تاثیر مهم بازار ثانویه بر بورس

اهمیت قیمت‌گذاری در بازار اولیه

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: نحوه قیمت‌گذاری در بازار اولیه بورس بسیار مهم است، زیرا بازار ثانویه را تحت‌تاثیر قرار می‌دهد. علی قلی‌پور افزود: بازار اولیه و ثانویه هر دو مهم هستند؛ اگر بازار سرمایه بخواهد رشد کند، باید هر دو بازار اولیه و ثانویه موفق عمل کنند، این دو بازار مثل دو بال پرنده برای پرواز هستند. وی افزود: بازار اولیه عمدتا برای تامین مالی شرکت‌ها و جمع‌آوری سرمایه است اما اگر معاملات ثانویه وجود نداشته باشد، بازار اولیه هم دیگر جذابیتی ندارد. در حقیقت کدهای حقیقی و حقوقی‌ که در تامین مالی شرکت‌ها حضور پیدا می‌کنند، نگاهی هم به بازار ثانویه آن نماد دارند.
این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که اگر قیمت‌گذاری در بازار اولیه به درستی و به شکل مناسب صورت بگیرد، می‌تواند به بهبود روند بازار ثانویه کمک کند یا خیر تشریح کرد: قیمت‌گذاری‌ای که در عرضه‌های اولیه یا IPOها صورت می‌گیرد، اگر درست و مناسب باشد، به روند بازار ثانویه کمک می‌کند، اما زمانی که قیمت‌گذاری در بازار اولیه به دور از واقعیت باشد وقتی نماد به بازار ثانویه می‌آید و قرار باشد پایین‌تر از قیمت اولیه معامله شود، به صورت ناخودآگاه باعث می‌شود بی‌اعتمادی جذب بازار شود. وی افزود: بنابراین نحوه قیمت‌گذاری در بازار اولیه بسیار مهم است، چون بازار ثانویه را تحت تاثیر قرار می‌دهد.
جایگاه بازار ثانویه
این کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: اگر بازار ثانویه‌ای وجود نداشته باشد، انگیزه‌ای هم برای مشارکت در بازار اولیه وجود نخواهد داشت، چون نقدشوندگی آن نماد مهم است و از طرفی جذابیت‌های سودآوری از طریق بازار ثانویه دارای اهمیت است.
وی افزود: یک بازار در نظر بگیرید، که فقط در آن بازار اولیه باشد و بازار ثانویه در آن وجود نداشته باشد؛ نقدشوندگی آن بازار به مراتب پایین می‌آید و دیگر برای سهامداران جذابیتی ندارد. قلی‌پور تصریح کرد: اگر بازار ثانویه وجود نداشته باشد، بنگاه‌ها در تامین مالی یا افزایش سرمایه‌هایشان به مشکل برمی‌خورند.
وی در پاسخ به این پرسش باشگاه خبرنگاران جوان که آیا از این جهت که بازار اولیه برای تامین مالی است، در نتیجه شرکت‌ها به بازار ثانویه به آن صورت اهمیت نمی‌دهند، اظهار کرد: نه به این صورت نیست که شرکت‌ها، چون از بازار اولیه تامین مالی می‌کنند، به بازار ثانویه اهمیت ندهند، بلکه اگر بازار ثانویه جذاب باشد و فضای خوبی برایشان وجود داشته باشد، سرمایه‌هایی که از محل آورده‌های نقدی هستند می‌توانند برای سرمایه‌گذاری جذابیت داشته باشند.

بازگشت شاخص بورس پس از 6 ماه / مرز مهم از دست رفت

اکوایران: شاخص کل بورس تهران پس از 6 ماه به کانال 1.3 میلیونی بازگشت. امروز اغلب نمادهای بازار قرمزپوش شدند و شاخص کل بیش از 15 هزار واحد تنزل کرد.

به گزارش اکوایران ، در معاملات روز شنبه نوردهم شهریور ماه، شاخص کل بورس پایتخت نسبت به روز کاری قبل 15 هزار و 424 واحد افت کند و به رقم یک تاثیر مهم بازار ثانویه بر بورس میلیون و 397 هزار و 432 واحد رسید. بدین ترتیب پس از 6 ماه به کانال 1.3 میلیونی بازگشت.

