صندوق ETF
ETFمخفف عبارت Exchange Traded Fund است. خرید هر واحد از این صندوق‌ها، جزء دارایی سرمایه‌گذاری شما محسوب می‌شود.
صندوق قابل معامله در بورس (ETF) نوعی اوراق بهادار است که می‌تواند شامل انواع سرمایه‌گذاری‌ها از جمله سهام، کالاها یا اوراق قرضه باشد. سهام این صندوق را نیز می‌توان به‌صورت سهام عادی در بورس اوراق بهادار خریداری کرد یا فروخت.
یک صندوق ETF (Exchange Traded Fund) می‌تواند شامل دارایی‌ها یا سهام چند شرکت و یا مجموعه‌ای از سهام و اوراق بهادار چند شرکت باشد.
صندوق درآمد ثابت سپر و ارزش هر دو قابل معامله در بورس یا همان ETF هستند که توسط شرکت سبدگردان اقتصاد بیدار مدیریت می‌شوند.
مزایای استفاده از صندوق‌های ETF
صندوق‌های سرمایه‌گذاری (ETF (Exchange Traded Fund اخیراً بسیار محبوب شده‌اند. با گذشت هر ماه، ETF های جدید وارد بازار می‌شوند. بااین‌حال، همه ETFهای موجود با معیارهای معاملاتی از جمله ویژگی‌های نقدینگی بالا، بازده مناسب و شفافیت قیمت مطابقت ندارند.
برای مثال، پذیره‌نویسی صندوق دارایکم که شامل سهام بانکی و بیمه‌ای است از اواسط اردیبهشت ۹۹ آغاز و تا پایان اردیبهشت ادامه داشت.
سپس در اوایل شهریورماه صندوق دارا دوم یا همان صندوق پالایشی توسط دولت عرضه شد که شامل ۴ سهم از گروه پالایشی بود.
صندوق‌های معاملاتی (ETF) در بورس علاوه بر نقدینگی و زمان معامله، در مقایسه با سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری، مزایای گسترده‌ای را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد، از جمله:
نقدشوندگی
میزان نقدشوندگی این صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر بیشتر است. مبلغ حداکثر ظرف ۳ روز به‌حساب مشتری واریز می‌شود
معافیت مالیاتی
طبق اصل 44 قانون اساسی، خریدوفروش واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های ETF معاف از مالیات می‌باشد و تنها هزینه کارمزد باید پرداخت شود.
کارمزد کمتر
خرید صندوقETF نسبت به خرید جداگانه سهام کم‌هزینه‌تر است و کارمزد کارگزاری کمتری پرداخت می‌شود. کارمزد برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF صفر است. یعنی کارگزاری کارمزدی بابت این صندوق‌ها دریافت نمی‌کند. برای مثال: صندوق ETF دارایکم، صندوق پالایشی بدون محاسبه کارمزد معامله شدند.
قابل معامله بودن در بورس
صندوق ETF مانند سهام در بورس قابل معامله است. به این معنی که آنها می‌توانند در طول روز معاملاتی خرید و فروش شوند (برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که در پایان روز معاملات قیمت‌گذاری می‌شوند).
شاخص NAV و شفافیت
ارزش سبد صندوق سرمایه‌گذاری ETF بر اساس ارزش خالص دارایی (NAV) ارزیابی می‌شود. ارزش دارایی‌های صندوق ETF در فواصل زمانی ۱۵ ثانیه تا چند ساعت منتشر می‌شود. هرچه اختلاف قیمت بین NAV و ETF کمتر باشد، نشان‌دهنده شفافیت قیمتی دارایی‌های اساسی صندوق است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری موظف به ارائه گزارش‌های منظم از ریز معاملات و نحوه سرمایه‌گذاری‌های خود هستند
فرصتی برای ساخت پورتفوی کم ریسک
یکی دیگر از مزایای اصلی ETF ، سرمایه‌گذاران می‌توانند طیف گسترده‌ای از دارایی را برای اهداف سرمایه‌گذاری داشته باشند. سرمایه‌گذاری در صندوق ETF تنها نیاز به بررسی عملکرد سهام صندوق و ارزیابی عملکرد سهام آن دارد؛ بنابراین پس از بررسی‌های لازم، می‌توانید صندوق‌ها را باهم مقایسه و صندوقی مناسب برای معامله انتخاب کنید.
