازار و پذیرش ریسک کاهش قیمت اجناس پس از خرید.

آربیتراژ چند کالا در یک بازار

در نوع دوم معاملات که در مفهوم آربیتراژ وجود دارد، اشخاص چند کالا را در یک بازار خرید و فروش می‌کنند و اغلب این نوع آربیتراژ ( Arbitrage ) شامل مبادلات ارزی است. این مورد را نیز با یک مثال توضیح می‌دهیم. فرض کنید سرمایه‌گذاری ۵ دینار الجزایر را با ۱۰ لِوای بلغاری مبادله می‌کند. سپس سرمایه‌گذار می‌تواند ۱۰ لوای بلغاری را مجددا به دینار الجزایر تبدیل کند؛ به صورتی که با پرداخت ۱۰ لوا، ۶ دینار دریافت کند و در نتیجه یک دینار بیشتر از تعداد اولیه خواهد داشت.

نتیجه‌ این نوع آربیتراژ به طور کلی به اقتصاد محلیِ مکان مبادله ضرر وارد خواهد کرد زیرا بین تعداد دینارها و لواهای مبادله‌شده تناسب وجود ندارد. در صورتی که با چند ارز در بازار رو به رو باشیم، این آربیتراژ پیچیده‌تر خواهد بود.

آربیتراژ در بازار نقدی

در این بخش از مفهوم آربیتراژ به انواع بازارهای نقدی می‌پردازیم و مفهوم آربیتراژ را در هر یک بررسی کرده و نحوه معاملات آن را بیان می‌کنیم. البته امروزه فرصت‌‌های معاملاتی که در مفهوم آربیتراژ قرار گیرند در بازارهای نقدی بسیار کم است و دلیل آن تولید گسترده در سراسر جهان، حذف واسطه‌ها و تجارت الکترونیک است که بازار را به شرایط تعادل می‌رساند.

بازار جهانی سهام

امروزه سهام شرکت‌های چند ملیتی و بین‌المللی در بورس‌های‌ جهانی عرضه می‌شود. این بازارها بهم متصل و فعالیت آن‌ها یکپارچه است. گاهی ممکن است در زمان کوتاهی قیمت یک سهم در بازارهای مختلف یکسان نباشد و فرصتی برای آربیتراژ ایجاد شود. از آنجا که سرمایه‌گذاران پیوسته بازارهای جهانی را رصد می‌کنند و با وجود ربات‌های معامله‌گر و حجم بالای سفارشات، این فاصله در ارزش بازار آتی چه مزایایی دارد؟ سهام‌ها از بین می‌روند و بازار به تعادل می‌رسد.

بازار غیررسمی ارز ایران

یکی از بسترهایی که معاملات در آن مطابق مفهوم آربیتراژ انجام می‌شود، بازارهای غیر رسمی است؛ اختلاف قیمت ارز دولتی در ایران و بازار آزاد آن سبب شده که آربیتراژگران که می‌توان آن‌ها را دلالان ارزی نامید، ارز سهمیه‌ای دولتی را خریداری کرده و در بازار آزاد بفروشند. علاوه بر این تفاوت نرخ ارز در بازارهای منطقه‌ای و بازارهای کشورهای همسایه فرصت دیگری برای این افراد است تا در معامله‌ای بدون ریسک، سود هنگفتی بدست بیاورند. البته چنین معاملاتی موجب خروج ارز و آسیب به نظام اقتصادی کشور می‌شود پیگرد قانونی دارد.

آربیتراژ در بازار آتی

بخش عمده‌ای از معاملات که در مفهوم Arbitrage انجام می‌شود به بازار آتی تعلق دارد. این مدل آربیتراژ ناشی از اختلاف قیمت در بازار نقد و بازار آتی است. این فرآیند به این صورت است که قیمت سهام یا کالا به عنوان دارایی سرمایه‌دار در بازار آتی نسبت به قیمت آن در بازار نقد بیشتر خواهد بود؛ فاصله قیمت در این آربیتراژ موجب شده که حاشیه سود مناسبی برای سرمایه‌داران ایجاد شود که مصداق بارزی از مفهوم آربیتراژ است.

در این بازار آربیتراژگران دارایی خود را در بازار نقد خریداری می‌کنند و معادل آن قراردادی در بازار آتی منعقد می‌کنند. اختلاف قیمت در هنگام خرید و فروش این دارایی، سود ناخالص سرمایه‌گذار خواهد بود.