شاخص هم وزن بورس با افت 4 هزار و 756 واحدی در سطح 405 هزار و 569 واحدی ایستاد. همچنین شاخص کل فرابورس (آیفکس) 137 واحد پائین آمد و در تاثیر مهم بازار ثانویه بر بورس سطح 18 هزار و 981 واحد قرار گرفت.

خروج سرمایه از بورس

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای یازدهمین روز متوالی منفی شد و 392 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد که نسبت به روز چهارشنبه 120 درصد افزایش داشته است.

در معاملات روز شنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام حکشتی (شرکت کشتیرانی جمهوری اسلامی) اختصاص داشت که ارزش تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی آن 55 میلیارد تومان بود. پس از حکشتی، نمادهای شستا (شرکت سرمایه گذاری تأمین اجتماعی) و های‌وب (شرکت داده گستر عصر نوین) بیشترین خروج پول حقیقی را داشتند.

در مقابل، بیشترین ورود پول حقیقی به نماد درازی اختصاص داشت. پس از درازی، نمادهای خکرمان، سمگا، کایزد و فنفت در رتبه‌های بعدی قرار گرفتند.

نمادهای پیشران بازار سهام

امروز نمادهای «فارس»، «کچاد» و «حکشتی» بیشترین تأثیر را در افت شاخص کل بورس داشتند. در مقابل نمادهای «مبین»، «فسبزوار» و «شسپا» بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص کل داشتند.

در فرابورس نیز نمادهای «آریا»، «بپاس» و «خدیزل» بیشترین تأثیر کاهنده را بر شاخص کل فرابورس داشتند و «توسن»، «سمگا» و «درازی» بیشترین تأثیر افزایشی را بر شاخص داشتند.

در جدول پرتراکنش‌ترین نمادهای بورس شستا صدرنشین است و خساپا تاثیر مهم بازار ثانویه بر بورس و خودرو در رتبه‌های بعدی هستند. در فرابورس نیز نمادهای دی، سمگا و درازی پرتراکنش‌‌ترین نمادها هستند.

در معاملات امروز قیمت سهام تمامی نمادهای بانکی، معدنی و شرکت‌های چندرشته‌ای صنعتی بازار افت کرده و این سه گروه بزرگ قرمزترین گروه‌ بازار سهام است.

کاهش ارزش معاملات خرد

امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم 9 هزار و 857 میلیارد تومان کاهش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 5 هزار و 584 میلیارد تومان بود که 57 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.

امروز ارزش معاملات خرد سهام با کاهش 13 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 2 هزار و 726 میلیارد تومان رسید.

صف‌های بازار سهام

در معاملات شنبه 54 نماد صف خرید داشتند و 75 نماد با صف فروش مواجه بودند. مجموع ارزش صف‌های خرید با افت 46 درصدی به 184 میلیارد تومان رسید و مجموع ارزش صف‌های فروش با افزایش 26 درصدی به 241 میلیارد تومان بالغ شد.

پیش‌بینی بورس فردا / کدام صنایع بازار رشد می‌کنند؟

به گزارش بانک اول شاخص کل بورس تهران امروز در پایان معاملات با رشد ناچیزی مواجه شد. در پایان معاملات امروز دوشنبه با رشد ۴۴ واحدی به محدوده یک میلیون و ۴۳۶ هزار واحدی رسید.

در سومین روز کاری هفته ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم ۱۶۳ هزار و ۸۷ میلیارد تومان افزایش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه ۱۵۸ هزار و ۱۳۳ میلیارد تومان بود که ۹۷ درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد. امروز ارزش معاملات خرد سهام با افزایش ۴ درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم ۳ هزار و ۶۶۴ میلیارد تومان رسید.

کدام صنایع بورس تحت تاثیر برجام است؟

ایمان رئیسی، کارشناس بازار سرمایه گفت: بورس تحت تاثیر برجام است و به واسطه آن نوسان می‌کند. عرضه بلوکی خودرو به حاشیه رفته و دیگر تاثیر چندانی روز بازار سرمایه ندارد.