معایب صندوق‌های ETF
درحالی‌که نکات مثبت بسیاری وجود دارد. ETF (Exchange Traded Fund) نیز دارای اشکالاتی است. از جمله:
تنوع کمتر
صندوق‌های ETF که شامل سهام یک صنعت هستند، تنوع سبد سرمایه‌گذاری را محدود می‌کند.
عدم برخورداری از سود سایر سهام
سرمایه‌گذاران بلندمدتی می‌توانند افق زمانی ۱۰ تا ۱۵ ساله داشته باشند، بنابراین ممکن است از تغییرات قیمت روز سایر سهام بهره‌مند نشوند.
هزینه‌ها می‌تواند بیشتر باشد
اکثر مردم معامله ETF را با معامله سایر صندوق‌ها مقایسه می‌کنند، اما اگر ETF را با سرمایه‌گذاری در یک سهام خاص مقایسه کنید، هزینه‌های بیشتر دارد. کارمزد پرداختی صندوق سرمایه گذاری مشترک (ETF) چیست؟ به کارگزار ممکن است یکسان باشد، اما برای سهام‌دار هیچ حق مدیریتی بر خود سهم وجود ندارد. ETF هایی که به طور فعال مدیریت می‌شوند، هزینه‌های بالاتری دارند.
بازده سود پایین
اگر یک سرمایه‌گذار بتواند ریسک سهام را بپذیرد، بازده سود سهام صندوق سرمایه گذاری مشترک (ETF) چیست؟ می‌تواند بسیار بیشتر باشد. می‌توانید سهامی با بالاترین بازده سود انتخاب کنید.
کاهش نقدشوندگی
برخی از صندوق‌های ETF نیز ریسک دارند و ممکن است نقدشوندگی کمی داشته باشند.
عدم حق حضور در مجامع
دارندگان صندوق‌ها امکان حضور و شرکت در مجامع سهام صندوق را ندارند. این امر تنها با داشتن سهم شرکت در اختیار شما قرار می‌گیرد.
انواع صندوق‌های ETF
ETF تا حدی برای پوشش ریسک پرتفوی سرمایه‌گذاران مورداستفاده قرار گیرد. انواع صندوق‌های (ETF (Exchange Traded Fundدر بازار وجود دارد که هریک از سرمایه‌گذاران باتوجه‌به استراتژی معاملاتی و میزان ریسک‌پذیری خود می‌توانند صندوق مناسب را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنند. در زیر چند نمونه از انواع ETF آورده شده است.
صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت
صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت شامل اوراق یا سپرده‌های بانکی است. در این صندوق حداکثر ۹۵% و حداقل ۷۵% از سرمایه‌گذار باید به خرید اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق بدهی اختصاص یابد.
صندوق سهام
صندوق ETF است که شامل سهام مختلف است. در برخی از صندوق‌ها مبلغ سرمایه شما علاوه بر سود، در زیان هم سهیم است اما در این صندوق شما فقط در سود شریک هستید و در صورت زیان، مبلغی از سرمایه شما کسر نخواهد شد. ۷۰ درصد این صندوق مشمول سهم است.
صندوق مختلط
همانطور که از نام این صندوق مشخص است، ترکیبی از سهام و اوراق می‌باشد. ۴۰درصد این صندوق باید شامل سهام و ۴۰ درصد شامل اوراق باشد. مابقی آن می‌تواند سهام یا اوراق باشد.
صندوق بازار خارجی
برخی از سرمایه‌گذاران ممکن است بخواهند در بازار کشورهای دیگر سرمایه‌گذاری کنند اما اطلاعات کافی از بازار آنها ندارند. صندوق سرمایه‌گذاری خارجی این امکان را برای سرمایه‌گذاری در صندوق بازارهای خارجی فراهم می‌کند.
ETFهای یک صنعت خاص مانند فناوری، بانکداری یا بخش نفت و گاز
گاهی اوقات فرد متوجه می‌شود که گروه یا صنعت خاصی روبه‌رشد است اما نمی‌داند که کدام سهم وضعیت بهتری نسبت به هم‌گروهی‌های خود دارد. به همین خاطر صندوق سرمایه‌گذاری ETF آن گروه را که شامل چند سهم از یک صنعت خاص است را خریداری می‌کند. برای مثال صندوق پالایشی شامل درصدی از سهام شپنا، شتران، شبندر و شبریز است که توسط دولت عرضه شد.
ETF در کالاهایی ارزشمند
ETF در کالاهایی ارزشمند مانند نفت خام یا طلا یا فلزات گران‌بها نقره و پلاتین، صندوق فلزات غیر گران‌بها شامل فولاد، آلومینیوم، مس و غیره می‌باشد.
