معاملات اسپات (Spot) چیست؟

در معاملات اسپات ، ارزهای رمزپایه بلافاصله بین خریداران و فروشندگان مبادله می شوند.

فیوچرز چیست؟ — ارز دیجیتال به زبان ساده

اگر در بازارهای مالی به خصوص بازار کریپتو فعال هستید بارها و بارها اصطلاح فیوچرز را از زبان تریدرها و سرمایه‌گذاران بازار شنیده‌اید. اما فیوچرز چیست و معامله در آن چه تفاوتی با معاملات اسپات دارد. در این مقاله به بررسی جامع و کامل مفهوم فیوچرز می‌پردازیم و سپس اصطلاحات ارز دیجیتال مرتبط با این موضوع مثل فاندینگ ریت و پرپچوال را بررسی می‌کنیم.

فیوچرز چیست ؟

اصطلاح فیوچرز به کلمه انگلیسی «Futures» اشاره دارد که به معنی آتی و آینده است. در بازارهای مالی، فیوچرز به نوعی از معامله و ترید بین خریداران و فروشندگان گفته می‌شود که تاریخ تحویل کالا در آن به زمانی در آینده موکول شده است. بنابراین، در چنین شرایطی کاربران بر روی خرید یا فروش یک کالا، سهام یا دارایی در زمان آینده توافق می‌کنند. خریدار پول خرید خود را در حین ثبت قرارداد پرداخت می‌کند و در زمان تعیین شده کالای خود را از فروشنده دریافت می‌کند. همان‌طور که پیداست این نوع معامله با معاملات اسپات (Spot) معمولی که در آن پرداخت پول و تحویل کالا هر دو در زمان حال انجام می‌شود متفاوت است.

در بیشتر بازارهای مالی جهانی معاملات فیوچرز به عنوان یکی از اصلی‌ترین انواع معاملات پذیرفته شده است زیرا این نوع معامله، ریسک نوسانات قیمتی را برای تولید‌کنندگان و مصرف‌کنندگان پوشش می‌دهد و امکان برنامه‌ریزی برای آینده را فراهم می‌کند. قیمت انجام معامله و تاریخ تعیین شده برای معامله فیوچرز به هیچ عنوان تغییر نمی‌کند و فعالیت در این بازار مختص تولید‌کنندگان یا مصرف‌کنندگان بزرگ نیست. تریدرها با فعالیت در این بازار نقدشوندگی آن را تامین می‌‌کنند و از کاهش یا افزایش قیمت دارایی مورد معامله سود می‌برند.

مثال برای درک بهتر معامله فیوچرز

حال که فهمیدیم فیوچرز چیست بهتر است با یک مثال ساده، اهمیت ایجاد این نوع معامله را بررسی کنیم. فرض کنید شما یک شرکت تولیدی دارید که بخش عظیمی از هزینه تولیدات شما وابسته به قیمت مس است. بنابراین، تغییر قیمت مس در آینده برای شما اهمیت زیادی دارد. در چنین شرایطی شما برای این‌که بتوانید ریسک نوسان‌های قیمت مس را از دوش شرکت خود بردارید، وارد معامله خرید مس در بازار فیوچرز با قیمت نزدیک به قیمت روز می‌شوید تا از تامین مواد اولیه مورد نیاز خود مطمئن شوید.

برای این‌که معامله فیوچرز ثبت شود در مقابل شما حتما باید سرمایه‌گذاری معامله فروش مس داشته باشد. شرکت‌های تولید مس برای این‌که بتوانند از فروش محصولات خود در آینده مطمئن شوند، بخشی از تولیدات آتی خود را در بازار فیوچرز به فروش می‌رسانند. طبیعی است که قیمت قرارداد براساس توافق طرفین و احساس دو طرف معامله نسبت به قیمت مس در زمان آینده خواهد بود. تریدرها و فعالان بازارهای مالی نیز می‌توانند می‌توانند وارد هر دو نوع معامله خرید و فروش شوند که در این حالت به جای تحویل کالا در زمان تعیین شده، ارزش دلاری معامله بین خریدار و فروشنده رد و بدل می‌شود.

معامله فیوچرز اگرچه ریسک تامین منابع مورد نیاز را برای شرکت‌ها، سازمان‌ها و افراد کاهش می‌دهد اما ممکن است باعث ضرر آن‌ها نیز بشود. به طور مثال، اگر یک شرکت برای تامین مس مورد نیاز خود در آینده وارد یک معامله فیوچرز با قیمت روز شود و قیمت مس در تاریخ سررسید پایین‌تر از قیمت امروز باشد، خریدار ضرر می‌کند و اگر قیمت بالاتر از قیمت معامله باشد فروشنده ضرر خواهد کرد. امروزه معامله فیوچرز تنها برای کالاها نیست و رمزارزها در بازار ارز دیجیتال و ارزهای فیات در بازار فارکس نیز بخشی از این نوع معاملات را تشکیل می‌‌دهند.

با توجه به مطالب گفته شده می‌توان سوال فیوچرز چیست را به این صورت پاسخ داد که فیوچرز یک قرارداد خرید یا فروش دارایی با قیمت مشخص و زمان معین در آینده است که معامله‌گران برای کاهش ریسک نوسانات قیمتی در آینده و کسب سود از طریق پیش‌بینی درست قیمت در آینده از آن استفاده می‌کنند.

اهرم یا لوریج معاملات فیوچرز چیست ؟

در بخش قبلی به سوال فیوچرز چیست پاسخ دادیم اما ویژگی‌های آن را به طور کامل بررسی نکردیم. یکی از اصلی‌ترین ویژگی‌های معاملات فیوچرز قابلیت استفاده از اهرم یا لوریج است. منظور از اهرم یا لوریج توانایی ورود به معامله به اندازه چندین برابر سرمایه اولیه است. این ویژگی باعث می‌شود که معامله‌گران بتوانند سودهای خود را در معاملات فیوچرز چندین برابر کنند. البته این قابلیت همانند شمشیر دولبه است و در صورتی که جریان قیمت برخلاف پیش‌بینی معامله‌گر باشد باعث ضرر او خواهد شد.

