آشنایی با استراتژی کانسلیم

اصول کمی
اصول کمی تصویر دقیق و قابل اندازه‌گیری که شامل ویژگی‌های عددی در مورد یک عملیات تجاری با وجود صورت حساب‌های مالی شرکت به دست می‌آید. وضعیت مالی در سه صورت تعریف می‌شود:

کتاب کانسلیم CANSLIM

کانسلیم (CANSLIM) سر‌واژه هفت پارامتر مهم در تحلیل سهام است که آقای ویلیام اونیل این شروط را ضامن رشد سهم می‌داند.

C: رشد مستمر درآمد سه ماهه سهم (Current quarterly earnings per share)

A: رشد درآمد نسبت به مدت مشابه (Annual earnings growth)

N: تولیدات جدید، مدیریت نوین، افق های جدید New products) ، New management، New highs)

S: عرضه و تقاضا (shares outstanding)

L: صنعت پیشرو (Leading industry)

I: حمایت های نهادی (Institution sponsorship)

M: جهت بازار(Market direction)

پارامترهای کانسلیم تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال، رفتارشناسی و همچنین مدیریت سرمایه را شامل می‌شود

بخشی از مقدمه کتاب کانسلیم تالیف ویلیام اونیل

کتاب کانسلیم مخاطبین بسیار متفاوتی دارد. شخصی که تا به حال در بازار سهام سرمایه‌گذاری نکرده است برای آشنایی یا بازار سهام می‌تواند از این کتاب

سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و نیمه آشنایی با استراتژی کانسلیم حرفه‌ای برای آشنایی با راهبردهای موجود و علمی نیز می‌توانند از مطالب این کتاب بهره‌مند شوند.

در این کتاب آقای اونیل راهبرد نهایی خود را معروف به کانسلیم (CANSLIM) ارائه کرده است. کانسلیم از حروف اول کلمات انگلیسی عواملی شکل گرفته که

آقای اونیل آن‌ها را علت رشد قابل توجه سهام شرکت‌های خاص و برتر معرفی کرده است.
‌‌

مشخصات کتاب

نویسنده: ویلیام جی اونیل

مترجم: شرکت مدیریت فناوری بورس تهران

تعداد صفحات: ۳۰۴

نوبت چاپ: هشتم، ۱۳۹۹

قیمت: ۵۰ هزار تومان

ناشر: انتشارات بورس

How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad, Fourth Edition

آشنایی با استراتژی کانسلیم

استراتژی کانسلیم زاییده مطالعه و بررسی های ویلیام اونیل، روی سهام شرکت هایی است که طی چند دهه رشدهای قیمتی بزرگی را رقم زده بودند. او متوجه مشترکاتی بین این شرکت ها شد و دلایل رشدهای بزرگ را به دست آورد. آنها را دسته بندی و به عنوان استراتژی کانسلیم ارائه کرد.

عبارت کانسلیم از کنار هم گذاشتن حرف اول هفت عبارت دیگر به وجود می آید که همان دسته بندی های اونیل هستند.

(C: current earnings)

مقایسه درآمدهای فصلی شرکت با درآمد دوره مشابه در سال گذشته که فرآیند افزایشی مطلوب است.

(A: Annual earnings)

مطالعه روند سودسازی شرکت در بلندمدت که در اینجا روندصعودی و تداوم آن به ویژه در 5 سال پایانی مطلوب است.

(N: New Product, service or management)

تحول در تولید کالا یا ارائه خدمات یا رویکردها و استراتژی های نوآور مدیریتی به نحوی که سهم بازار و درآمد شرکت را به میزان قابل توجهی تغییر دهد.

(S: Supply and demand)

در اینجا سهام شرکت های کوچک و متوسط با درصد سهام شناور آزاد کمتر مورد نظر قرار می گیرد. همچنین سهامداری مدیران شرکت نیز فاکتور مثبتی قلمداد می شود.

(L: Leader or laggard)

پیشگام بودن شرکت در ارائه محصولات و تکنولوژی های جدید و به دست گرفتن بازار مورد نظر است.

(I: Institutional sponsorship)

نهادهای حامی در بحران ها از سهام شرکت حمایت کرده یا از سقوط ارزش سهام جلوگیری می کنند یا حداقل نقدشوندگی آن را تامین می کنند. در اینجا سهامداران عمده خوشنام مورد نظر هستند.

(M: Market Direction)

برای یافتن و درک روند اصلی بازار، آشنایی با تحلیل نموداری، گزاره های اقتصاد کلان موثر بر بازار، روان شناسی بازار و مباحث مالی رفتاری و ریسک های سیستماتیک می توانند در نظر گرفته شوند.

