استیبل کوین‌ها چندان پایدار نیستند


در جدول زیر نتایج مقایسه تتر، دلار بایننس و USD Coin را مشاهده کنیم. طبق این جدول تتر در ماه‌های اخیر ارزش بازار خود را در برابر USDC از دست داده است. پس از مشکلاتی که برای استیبل کوین ترا (UST) به وجود آمد، کاربران ترجیح دادند به سراغ استیبل کوین‌های مطمئن‌تر و شفاف‌تر بروند. از آن زمان ارزش بازار تتر ۱۱ میلیارد دلار کاهش یافت. همزمان ارزش بازار USDC حدود ۶ میلیارد دلار افزایش پیدا کرده است.

استیبل کوین (stablecoin) چیست و انواع آن کدام است؟

استیبل کوین (Stablecoin) نوعی ارز رمزنگاری شده است که ارزش آن با دارایی های دیگر مانند فیات (fiats) یا فلزات گرانبها مرتبط است. در واقع آن ها به سایر دارایی ها برای داشتن قیمت ثابت تر متصل هستند. همان طور که می دانید ارزهای دیجیتالی نظیر بیتکوین و اتریوم منافع بسیار زیادی دارند. نه تنها هر فردی در سرتاسر جهان می تواند به عنوان یک روش پرداخت از آن استفاده کند بلکه برای تسهیل معاملات نیز نیاری به موسسات مالی ندارد. هرچند که در ابتدا ممکن است بسیار کامل و جامع به نظر برسد اما واقعیت آن است که این ارزها نیز معایب خاص خود را دارند.

همانطور که در مقاله ارز دیجیتال چیست خواندید، ارزش ارزهای دیجیتال همیشه ثابت نیست و گاهی اوقات تمایل به نوسانات شدید دارند. به همین دلیل استفاده مداوم از آن ها در پرداخت های روزانه مطلوب به نظر نمیرسد. شما باید نسبت به ارزش وجوه در دسترس خود برای برنامه ریزی روزانه زندگی آگاهی داشته باشید. سایر دارایی های رایج از قبیل فیات یا فلزات گرانبها نیز با نوساناتی همراه هستند. با این وجود این تغییرات قابل مقایسه با نوسانات ارزهای دیجیتال نیستند. به همین دلیل این دسته از دارایی ها برای استفاده روزانه مناسب هستند. همچنین شما نگران کاهش ارزش فیات در طی شبانه روز نخواهید بود. در ادامه شما می توانید نوسانات بیت کوین و دلار امریکا را در مقابل دلار کانادا در طی سالها مشاهده خواهید کرد.

استیبل کوین چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

استیبل کوین چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

انواع مختلف استیبل کوین

استیبل‌کوین ها در پاسخ به نوسانات بیش از حد ارزهای دیجیتال به وجود آمدند. آنها ارزش ارزهای رمزنگاری شده را به برخی دارایی های ثابت متصل می کنند تا این نوسانات قیمت را کاهش دهند. معمولا افراد فیات را به عنوان دارایی ثابت در نظر می گیرند. فیات ها، همان ارزهایی هستند که توسط دولت استیبل کوین‌ها چندان پایدار نیستند صادر می شوند که از آن جمله می توان به دلار و یورو اشاره کرد. صادر کنندگان رمز ارز های ثابت لازم است تا دارایی با ارزشی را برای پشتیبانی از استیبل‌کوین فراهم کنند. این دارایی های محفوظ به عنوان وثیقه برای حمایت از Stablecoin عمل می کنند. سه نوع کوین ثابت با توجه به تضمیین آن ها وجود دارد:

استیبل کوین های پشتیبانی شده با پول

ارزهای فیات در این دسته جای می گیرند. این دسته از کوین های ثابت های متمرکز با نرخ 1:1 برای دارایی های اساسی صادر میشوند. تتر (USDT) به عنوان یکی از مشهورترین استیبل کوین های پشتیبانی شده با پول، معرفی می گردد. هر تتر با یک دلار امریکا پشتیبانی می شود.

استیبل‌کوین های پشتیبانی شده با ارز دیجیتال

همان گونه که از نام آن پیداست، این نوع از Stabelcoin از ارزهای دیجیتال به عنوان وثیقه استفاده می کنند. اما همانگونه که پیش از این نیز بیان شد، ارزهای دیجیتال ثابت نیستند. به همین دلیل است که برخی از آن ها از پروتکل ها برای ثابت نگه داشتن ارزش خود استفاده می کنند. برای ثابت نگه داشتن ارزش این دسته بخش وسیعی از ارزهای دیجیتال به عنوان وثیقه مورد استفاده قرار میگیرند. به عنوان مثال شرکتی از دو میلیون دلار ارزش اتریوم به عنان وثیقه ای برای انتشار یک میلیون کوین استیبل استفاده می کند. سپس این شرکت آنها را با ارزش یک دلار به ازای هر کوین منتشر میکند. اکنون، حتی اگر قیمت اتریوم تا 20% نیز کاهش یابد، ارزش اتریوم رزرو شده به اندازه کافی برای پشتیبانی از ارزش یک دلار به ازای هر کوین هست.

استیبل کوین بدون وثیقه

این استیبل کوین ها توسط هیچ دارایی پشتیبانی نمی شوند. بنابراین ، آنها هیچ وثیقه ای ندارند و درست مانند ارزهای فیات کار می کنند. این بدان معناست که بانک مرکزی آنها را صادر می کند. دلار آمریکا از زمان فروپاشی توافقنامه برتون وودز در سال 1973 تحت هیچ وثیقه ای قرار نگرفته است. این دلار به طور مداوم توسط فدرال رزرو اداره می شود. بر اساس این سیستم ، بانک مرکزی در پاسخ به افزایش تقاضا و ارزش ، برخی سکه ها را منتشر می کند. همچنین ، هنگامی که سطح تقاضا کاهش می یابد ، سکه ها را دوباره خریداری می کند. با این روش و با استفاده از قوانین عرضه و تقاضا ، یک بانک مرکزی می تواند به راحتی قیمت این Stabelcoins را تثبیت کند. کربن یکی از معروف ترین سکه های استیبل در این دسته است.