آربیتراژ در بازار جهانی ارز فارکس

در بازار فارکس ، حجم بالایی از تراکنش‌ها و ابزارهای معاملاتی بسیاری وجود دارد که در مفهوم آربیتراژ صدق می‌کند؛ از طرفی تعداد زیاد معامله‌گران و سرعت بالای اجرای سفارشات موجب شده که این فرصت‌ها فورا پوشش داده ‌شود. در بازار ارز جهانی می‌توان سه روش عمده را در مفهوم آربیتراژ بررسی کرد:

آربیتراژ جفت ارزی

آربیتراژ جفت ارزی که به معنی سودآوری از قیمت‌‌های متفاوت یک جفت‌ ارز در دو کارگزاری یا صرافی است.

آربیتراژ سود تضمین شده

آربیتراژ سود تضمین شده که در آن معامله‌گر در مرحله اول نرخ سود کشورها و مناطق اقتصادی مختلف را بررسی می‌کند. سپس دارایی خود را به ارز کشوری که بیشترین نرخ سود را دارد تبدیل کرده و در سیستم بانکی آن کشور سرمایه‌گذاری می‌کند. معامله‌گر به طور همزمان، یک قرارداد آتی جهت تضمین نرخ تبدیل ارز منعقد می‌کند تا بعد از اتمام دوره سرمایه‌گذاری، بتواند از نرخ تبدیل اولیه خود استفاده کند.

آربیتراژ مثلثی

آربیتراژ مثلثی هنگامی استفاده می‌شود که برای سه نرخ ارزی، قیمت‌های مختلفی وجود داشته باشد. معامله‌گران از طریق یک فرآیند بازار آتی چه مزایایی دارد؟ معاملاتی سریع، سه جفت ارز مختلف را به یکدیگر تبدیل کرده و در نهایت به دارایی اولیه خود بازمی‌گردند.

مزایا آربیتراژ

مفهوم آربیتراژ یک استراتژی در امور مالی در اختیار افراد قرار می‌دهد که با بهره گیری از آن می‌توانند از تفاوت قیمت دو بازار، سود کم ریسکی بدست آوردند. در زیر برخی از مزایا و معایب آربیتراژ بازار آتی چه مزایایی دارد؟ آورده شده است:

• بزرگترین مزیت آربیتراژ، صفر بودن ریسک آن است. بنا بر آنچه که در مفهوم آربیتراژ آمده است، این معاملات در بدترین حالت سود ندارد و سرمایه اولیه برای سرمایه‌گذار باقی می‌ماند.
• آربیتراژ کمک می‌کند تا قیمت اوراق بهادار در بازار تقریبا ثابت باقی بماند و بنابراین به قیمت بهتر دارایی کمک می‌کند. همچنین اختلاف قیمت اوراق بهادار در بازارهای مختلف را پایان می‌دهد.
• آربیتراژ به کارآیی بیشتر بازارهای مالی کمک می‌کند، زیرا اگر آربیتراژ وجود نداشت، سهام با قیمت‌های مختلف در بازارهای مختلف خرید و فروش می‌شد و با حدس و گمان توسط تعداد کمی از افراد، اعتماد سرمایه گذاران واقعی به بازار سهام آسیب می‌دید.

معایب آربیتراژ

• بسیاری از افراد فقط جنبه قیمت را در نظر می‌گیرند و هزینه‌های معاملات و مالیات مربوط به خرید و فروش دارایی را نادیده می‌گیرند که به نوبه خود منجر به تخمین اشتباه سود می‌شود و اگر اختلاف قیمت زیاد نباشد، می‌تواند منجر به ضرر شود.
• در زندگی واقعی فرصت‌های آربیتراژ زیادی وجود ندارد. اگر فرصتی برای سودآوری در چنین شرایطی وجود داشته باشد، باید سریعترین فناوری را در اختیار داشت تا بتوانید به سرعت موقعیت خود را بدست آورید. برای انجام چنین معامله‌هایی که در اختیار افراد کمی قرار دارد، باید تخصص کافی داشته باشید.
• برای انجام آربیتراژ و سودآوری بالای آن سرمایه زیادی مورد نیاز است و با سرمایه اندک نمی‌توان به سود مورد نظر رسید.