برای درک بهتر اهرم از یک مثال ساده استفاده می‌کنیم. فرض کنید شما 100 دلار در کیف پول ارز دیجیتال خود دارید و قیمت هر توکن ارز دیجیتال یک پروژه مثل اتریوم 1000 دلار است. شما با این سرمایه می‌توانید یک دهم از یک توکن یا کوین اتریوم را خریداری کنید اما صرافی ارز دیجیتال به شما این امکان را می‌دهد که در معاملات فیوچرز با اهرم 10 در معاملات اتریوم شرکت کنید. این به این معنی است که شما می‌توانید 10 برابر سرمایه اولیه خود قرارداد فیوچرز اتریوم بخرید یا بفروشید. بنابراین، سرمایه اسمی شما به 1000 دلار افزایش می‌یابد و شما می‌‌توانید یک اتریوم خریداری کنید.

حال اگر قیمت اتریوم افزایش یابد و به 2000 دلار برسد، ارزش قرارداد شما نیز 2000 دلار می‌شود. شما با بسته شدن این قرارداد، می‌توانید 900 دلار قرض گرفته شده از صرافی را پرداخت کنید. باقی‌مانده سرمایه که 1100 دلار است مال شما خواهد بود. همان‌طور که می‌بینید، تغییرات قیمت توکن اتریوم تنها 100 درصد است. در این شرایط اگر شما وارد معامله اسپات می‌شدید، دارایی شما از 100 دلار به 200 دلار افزایش پیدا می‌کرد اما با استفاده از معامله فیوچرز با اهرم 10، سود به دست آمده نیز 10 برابر شده و به 1000 دلار افزایش یافته است.

نکته مهم در استفاده از اهرم این است که اگر قیمت برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند ضرر شما نیز افزایش می‌یابد. کاهش ارزش معامله تنها تا جایی ادامه دار است که به دارایی قرض گرفته شده آسیبی وارد نشود. بنابراین، در مثال قبلی اگر قیمت خلاف جهت معامله کاربر به اندازه 10 درصد حرکت کند، ارزش اتریوم به 900 دلار می‌رسد و چون این 900 دلار قرض صرافی است معامله به صورت خودکار بسته می‌شود. بنابراین تنها با تغییر 10 درصدی قیمت، کل سرمایه کاربر از بین می‌رود.

در عمل، صرافی‌ها قبل از رسیدن معامله به نقطه صفر و در یک درصد مشخصی از ضرر، معامله‌گر را کال مارجین می‌‌کنند. منظور از کال مارجین اطلاعیه اخطار است که توسط صرافی به کاربر داده می‌شود زیرا معامله او در آستانه لیکوئید شدن و از بین رفتن است. کاربر پس از دریافت این پیام می‌تواند با افزایش سرمایه حساب خود یا بستن بخشی از معاملات، مارجین یا موجودی حساب خود را افزایش دهد و معامله را از حالت کال مارجین دربیاورد.

درصورتی‌که کاربر هیچ کدام از این کارها را نکند با افزایش ضرر و رسیدن به آستانه تعیین شده توسط صرافی، معاملات کاربر به صورت خودکار بسته می‌شوند و اگر مبلغی باقی‌مانده بود به حساب کاربر واریز می‌شود. بیشتر صرافی‌های برای لیکوئید کردن حساب کاربران از آن‌ها کارمزد دریافت می‌کنند به همین دلیل بهتر است پس از دریافت اخطار کال مارجین معامله از طرف خود کاربر بسته شود یا سرمایه حساب افزایش یابد.

معاملات اسپات (Spot) چیست؟

اسپات تریدینگ به خرید و فروش مستقیم ابزار‌ها یا دارایی‌های مالی مانند ارزهای دیجیتال، فارکس، سهام یا اوراق قرضه گفته می‌شود. در اسپات تریدینگ تبادل و تحویل دارایی‌ها به طور فوری انجام می‌گیرد. معاملات اسپات در بازار اسپات یا همان اسپات مارکت انجام می‌شود. این معاملات یا از طریق صرافی‌ها (Exchange) و یا به صورت مستقیم (Over-the-counter) بین خریداران و فروشندگان صورت می‌گیرد. معامله‌گران در هنگام انجام معاملات اسپات، فقط می‌توانند از دارایی‌هایی که در حال حاضر در اختیار دارند استفاده کنند و مانند معاملات فیوچرز هیچ‌گونه اهرم یا مارجین در این معاملات وجود ندارد.

در اسپات تریدینگ صرافی‌های متمرکز رعایت مقررات، امنیت، نگهداری از دارایی‌ها و غیره را مدیریت می‌کنند و در مقابل در صورت انجام تراکنش‌ها کارمز دریافت می‌کنند. صرافی‌های غیرمتمرکز هم خدمات مشابهی را ارائه می‌دهند؛ با این تفاوت که ارائه این خدمات از طریق بلاک چین و قراردادهای هوشمند انجام می‌گیرد. معاملات اسپات راهی ساده برای سرمایه گذاری و تجارت را برای معامله‌گران فراهم می‌کنند. معمولا اولین تجربه شما به عنوان یک معامله‌گر ارز دیجیتال، انجام یک معامله اسپات در اسپات مارکت خواهد بود. به عنوان مثال خرید بیت کوین در بازار و سرمایه گذاری بر روی آن از طریق هولدینگ.

بیشتر بخوانید : ربات‌های معامله‌گر ارز دیجیتال و معاملات فیوچرز، مارجین تریدینگ و معاملات اهرم دار

اسپات مارکت (Spot Market) چیست؟

اسپات مارکت یک بازار مالی است که برای عموم افراد در دسترس است و دارایی‌ها بلافاصله در آن معامله می‌شوند. خریداران یک دارایی را با ارز فیات یا وسیله مبادله دیگری از فروشنده خریداری می‌کند و معمولا بلافاصله آن را دریافت می‌کند. اسپات مارکت‌ها با عنوان بازارهای نقدی یا Cash Market نیز شناخته می‌شوند. این بازارها به فرم‌های متفاوتی وجود دارند. واسطه معاملات اسپات معمولا صرافی‌ها هستند که انجام معاملات را آسان‎تر می‌کنند. علاوه بر این معامله‌گران می‌توانند به صورت مستقیم و بدون واسطه نیز معاملات خود را انجام دهند که در ادامه به توضیح هر کدام از این روش‌ها خواهیم پرداخت.