مزایا و معایب استیبل کوین

در صورتی که مایل به استفاده از Stabelcoin به هر منظوری هستید، باید از ویژگی های آن نیز مطلع گردید:

? مزایا

✅ معاملات سریع و قابل اعتماد
✅ معاملات کم هزینه
✅ پایدار بودن
✅ استفاده از فناوری بلاک چین که امنیت و شفافیت را فراهم می کند
✅استفاده از قراردادهای هوشمند برای محافظت از هر دو طرف تجاری

? معایب

❌ متمرکز بودن
❌ بازده و سود کم(برای برخی از کوین های ثابت)
❌ عدم آشنایی تعداد زیاد مردم با آن

سرمایه گذاری روی استیبل‌کوین

بهترین استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال

بهترین استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال

امروزه کوین های ثابت مورد توجه بسیاری از افراد در بازارهای مالی قرار گرفته است. بسیاری از معامله گران از آن برای رسیدن به سود استفاده می کنند و تنها عده اندکی از آ ن به عنوان روش پرداخت روزانه بهره می گیرند. ارزهای دیجیتال ثابت همان گونه که قبلا نیز اشاره کردیم مانند سایر ارزهای دیجیتال دارای نوساناتی هستند که چندان قابل توجه نیست. با این وجود همین نوسان اندک می تواند برای معامله گران فرصت مناسبی برای معامله فراهم کند.

سرمایه گذاری در استیبل کوین هایی که توسط طلا ویا ارز پشتیبانی می شوند درست مانند آن است که روی خود طلا و یا ارز سرمایه گذاری شود. به عنوان مثال در صورتی که ارزش طلا افزایش یابد، در نتیجه آن، ارزهای دیجیتال ثابت با پشتوانه طلا نیز افزایش می یابد. برخی از سرمایه گذاران این ارز دیجیتال را به وام گیرندگان می دهند و بهره دریافت می کنند. نرخ بازده سالانه حدود 5 تا 12 درصد است و بازدهی آن نیز با سکه ای(کوین) که وام داده اند پرداخت می شود. به عنوان مثال ، اگر تتر وام دهند ،بازپرداخت نیزبا تتر صورت خواهد گرفت.

نتیجه گیری

ارزهای دیجیتال و رمز ارزهای ثابت به عنوان پدیده ای نوظهور هنوز به حداکثر پتانسیل خود نرسیده اند. بسیاری از شرکت های بزرگ در تلاش برای ایجاد ارز رمز نگاری شده مخصوص خود هستند. از آنجا که این شرکت ها سرمایه قابل توجهی دارند، میتوان ارزهای رمز نگاری شده آن ها را به عنوان ارزهای دیجیتال ثابت جدید در نظر گرفت. امروزه برخی از افراد از این ارز به عنوان روش پرداخت روزانه استفاده می کنند. شاید در آینده و پس از انتشار استیبل کوین های بهتر، افراد بیش تری به جای فیات ها از آن استفاده کنند و بدین ترتیب سیستم مالی جهانی دچار تغییر خواهد شد.

سوالات متداول

❓ مشهورترین Stabelcoins کدامند؟

✅ کوین های ثابت زیادی در بازار موجود است. اما برخی از آنها مشهورتر از بقیه هستند. ارزش هر یک از استیبل کوین های زیر برابر با 1 u.s. دلار امریکاست: Tether (USDT) ، USD Coin (USDC) ، Binance USD (BUSD) ، Dai (DAI) ، TerraUSD (UST) ، TrueUSD (TUSD) ، Paxos Standard (PAX) ، HUSD (HUSD) ، Neutrino USD (USDN) .

بنیانگذار FTX می گوید زمان تعریف مجدد عبارت استیبل کوین، فرا رسیده است

ساموئل بنکمن-فرید(Samuel Bankman-Fried)، بنیانگذار FTX، که با حروف اول نام خود SBF نیز شناخته می شود، اوایل امروز در توییتی درباره اینکه چگونه استیبل کوین ها می توانند معانی مختلفی داشته باشند، نوشت. او در تاپیک توییتر سه تعریف مختلف را با مثال شرح داد.

میلیاردر جوان کریپتو می گوید: “یکی از معنی هایی که می تواند داشته باشد این است: استیبل کوین با حمایت 1:1 دلار در یک حساب بانکی ایالات متحده. این همان چیزی است که پیش‌نویس‌های فعلی مقررات ایالات متحده به‌عنوان گام اول به دنبال صدور مجوزش هستند.”

این کارآفرین ادامه داد: “موضوع دیگر این است استیبل‌کوین‌ها با پشتوانه 1:1 دارایی‌های بدهی نقدی، خزانه‌داری ها و دلار است.” او توضیح داد که این به معنای ریسک قیمت غیرصفر است، اما به طور کلی آنها بسیار نزدیک به 1 دلار می مانند زیرا می توانند بازخرید شوند. سپس SBF به مثال USDTها اشاره کرد و توضیح داد که چگونه در طول این سقوط فعلی در چند درصد از 1 دلار باقی مانده است.

سومین تعریف ارائه شده توسط کارآفرین جوان این بود: استیبل کوین با پشتوانه 1:1 توسط یک دارایی بسیار ناپایدار. او گفت که اینها استیبل کوین های الگوریتمی هستند. SBF از UST به عنوان مثال برای این دسته خاص استفاده می کند.

“در واقع ما نباید برای همه این موارد از یک کلمه استفاده کنیم. آنچه ما «استیبل کوین‌های الگوریتمی» می‌نامیم، به همان شکلی که استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات هستند، واقعاً پایدار نیستند. آنها بیشتر شبیه محصولات ساختاریافته هستند و اگر بخواهند خطر را توجیه کنند، به موارد مثبت نیاز دارند.”

SBF معتقد است که حتی اگر افراد در فضای رمزارز از قبل از این تفاوت ها آگاه باشند، ممکن است در فضای سیاست گذاری اینطور نباشد.

پاسخ ها به موضوع SBF مختلف بود. برخی از کاربران با او موافقت کردند و گفتند: “دیروز دقیقاً به همین فکر می کردم و خیلی درست است.” اظهارات دیگران چندان حمایتی نبود و برخی حتی این پست را مزخرف خواندند.

SBF سه سال پیش FTX را به عنوان یک بورس مشتقه با هدف معامله گران جدی تاسیس کرد. امروز، ارزش این شرکت 32 میلیارد دلار است. جالب اینجاست که SBF به طور گسترده به عنوان یک چهره قابل اعتماد در فضای کریپتو و شخصی که سیاست گذاران تمایل بیشتری به تعامل با او دارند، دیده می شود.