وی ادامه داد: گروه‌های خودرویی، بانکی، حمل و نقلی و بیمه‌ای تحت تاثیر اخبار برجام هستند. یعنی این چند روز گروه بانکی و خودرویی به واسطه اخبار مثبت از مذاکرات برجام رشد خوبی را تجربه کرد.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید می‌کند: جو مثبت بازار فردا نیز ادامه‌دار است؛ اما به واسطه افزایش عرضه‌ها روند متعادل‌تر می‌شود. فردا و هفته آینده بازار سرمایه می‌تواند در گروه‌های خودرویی و بانکی رشد خوبی را تجربه کند.

رئیسی با اشاره به کاهش قیمت در بازارهای مالی گفت: قیمت امروز دلار به کمتر از ۳۰ هزار تومان و قیمت سکه امامی نیز به کمتر از ۱۴ میلیون تومان رسیده است. از سوی دیگر به واسطه این کاهش قیمت‌ها و اخبار می‌بینیم که گروه‌های ریالی، خودرویی، حمل‌ونقل و بانکی می‌توانند رشد خوبی را در بورس تجربه کند.

وی اظهار می‌کند: در صنایع پالایشی‌ها عرضه افزایش یافت تاثیر مهم بازار ثانویه بر بورس و علت آن مثبت شدن گروه‌های ریالی بود. کاهش قیمت دلار و برجام روی این گروه‌ها تاثیر گذار است و احتمالا همچنان صنایع پیشتاز بورس تاثیر مهم بازار ثانویه بر بورس باشند.

سه عامل مهم در ایجاد وضعیت کنونی بورس

یک تحلیلگر بازار سرمایه سه عامل انتشار اوراق، افزایش نرخ بهره بین بانکی و عرضه اولیه های غیرمتعارف را دلایل اصلی ریزش بورس عنوان کرد.

به گزارش اقتصادنگار به نقل از ایسنا، فردین اقابزرگی، با تاکید بر اینکه دولت با انتشار اوراق چه در بازار اولیه و چه در بازار ثانویه بخش عمده ای از حجم معاملات را به خود اختصاص داده است، اظهار کرد: به طور کلی نرخ بهره بین بانکی، انتشار اوراق چه در بازار ثانویه و چه در بازار اولیه و در نهایت عرضه های اولیه غیر متعارف و متفاوت از روندی که پیش از این بود و به جذب نقدینگی توسط سهامداران حقیقی کمک میکرد، بیشتر از مسایلی همچون مذاکرات سیاسی و اصلاح نظام یارانه ها و. روی روند منفی بازار تاثیر اساسی داشته اند.

وی ادامه داد: تا پایان اردیبهشت سال جاری بازدهی شاخص هم وزن حدود ۳۰ درصد و بازدهی شاخص کل حدود ۱۹ درصد بوده است. چه اتفاقی رخ داد که از ابتدای خرداد ماه تا کنون، یعنی ظرف کمتر از دو ماه بخش عمده ای از بازدهی ها از دست رفت؟ به طوریکه بازدهی شاخص کل به حدود ۷ درصد و بازدهی شاخص هم وزن به حدود ۱۶ درصد رسیده است؟

این تحلیلگر بازار سرمایه با اشاره به معاملات روز یکشنبه اظهار کرد: روز یکشنبه ۷۲ هزار میلیارد تومان در بازار فرابورس تحت عنوان معاملات بازار ثانویه اوراق بدهی دولت سررسید شد که به نوعی استمهال بدهی است.

آقابزرگی تاکید کرد:عمده دلیل وضعیت کنونی بازار پررونق بودن بیش از اندازه معاملات اوراق بدهی است. به دلیل خلا نقدینگی قیمت سهام اکثر شرکت ها کاهش یافته درحالی که میزان سود آن ها نسبت به دوره مشابه سال قبل افزایشی بوده است.

بازار اولیه و بازار ثانویه

اصطلاح عرضه عمومی اولیه که رواج آن به بازارهاي پررونق 1990 بر میگردد.