تعادل آربیتراژی

همان طور که بیان شد، آربیتراژ مجموعه‌ای از تراکنش‌های مالی است که در هیچ حالتی به زیان منتهی نخواهد شد. این معامله می‌تواند سودی در پی داشته باشد یا بدون سود انجام شود اما ضرری در کار نخواهد بود.

در مفهوم آربیتراژ عبارت دیگری به نام تعادل آربیتراژی وجود دارد. اگر در بازارهای مختلف، تفاوت قیمت وجود نداشته باشد، تعادل آربیتراژی رخ خواهد داد. در حالت تعادل آربیتراژی، افراد نمی‌توانند فقط با معاملات سریع و با استفاده از تفاوت قیمت‌های موجود سود به دست آورند.

تعادل آربیتراژی، یک حالت ایده‌آل در اقتصاد است. البته در بسترهای مختلف، آربیتراژ به مرور به حالت تعادلی خواهد رسید. هنگامی که یک محصول در یک بازار ارزان‌تر از بازار دیگر باشد، تقاضا برای خرید از بازار ارزان‌تر بیشتر می‌شود؛ هر چه تقاضا برای این محصول بیشتر باشد، قیمت نیز افزایش خواهد داشت. در نتیجه فرصت‌های آربیتراژی کوتاه هستند و بسیار سریع از دست می‌روند.

اجتناب از آربیتراژ در جهت ثبات بازار

فرصت‌های آربیتراژی در همه جا و در زمینه‌های مختلف، از بازار سهام و بور س گرفته تا فروشگاه‌های دست دومی، وجود دارد. اما هزینه‌های پنهان فرصت‌های آربیتراژ و تعداد بالای افرادی که به دنبال این فرصت‌ها هستند، این معاملات را دشوار کرده است. سودهای آربیتراژی اغلب عمر کوتاهی دارند، زیرا معامله دارایی‌ها نرخ آن‌ها را طوری تغییر می‌دهد که بازار در فرصت کوتاهی به تعادل می‌رسد.

فرصت‌های آربیتراژی بر اقتصاد تاثیر مستقیم دارد و با ایجاد هزینه‌ برای محصولات، باعث بی‌ثباتی بازار خواهد شد. بنابراین باید در برابر تمایل خود برای رسیدن به سود سریع در معاملات مقاومت کنیم.

آربیتراژ در ایران

با بروز اختلاف قیمت‌ در دو یا چند بازار، آربیتراژگران وارد بازارهای معاملاتی می‌شوند و در مدت کوتاهی تعادل بین عرضه و تقاضا برقرار می‌شود. هرچه بازار کارامدتر باشد، تعادل سریع‌تر ایجاد می‌شود و فرصت آربیتراژ کوتاه‌تر خواهد بود.

در واقع این فرصت‌ها و تعادل پس از آن‌، محرکی برای پویایی اقتصاد تلقی می‌شود. کشورهایی که در آن‌ها ساختار اقتصادی مناسب و بازارهای کارا وجود نداشته باشد، فرصت‌های آربیتراژ و مدت آن‌ها بیشتر خواهد بود.

با افزایش تعداد فرصت‌های آربیتراژی و پایداری آن‌ها، انگیزه سرمایه‌گذاران برای فعالیت‌های مولد اقتصادی کمتر خواهد بود. چنین وضعیتی در حال حاضر در ایران وجود دارد و عدم تعادل در بازار، توسعه و رشد اقتصادی را تحت تاثیر قرار داده است.

سخن پایانی

در این مطلب، به سوال آربیتراژ چیست پاسخ دادیم و فرصت‌های آربیتراژی را در بازار آتی چه مزایایی دارد؟ بازارهای مختلف را همراه با شما بررسی کردیم. این فرصت‌ها اغلب باعث پویایی اقتصاد کشورها می‌شود اما در کشورهایی که وضعیت اقتصادی نامناسبی وجود دارد، همین فرصت‌ها با کاهش تمایل افراد برای سرمایه‌گذاری در فعالیت‌های مولد، رشد اقتصادی را تحت تاثیر قرار خواهند داد. همه افراد در بازارهای مختلف تمایل دارند هزینه‌ها را کاهش و سود خود را افزایش دهند. در نتیجه رقابت بسیار فشرده خواهد شد. به همین دلیل، در بیشتر مواردی که فرصتی برای آربیتراژ و سود مطمئن در کوتاه مدت وجود دارد، تنها کارشناسان حرفه‌ای و مجرب و نیز افرادی که ابزارهای قدرتمندی در اختیار دارند می‌توانند از این فرصت‌های ویژه بهره ببرند.