این مطلب صرفاً ترجمه از منبع ذکر شده بوده و مسئولیت آن با آکادمی پرشیا بلاکچین نمی‌باشد.

مقایسه استیبل کوین های تتر (USDT)، دلار بایننس (BUSD) و USD Coin

usdt-vs-usdc-vs-busd-differences

برای معامله‌گران حرفه‌ای مقایسه تتر، دلار بایننس و USD Coin از اهمیت بالایی برخوردار است. سرمایه‌گذاران و تریدرهای کریپتو دائماً در حال مبادله رمزارزها هستند و در این مسیر به استیبل کوین‌ها نیاز دارند. گرچه در نگاه اول این رمزارزها ویژگی‌های یکسانی دارند اما با مقایسه استیبل کوین های برتر متوجه می‌شویم که تفاوت‌های مهمی بین USDT ،USDC و BUSD وجود دارد. در این مقاله ماهیت استیبل کوین و تفاوت تتر، دلار بایننس و USD Coin را به شکلی دقیق‌تر بررسی خواهیم کرد.

استیبل کوین چیست؟

استیبل‌کوین‌ها (stablecoin) رمزارزهایی با قیمت پایدار و ثابت هستند که معمولاً توسط ارزهای فیات پشتیبانی می‌شوند. تتر (USDT)، یو‌اس‌دی کوین (USDC) و دلار بایننس (BUSD) محبوب‌ترین استیبل کوین‌های بازار کریپتوکارنسی هستند.

مقایسه تتر، دلار بایننس و USD Coin

قیمت رمزارزها دائماً در نوسان است. بیت کوین معتبرترین دارایی کریپتو است اما در طول یک سال گذشته افت و خیزهای زیادی داشته است. بنابراین نیاز به توکن‌هایی با قیمت ثابت برای کسب سود، خروج سرمایه از بازار، توقف‌های مقطعی و … حس می‌شود. تتر (Tether) اولین استیبل کوین بازار رمزارزها است. این توکن در سال ۲۰۱۴ عرضه شد.

به کمک استیبل کوین‌ها انجام معاملات، شرکت در پروتکل‌های وام‌دهی، پرداخت هزینه خدمات، نقد کردن دارایی و سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها تسهیل شده است. قیمت استیبل‌های ذکرشده همیشه برابر با یک دلار است. برخی استیبل کوین‌ها پشتوانه کالایی دارند. برای مثال ارزش پکس گلد (PAXG) همواره برابر با وزن مشخصی از انس جهانی طلا است.

کاربران، ارزهای فیات و پول نقد خود را با استیبل کوین مبادله می‌کنند. بسیاری از صرافی‌های رمزارزی به بانک‌ها متصل نیستند. بنابراین برای خرید رمزارز باید از استیبل کوین‌ها کمک گرفت. دسترسی آنی، عدم نیاز به پروتکل‌های بانکی و نقدشوندگی بالا، مزیت‌های اصلی استیبل کوین‌ها است.

تا به امروز استیبل کوین‌های زیادی توسعه یافته‌اند و هر کدام طرفداران خاص خودشان را دارند. در ادامه به دلایل افزایش درخواست‌ها برای خرید استیبل کوین و مقایسه تتر، دلار بایننس و USD Coin می‌پردازیم تا مزیت‌ها و معایب هر کدام را بیشتر بشناسیم.

چه چیزی به رشد استیبل کوین‌ها کمک کرد؟

استیبل کوین‌ها با استفاده از قراردادهای هوشمند توسعه یافته‌اند. نوسان‌های بازار رمزارزها عامل اصلی توسعه و رشد این دسته از رمزارزها است. چندی پیش پلتفرم ویزا (Visa) از همکاری با گروه سیرکل (Circle) خبر داد. گروه سیرکل متولی توسعه رمزارز USDC است. طی این همکاری کاربران سیرکل می‌توانند از توکن‌های USDC برای تجارت در پلتفرم ویزا استفاده کنند.

وزارت خزانه‌داری آمریکا نیز استفاده از استیبل کوین‌های معتبر مثل USDC را برای بانک‌ها بلامانع اعلام کرد. به نظر می‌رسد در آینده‌ای نه چندان دور استیبل کوین‌ها به یکی از روش‌های پرداختی رسمی در سراسر جهان تبدل شوند.

شناخت برترین استیبل کوین‌های کریپتو

تتر، دلار بایننس و یو‌اس‌دی کوین استیبل کوین‌ها چندان پایدار نیستند برترین استیبل کوین‌های بازار هستند. مقایسه استیبل کوین های برتر به ما کمک می‌کند به بهترین نحوه از این رمزارزها استفاده کنیم.

تتر (USDT) چیست؟

مقایسه استیبل کوین های برتر

قبل از بررسی تفاوت تتر، دلار بایننس و USD Coin باید شناخت خوبی نسبت به این سه استیبل کوین پیدا کنیم. تتر نسبت یک به یک با دلار آمریکا (USD=USDT) دارد. این استیبل کوین توسط گروه iFinex توسعه یافته است. تتر با هدف تسهیل فرآیند انتقال دلار در بازار رمزارزها، ایجاد توکنی پایدار و ارائه فرصت به کاربران برای خروج موقت از بازار ایجاد شده است. در حال حاضر USDT سومین رمزارز برتر از نظر ارزش بازار (Market Cap) است.

با این حال شک و تردیدهایی در مورد حجم دلارهای ذخیره‌شده و پشتوانه‌های تتر وجود دارد. در سال ۲۰۱۹ جنجالی حقوقی در همین زمینه شکل گرفت که تا سال ۲۰۲۱ ادامه داشت. در آخر تتر مجبور به پرداخت جریمه شد اما توانست ثبات قیمت USDT را حفظ کند. اتریوم (Ethereum) و ترون (Tron) مهم‌ترین شبکه‌های عرضه‌کننده تتر هستند.

یو‌اس‌دی کوین (USDC) چیست؟

یو‌اس‌دی کوین دومین استیبل کوین برتر کریپتو از نظر حجم بازار است و در میان تمام رمزارزها نیز در بین ۵ توکن برتر قرار دارد. این استیبل کوین نیز نسبت یک به یک با دلار آمریکا دارد.