اسپات مارکت و معاملات اسپات

اسپات تریدینگ (Spot Trading) چیست؟

معامله‌گران اسپات با خرید دارایی‌ها و به امید افزایش ارزش آن‌ها در بازار سود کسب می‌کنند. آن‌ها می‌توانند دارایی‌ را که خریداری کرده‌اند، در آینده با افزایش قیمت آن دارایی در اسپات مارکت بفروشند و از این راه سود کسب کنند.

قیمت فعلی یک دارایی در بازار به عنوان قیمت اسپات شناخته می‌شود. با استفاده از دفتر سفارشات (Order Book) موجود در صرافی‌ها می‌توانید دارایی‌های خود را فوراً با بهترین قیمت موجود خریداری یا به فروش برسانید. با این حال، هیچ تضمینی وجود ندارد که قیمت بازار در حین انجام سفارش شما تغییر پیدا نکند.

نمونه ای از یک دفتر سفارش (order book) در یک صرافی ارز دیجیتال

علاوه بر این ممکن است مقدار کافی از دارایی که شما با قیمت دلخواه در سفارش خود ثبت کرده اید، موجود نباشد. به عنوان مثال اگر در سفارش شما ۱۰ ETH با ارزش قیمت لحظه‌ای بازار ثبت شده است، اما فقط ۳ ETH با این قیمت موجود باشد، شما مجبور خواهید شد بقیه سفارش خود را با همان ETH اما با قیمتی متفاوت پر کنید.

قیمت‌ها در بازار اسپات به صورت معاملات اسپات (Spot) چیست؟ لحظه‌ای به‌روزرسانی می‌شوند و با تغییر قیمت سفارش‌های ثبت شده توسط خریداران و فروشندگان انجام می‌شوند. اما معاملات نوع OTC یا Over-the-counter با معاملاتی که در صرافی‌ها انجام می‌گیرد متفاوت هستند. در این نوع معاملات، خرید و فروش‌ها به طور مستقیم و بدون حضور و نظارت واسطه‌ها بین دو شخص یا سازمان انجام می‌گیرد.

تفاوت نحوه کار صرافی‌ها و معاملات OTC در اسپات تریدینگ

همانطور که اشاره شد معامله گران برای انجام معاملات خود هم می‌توانند از صرافی‌ها استفاده کنند و هم می‌توانند بدون حضور واسطه و به صورت مستقیم به معامله بپردازند. استفاده از هر کدام از این روش‌ها ویژگی‌های مخصوص به خود را دارد که در ادامه درباره هر یک از آن ها توضیح خواهیم داد.

صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال در اسپات تریدینگ

صرافی‌های ارز دیجیتال به طور کلی به دو دسته متمرکز و غیرمتمرکز تقسیم می‌شوند. یک صرافی متمرکز از دارایی‌هایی مانند ارزهای دیجیتال، سهام و کالاهای با ارزش نگهداری و آن ها را مدیریت می‌کند. این صرافی به عنوان واسطه بین معامله گران بازار و به عنوان حافظ دارایی‌های معامله شده عمل می‌کند. برای استفاده از یک صرافی متمرکز، باید حساب خود را با ارز فیات و یا ارز دیجیتالی که می‌خواهید معاملات خود را با آن انجام دهید، شارژ کنید.

یک صرافی متمرکز وظیفه دارد که بر انجام درست معاملات نظارت کند. علاوه بر این باید قوانین مربوط به امنیت و حفاظت از دارایی مشتریان را رعایت کند. در مقابل، صرافی کارمزدی را در ازای انجام تراکنش‌ها دریافت می‌کند.

صرافی‌های غیرمتمرکز ارز دیجیتال در اسپات تریدینگ

صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) نوع دیگری از صرافی‌ها است که بیشتر برای مبادله ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند. یک صرافی غیرمتمرکز بسیاری از خدمات اولیه و مشابه با یک صرافی متمرکز را ارائه می‌دهد. با این حال، صرافی‌های غیرمتمرکز با استفاده از فناوری بلاک چین سفارش‌های خرید و فروش را مطابقت می‌دهند. در بیشتر موارد، کاربران DEX نیازی به ایجاد حساب ندارند و می‌توانند بدون نیاز به انتقال دارایی‌ها به صرافی مستقیماً با یکدیگر تجارت کنند. در این نوع صرافی‌ها معاملات مستقیماً از طریق کیف پول معامله‌گران و با کمک قراردادهای هوشمند انجام می‌شود.

معاملات OTC

همانطور که اشاره شد در معاملات OTC یا Over-The-Counter، دارایی‌ها بدون واسطه و به صورت مستقیم بین طرفین معامله انجام می‌گیرد. عموماً این بازار مناسب سرمایه‌داران بزرگ یا به اصطلاح، مناسب نهنگ‌های بازار بوده که قصد دارند مقدار بسیار زیادی از یک ارز دیجیتال را در یک قیمت مشخص به فروش برسانند.

مزایا و معایب اسپات تریدینگ

هر نوع استراتژی که معامله گران با آن سرو کار داشته باشند، مزایا و معایب خود را دارد و درک آن‌ها کمک می‌کند تا ریسک‌ها و خطرات را کاهش داده و با اطمینان بیشتری به معامله بپردازند. اسپات تریدینگ یکی از ساده‌ترین نوع معاملات است، اما با این وجود نقاط قوت و ضعفی هم دارد.

مزایای اسپات تریدینگ

۱) در این نوع معاملات قیمت‌ها شفاف بوده و فقط به عرضه و تقاضای بازار بستگی دارد.

۲) شرکت در معاملات اسپات به دلیل وجود قوانین ساده، مشخص بودن پاداش‌ها و خطرات احتمالی، بسیار آسان است. زمانی که شما ۵۰۰ دلار در اسپات مارکت بر روی بیت کوین سرمایه گذاری می‌کنید، می‌توانید ریسک خود را بر اساس میزان سرمایه ورودی و قیمت فعلی به راحتی محاسبه کنید.