ETF های ارزی
ETF های ارزی، در ارزهای خارجی مانند یورو یا دلار کانادا سرمایه‌گذاری می‌کنند. بیشتر دارایی‌های این صندوق تشکیل شده از ارز است. این صندوق در بازار فارکس مرسوم‌تر می‌باشد و معمولاً سهام‌دارانی که ریسک‌پذیرتر هستند، می‌توانند ریسک نوسان ارزها را تحمل کنند، این صندوق‌ها را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند.
توجه داشته باشید که این صندوق‌ها نیز بدون ریسک نیستند و هرکدام علاوه بر مزایایی که دارند، خطر خود را هم دارند. مگر آنکه شما روی صندوق درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنید.
ETF برای چه افرادی مناسب است؟
صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF ، گزینه‌ای مناسبی برای سرمایه‌گذارانی است که می‌خواهند سرمایه خود را با افق‌های زمانی کوتاه‌مدت و بلندمدت افزایش دهند. ETF به شما امکان خریدوفروش سهام در بورس اوراق بهادار را می‌دهد.
تصمیم سرمایه‌گذاری باید با اهداف مالی شما همسو باشد. اگر پورتفوی سرمایه‌گذاری شما با اهداف مالی شما متناسب است، می‌توانید بخشی از سرمایه خود را به این صندوق‌ها اختصاص دهید. اما پیش از آن از درصد ریسک‌پذیری خودآگاه باشید.
نحوه خرید واحدهای صندوق ETF چگونه است؟
برای خرید واحدهای صندوق معاملاتی ETF یک حساب معاملاتی در کارگزاری باز کنید و کد معاملاتی دریافت کنید و با داشتن کد معاملاتی می‌توانید به‌راحتی برای خرید صندوق‌ها اقدام کنید.
در غیر این صورت علاوه بر خرید با کد معاملاتی از بانک‌ها نیز می‌توانید برای خرید برخی از صندوق‌ها مانند صندوق ETF دولتی که عرضه شد استفاده کنید.
به‌عنوان‌مثال، برای دارایکم و یا صندوق پالایشی (دارا دوم)، امکان خرید از بانک و نرم‌افزارها هم وجود داشت.
گواهی خرید صندوق‌ها توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی صادر می‌شود. همچنین کارمزد خریدوفروش این صندوق‌ها بر اساس شرایط معامله و نرخ کارمزد مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار است. از دارایی صندوق ETF به این طریق می‌توانید مطلع شوید.
دقت داشته باشید که قیمت و NAV صندوق را مقایسه کنید.
با مقایسه قیمت آن با NAV می‌توانید ETF قیمت مناسب را بررسی کنید. NAV دارایی‌های صندوق، پس از کسر دارایی‌ها از بدهی‌ها و تقسیم‌بر تعداد واحدهای صندوق در لحظه محاسبه می‌شود و به اطلاع سرمایه‌گذاران می‌رسد.
صندق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) چیست / مزایای صندوق های قابل معامله
می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید.
شما با خرید واحدهای ETF، پول خود را در صندوقی سرمایه گذاری می‌کنید
که با استفاده از یک تیم مدیریت حرفه‌ای سعی می‌کند تا با تشکیل پرتفویی از سهام و انواع اوراق بهادار، سود کسب کند.
دارایی‌هایی صندوق‌های ETF
در یک صندوق ممکن است دارایی‌ها متفاوتی بگذارند. یک صندوق ETF ممکن است
از چندین سهام، سپرده بانکی، شمش طلا، اوراق خزانه دولتی، مقداری پول نقد، سکه، ارز یا ترکیبی از تمامی این موارد تشکیل شده باشد. این که در صندوق چه می‌گذارند
، نوع صندوق را تعیین می‌کند، که در مورد آن صحبت خواهیم کرد.
اگر شما 1 درصد از یک صندوق ETF را بخرید، مالک 1 درصد تمام این دارایی‌ها می‌شوید.
یعنی اگر صندوق از 100 کیلو طلا، 10 میلیارد تومان سپرده، 10 میلیارد تومان اوراق خزانه و 2 میلیارد تومان سهام تشکیل شده باشد
، شما مالک 1 کیلوگرم طلا، 100 میلیون تومان سپرده، 100 میلیون تومان اوراق خزانه و 20 میلیون تومان سهام خواهید شد.