یو‌اس‌دی کوین توسط گروه Circle Internet Financial توسعه یافته است. دریافت بازدهی بالاتر در پروتکل‌های وام‌دهی، شفافیت در گزارش‌های مالی و نوسان بسیار کم قیمت، مهم‌ترین مزیت‌های USDC است. در حال حاضر عرضه توکن USDC از طریق بلاکچین‌های اتریوم، الگورند (Algorand)، آوالانچ (Avalanche)، سولانا (Solana)، ترون و پالیگان (Polygon) صورت می‌گیرد.

دلار بایننس (BUSD) چیست؟

شرکت بایننس (Binance) و پکسوس (Paxos) رمزارز BUSD را برای افزایش سرعت و انعطاف‌پذیری معاملات و همچنین بهبود دسترسی استیبل کوین‌ها چندان پایدار نیستند کاربران توسعه دادند.

دلار بایننس یک استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات است که قیمت آن همیشه برابر یک دلار آمریکا خواهد بود. سه بلاکچین بایننس اسمارت چین (BSC)، اتریوم و بایننس چین (BC) این استیبل کوین را عرضه می‌کنند.

بررسی و مقایسه تتر، دلار بایننس و USD Coin

تفاوت تتر، دلار بایننس و USD Coin

در جدول زیر نتایج مقایسه تتر، دلار بایننس و USD Coin را مشاهده کنیم. طبق این جدول تتر در ماه‌های اخیر ارزش بازار خود را در برابر USDC از دست داده است. پس از مشکلاتی که برای استیبل کوین ترا (UST) به وجود آمد، کاربران ترجیح دادند به سراغ استیبل کوین‌های مطمئن‌تر و شفاف‌تر بروند. از آن زمان ارزش بازار تتر ۱۱ میلیارد دلار کاهش یافت. همزمان ارزش بازار USDC حدود ۶ میلیارد دلار افزایش پیدا کرده است.

از دیگر تفاوت‌های مهم USDC و USDT بلاکچین‌های عرضه‌کننده است. هر چه یک رمزارز در شبکه‌های بیشتری توسعه یابد، دسترسی خریداران برای مبادله توکن‌ها بیشتر است و در نتیجه ارزش بازار آن ارز دیجیتال افزایش می‌یابد.

با مقایسه استیبل کوین های برتر از نظر ثبات قیمت، متوجه می‌شویم که هر ۳ توکن پایداری خوبی در زمان‌های مختلف داشته‌اند. گرچه USDT در ابتدای بحران‌های سال ۲۰۱۹ افت محسوس و بسیار کوتاهی داشت اما از سال ۲۰۱۴ تا به امروز توانسته سطح ۱ دلار را حفظ کند. قیمت دلار بایننس و USDC نیز چنین روندی داشته و هیچ گاه لغزش محسوسی مشاهده نشده است. در نهایت باید گفت که از نظر شفافیت مالی USDC و BUSD وضعیت بهتری نسبت به USDT دارند.

از نظر حجم معاملات USDT فاصله زیادی با دو رقیبش دارد. حجم معاملات تتر ۵۰ میلیارد دلار است، در حالی که این شاخص برای یو‌اس‌دی کوین ۵.۸ و برای دلار بایننس ۵.۱ میلیارد دلار است. ارزش بازار USDT نیز حدود ۶۹ میلیارد، USDC حدود ۵۴ میلیارد و BUSD حدود ۱۷ میلیارد دلار است.

مزایای استیبل کوین‌های USDT ،USDC و BUSD

پس از بررسی کامل تفاوت تتر، دلار بایننس و USD Coin، نوبت به شناخت مزایای مشترک این استیبل کوین‌ها می‌رسد. این مزیت‌ها عبارتند از:

  • سرعت بالای تراکنش‌ها
  • دسترسی آنی
  • کارمزدهای منصفانه و ارزان
  • ثبات قیمت
  • شفافیت معاملاتی و حسابرسی
  • امنیت بالا

آینده استیبل کوین‌ها

تفاوت تتر، دلار بایننس و USD Coin

پس از اتفاقاتی که برای UST افتاد، حساسیت‌های زیادی در مورد استیبل کوین‌ها به وجود آمد. حالا افراد زیادی ترجیح می‌دهند به سراغ استیبل کوین‌هایی بروند که مورد تأیید نهادهای قانونی آمریکا هستند و به شکل متمرکز مدیریت می‌شوند.

در حال حاضر USDT بالاترین ارزش بازار را دارد اما به نظر می‌رسد USDC و BUSD از نظر شفافیت و فرآیندهای پشتوانه‌سازی بیشتر مورد تأیید سازمان‌های اقتصادی و حقوقی ایالات متحده باشند. این سه رمزارز ۹۰ درصد ارزش بازار استیبل کوین‌ها را در اختیار دارند و بهترین گزینه‌ها در کریپتوکارنسی برای تبدیل ارز دیجیتال به دلار محسوب می‌شوند.

خلاصه مطلب

مقایسه تتر، دلار بایننس و USD Coin به ما دید بهتری از تفاوت‌ها و مزایای این رمزارزها می‌دهد. هر معامله‌گر یا سرمایه‌گذار بازار کریپتو به استیبل کوین‌ها نیاز خواهد داشت. امروزه اهمیت این دسته از توکن‌ها بیشتر شده و کاربران کریپتو به دنبال معتبرترین و پایدارترین استیبل کوین‌ها هستند. رمزارزهای USDT ،USDC و BUSD مهم‌ترین و بهترین استیبل‌کوین‌های فعلی کریپتو هستند. گرچه ارزش بازار تتر فاصله زیادی با دو توکن دیگر دارد اما به نظر می‌رسد روزبه‌روز رقابت این سه ارز دیجیتال جدی‌تر می‌شود.

چرا قیمت تتر ثابت است؟ بررسی دلایل ثابت بودن قیمت تتر

why tether is stable01

ثابت بودن قیمت تتر یک ویژگی مهم برای این استیبل کوین است. در بازار ارزهای دیجیتال هر روز نوسانات زیادی را شاهد هستیم و اگر در این میان ثبات قیمت تتر از بین برود، احتمالاً بحران‌های بزرگی رخ خواهد داد. در این مقاله به بررسی ارز دیجیتال تتر خواهیم پرداخت و دلیل ثابت ماندن قیمت تتر را مرور خواهیم کرد.