۳) شما می‌توانید به راحتی سفارش خودتان را در صرافی ثبت و به کار‌های دیگر خود بپردازید. بر خلاف معاملات حاشیه‌ای یا مارجین تریدینگ، در معاملات اسپات نیازی به نگرانی در مورد لیکوئید شدن و از دست رفتن سرمایه خود نخواهید داشت. در معاملات اسپات می‌توانید هر زمان که بخواهید وارد یک معامله شوید یا از آن خارج شوید.

بیشتر بخوانید : لیکوئید شدن یا لیکوئیدیشن (Liquidation) در معاملات ارز دیجیتال به چه معناست؟

معایب اسپات تریدینگ

سود بالقوه معاملات اسپات (Spot) چیست؟ در معاملات اسپات بسیار کمتر از معاملات فیوچرز یا معاملات حاشیه‌ای است. در معاملات فیوچرز می‌توانید از همان میزان سرمایه برای شرکت در معاملات با سود بسیار بیشتر استفاده کنید.

سخن پایانی

انجام معاملات اسپات در بازار‌های مالی به خصوص بازار ارز دیجیتال یکی از رایج‌ترین روش‌های معامله، به ویژه برای مبتدیان است. اگرچه کلیت اسپات تریدینگ ساده است اما معامله‌گران باید همیشه از مزایا، معایب و استراتژی‌های بالقوه آن آگاهی داشته باشند تا بتوانند بیشترین سود ممکن را از بازار به دست بیاورند.

تفاوت‌ معاملات اسپات و مارجین

با توجه به بیست و چهار ساعته بودن تایم بازار نوسان 10 درصدی در یک روز امری عادی تلقی می شود با این وجود رشد در دراز مدت قابل اطمینان است.

تفاوت‌ معاملات اسپات و مارجین

به طور کلی بازار ارز دیجیتال نسبت به سایر بازار ها از ریسک بیشتری برخوردار است و بی ثباتی را می‌توان به طور کامل در آن مشاهده نمود.با توجه به بیست و چهار ساعته بودن تایم بازار نوسان ۱۰ درصدی در یک روز امری عادی تلقی می شود. با این وجود رشد در دراز مدت قابل اطمینان است.

چند گزینه برای ورود به بازار برای افراد وجود دارد. شاید معمول ترین گزینه ها معاملات spot و margin باشد.

در معاملات اسپات ارز با قیمت روز و لحظه‌ای در حال خرید و فروش هست؛ یعنی هنگامی که معامله‌ای انجام می‌دهید باید کل پول آن معامله را در حساب خود داشته باشید و در همان لحظه باید کل مبلغ خرید خود را تسویه کنید، ولی در معاملات مارجین به موجود بودن کل مبلغ یک معامله در حساب خودنیاز ندارید و تنها با داشتن مقداری پول در حساب خود و قرار دادن آن به عنوان وثیقه به صرافی، می‌توانید هزینه معامله را از صرافی قرض کنید و معامله انجام دهید.

معاملات اسپات (Spot Trading )

اساسی ترین شکل سرمایه گذاری معاملات spot است. معاملات spot به سادگیه خرید یا فروش مستقیم دارایی مانند کالا ، سهام ، اوراق قرضه یا حتی ارز است. بازار اسپات به این صورت است که، شما در آن سکه های خود را مستقیما به پول نقد، استیبل کوین‌ها مثل تتر یا سایر رمز ارزها مثل بیت‌کوین تبدیل می‌کنید و در واقع با انجام این معاملات صاحب آن دارایی می‌شوید.

در معاملات اسپات ، ارزهای رمزپایه بلافاصله بین خریداران و فروشندگان مبادله می شوند.

بیاد داشته باشید که در معاملات اسپات بیشتر از موجودی خود روی یک معامله ریسک نکنید .

در معاملات Spot تنها پرداختی شما کارمزد معاملات است که بستگی به صرافی‌ای که در آن معامله می‌کنید و مقدار پولی که با آن معامله می‌کنید، بین ۰.۱ تا ۲ درصد مبلغ معامله، متغیر است. البته اگر سود کنید، در برخی صرافی‌ها مبلغی را به عنوان مالیات نیز باید پرداخت کنید.

خطر ریسک معاملات اسپات را می‌توان با گذاشتن حد ضرر، حد سود و Stop-Limit کنترل و حتی کم کرد. نحوه عملکرد این قابلیت در صرافی طوری است که وقتی که معامله گر سفارشات خود را ثبت می‌کند، صرافی به صورت خودکار در زمان رسیدن قیمت به قیمت ثبت شده توسط معامله گر اقدام به فروش دارایی می‌کند و از ضرر بیشتر جلوگیری می کند.

معاملات مارجین(Margin Trading)

معاملات مارجین مثل تجارت محلی ، از معامله دارایی ها مانند بیت کوین و استفاده از وجوه قرض گرفته شده برای سرمایه گذاری بیشتر در آینده در حرکت قیمت دارایی اساسی تشکیل معاملات اسپات (Spot) چیست؟ شده است.معاملات مارجین شکل دیگری از معاملات در بازار ارز دیجیتال است که شبیه به حدس و گمان عملکرد دارایی است.به بیان ساده تر شرط‌بندی روی پیش‌بینی قیمت یک کوین یا توکن است.

در معاملات مارجین شما در واقع پولی را از صرافی قرض می‌گیرید و با آن پول افزایش یا کاهش قیمت یک ارز دیجیتال را پیش‌بینی می‌کنید؛ اگر روند قیمتی آن ارز را درست پیش‌بینی کرده باشید، سود خود را برداشته و پولی که به عنوان قرض گرفته‌اید را برمی‌گردانید و اگر روند قیمتی را اشتباه پیش‌بینی کرده باشید، باید مبلغ قرض، سود صرافی و کارمزد تراکنش را بازگردانید.

از آنجا که حساب های مارجین به کاربران خود امکان وام از شخص ثالث را می دهد ، این کاربران امکان سود بردن یا از دست دادن سرمایه های بسیار بیشتری از طریق اهرم یا لوریج (Leverage) را دارند. وجوه وام گرفته شده توسط افراد دیگری تهیه می شود که سود خود را براساس تقاضای بازار برای وجوه مارجین کسب می کنند.