بازار آتی زعفران چه مزیتی برای کشاورزان دارد؟

یک کارشناس معاملات آتی بورس کالای ایران، گفت: کشاورزان می‌توانند محصولات خود را با گذاشتن ودیعه‌ای نزد بورس کالای ایران با قیمت مشخص در سررسیدهای آتی به فروش برسانند و خود را از نوسانات قیمتی زعفران در ماه‌های آتی محافظت کنند.

به گزارش تجارت نیوز، پر واضح است که سرمایه‌گذاران باید درخصوص انجام معاملات قراردادهای آتی در بورس کالای ایران همانند سرمایه‌گذاری در هر بازار دیگری آموزش‌های لازم را فرا گیرند، به عبارتی یادگیری نحوه محاسبه سود و زیان معاملات قراردادهای آتی و همچنین نحوه آربیتراژ در بازار قرارداد آتی برای معامله در این بازار ضروری است، اما سوالی که مطرح می‌شود این است که قراردادهای آتی روی چه کالاهایی در بورس کالای ایران انجام می‌شود و قراردادهای آتی زعفران در بورس کالای ایران چه مزایایی برای فعالان بازار سرمایه و همچنین کشاورزان دارد؟

در بورس کالای ایران معاملات آتی سکه طلا، زیره سبز و کنجاله سویا انجام می‌شد که پس از گذشت مدت زمانی زعفران نیز به قراردادهای آتی در بورس کالای ایران اضافه شد. فرشاد سرتیپی، کارشناس و تحلیلگر معاملات آتی بورس کالای ایران در گفتگو با «تجارت‌نیوز» درخصوص معاملات آتی زعفران در بورس کالای ایران، گفت: با بسته شدن معاملات قراردادهای آتی سکه طلا، امیدها برای پا برجا ماندن کل واحد مشتقه روز به روز کم رنگ‌تر می‌شد تا اینکه با تدابیر واحد مشتقه بورس کالا با راه اندازی بازار آتی با دارايي پايه (underlying asset) دیگری به نام زعفران همچنان واحد آتی به کار خود ادامه داد، البته در واحد مشتقه در کنار معاملات قراردادهای آتی زعفران، قراردادهای اختیار معامله سکه طلا نیز با وجود حجم و عمق کم بازار همچنان به معاملات خود ادامه می‌دهد.

این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: پر واضح است که با ورود هر دارایی به بازارهای مالی معاملات آن دارایی شفاف‌تر و فرآیند کشف قیمت به مراتب بهتر انجام می‌شود، زیرا در چنین بازار‌هایی هر چه فعالان بازار چه آربیتراژگران و چه سفته بازان پویا‌تر باشند بازار کاراتر خواهد شد و با کاراتر شدن بازار، قيمت بازار (market price) آن دارایی به ارزش ذاتی (intrinsic value) خود تمایل بیشتری خواهد داشت که زعفران نیز از این قاعده مستنثی نیست.

سرتیپی افزود: همچنین با ورود زعفران به بازار آتی فعالان سنتی و کشاورزان می‌توانند با آشنایی از مکانیزم این بازار فعالیت خود را در بازار آتی زعفران نیز گسترش دهند. به طوری که کشاورزان می‌توانند در صورت تمایل محصولات خود را با اطمینان خاطر با گذاشتن ودیعه‌ای نزد بورس کالای ایران با قیمت مشخص در سررسیدهای آتی به فروش برسانند و خود را از نوسانات قیمتی زعفران در ماه‌های آتی محافظت کنند.

این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: هر چند انجام این کار در وهله اول به دلیل عدم آشنایی فعالان سنتی نسبت به این بازار انجام نشود، اما بدون شک با گذشت زمان می‌توان چنین انتظاراتی داشت.

سرتیپی در پایان خاطرنشان کرد: سیاست‌گذاری واحد مشتقه بورس کالا، ورود دارایی‎های پایه صادراتی ارز محور همچون پی وی سی، قیر و پسته در معاملات آتی بورس کالای ایران است که امیدوارم با گسترش دارایی‌های پایه در بازار مشتقه شاهد رونق این واحد همانند بازارهای مشتقه در دیگر کشورها در سطح جهان شویم.