البته شما به صندوق سرمایه گذاری مشترک (ETF) چیست؟ عنوان سهام‌دار این صندوق، نمی‌توانید به این ترکیب دارایی صندوق دست بزنید، یا اراده کنید که مثلا فقط 100 گرم از طلا را برایتان بفروشن
د. بلکه اگر یک واحد از صندوق را بخرید، به اندازه سهم خود دارایی کسب می‌کنید
و با فروختن آن، دارایی خود را نقد می‌کنید.
درست است که دارایی شما در صندوق باقی می‌ماند
و نمی‌توانید آن را به صورت فیزیکی تحویل بگیرید، اما منافع حاصل از تغییرات قیمت این دارایی‌ها نصیب شما می‌شود.
نکات مهم سرمایه گذاری در صندق های ETF
در انتخاب صندق ها نهایت دقت را داشته باشید که مدیریت آن صندق بهترین عملکرد را داشته باشد.
با دید میان مدت و بلند مدت در این صندق ها سرمایه گذاری کنید .
بخشی از سرمایه خود را وارد این صندق ها کنید. تا از ریسک های احتمالی در امان باشید .
صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟
صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ چنانچه با اصطلاح ETF یا همان صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله آشنایی ندارید، شاید برای شما این سوال پیش آید که دقیقاً ماهیت این صندوق‌ها چیست؟ از چه مزایایی برخوردار هستند و نحوه عملکرد ETF به چه شکل است؟ جهت رسیدن به پاسخ به این سوالات، در ادامه مقاله صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ با ما همراه باشید.
ETF چیست؟
صندوق ETF یا همان صندوق‌های قابل معامله در بورس، که بیشتر با این مخفف شناخته می‌شوند، شباهت بسیار زیادی با صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک دارند. صندوق ETF عموماً قیمت یک دارایی همانند طلا یا سبدی از دارایی‌ها را ردیابی می‌نماید و برای سرمایه‌گذاران این قابلیت را فراهم می‌آورند تا به واسطه دسترسی به یک طبقه دارایی، تنوع پرتفوی یا همان مجموعه سهام خریداری شده توسط سرمایه‌گذار، خود را به راحتی ایجاد نمایند. در واقع همانطور که از نام این صندوق هویداست، آنها را در بورس جهت معامله استفاده می‌کنند و می‌توانند درست همانند سهام با استفاده از یک حساب کارگزاری سنتی خرید و فروش گردند.
هم اکنون، چندین صندوق قابل معامله‌ی ردیابی بیت کوین (bitcoin) در کشورهای کانادا و آمریکای صندوق سرمایه گذاری مشترک (ETF) چیست؟ لاتین موجود است که از محبوبیت بسیار بالایی هم برخوردار هستند. همچنین تعدادی از شرکت‌های آمریکایی از سازمان کمیسیون امنیت و مبادلات (SEC) درخواست کرده‌اند تا صندوق‌های قابل معامله (ETF) بیت کوین را در صرافی‌های ایالات متحده فهرست کند تا بتوانند صندوق سرمایه گذاری مشترک (ETF) چیست؟ به سادگی معامله کنند. برخورداری از این وجوه برای سرمایه‌گذاران آمریکایی این امکان را فراهم می‌آورد تا با استفاده از حساب‌های کارگزاری خود بدون خرید یا کنترل مستقیم بیت کوین، در مواجهه با بازار ارزهای دیجیتال قرار گیرند.
چرا ETF اهمیت دارد؟
در واقع صندوق‌های قابل معامله (ETF) از محبوبیت بسیار زیادی در بین سرمایه‌گذاران برخورادر هستند. سال 2020، بود که رقمی معادل 7.74 تریلیون دلار دارایی در سراسر جهان به واسطه بهره مندی از ETF سرمایه‌گذاری شد که حدوداً صندوق سرمایه گذاری مشترک (ETF) چیست؟ شش برابر بیشتر نسبت به یک دهه گذشته است. علاوه بر این به مدد افزایش علاقه به سرمایه‌گذاری با شاخص کارمزد پایین، صندوق‌های قابل معامله (ETF) یک دسته‌ی کاملاً جدید از شرکت‌های مالی را ایجاد نموده‌اند.