برای شروع تجارت مارجین ، معامله گر و سرمایه گذار باید مقداری وثیقه را انجام دهد ، که به عنوان مارجین شناخته شود.

میزان سود یا ضرر در معاملات مارجین در بازار کریپتو معمولا بین ۲ تا ۱۰۰ برابر است

معمولا صرافی‌ها تا ۲۰ برابر به کاربران لوریج یا اهرم می‌دهند؛ یعنی شما تا ۲۰ برابر موجودی خودتان می‌توانید خرید کنید؛ ولی در بعضی از صرافی ها تا ۱۰۰ برابر موجودی خودتان به شما توان خرید داده می‌شود. مثلا اگر شما ۱۰۰ دلار دارید و از لوریج ۱۰۰ استفاده می‌کنید، می‌توانید ۱۰,۰۰۰ دلار خرید کنید که ۹,۹۰۰ دلار آن را قرض گرفته‌اید. در لوریج ۲۰، شما با پرداخت ۵ درصد از قیمت یک کوین می‌توانید آن‌را به طور کامل بخرید؛ مثلا اگر می‌خواهید یک بیت‌کوین را با قیمت ۵۰,۰۰۰ دلار با لوریج ۲۰ بخرید، ۲,۵۰۰ دلار وثیقه می‌گذارید و ۴۷,۵۰۰ دلار باقی مانده را وام (قرض) می‌گیرید. اگر قیمت بیت‌کوین ۱۰ درصد افزایش پیدا کند و به ۵۵,۰۰۰ دلار برسد، پول شما ۲ برابر می‌شود که یعنی ۱۰۰ درصد سود کرده‌اید. اما اگر قیمت بیت‌کوین ۱۰ درصد کاهش یابد و به ۴۵,۰۰۰ دلار برسد، ضرر شما ۲ برابر بیشتر از مبلغی معاملات اسپات (Spot) چیست؟ که در ابتدا آورده‌اید می‌شود؛ یعنی ۲۰۰ درصد ضرر خواهید کرد.

اما به طور کلی معاملات مارجین در صرافی به این شکل عمل نمی‌کنند و هنگامی که اصل پول خود را از دست می‌دهید، صرافی معامله شما را می‌بندد و اجازه نمی‌دهد که پولی که از آن قرض گرفته‌اید از بین برود.

در بازار مارجین میزان سود حاصله نیز در معاملات اسپات (Spot) چیست؟ مقابل پذیرفتن ریسک معامله، بسیار بیشتر است.

مزایا و معایب معاملات Spot , Margin

در معاملات spot میزان خرید ارز رمزنگاری شده دقیقاً میزان ضرر شماست. بنابراین اگر ۱۰۰۰ دلار BTC بخرید ، احتمال از دست دادن ۱۰۰۰ دلار را دارید ، اما در بازه های طولانی فرصت کسب سود هم خواهید داشت.این نکته مزیت و عیب معامله را همزمان دارد.

یک نقطه ضعف دیگر در معاملات اسپات وجود سودهای بالقوه ای است که شما ممکن است بدانید این سود ها به اندازه روش های جایگزین تجارت نیست. از آنجا که معاملات مارجین و معاملات فیوچرز اهرم ارائه می دهند ، روند صعودی به مراتب بیشتر از یک معامله نقدی است. علاوه بر این ، معاملات مارجین فقط با بازار حرکت می کنند. همانطور که روندهای صعودی باعث رشد حساب می شوند ، افت بازار باعث افت حساب می شود.

معاملات مارجین تقریبا مشابه معاملات spot است. منظور این است که همان نوساناتی که فرد در بازار ارز رمزنگاری تجربه می کند ، توسط موقعیت های اهرمی معاملات مارجین افزایش می یابد و باعث می شود سرمایه گذاری های کوچکتر از نظر هزینه و پاداش خطرناک تر شوند.

کار معامله گر رمزنگاری می تواند استرس زا باشد زیرا رمزنگاری به طور کلی کاملاً بی ثبات است.

کال مارجین(Margin Call) یا لیکویید شدن(Liquid)

در معاملات مارجین همواره باید منفی بالقوه ای در ذهن داشته باشید که همان نرخ بهره ساعتی است که برای هر معامله اعمال می شود. اگر سطح مارجین کاهش یابد ، وثیقه بیشتری باید برای یک موقعیت نیاز است (یا کاهش اهرم) ،در این صورت صرافی وثیقه گذاشته شده را بر‌می‌دارد و معامله را می‌بندد.. این می تواند یک کال مارجین یا لیکویید نامیده شود. هرچه نسبت بالاتر باشد ، سطح مارجین سریعتر می تواند سقوط کند.

اتفاقی که در کال مارجین می‌افتد این است که شما به از دست دادن وثیقه خود نزدیک می‌شوید و صرافی برای جلوگیری از این اتفاق به شما پیغام می‌دهد و از شما می‌خواهد به مبلغ وثیقه خود اضافه کنید؛ اگر شما به هر دلیلی به سرعت برای تامین آن وجه اقدام نکنید، حساب شما لیکویید (Liquid) می‌شود.

این اتفاق زمانی می‌افتد که صرافی معامله شما را به طور خودکار می‌بندد و وثیقه شمارا برای پرداخت به وام دهندگانی که اصل و سود پول خود را می‌خواهند، می‌فروشد و همچنین کارمزد معاملات خود را نیز دریافت می‌کند.

کاهش ریسک در معاملات مارجین

معاملات مارجین در بازار ارز دیجیتال به دلیل نوسانات قیمتی بالا بسیار پر‌خطر است؛ برای داشتن معامله کم ریسک تر در این بازار می‌توانید هم زمان از معاملات لانگ و شورت برای کاهش ریسک در معاملات مارجین استفاده کنید، که به معنای معامله در دو جهت عکس هم بر روی یک رمز ارز است، که هدف از آن کنترل و مدیریت سرمایه توسط روش هجینگ (Hedging) در مواقعی است که پوزیشن سنگینی روی حرکت قیمت در یک جهت باز کرده‌اید. ولی قیمت در جهت دیگر حرکت می‌کند.