تتر چیست؟

تتر (Tether) محبوب‌ترین استیبل کوین در حوزه کریپتوکارنسی‌ها است. تریدرها و فعالان بازار از این رمزارز برای نقد کردن دارایی و تسهیل معاملات استفاده می‌کنند.

تتر از نظر قیمت به دلار آمریکا وابسته است. این ارز دیجیتال نوسان بسیار اندکی دارد و قیمت آن همیشه برابر با یک دلار است. نوسان‌های شدید تتر می‌تواند بازار ارزهای دیجیتال را دچار شوک‌های جدی کند. هدف اصلی ارز دیجیتال تتر ارائه بستری امن برای تثبیت دارایی‌ها در بازار دیجیتال است.

از مهم‌ترین رقبای این استیبل کوین می‌توان به توکن‌های USDC ، DAI و USDP اشاره کرد.

why tether is stable02

تریدرها از تتر (USDT) برای دریافت نقدینگی، خروج از معاملات و تثبیت سود و زیان استفاده می‌کنند. می‌توان گفت تتر نقش یک راه فرار از نوسان را بازی می‌کند. در هفته‌های اخیر شاهد افزایش حجم بازار Tether بوده‌ایم. دلیل این موضوع افت شدید قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بوده است. در برهه‌هایی که بازار نزولی است، معامله‌گران دارایی خود را به USDT و سایر استیبل کوین‌ها تبدیل می‌کنند تا دچار خسارت‌های بیشتری نشوند. به همین دلیل تتر پس از اتریوم و بیت کوین به سومین رمزارز برتر از نظر حجم بازار (Market Cap) تبدیل شده است.

بررسی فرآیند ثابت بودن قیمت تتر

زمانی که کاربر ارز فیات (پول‌های رایج مثل دلار) را صرف خرید تتر می‌کند، یک توکن USDT ایجاد می‌شود و مبلغ به ذخایر و پشتوانه‌های بنیاد تتر انتقال پیدا می‌کند. در طرف مقابل زمانی که کاربر تتر را تبدیل به دلار (ارز فیات) می‌کند، توکن‌های USDT از چرخه بازار خارج می‌شود. به بیان ساده دلیل ثابت بودن قیمت تتر، پشتوانه ارزی و حقیقی است.

why tether is stable03

تاریخچه تتر

اولین گام‌ها برای طراحی ارز دیجیتال تتر حدود یک دهه قبل برداشته شد. جی آر ویلت (J.R. Willet) تلاش کرد تا رمزارزی را با استفاده از پروتکل‌های بیت کوین ت وسعه دهد و در ابتدا توکنی را با نام Mastercoin طراحی کرد. تلاش‌های او در نهایت سال ۲۰۱۴ منجر به توسعه توکن تتر شد. در سال ۲۰۱۵ نیز تتر در صرافی بیتفینکس (BitFinex) لیست شد.

در هفته‌های اخیر شاهد کاهش شدید ارزش استیبل کوین شبکه ترا (TerraUSD) بوده‌ایم. قیمت این استیبل کوین که تا قبل از بحران‌های اخیر طرفداران زیادی داشت به یکباره حدود ۸۰ درصد افت کرد. چنین افتی برای یک استیبل کوین تفاوت زیادی با نابودی کامل ندارد. همین موضوع سبب افزایش درخواست‌ها برای خرید USDT شد.

مارک لوپرستی (Marc LoPresti)، مدیرعامل The Strategic Funds می‌گوید: «تتر با دلار آمریکا پشتوانه‌سازی شده استیبل کوین‌ها چندان پایدار نیستند است؛ دلارهایی که عمدتاً در خزانه‌داری کشور آمریکا ذخیره می‌شوند. پس USDT شانس زیادی برای مقابله با چنین بحران‌هایی دارد.» البته لوپرستی معتقد است تنها استیبل کوینی که وثیقه باکیفیتی دارد USD coin است.

ارز دیجیتال USDT با استفاده از فناوری بلاکچین توسعه یافته است. از شبکه‌های مختلفی برای توسعه این توکن استفاده شده است. شبکه اومنی (Omni)، اتریوم (Ethereum) و ترون (Tron) مهم‌ترین بسترهای ایجاد توکن USDT هستند.

بررسی دلیل ثابت ماندن قیمت تتر

ثابت بودن قیمت تتر مهم‌ترین ویژگی این رمزارز است. این استیبل کوین یکی از توکن‌های محبوب تریدرها محسوب می‌شود.

why tether is stable04

طبق اعلام وب‌سایت تتر، توکن‌های USDT توسط ذخایر ارزی سنتی پشتوانه‌سازی می‌شوند. علاوه بر این، ادعا شده است که میزان ارزش پشتوانه‌ها دقیقاً برابر با توکن‌های موجود در بازار است.

با این حال، شک و تردیدهایی نسبت به فعالیت بنیاد تتر وجود دارد. آدام کارلتون (Adam Carlton)، مدیرعامل کیف پول Pink Panda معتقد است سابقه تتر در شفاف‌سازی پشتوانه‌ها ثبات چندانی نداشته است. او اعتقاد دارد احتمالاً استفاده از اوراق تجاری دلیل ثابت ماندن قیمت تتر است. سایر کارشناسان کریپتو نیز معتقدند میزان ارزش پشتوانه‌ها کمتر از توکن‌های USDT موجود در بازار است.

حتی جیمز پوترا، معاون استراتژیک TradeStation Crypto معتقد است به طور حتم تتر توسط دلار پشتیبانی نمی‌شود.

مقایسه USDT و UST

Tether و UST یا همان TerraUSD جزو استیبل کوین‌های مشهور بازار هستند. ارزش هر دو (تا پیش از بحران‌های لونا) برابر با یک دلار بود اما فرآیند ثابت بودن قیمت تتر تفاوت‌هایی با UST دارد.