عبارت است از این که یک شرکت براي اولین بار در طول دوران فعالیت خـود اقـدام بـه عرضـه سهام به عموم می نماید. عرضه عمومی اولیه سهام و ورود به بورس اوراق بهادار، داراي مخـارج و محدودیت هایی می باشد.

مهمترین هزینه ها و مخارج آن، میتوان به هزینـه تهیـه اطلاعـات طبق قوانین بورس اوراق بهادار، هزینه حسابرسی بنگاه و ارایه صورت هاي مالی حسابرسی شده، هزینه هاي پذیره نویسی و صدور سهام و نیز برخی هزینه هاي کیفی اشاره کرد.

روش انجام عرضه عمومی در بازار اولیه

عرضه اولیه عمومی، به روش هاي مختلفی صورت می پذیرد که مهم تـرین آنهـا

1. ثبـت دفتری
2. عرضه عمومی به قیمت ثابت
3. عرضه عمومی به روش حراج
4. روش هاي نوین اینترنتی

می باشند که انتخاب هر کدام از آنها، بسته بـه قـوانین، در کشـور هاي مختلـف، متفاوت است اما به طور کلی روش ثبت دفتري نسبت به بقیه رواج بیشتري دارد.

عملکرد بلند مدت سهام عرضه در بازار اولیه

در طولانی مدت عملکرد قیمت سهام عرضه اولیه در مقایسه با شرکت هاي مشـابه کـه قبلاً وارد بورس شده اند بسیار ضعیف است.

بنگاه هاي اقتصادي در هنگام ورود به بورس اوراق بهادار با مشکلات و نااطمینانی هاي متعددي مواجه هستند کـه همـه ي ایـن عوامـل باعث شده است فرایند عرضه عمومی اولیه از سوي آنها فرایندي پرمخاطره تلقی گردد.

بازده کوتاه مدت عرضه اولیه

شواهد تجربی فراوانی نشان میدهد، سرمایه گذارانی که سهام عرضه هـاي اولیـه را در روز اول عرضه خریداري کرده و پس از مدت کوتاهی آن را بـه فـروش مـی رسـانند، بـه بازدهی غیرعادي قابل توجهی دست می یابند.

در ادبیات مالی بازده کوتاه مـدت غیرعـادي سهام عرضه هاي اولیه را به قیمت گذاري کمتر از واقع نسبت میدهند.

قیمت گذاری کمتر از واقع

قیمت گذاري کمتر از واقع یعنی شرکت منتشر کننده سهام قیمت عرضه اولیه را بسیار پائین تر از ارزش ذاتی آن تعیین می کند به طوری که در اولین روز معامله خریداران سهام بازده قابل توجهی بدست می آورند.

بازار ثانویه

بازار ثانويه شامل خريداران و فروشندگان سهام و اوراق قرضه اي است که قبلا انتشار يافته است .

براي مثال اگر فردي بخواهد سهم يا ورقه اي قرضه اي راکه براي اولين بار پس از عرضه توسط يک شرکت خريداري کرده به فروش برساند بايد به بازار ثانويه برود.

به همين ترتيب وقتي شخصي بخواهد ، سهم يا ورقه قرضه مربوط به شرکتي را از بازار ثانويه خريداري کند، (در صورتي که آن شرکت در فهرست شرکت هاي پذيرفته شده در بازار سهام باشد) ناچار نيست منتظر انتشار عمومي سهام جديد آن شرکت بماند. بورس اوراق بهادار تاثیر مهم بازار ثانویه بر بورس مهم ترين نهاد بازار ثانويه براي معاملات اوراق بهادار است.

بازار ثانويه مکاني است که سهام منتشرشده ودر حال انتشارمورد خريد وفروش قرار مي گيرند.