در این مواقع با استفاده از روش هجینگ ریسک معاملات خود را کاهش می‌دهید و می‌توانید با استفاده از این روش به سود برسید. این روش به طور گسترده‌ای در همه بازار‌ها برای محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر ضررهای بزرگ استفاده می‌شود و با توجه به نوسانات بازار کریپتو، استفاده از این روش در این بازار اهمیت بیشتری نسبت به بازار سهام دارد.

مدیریت سرمایه در بازار اسپات ارز دیجیتال

وقتی صحبت از مدیریت سرمایه در بازار اسپات می­‌شود، خیلی­‌ها مدیریت سبد ارز دیجیتال را به کار می‌برند که معنی هر دوی این اصطلاحات، یکسان است. سبد ارز دیجیتال به مدیریت نیاز دارد و این مدیریت بسته به شرایط آن سبد تعیین می­‌شود.
بنابراین برای هر نوع سرمایه­‌گذاری در این حوزه، به یک نوع مدیریت سرمایه‌­ به خصوص نیاز داریم و نباید از یک روش مدیریتی یا تحلیل یکسان، برای کل سبدهای ارز دیجیتال استفاده کنیم.
مدیریت سرمایه در ارز دیجیتال، نوعی استراتژی مالی است که هدف آن حداکثر کارایی سرمایه در معاملات است. بنابراین در مدیریت سرمایه باید تعادل را حفظ کرده و در برخی از موارد می‌­توان با کاهش هزینه‌­های غیر ضروری، وضعیت مالی یک فرد را بهبود داد.
اصلی­‌ترین هدفی که می‌­توان از مدیریت سرمایه در نظر گرفت، کم کردن ضرر و افزایش سود است؛ یعنی اینکه در معاملات بتوانیم علاوه بر حفظ سرمایه خود، سودهای خوبی را نیز بدست آورد.

آنچه در این مقاله می‌خوانید

بازار اسپات چیست؟ و چگونه کار می‌کند؟

بازار اسپات (بازار نقدی یا نقطه‌ای) جایی است که ابزارهای مالی مانند: کالاها، ارزها و اوراق‌های بهادار برای تحویل فوری معامله می‌شوند. تحویل، مبادله پول نقد، برای ابزار مالی است. از سوی دیگر، یک قرارداد آتی مبتنی بر تحویل دارایی پایه در تاریخ آتی است.
کلمه اسپات (spot) از عبارت (در محل) می‌آید، جایی که در این بازارها، می‌توانید یک دارایی را در محل خریداری کنید.
بازارهای نقطه‌ای به‌عنوان (بازارهای فیزیکی یا بازارهای نقدی) نیز شناخته می‌شوند، زیرا معاملات بلافاصله با دارایی مبادله می‌شوند.
در حالی که انتقال رسمی وجوه بین خریدار و فروشنده ممکن است زمان ببرد، مانند T+2 در بازار سهام و در اکثر معاملات ارزی، هر دو طرف (در حال حاضر) با معامله موافقت می کنند. یک معامله غیر نقطه ای یا آتی، اکنون با یک قیمت موافقت می کند، اما تحویل و انتقال وجه در تاریخ بعدی انجام می شود.
معاملات آتی در قراردادهایی که در شرف انقضا هستند، گاهی اوقات معاملات لحظه‌ای نیز نامیده می‌شوند، زیرا قرارداد منقضی به این معنی است که خریدار و فروشنده بلافاصله پول نقد را برای دارایی پایه مبادله می‌کنند.

مزایا و معایب مدیریت سرمایه در بازار اسپات

در اینجا چندین مزایا و معایب بازار اسپات را بیان می‌کنیم که عبارتند از:

مزایای بازار اسپات

• قیمت لحظه‌ای، قیمت فعلی، برای خرید.
• پرداخت و تحویل فوری یک کالای خاص.
• بازارهای فعال و نقدشونده.

معایب بازار اسپات

• نقطه ضعف بازار نقدی، تحویل کالای فیزیکی است.
• بازارهای نقدی نمی‌توانند به طور مؤثر برای محافظت در برابر تولید یا مصرف کالاها در آینده استفاده شوند، جایی که بازارهای مشتقه مناسب‌تر هستند.

تفاوت بین مدیریت سرمایه در بازار اسپات و بازارهای آتی چیست؟

قراردادهای آتی، قراردادهای مشتقه‌ای هستند که از بازار نقدی به عنوان دارایی پایه استفاده می‌کنند. اینها قراردادهایی هستند که به مالک در نقطه‌ای در آینده، با قیمتی که امروز روی آن توافق شده است، کنترل کالای اساسی را می‌دهد.
تنها زمانی که قراردادها منقضی می‌شوند، تحویل فیزیکی کالا یا سایر دارایی‌ها انجام می‌شود، و اغلب معامله‌گران قراردادهای خود را لغو می‌کنند یا به‌منظور اجتناب از تحویل گرفتن به طور کلی، قراردادهای خود را لغو می‌کنند.
معاملات آتی و فوروارد به طور کلی یکسان هستند، با این تفاوت که فورواردها قابل تنظیم هستند و در خارج از بورس (OTC) معامله می‌شوند، در حالی که معاملات آتی استاندارد شده و در بورس معامله می‌شوند.

تفاوت بازار معامله اسپات با دیگر بازارها در این است که حتی با ساده‌ترین استراتژی‌ها هم می‌توان یک معامله را در این بازار به انجام رساند.

استراتژی‌های معاملاتی مدیریت سرمایه در بازار اسپات

روند تغییرات قیمت در بازارهای مالی عمدتاً توسط پول‌های هوشمند و نهنگ‌ها که حجم بزرگی از سرمایه بازار را در اختیار دارند، تعیین می‌شود.
با این حال در بازار معاملات اسپات، معامله‌گران خرد هم می‌توانند از نوسانات قیمت در بازار استفاده کرده و به اندازه خود از سود صعود بازار سهم ببرد.
اگرچه روند کلی بازار رمزارزها از بدو پیدایش بیت‌ کوین تا به امروز به‌ طور کلی روندی صعودی بوده، با این حال سود شما به استراتژی معاملاتی که شما برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته‎‌اید، بستگی دارد.
اولین مرحله برای انجام یک معامله اسپات، شناسایی یک رمزارز با پتانسیل رشد و در موقعیت صعود است. به سه روش می‌توان موقعیت یک رمزارز را شناسایی و تحلیل کرد.