پس بنابراین، شاید زمان خوبی باشد تا در نهایت آموزش ببینید که صندوق‌های قابل معامله دقیقاً از چه ماهیتی برخوردار هستند؟ ETF را باید به عنوان اقوام نزدیک و مشترک یک سهام و یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک پنداشت. در حالی که حدوداً 100 سال است که از شروع کار صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک می‌گذرد، در سال 1993 صندوق‌های قابل معامله، در ایالات متحده آمریکا ظاهر شدند، درست زمانی که State Street Capitol، صندوق قابل معامله S&P 500-mirroring خود را راه اندازی نمود که به عنکبوت شهرت دارد و تا به امروز، نیز معامله می‌شود. لازم به ذکر است که این صندوق با چیزی در حدود 350 میلیارد دلار تحت مدیریت، بزرگترین ETF موجود در جهان به شمار می‌رود.
نحوه عملکرد ETF
درست همانند سهام شخصی، صندوق‌های قابل معامله در بورس‌هایی از قبیل بورس نیویورک، نزدک و بورس شانگهای فهرست گردیده‌اند. علاوه بر این مانند سهام، قیمت سهام آنها در ساعات معاملاتی از نوسانات بالا و پایین شدن برخوردار است. ارزش واقعی و خالص دارایی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (NAV) حدوداً تنها یک بار در روز قیمت گذاری می‌گردد که این زمان، عموماً بعد از بسته شدن معاملات است. همچنین معمولاً صندوق‌های قابل معامله (ETF) به شکل پویا قیمت قطعات جزء خود را به واسطه استفاده فرآیند خرید و فروش قطعات در هر زمان که قیمت هر یک از آنها شروع به واگرایی می‌نماید، ردیابی می‌کنند.
در واقع مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، اکثریت صندوق‌های قابل معامله (ETF) تحت عنوان نوعی پوشش عملکرد دارند که بسیاری از اوراق بهادار را در بر می‌گیرد. این امر، باعث آن می‌شود که هم صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF به صورت طبیعی جهت سرمایه‌گذاران خرده فروشی جذاب به نظر آیند تا با افزودن سهام، اوراق قرضه یا دیگر انواع سرمایه‌گذاری‌ها با یک خرید واحد، پرتفوی خود را متنوع نمایند.
قیاس ETF با صندوق سرمایه‌گذاری مشترک
در واقع این دو کلاس از دارایی در بسیاری جهات با هم شباهت دارند، اما تمایزات بسیار جالبی هم در بین این دو صندوق وجود دارد که به شرح زیر است:
- صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، شاید به حداقل سرمایه‌گذاری خاصی نیازمند باشند. اما از طرفی دیگر، صندوق‌های قابل معامله (ETF) با سهام کوچک هم قابلیت فروخته شدن دارند و موانع بسیار کمتری برای ورود دارند.
- صندوق‌های قابل معامله (ETF) به واسطه شرکت‌های تجاری همانند Vanguard و Schwab صادر می‌گردند، اما صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، عموماً به صورت مستقیم از یک ناشر صندوق خریداری نمی‌شوند، در اصل از سرمایه‌گذاری دیگری در بورس اوراق بهادار خریداری می‌گردند.
- با توجه به آنکه صندوق‌های قابل معامله به صورت فعال در بازارها معامله می‌گردند، قیمت ETF در پاره ای از اوقات می‌تواند از ارزش سرمایه‌گذاری اساسی آنها منحرف شود. به صورت معمول صندوق‌های قابل معامله، این تمایل را دارند تا قیمت دارایی‌های اساسی خود را بسیار نزدیک دنبال نمایند.
- همچنین برخلاف اکثریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های قابل معامله، عموماً به شکل منفعلانه کنترل می‌شوند. این بدان معناست که هیچ مدیر سرمایه انسانی روی پایانه بلومبرگ نخواهد بود که تصمیم بگیرد کدام سهام را اضافه یا از صندوق خارج نماید. در واقه به جای آن، الگوریتم‌های کامپیوتری اغلب با اعمال معاملات ETF، کارهای سنگین را صورت می‌دهند. از آنجا که مدیر صندوقی وجود ندارد، به موجب این امر حقوق آنها نیز پرداخت نخواهد شد و معمولاً در صندوق‌های قابل معامله، هزینه‌های عملیاتی به نسبت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که مدیریت فعال دارند، پایینتر است.
- با توجه به آنکه مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری، شاید حجم قابل توجهی از مبادلات دارایی‌ها را در داخل و خارج از صندوق صورت دهند، وجوه آنها ممکن است متحمل مالیات بر عایدی سرمایه قابل توجهی گردد، که این امر خود می‌تواند موجب کاهش بازده شود. صندوق‌های قابل معامله (ETF) عموماً ترکیب و وزن شاخص‌های موجود را انعکاس می‌دهند.