ساختار بازار ثانویه:

• بازارهاي جستجوي مستقيم
• بازارهاي كارگزار محور
• بازارهاي معامله گر محور
• بازارهاي حراج

ویژگی بازار ثانویه:

• یکی از بهترین راه ها برای تاثیر مهم بازار ثانویه بر بورس پس انداز، سرمایه گذاری در بورس است و می تواند جایگزین پس انداز شود.
• عرضه و تقاضا در اقتصاد به کشف قیمت در بازار کمک می کند.
• هر گونه اخبار یا اطلاعات جدید در رابطه با شرکت به سرعت در قیمت سهام آن منعکس می شود.
• این بازار در نقدینگی سریع به سرمایه گذاران کمک میکند.

قیمت گذاری در بازار اولیه و بازار ثانویه

در بازار اولیه، قیمت اوراق بهادار از قبل و بر اساس قیمت اسمی تعیین می شود.

اما در بازار ثانویه قیمت اوراق بر اساس میزان عرضه و تقاضای آن مشخص می شود.

برخی تفاوت های بازار اولیه و بازار ثانویه

1. شرکت ها پس از پذیره نوسی در بازار اولیه می توانند سهام خود را به فروش بگذارند اما پس از آن دیگر سهامشان در بازار ثانویه مورد معامله قرار خواهد گرفت.
2. در بازار اولیه، درآمد حاصل از فروش سهام به شرکت منتشر کننده اوراق تعلق می گیرد.

اما دربازار ثانویه، این درآمد ها متعلق به سرمایه گذاری است که اوراق را می فروشد.

1. معمولا سرمایه گذاران خرد در بازار اولیه اوراق بهادار را خریداری نمی کنند. چون شرکت صادر کننده، اوراق خود را به صورت عمده به فروش می گذارد و خرید آن نیازمند سرمایه بزرگی است. اما در بازار ثانویه، سرمایه گذاران می توانند هر تعداد سهام مورد نظر خود را خریداری کنند.
2. در بازار اولیه فروش اوراق از طریق بانک سرمایه گذاری انجام می شود اما در بازار ثانویه، سرمایه گذاران از طریق کارگزار، معاملات خود را تاثیر مهم بازار ثانویه بر بورس انجام می دهند.
3. در بازار اولیه، سرمایه گذاران سهام را به طور مستقیم از خود شرکت خریداری می کنند. اما در بازار ثانویه، سرمایه گذاران، سهام و سایر اوراق بهادار را از سایر سرمایه گذاران خریداری می کنند.
4. در بازار اولیه، شرکت ها برای اولین بار سهام خود را از طریق عرضه عمومی می فروشند.

اما دربازار ثانویه، سرمایه گذاران سهامی که قبلا معامله شده است را از طریق بورس اوراق بهادار خریداری می کنند.

1. در بازار اولیه، سهام به قیمت اسمی به فروش می رسد و معمولا دچار نوسان نمی شود. اما دربازار ثانویه قیمت سهام به طور روزانه در نوسان است.

سایر نکات در رابطه با بازار اولیه و بازار ثانویه

دادوستد در بازار دست دوم به دفعات نامحدود انجام تاثیر مهم بازار ثانویه بر بورس مي شود و بنابراين با جابجا شدن مالكيت ابزارهاي مالي قابل داد و ستد در آن بازار، قدرت نقدشوندگي زيادي ايجاد مي شود.

در اين حالت، از نقد شدن پيش از سررسيد بدهي واحد هاي متقاضي سرمايه يا ناشران اوراق بهادار جلوگيري مي شود.

ضربه هاي كمبود نقدينگي تأثير محدودتري بر واحدهاي سرمايه پذير خواهد داشت.

بازار ثانويه ايران را مي توان به دو بازار بورس اوراق بهادار و فرا بورس تقسيم كرد.

وجود بازار دست دوم، صرفاً به اين دليل است كه قابليت نقدشوندگي اوراق بهادار منتشر شده در بازار دست اول را افزايش دهد،

ضمن اينكه شرايطي فراهم مي آورد كه قرض دهندگان و قرض گيرندگان در صورت لزوم به آساني بتوانند تصميمات سرمايه گذاري خود را تغيير داده،

و به فروش اوراق بهادار خريداري شده يا خريد اوراق بهادار ديگر اقدام نمايند.

اگر این متن برای شما رضایت بخش بوده است مقاله های زیر را به شما پیشنهاد می کنیم