فیلم آموزشی تحلیل بنیادی به روش کانسلیم با رضا خوش اندام

کانسلیم یک روش انتخاب شرکت مناسب برای سرمایه‌ گذاری در بازار سهام می باشد. کانسلیم یک سیستم تحلیل و خرید سهام با محوریت تحلیل بنیادی می باشد که البته پیچیدگی های آنرا را ندارد و بر خلاف تحلیل بنیادی خیلی سریع می توانید یک شرکت را بررسی و ارزیابی کنید.

این روش توسط یکی از نخبگان بازار سهام در آمریکا به نام ویلیام اونیل ابداع شد. او در سال ۱۹۶۳ کارگزاری “اونیل و شرکا” را پایه ریزی کرد. همچنین در سال ۱۹۸۴ روزنامه Investor’s Business Daily را تاسیس نمود که حال حاضر نیز تمام اخبار اقتصادی مروبط به سهام شرکت ها را اطلاع رسانی می کند. از آشنایی با استراتژی کانسلیم سوابق درخشان او در معامله گری می توان به 20 برابر کردن حسابش در طی دو سال اشاره کرد.

او بررسی‌ های زیادی بر روی سهام شرکت‌هایی که رشد زیادی داشتند انجام داد و توانست به پارامترهای مشترکی که همه آنها داشتند دست پیدا کند. او تصمیم گرفت این نتایج را تحت عنوان یک استراتژی و سیستم شناسایی سهام مناسب و سودآور ارائه کند و در اختیار سرمایه‌گذاران بورس قرار دهد. او این روش را به اختصار کانسلیم (CANSLIM) نام‌گذاری کرد که در حال حاضر یکی از کاربردی ترین استراتژی‌ ها برای سرمایه‌گذاری بلند مدت است.

کانسلیم برگرفته از هفت حرف لاتین “C-A-N-S-L-I-M” است که هر حرف، معرف و مخفف یک عبارت است که در این مقاله می توانید اطلاعات تکمیلی را بدست آورید.

کانسلیم چیست؟!

به زبان ساده کانسلیم (CANSLIM) یک روش فوق العاده برای فعالیت در بازار بورس است. به عبارت دیگر کانسلیم (CANSLIM) استراتژی معاملاتی است که از ترکیب تحلیل فاندامنتال ، تکنیکال و مباحث مالی رفتاری طراحی شده است و یک سیستم جامع و مناسب می باشد.

کانسلیم توسط ویلیام اونیل یکی از فعالان بازار سرمایه وال استریت طراحی شده است. ویلیام اونیل با مطالعه و پژوهش در مورد سهام هایی که رشد چشمگیری در سال های ۱۹۵۰ تا ۱۹۸۰ داشتند متوجه ویژگی های مشترکی بین این سهام ها شد ، سپس با جمع آوری و دسته بندی این ویژگی ها ، روش کانسلیم را در کتابی با همین عنوان به جهان معرفی کرد. با استفاده از این روش می توان سهام هایی که مستعد رشد زیادی هستند را شناسایی کرد.

لغت کانسلیم (canslim) مخفف ۷ عبارت انگلیسی می باشد که از کنار هم قرار گرفتن حرف اول هر عبارت تشکیل شده است. این ۷ عبارت عناوین دسته بندی اونیل برای کانسلیم می باشد که در ادامه به شرح آنها می پردازیم.

دسته بندی کانسلیم (CANSLIM)

گفتیم که CANSLIM مخفف ۷ عبارت است و هر حرف این کلمه به معنی یک عبارت می باشد که به شرح زیر است:

۱. درآمد های جاری ( C : current earnings )

اولین موردی که در روش کانسلیم به آن بها داده می شود درآمد های چند ماه و فصلی هر شرکت است. به اینصورت که درآمد ۳ ماه اخیر شرکت را با درآمد سال گذشته شرکت در همین بازه زمانی مقایسه می کنند و رشد و پیشرفت شرکت را اندازه گیری می کنند.

باید توجه داشت که درآمد ها را نمی توان با فصل قبلی مقایسه کرد زیرا شرایط فصلی و ماهانه بر فروش بسیاری از شرکت ها تاثیر می گذارد بلکه تنها باید زمان مشابه در سال گذشته بررسی کرد. برای مثال درآمد بهار امسال با بهار سال قبل یا شهریور و مهر امسال با شهریور و مهر سال گذشته مقایسه می شود.

در بررسی درآمد های جاری ، روند پیشرفت سود سازی و تداوم آن بسیار اهمیت دارد. برای مثال اگر شرکتی ۳ سال گذشته به ازای هر سهم ۱۰۰۰ تومان سود ساخته اما در سال های بعد نتوانسته سود خود را زیاد کند و یا حتی در همان حدود نگه دارد شرکت موفقی در این زمینه محسوب نمی شود.