- همچنین صندوق‌های قابل معامله قادر هستند در بازار یک دارایی، همانند بازار طلا نمایه شوند، در واقع یک ETF BTC مشابه چنین صندوقی است.
ما در سایت ارزی کوین به شما مخاطبین محترم توصیه می‌کنیم پیش از سرمایه‌گذاری در ETF، بسیار معقول است که هر نوع مطالب افشا شده را به صورت دقیق بررسی کنید تا مطمئن شوید که چه چیزی خریداری می‌کنید. چنانچه درباره استراتژی مالی خود سوالی دارید، حتماً پیش از هر اقدامی با یک مشاوره سرمایه گذاری دارای مجوز و مطمئن، مشورت داشته باشید.
نویسنده: امین شیرافکن
صرافی ارزی کوین حدود دو سال در زمینه ارز دیجیتال فعالیت دارد و آماده خدمات رسانی به صورت آنلاین و حضوری به شما مشتریان عزیز و گرامی می باشد.
در صرافی ارزی کوین شما می توانید خرید تمامی ارز ها را به صورت آنی با پرداخت مستقیم ریال انجام دهید که این مزیت باعث متمایز بودن این صرافی نسبت به صرافی های دیگر می باشد.
صرافی ارزی کوین به صورت مجازی(سایت) و حضوری آماده خدمت رسانی به مشتریان گرامی می باشد.
در صرافی ارزی کوین بیش از 300 ارز دیجیتال برای خرید و فروش موجود است که شما مشتریان عزیز می توانید بدون پرداخت کارمزد به این صرافی فعالیت داشته باشید.
همچنین امنیت معاملات شما کاربر گرامی بالا می باشد که باعث اطمینان شما مشتریان عزیز به این صرافی می شود و با خیالی آسوده می توانید معاملات خود را انجام دهید.
شماره تماس دفتر: 02126402554
آدرس پستی : بلوار میرداماد,جنب مترو میرداماد,مجتمع تجاری رز میرداماد,طبقه اول , واحد13
صندوق قابل معامله در بورس (ETF) چیست؟
لطفا وارد شده یا عضو شوید تا بتوانید دیدگاهی ارسال نمایید
لطفا وارد شده یا عضو شوید تا بتوانید سوال بپرسید
1 پاسخ
لطفا وارد شده یا عضو شوید تا بتوانید دیدگاهی ارسال نمایید
به NazarEx.ir خوش آمدید
در مورد رمزارزها و ارزهای دیجیتال
راحت بپرسید ، پاسخ دهید و امتیاز کسب کنید و جایزه بگیرید !
تمامی حقوق برای پارس رسانه محفوظ است | Nazarex.ir
صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) چیست؟ صفر تا صد
در جهان امروزی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به‌عنوان یکی از ابزارهای نوین مالی پرطرف‌دار در سراسر جهان شناخته می‌شوند و اقبال قابل‌توجهی نسبت به آنها از سوی علاقه‌مندان و فعالان بازارها وجود دارد. واحدهای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها را در یک تقسیم‌بندی کلی می‌توان به دو دسته‌ی قابل معامله (ETF) و مبتنی بر ساختار صدور و ابطال تقسیم‌بندی کرد. مهم‌ترین وجه تمایز این دو نوع صندوق از یکدیگر نیز در نحوه‌ی مبادله و خریدوفروش واحدهای آنها است. ما در این مقاله به تعریف و بیان ویژگی‌های صندوق‌های قابل معامله یا همان ETF خواهیم پرداخت.
صندوق ETF یا صندوق قابل معامله چیست؟
صندوق سرمایه‌گذاری ETF یا Exchange Traded Fund نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که بسیار شبیه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک عمل می‌کنند اما تفاوت‌هایی با آن دارند. واحدهای این صندوق‌ها به‌سهولت و آسانی و مشابه سهام شرکت‌ها، با در اختیار داشتن کد بورسی قابل معامله و سرمایه‌گذاری هستند. قیمت واحدهای این نوع از صندوق‌ها بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود و خالص ارزش دارایی آنها نیز به‌صورت مستمر و هر دو دقیقه یکبار به‌روزرسانی می‌شود.