تتر یک استیبل کوین با پشتوانه سنتی و شرکتی است. زمانی که ذخایر ارزی برابر یا کمتر از توکن‌های موجود در بازار باشد، تتر به حالت کاملاً رزرو شده یا fully reserved درمی‌آید. در طرف مقابل UST یک استیبل کوین الگوریتمی است؛ یعنی پایداری قیمت این ارز دیجیتال و تثبیت نسبت ۱ به ۱ با دلار وابسته به کدهای برنامه‌نویسی و الگوریتم‌های فنی است و برای کنترل عرضه و تقاضا و در نهایت قیمت توکن UST از رمزارز لونا (LUNA) استفاده می‌شود.

why tether is stable05

استفاده از الگوریتم‌های فنی سبب شد رمزارز TerraUSD ارزش استیبل کوین‌ها چندان پایدار نیستند خود را از دست بدهد و توکن لونا که نقش اصلی را در تثبیت قیمت استیبل کوین UST بازی می‌کرد، دچار افت قیمت وحشتناکی شد. در نتیجه ارزش پشتوانه‌های UST به سرعت کاهش پیدا کرد. در عرض چند روز قیمت ارز دیجیتال TerraUSD به 0.23 دلار رسید که به معنای شکست پروژه بود. صرافی بایننس معاملات LUNA و UST در مقابل استیبل کوین BUSD را به حالت تعلیق درآورد. در پی این اتفاقات مشخص شد استیبل کوین‌های الگوریتمی چندان هم پایدار نیستند.

بحران‌های لونا حتی باعث نوسان تتر نیز شد. قیمت USDT برای ساعاتی به 0.9485 دلار کاهش یافت اما خیلی زود نسبت ۱ به ۱ با دلار دوباره برقرار شد.

مقایسه تتر و بیت کوین

دانیل رودریگز (Daniel Rodriguez)، مدیرعامل شرکت Hill Wealth Strategies معتقد است تتر یک استیبل کوین است و قیمت آن همیشه وابسته به دلار خواهد بود اما بیت کوین هیچ پشتوانه مشخصی ندارد.

تتر یک ارز دیجیتال متمرکز است اما بیت کوین به صورت غیرمتمرکز توسعه داده شده است. به همین دلیل می‌توان اذعان کرد USDT پایداری بیشتری نسبت به BTC خواهد داشت. تمام رمزارزهایی که پشتوانه ارزی یا حقیقی ندارند در معرض نوسان خواهند بود. بیت کوین ، اتریوم و سایر رمزارزهای معروف غیرمتمرکز و بدون پشتوانه از این قاعده مستثنا نیستند.

علاوه بر این، تتر برای کسب درآمد طراحی نشده است و همین موضوع می‌تواند مهم‌ترین دلیل ثابت ماندن قیمت تتر باشد.

آیا خرید Tether سرمایه‌گذاری خوبی است؟

سرمایه‌گذاری روی تتر یا سایر استیبل کوین‌ها چندان منطقی نیست؛ زیرا ارزش آنها هیچ گاه رشد نمی‌کند. در حقیقت تنها رشد USDT مربوط به افزایش ارزش دلار است. بنابراین تتر بیشتر از آنکه یک گزینه سرمایه‌گذاری باشد، ابزاری برای پیشبرد اهداف معاملاتی و جلوگیری از خسارت‌های مالی است.

برای مثال شرکت‌ها می‌توانند از این ارز دیجیتال برای در امان ماندن از نوسان‌ها و ذخیره‌سازی دارایی‌ها استفاده کنند. با این حال اتفاقات TerraUSD نشان داد هر استیبل کوینی مطمئن نیست. ثابت بودن قیمت تتر یا سایر استیبل کوین‌ها به میزان پشتوانه‌ها، فرآیندهای پایدارسازی و شفافیت‌های فنی و اطلاعتی آنها بستگی دارد. در دنیای ارزهای دیجیتال هیچ چیز، حتی ثبات قیمت تتر و مابقی استیبل کوین‌ها، قطعی نیست.

سخن آخر

ثابت بودن قیمت تتر سبب شده این استیبل کوین یکی از معتبرترین و مشهورترین رمزارزهای کریپتو باشد. ارزش هر واحد USDT همیشه برابر با یک دلار است. ثبات قیمت تتر وابسته به میزان پشتوانه‌های ارزی این توکن است. به ازای هر توکن USDT یک دلار حقیقی پشتوانه‌سازی می‌شود.

افراد زیادی معتقدند پشتوانه‌های دلاری تتر کمتر از توکن‌های USDT موجود در بازار است. بحران‌های لونا و UST ثابت کرد استیبل کوین‌ها نیز ممکن است دچار چالش‌های جدی شوند. با تمام این تفاسیر Thther محبوب‌ترین استیبل کوین بازار است و تا به امروز عملکرد قابل قبولی داشته است. در بازاری که هیچ عددی پایدار نیست، ثابت بودن قیمت تتر جزو نقاط عطف محسوب می‌شود اما سؤال اینجا است که آیا این روند همیشه ادامه خواهد داشت؟

شرکت‌هایی که فکرش را هم نمی‌کنید بیت کوین استخراج کنند

شرکت‌هایی که فکرش را هم نمی‌کنید بیت کوین استخراج کنند

هم‌زمان با تداوم رشد نرخ هش (Hashrate) شبکه بیت کوین، پویایی صنعت استخراج و حضور مشارکت‌کنندگان مختلف نیز از هر زمان دیگری بیشتر شده است. اغلب سرمایه‌گذاران بیت کوین با غول‌های بزرگی مانند ریوت بلاک چین (Riot Blockchain)، شرکت فعال درزمینه استخراج با ارزش بازار میلیارددلاری و اخبار مرتبط با همکاری شرکت‌های مطرح در حوزه انرژی مانند اکسون‌موبیل (ExxonMobil) و ماینرهای بیت کوین تا حدودی آشنا هستند.

با آنکه حضور برخی نام‌ها در صنعت استخراج بیت کوین موضوع چندان خاص و شگفت‌آوری نیست، به‌نظر می‌رسد شرکت‌های دیگر، از فعالان عرصه حمل‌ونقل گرفته تا حوزه سلامت و وام‌دهی ارزهای دیجیتال، هم قصد دارند وارد این صنعت شوند؛ نام‌هایی که حضورشان تا حدی دور‌از‌انتظار است.

در این مقاله، قصد داریم با کمک مطلبی از وب‌سایت بیت کوین مگزین شما را با برخی از این شرکت‌های کمترشناخته‌شده در صنعت استخراج بیت کوین آشنا کنیم؛ پس تا انتهای این مطلب همراه ما باشید.