1. تحلیل فاندامنتال:

از ارزش ذاتی یک ارز است. این ارزش از آشنایی با وایت‌پیپر، نقشه راه آن، تیم طراح و پشتیبانی آن رمزارز و به طور کلی کارکرد تکنولوژیک آن و همچنین از موقعیت آن رمزارز در بازار با توجه به اخبار و اطلاعات و حواشی آن به دست می‌آید.

2. تحلیل تکنیکال:

از نمودار تغییرات قیمت آن به دست می‌آید.
برای آموزش معامله اسپات تریدینگ از هر استراتژی‌ براساس تحلیل تکنیکال می‌توان بهره برد.
با استفاده اصول تحلیل تکنیکال کلاسیک، می‌توان روند تغییرات قیمت در بازار را به‌ دست آورد. با پیگیری این روندها، نقاط تغییر روندهای نزولی به صعودی، نقطه ورود ما به بازار خواهد بود. اصول پرایس اکشن و شناخت نواحی عرضه و تقاضا هم در بازار، محدوده‌ها و سطوح مقاومتی و حمایتی قیمت را برای ما مشخص می‌کنند. با تعیین خطوط حمایت، نقاط ورود و با تعیین محدوده مقاومتی حد سود یک معامله اسپات به راحتی به دست خواهد آمد.
اصولاً سود و ضرر در همه معاملات بستگی به میزان نوسانات بازار دارد.
با این حال تحلیل این نوسانات برای یک معامله اسپات به قبل از خرید خلاصه می‌شود و بعد از ورود به بازار معامله‌گر تنها منتظر صعود بازار تا رسیدن به حد سودی که قبلا تعیین کرده می‌ماند. اگر هم بازار بر خلاف تحلیل ما حرکت کند با رسیدن به حد ضرری که قبلاً تعیین شده، معامله اسپات ما بسته خواهد شد. اگرچه مزایای زیادی در این بازارهای معاملات نقدی وجود دارد، اگر قصد ورود به چنین معاملاتی را دارید توصیه می‌شود که با احتیاط عمل کنید. با سرمایه‌های اندک کار را آغاز کنید و سرمایه خود را به صورت پلکانی وارد بازار کنید.

مدیریت سرمایه در بازار اسپات

همانطور که گفتیم برای مدیریت سرمایه در ترید و هولد، روش­‌های متفاوتی وجود دارد که باید با توجه به اهداف و خصوصیات فردی خود، بهترین روش را برای خود برگزینید.
اما یک روش کلیِ کم ریسک برای مدیریت سرمایه که تقریبا در اکثر مواقع می‌­تواند نتایج مطلوبی را برای شما به همراه داشته باشد، این است که در 2 گام زیر عمل کنید.

هولد یا نگهداری بلند مدت یک ارز

همیشه بهتر است از کل میزان سرمایه خود که آن را 100 درصد در نظر می­‌گیریم، بیش­ترین میزان را در بازار ارزهای دیجیتال به هولد کردن اختصاص دهید.
به همین دلیل، منطقی است که 80 درصد کل دارایی خود را به هولد کردن ارزهای دیجیتالی که ارزشمند هستند و آینده خوبی را برای آنها متصورند، تخصیص دهید و برای بازه­ای بلند مدت بیشتر از یک سال از آن چشم پوشی کنید.
سهامی که به عنوان سبد هولد تهیه می­کنید، در واقع پشتیبان شما در بازار‌های پر نوسان است و می‌تواند از ضرر و زیان­‌های ناشی از عدم ثبات به دلایل اقتصادی و سیاسی جلوگیری کند.
برای مثال اگر 100 میلیون پول دارید و قصد سرمایه­‌گذاری آن را در بازار ارزهای دیجیتال دارید، حداقل 80 میلیون را به هولد کردن ارزهای دیجیتال ارزشمند اختصاص دهید.

ترید اسپات:

فرض بر اینکه 80 درصدی که برای اسپات کنار گذاشته ایم، 16 میلیون است. این مبلغ را دوباره 100 درصد در نظر می‌گیریم. در هر بار معامله فقط مجازیم 5 تا 7 درصد از این دارایی را صرف خرید یک ارز دیجیتال کنیم. البته در مورد برخی ارزهای دیجیتال خاص می‌توانیم این میزان را تا 10 درصد هم بالا ببریم.
نکته بسیار مهمی که در بحث اسپات باید به آن دقت کنید، این است که همیشه 20 تا 30 درصد از پول خود را به صورت استیبل کوین‌هایی مثل تتر کنار بگذارید و به آن دست نزنید و فقط با 70 درصد سرمایه‌تان وارد اسپات شوید. با اینکار به اصطلاح در بازار نقد هستید و در فرصت‌های طلایی و یا مواقع بحرانی بازار می‌توانید از آن به سود خود استفاده کنید. یعنی (برای مثال) فقط 11 میلیون و 200 هزار تومان از سرمایه‌ای که برای اسپات کنار گذاشته‌اید را وارد معامله می‌کنید و 4 میلیون و 800 را نقد در بازار باقی می‌مانید.

ترید فیوچرز:

با 20 درصد باقی مانده، مجاز هستید که کمی بیشتر ریسک کرده و آن را برای ترید استفاده کنید. اما مدیریت سرمایه در ترید نیز قوانین خاص خود را دارد که باید به آن توجه کنید. فرض می­‌کنیم 20% صد میلیون تومان ما، همان 20 میلیون تومان است و ما این 20 میلیون را دوباره یک دارایی 100% به حساب می­‌آوریم و آن را مجدداً به یک 80 درصد برای معاملات اسپات و 20 درصد مجزا برای معاملات فیوچرز تقسیم می­‌کنیم. یعنی برای مثال به یک 16 میلیون و یک 4 میلیون تومان تقسیم می­‌کنیم.

مارتینگل یا خرید پله ای

در این روش سرمایه به قسمت‌های مساوی یا نامساوی (از توان‌های عدد ۲) تقسیم می‌گردد و خرید در مناطقی که احتمال برگشت قیمت زیاد می‌باشد، صورت می‌گیرد.