این مسئله از وجوه تمایز میان این نوع صندوق‌ها و صندوق‌های مشترک است که در پایان هر روز کاری خالص ارزش دارایی آنها محاسبه و اعلام خواهد شد. این صندوق‌ها ممکن است در هر یک از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت، سهامی، مختلط، طلا ، صندوق در صندوق، جسورانه و شاخصی وجود داشته باشند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله به علت تفاوت در ماهیت نقل‌وانتقال واحد‌هایش، صندوق سرمایه گذاری مشترک (ETF) چیست؟ دارای برخی تفاوت‌ها در ارکان صندوق نیز هست که در ادامه و در بخش ارکان صندوق به آن اشاره خواهیم کرد.
ارکان صندوق‌های ETF یا صندوق قابل معامله
ارکان صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله بسته به نوع صندوق یعنی درآمد ثابت، سهامی صندوق سرمایه گذاری مشترک (ETF) چیست؟ ، مختلط و … تعریف می‌شود و مطابق با حوزه‌ی فعالیت صندوق، هر رکن دارای وظایف مربوط به خود است. این وظایف را در مقالات مربوط به انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری ذکر کرده‌ایم. اما یکی از ارکان صندوق‌های ETF که به واسطه‌ی قابل‌معامله بودن آن تعریف می‌شود، رکن بازارگردان صندوق سرمایه‌گذاری است که به‌جای رکن ضامن نقدشوندگی در صندوق‌های با ساختار صدور و ابطال تأسیس می‌شود. وظیفه‌ی این رکن کمک به بهبود نقدشوندگی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق است تا سرمایه‌گذاران بتوانند با اطمینان بیشتری به مبادله‌ی واحدهای این صندوق‌ها بپردازند.
پیدایش صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله ETF
قبل از راه‌اندازی اولین صندوق سرمایه‌گذاری ETF در اوایل دهه‌ی 1990 میلادی، سرمایه‌گذاری روی شاخص‌ها بسیار پرطرف‌دار بود، اما به علت بالا بودن هزینه‌ها و حداقل نیاز سرمایه‌گذاری، امکان سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران خرد فراهم نبود. این مسئله سبب پیدایش صندوق‌های قابل معامله‌ی ETF شد تا ضمن تمرکز بر موضوعات، شاخص‌ها و صنایع خاص بتوانند در عین توجه به تخصص‌گرایی در سرمایه‌گذاری، هزینه‌های سرمایه‌گذاری را از طریق تجمیع وجوه و بهره‌گیری از صرفه‌های ناشی از مقیاس افزایش بدهند. برای این منظور اولین صندوق قابل‌معامله در جهان در حوزه‌ی طلا آغاز به کارکرد و پس از آن این ابزار تبدیل به یکی از محبوب‌ترین و فراگیرترین ابزارهای نوین مالی در سطح جهان شد. در کشور ما نیز در حال حاضر صندوق‌های قابل‌معامله‌ی متعددی جهت انجام سرمایه‌گذاری وجود دارد.
برخی ویژگی‌های صندوق‌های قابل معامله‌ی ETF
در خصوص صندوق‌های قابل معامله‌ی ETF اولین ویژگی که به ذهن متبادر می‌شود، مسئله‌ی کم‌هزینه بودن سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها است. این همان مسئله‌ای است که از دلایل به‌وجودآمدن این ابزار مالی در بازار سرمایه بوده است. نکته‌ی دیگری که می‌توان بدان اشاره کرد مسئله‌ی مربوط به نقدشوندگی بالاتر این نوع از صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های با ساختار صدور صندوق سرمایه گذاری مشترک (ETF) چیست؟ و ابطال است. البته این بدان معنی نیست که همیشه و در همه حال امکان خروج سرمایه از این صندوق‌ها بدون کاهش قیمت وجود دارد، اما به‌هرحال به علت وجود رکن بازارگردان در این نوع از صندوق‌ها بحث نقدشوندگی وضعیت بهتری دارد.
مسئله‌ی دیگر بحث محاسبه‌ی خالص ارزش دارایی این صندوق‌ها است. بر خلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر ساختار صدور و ابطال که روزانه یکبار و آن هم در پایان روز، خالص ارزش دارایی آنها محاسبه می‌شود، در این نوع از صندوق‌ها به طور مداوم و با فواصل زمانی 2 دقیقه‌ای در زمان باز بودن بازار، خالص ارزش دارایی محاسبه می‌شود. از سوی دیگر این امکان وجود دارد تا سرمایه‌گذاران به شکل آنلاین و برخط بتوانند برای خریدوفروش واحدهای سرمایه‌گذاری‌شده‌ی خود اقدام کنند.