برندهای سلامت

شرکت‌هایی که فکرش را هم نمی‌کنید بیت کوین استخراج کنند

اگر بشنوید یکی از شرکت‌های مرتبط با حوزه سلامت وارد دنیای ارزهای دیجیتال شده است، شاید در نگاه اول تصور کنید که دلیلش ایجاد نوعی ارتباط میان ارزهای دیجیتال و حوزه سلامت بوده است؛ اما درباره شرکت گری‌استون (Graystone Company) این‌ موضوع صادق نیست. گری‌استون، شرکت مستقر در ایالت فلوریدا آمریکا و فعال در حوزه سلامت و طول عمر و مقابله با پیری‌، ژوئن۲۰۲۱ اعلام کرد که قصد دارد واحد استخراج بیت کوینی را گسترش دهد که یک ماه پیش‌تر آن را راه‌اندازی کرده است.

اواخر سپتامبر‌۲۰۲۱، گری‌استون اطلاعیه دیگری منتشر و اعلام کرد که این واحد ماینینگ از زمان راه‌اندازی موفق شده است ۰.۱ بیت کوین استخراج کند. طبق این اطلاعیه، واحد ماینینگ شرکت مذکور در آن زمان بیش از ۲٬۰۰۰ تراهش‌بر‌ثانیه قدرت استخراج داشت و تصمیم گرفته بود چند‌هزار تراهش دیگر نیز به قدرت خود بیفزاید. ژانویه‌۲۰۲۲، گری‌استون اعلام کرد که در این مرکز، درمجموع ۵۰ دستگاه استخراج Antminer S۱۹j Pro فعال در‌اختیار دارد.

وام‌دهندگان ارزهای دیجیتال

شرکت‌هایی که فکرش را هم نمی‌کنید بیت کوین استخراج کنند

وقتی از استخراج بیت کوین در سطح نهادی صحبت می‌شود، احتمالاً نام شرکت‌های وام‌دهی جزو اولین گزینه‌هایی نیستند که به ذهن خطور می‌کنند؛ اما جالب است بدانید که چندین وام‌دهنده برتر حوزه ارزهای دیجیتال درزمینه استخراج بیت کوین فعال هستند و قصد دارند واحدهای خود را توسعه دهند. می۲۰۲۱، شرکت بلاک‌فای (BlockFi) فعالیت‌های جدیدش در حوزه استخراج را در قالب مشارکت با واحد استخراج شرکت بلاک‌استریم (Blockstream) اعلام کرد؛ البته بلاک‌فای مشخص نکرد که چه میزان از نرخ هش بلاک استریم را در‌اختیار دارد. این شرکت فعال در عرصه وام‌دهی می‌گوید نگاهش به استخراج بیت کوین به‌عنوان مکملی برای خدمات مالی آن‌هاست.

سلسیوس (Celsius) دیگر شرکت وام‌دهی محسوب می‌شود که سرمایه‌گذاری هنگفتی در استخراج بیت کوین کرده است. نوامبر‌۲۰۲۱، این شرکت ۵۰۰‌میلیون دلار به فعالیت‌های مرتبط با استخراج بیت کوین اختصاص داده بود. الکس ماشینسکی (Alex Mashinsky)، مدیرعامل سلسیوس، در مصاحبه‌ای گفت که شرکتش ۲۲هزار دستگاه استخراج فعال دارد که اکثر آن‌ها از مدل Antminer S۱۹ هستند. ماشینسکی نیز مانند شرکت بلاک‌فای، فعالیت‌های استخراج شرکتش را مکملی راهبردی برای خدمات وام‌دهی آن توصیف کرده است.

شرکت‌های تدارکاتی

شرکت‌هایی که فکرش را هم نمی‌کنید بیت کوین استخراج کنند

کار شرکت‌های تدارکاتی معمولاً ارتباط چندانی به استخراج بیت کوین ندارد؛ اما فوریه‌۲۰۲۱، یکی از شرکت‌های ارائه‌دهنده راهکارهای یکپارچه حمل‌ونقل اعلام کرد که قصد دارد وارد فضای استخراج بیت کوین شود. ساینو‌گلوبال شیپینگ (Sino-Global Shipping)، شرکت مستقر در نیویورک، حدود یک سال پیش اعلام کرد که تیم اجرایی جدیدی برای توسعه استخراج بیت کوین تشکیل داده است؛ کاری مشابه با آنچه مایکرواستراتژی (Microstrategy) انجام داده است. جالب است بدانید زمینه اصلی فعالیت شرکت مایکرواستراتژی هوش تجاری و ساخت نرم‌افزار است؛ اما این مجموعه بخشی از سرمایه‌اش را صرف خرید بیت کوین می‌کند.

اعلام ورود شرکت ساینو‌گلوبال شیپینگ به صنعت استخراج بیت کوین باعث شد که قیمت سهامش ۱۳۰درصد رشد کند. از آن زمان تاکنون، این شرکت چند‌هزار دستگاه استخراج خریده و سرمایه‌گذاری مشترکی برای ساخت سخت‌افزارهای استخراج جدید انجام داده است. شرکت ساینو‌گلوبال شیپینگ حتی بیت کوین را به‌عنوان استیبل کوین‌ها چندان پایدار نیستند روش پرداخت برای فعالیت اصلی‌اش، یعنی حمل‌ونقل، پذیرفته است.

شرکت‌های مدیریت دارایی

شرکت‌هایی که فکرش را هم نمی‌کنید بیت کوین استخراج کنند

برخی از شرکت‌های استخراج بیت کوین سهامی عام هستند و سهام آن‌ها در بازارهای بورس خریدوفروش می‌شود. تعدادی از بانک‌های بزرگ سرمایه‌گذاری جهان مهم‌ترین سهام‌داران این شرکت‌های استخراج هستند. شرکت هورایزون کینتیکس (Horizon Kinectics) یکی از این شرکت‌هاست. این مجموعه مستقر در نیویورک اولین واحد استخراج بیت کوین خود را در سال ۲۰۱۷ و دومین واحد آن را در سال ۲۰۱۸ راه‌اندازی کرد.