مزایای روش مارتینگل: در خرید پله‌ای شما قادرید در صورت بروز اشتباه کمی از اشتباه خود را جبران نمایید و در صورتی که قیمت به دلخواه شما جلو نرفت و قیمت خرید شما کاهش یافت باز می‌توانید در قیمت‌های پایین‌تر خرید نمایید و اصطلاحاََ میانگین کم کنید و اگر قیمت برگشت و افزایش یافت، شما ضرر خود را جبران نمایید و شاید هم به سود دست یابید.

نکات مهم در خرید روش مارتینگل: اگر می‌خواهید ارز دیجیتال یا … را به روش مارتینگل بخرید، پیش از خرید از با ارزش بودن و رشد آن در بلند مدت کاملا مطمئن شوید. هیچ قانون صددرصدی در روش پله‌ای وجود ندارد. هر تریدی می‌تواند با توجه به نوع معاملات، میزان سرمایه و روش ترید شخصیتی خود پله‌ها و سرمایه خود را تقسیم‌بندی نماید. این روش همیشه درست عمل نمی‌کند و می‌تواند موجب ضرر شما گردد.

فاکتورهای تحلیل زمانی برای مدیریت سرمایه در بازار اسپات

مهم‌ترین اصل در تحلیل زمانی، توجه به چارت‌های قیمتی سهم مدنظر است; چراکه این چارت‌ها، اطلاعات نهفته‌ی بسیار ارزشمندی را در درون خوددارند که می‌توانند، سرمایه‌گذار را برای کسب سودی مناسب، یاری نمایند.

معاملات آتی یا فیوچرز چیست؟صفر تا صد فیوچرز به زبان ساده

فیوچرز یا معاملات آتی در واقع نوعی معاملات مشتقه است. در این فرآیند قراردادهای تجاری تنظیم شده بین دو طرف، ملاک واقع می‌شود. در این توافق کالای مورد مبادله بیت کوین است. امروز معاملات اسپات (Spot) چیست؟ در این مقاله قصد داریم بگوییم که فیوچرز چیست و صفر تا صد آن را برای شما توضیح دهیم. ابتدا بررسی می‌کنیم که فیوچرز چیست، سپس در مورد نحوه انجام آن، پلتفرم‌هایی که از آن پشتیبانی می‌کنند و آموزش کار در آن‌ها و… صحبت خواهیم کرد. پس تا انتها همراه ما باشید.

در ادامه مواردی به شما آموزش داده خواهد شد که بخش کوچکی از دوره آموزش ارز دیجیتال آکادمی پارسیان بورس است. تاکنون چندین دوره از این کلاس آنلاین برگزار شده و خروجی‌های آن پیشرفت‌های زیادی را در حوزه ترید ارز دیجیتال در خود دیده‌اند. درصورتی که قصد دارید تحلیل تکنیکال، بنیادی، آشنایی با فیوچرز، کار کردن با صرافی‌های مهم و کیف پول‌ها و خیلی از چیزهای دیگر را یاد بگیرید، این دوره برای شماست.

معاملات آتی تنظیم شده بیت کوین، اولین بار در اواخر سال 2017 در بورس و توسط هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) (اکنون با نام Cboe Options Exchange شناخته می‌شود) آغاز شد. این نوع معاملات خیلی زود با قراردادهایی در بورس کالای شیکاگو (CME) همراه شد. در حالی که محصول Cboe متوقف شده است، معاملات آتی CME از آن زمان به بخش بزرگی از بازار معاملات کریپتو تبدیل شده است.

استقبال از این معاملات به قدری بالا بود که در تاریخ 16 فوریه، ارزش همه قراردادهای آتی در صرافی‌های بزرگ در ایالات متحده و خارج از کشور به 26.9 میلیارد دلار در طی یک روز (24 ساعت) رسید. در سال 2021، CME میانگین حجم روزانه 10105 قرارداد آتی بیت کوین را گزارش کرد که نسبت به سال قبل 13 درصد افزایش داشت.

معاملات فیوچرز چیست؟

در واقع معاملات futures معاملاتی هستند که در آن‌ها توافقی برای خرید یا فروش یک دارایی پایه به قیمت ثابت در یک تاریخ معین انجام می‌شود. در دنیای رمز ارزها و ارزهای دیجیتال این معاملات در خصوص ارزهای دیجیتال انجام می‌شود. در این حالت دارایی فرد معامله کننده بیت کوین خواهد بود.

معاملات آتی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که در برابر بازارهای بی‌ثبات، محافظت شوند. همچنین اطمینان حاصل کنند که می‌توانند یک ارز دیجیتال خاص را با قیمت تعیین شده در آینده خریداری کرده یا بفروشند. البته، اگر قیمت در جهت مخالفی که یک معامله‌گر می‌خواهد حرکت کند، ممکن است بیشتر از قیمت بازار بیت‌کوین پرداخت کند یا آن را با ضرر بفروشد.

فرآیند فیوچرز در ارز دیجیتال چیست؟

در برخی شرایط، به جای خرید یا فروش مستقیم، یک ارز دیجیتال مانند بیت کوین معامله می‌شود. معاملات آتی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به طور غیرمستقیم در فرآیند خرید بیت کوین قرار گرفته و به طور بالقوه از تغییرات قیمت آن سود ببرند.

اگرچه معاملات آتی کریپتو قرار است قیمت دارایی پایه را از نزدیک ردیابی کند، اما ارزش آن گاهی اوقات می‌تواند در سررسیدش متفاوت باشد. (از آنجایی که به سمت تاریخ تسویه آن نزدیک می‌شود.) این معمولاً ناشی از تغییرات شدید ناگهانی در نوسانات است که می‌تواند توسط یک عامل اساسی ایجاد شود. (مثلاً خرید بیت کوین بیشتر تسلا یا حضور یک کشور بزرگ که رمز ارز را قبلاً ممنوع کرده بود.)

مسائل عرضه و تقاضا برای قراردادهای خاص می‌تواند منجر به افزایش یا کاهش در یک یا چند مجموعه از معاملات آتی در مقایسه با سایرین شود.

توافق خریدار و فروشنده

در معاملات فیوچرز یک توافق باید بین خریدار و فروشنده انجام شود. در این حالت باید سه بخش اصلی در قرارداد اعمال شود.