از سایر نکات مفید و سودمند صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توان به بحث معافیت مالیاتی دارایی‌ها اشاره کرد. البته این موضوع را نباید با مالیات مربوط به نقل‌وانتقال واحدهای صندوق اشتباه گرفت و بر نقل‌وانتقال واحدها مالیاتی اندک تعلق می‌گیرد. در کل کارمزد خریدوفروش این صندوق‌ها اندک بوده، این مسئله در کنار معافیت مالیات دارایی و کم بودن مالیات خریدوفروش سبب شده تا هزینه‌های مبادلاتی سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها کاهش پیدا کند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF فعال و غیرفعال
سرمایه‌گذاری فعال و سرمایه‌گذاری غیرفعال به‌عنوان دو استراتژی متفاوت نقطه‌ی مقابل یکدیگرند. در سرمایه‌گذاری فعال معاملات مکرر به‌منظور کسب بازده بیشتر از میانگین بازدهی شاخص صورت می‌گیرد. طبیعتاً این کار نیاز به تخصص بالایی دارد و البته که در کنار تخصص بالا، ریسک بالایی را نیز به سرمایه‌گذاران تحمیل می‌کند. این کار در وهله‌ی اول به علت بالارفتن تعداد معاملات هزینه‌های مبادلاتی را برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌دهد. از سوی دیگر چنین کاری ممکن است سبب شود تا سرمایه‌ی مشتریان در معرض مخاطرات ناشی از نوسانات نیز قرار بگیرد. البته اگر سرمایه‌گذاری فعال به شکل درست و با حداقل اشتباه صورت بگیرد می‌تواند با انعطاف بالای سبد دارایی، از فرصت‌های سرمایه‌گذاری مختلف نهایت استفاده را ببرد و سبب شود تا بازدهی بالایی عاید سرمایه‌گذاران شود.
در مقابل سرمایه‌گذاری فعال، سرمایه‌گذاری غیرفعال یا منفعلانه وجود دارد. در این استراتژی، سرمایه‌گذاری با یک دید بلندمدت انجام و از معاملات متعدد اجتناب می‌شود. بدین ترتیب طبیعتاً هزینه‌های مبادلاتی در این نوع از سرمایه‌گذاری کمتر بوده، از این منظر فواید بیشتری را عاید سرمایه‌گذاران می‌کند. به‌طورکلی این رویکرد نسبت به سرمایه‌گذاری فعال، در یک نگاه بلندمدت غالباً بازدهی بالاتر و ریسک کمتری را به همراه دارد.
جزئیات کامل و فواید هر دو نوع سرمایه‌گذاری فعال و منفعل را می‌توانید صندوق سرمایه گذاری مشترک (ETF) چیست؟ در مقاله‌ی «مدیریت فعال و منفعل پورتفو، معایب و مزایا» مطالعه فرمایید.
صندوق‌های ETF ممکن است با هر یک از دو استراتژی سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال وجود داشته باشند. طبیعتاً سرمایه‌گذاری غیرفعال هزینه‌های جانبی کمتری برای بهینه‌یابی و تشکیل سبد سرمایه، همین‌طور ریسک پایین‌تری دارد. بنابراین افراد در زمان انتخاب صندوق سرمایه‌گذاری ETF می‌بایست حتماً نسبت به استراتژی آن صندوق در سرمایه‌گذاری اطلاع پیدا کنند زیرا نوع سرمایه‌گذاری غیرفعال برای افراد ریسک‌گریز مناسب‌تر است.
سخن پایانی آکادمی دانایان
در این مقاله در خصوص صندوق‌های قابل معامله‌ی ETF، تعریف آنها، نحوه‌ی به‌وجودآمدن، ویژگی‌ها و استراتژی‌های مختلف سرمایه‌گذاری در آنها توضیحاتی را ارائه دادیم. این صندوق‌ها از ابزارهای نوین مالی پرطرف‌دار در بازارهای مالی جهان هستند و بهره‌گیری از آنان تبدیل به امری بسیار رایج شده است. برای انتخاب صندوق سرمایه‌گذاری مطلوب می‌بایست ابتدا به استراتژي سرمایه‌گذاری آن و سپس به نحوه‌ی عملکرد و میزان بازدهی صندوق در طول دوره‌های مالی مختلف توجه کرد تا در پایان بتوان سرمایه‌گذاری کم‌ریسک و مطلوبی را انجام داد.
دیدگاه شما