براساس گزارش‌های منتشر‌شده، هورایزون کینتیکس ۷میلیارد دلار دارایی دارد. این شرکت دلیل ورود به حوزه استخراج بیت کوین را تلاش برای درک بهتر بیت کوین اعلام کرده است. خرید چندین‌هزار دستگاه استخراج و مذاکره برای تأمین سخت‌افزار آن‌ها بخش مهمی از راهبرد گسترش فعالیت استخراج هورایزون کینتیکس عنوان شده است.

شرکت‌های حوزه برق و الکترونیک

شرکت‌هایی که فکرش را هم نمی‌کنید بیت کوین استخراج کنند

با‌توجه‌به جایگاه مهم فرایند استخراج در بازارهای انرژی در آینده نزدیک‌، این حقیقت که یکی از شرکت‌های برق چند‌میلیارد‌دلاری زیر‌مجموعه‌ای داشته باشد که برنامه آزمایشی استخراج بیت کوین را اجرا می‌کند، احتمالاً پیشرفت خاص و شگفت‌انگیزی در صنعت استخراج محسوب نمی‌شود.

یکی از زیر‌مجموعه‌های شرکت چندمیلیارددلاری تولید برق ای.آن (E.ON) با معرفی برنامه آزمایشی استخراج بیت کوین به‌دنبال ورود به عرصه استخراج بیت کوین است. نکته جالب‌ اینکه شرکت مذکور که شاخه مجارستانی ای‌.آن تلقی می‌شود، خود از پیش‌گامان صنعت تولید و توزیع برق ‌به‌شمار می‌رود. این در حالی است که عمر فرایند استخراج بیت کوین به‌عنوان یک صنعت، به‌زحمت به یک دهه می‌رسد.

زیرمجموعه مجارستانی شرکت ای.آن با شرکت مجارستانی دیگری به نام انرهش (Enerhash) همکاری می‌کند تا مرکز استخراج کوچکی در یکی از نیروگاه‌های برق خود راه‌اندازی کند. ای.آن هدفش از این اقدام را آزمایش توانایی خود برای ارتقای اقتصاد و عملکرد این نیروگاه اعلام کرده است.

نکته جالب‌تر درباره همکاری یادشده پوشش کم‌رنگ در رسانه‌هاست. شاید یکی از دلایل توجه ناکافی به این خبر، انتشار اطلاعیه آن به زبان مجاری باشد و همین موضوع سبب شده است تا این خبر در میان جنجال رسانه‌ها درباره استخراج بیت کوین در آمریکای‌شمالی و آمریکای‌لاتین گم شود.

شرکت‌های کوچک فناوری

شرکت‌هایی که فکرش را هم نمی‌کنید بیت کوین استخراج کنند

هر شرکتی که اعلام می‌کند در استخراج بیت کوین سرمایه‌گذاری یا واحدی را برای استخراج راه‌اندازی کرده است، الزاماً هدف مشروعی از این اعلان دنبال نمی‌کند. بسیاری از شرکت‌هایی که معمولاً سهامی عام هستند و ارزش بازار اندکی دارند، با این هدف به صنعت استخراج بیت کوین روی می‌آورند که با سوار‌شدن بر موج هیجان و هیاهوی بازار ارزهای دیجیتال، ارزش سهام خود را افزایش دهند.

انتشار اطلاعیه‌ای مبنی‌بر شروع استخراج بیت کوین کار راحتی است؛ در‌حالی‌که ساخت مرکز استخراج پایدار موضوعی به‌مراتب دشوارتر است. ازاین‌رو، درباره شرکت‌های کوچکی که چنین اطلاعیه‌هایی منتشر می‌کنند، به‌سختی می‌توان تشخیص داد که کدام‌یک هدف حقیقی را دنبال می‌کنند.

در‌این‌میان، شرکت کوچکی وجود دارد که به‌نظر می‌رسد واقعاً با هدف استخراج بیت کوین قدم در چنین راهی گذاشته است. جزمین تکنولوژی (Jasmine Technology)، شرکت مخابراتی سهامی عام مستقر در تایلند، دسامبر۲۰۲۱ اعلام کرد که در حال استخراج بیت کوین است. این خبر قیمت سهام شرکت را به‌طوراعجاب‌آوری ۶٬۷۰۰درصد افزایش داد. در زمان انتشار این خبر، جزمین تکنولوژی ۳۲۵ دستگاه استخراج بیت کوین فعال در‌اختیار داشت و در این مدت، توانسته بود ۸ واحد بیت کوین استخراج کند.

جمع‌بندی

ارتباط مستقیم یا غیرمستقیم با استخراج بیت کوین ارزش مالی و راهبردی زیادی برای بسیاری از سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارها به‌همراه دارد. به‌عقیده برخی از کارشناسان، ورود مشارکت‌کنندگانی از اصناف مختلف به بازار استخراج می‌تواند اتفاق مثبتی باشد. با آنکه شرکت‌های بسیاری در حال کار روی محصولات و خدماتی هستند که بتوانند استخراج بیت کوین را برای همه امکان‌پذیر کنند، هرکسی نباید بدون تأمل وارد این صنعت شود.

هر ماینر تازه‌واردی باید راهبردی مناسب و شروعی آرام و سنجیده داشته باشد. هم‌زمان با افزایش نرخ هش بیت کوین، صدها ماینر که برنامه استخراج ضعیفی داشتند، با شکست مواجه شدند. مرکز استخراج موفق همیشه شروعی آرام و توأم با احتیاط دارد؛ زیرا شروع بی‌پروا و مبتنی‌بر بخت‌واقبال هرگز دوام نمی‌آورد.

امروزه، غول‌های انرژی و شرکت‌های استخراج چند‌میلیارد‌دلاری سلطه خود را روی صنعت استخراج گسترش داده‌اند؛ اما بسیاری از کسب‌وکارهای غیرمرتبط هم در حال ورود به استخراج بیت کوین هستند. استخراج بیت کوین صنعتی نوپا و پرخطر است؛ ولی گسترش استقبال این‌ نوع شرکت‌ها به‌نظر می‌رسد جنبه‌های منفی چندانی برای این صنعت به‌دنبال ندارد.

اینکه عمر چه تعدادی از این مراکز استخراج می‌تواند فراتر از یک چرخه بازار بیت کوین باشد، پرسشی بی‌پاسخ است؛ اما شرکت‌هایی که به‌جای خرید بیت کوین آن را استخراج کنند، پیشتاز‌تر از همتایان خود هستند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.