پیشنهاد می کنیم این مطلب را هم مطالعه بفرمایید: EPS و DPS چیست؟!

برای بررسی درآمد های جاری می توان از صورت های مالی میان دوره ای ۳ ماهه و گزارش های عملکردی ماهانه که شرکت ها در سامانه کدال منتشر می کنند استفاده کرد.

باید به این نکته نیز توجه کرد که سود شرکت به نسبت شرکت های رقیب و هم گروهش چه میزان پیشرفتی داشته و عملکرد آن را در این زمینه نیز بررسی کرد.

مقصود ما در این مرحله ارزیابی درآمد عملیاتی شرکت می باشد یعنی سود خالصی که شرکت از هدف تاسیس خود بدست می آورد. باید توجه کرد شرکتی که سود بیشتری ساخته اما هزینه هایش نیز به همان میزان بیشتر شده و در نتیجه درآمدش افزایش نیافته همچنین درآمد های غیر عملیاتی شرکت نیز امتیاز مثبتی را در این زمینه به همراه ندارند.

برای مثال زمانی می توان گفت که یک شرکت خودرویی چندین سال است روند رو به رشدی در سود سازی دارد که این سود حاصل فروش محصولات خودرویی باشد و نه فروش زمین و ساختمان و ….. ، ما در ارزیابی و بررسی درآمد های جاری درآمد های استثنایی و غیر عملیاتی را در نظر نمی گیریم.

۲. درآمد های سالانه ( A : Annual earnings )

یک شرکت عالی باید در بلند مدت سود های خوبی بسازد و در بازه طولانی روند رو به رشدی در سود خود داشته باشد. فرض کنید شرکتی ۲ سال سود خوبی بسازد اما از سال ۳ ضرر کند و در ادامه نیز نتواند درآمد خوبی کسب کند طبیعتا سهام این شرکت مورد اقبال قرار نمی گیرد و شرکت در طولانی مدت متحمل ضرر و زیان زیاد و ورشکست خواهد شد.

البته باید توجه داشت که وضعیت هر شرکتی موثر از عوامل بسیار زیادی است که بسیاری از آنها خارج از کنترل می باشند. در نتیجه هر شرکتی در طول عمر فعالیت خود وضعیتی نوسانی را می گذراند یعنی نتیجه فعالیت شرکت گاهی اوقات خوب و گاهی اوقات بد می باشد ، اما شرکتی پیشرفت می کند که بیشتر فعالیت آن ثمر بخش باشد و طولانی مدت عملکرد خوبی داشته باشد.

اگر شرکتی که در ۱۰ سال گذشته روند رو به رشدی داشته امسال سود خوبی را نسازد الزاما شرکت آشنایی با استراتژی کانسلیم بدی نیست بلکه باید با تحقیق و بررسی علل این عملکرد را پیدا کرد و با آگاهی نسبت به آن عمل کرد.

ویلیام اونیل در روش کانسلیم رشد مناسب درآمد شرکت در ۵ سال آخر را یکی از معیار های مثبت برای سهام معرفی می کند که در زمان خرید سهام باید به آن توجه کرد.

۳. محصول ، خدمت و یا مدیریت جدید ( N : New Product, service or management )

طبق تحقیقات ویلیلام اونیل یک شرکت برای رشد نیاز به یک تحول جدید دارد این تحول می تواند محصول یا خدمتی جدید باشد که به سرعت در بازار به فروش برسد و درآمد سرشاری را در مدتی کوتاه نصیب شرکت کند و یا تغییر رویکرد مدیریتی باشد که وضعیت شرکت را بهبود ببخشد. در واقع می توان گفت اتفاقات جدید که تاثیر مثبتی برای شرکت دارند می توانند باعث سریع قیمت سهام شوند.

بسیاری از سهام هایی که رشد زیادی داشتند بوسیله محصول و یا رویکردی در بازار ، تاثیر زیادی در صنعت خود داشته اند و با جلب توجه سرمایه گذاران پیشرفت کردند.

۴٫ عرضه و تقاضا ( S : Supply and demand )

تقریبا می توان گفت امروزه قیمت هر چیزی با قانون عرضه و تقاضا تعیین می شود.

هر کالایی که تقاضای زیادی داشته باشد ارزشمند است و هر کالایی که عرضه زیادی داشته باشد ارزان می شود.

اگر عرضه و تقاضای یک کالا در حد متعادلی باشد قیمت آن محصول در تعادل خواهد بود. عرضه و تقاضا همواره بر قیمت تاثیر می گذارند و با تغییر هر کدام قیمت نیز تغییر می کند.

در بازار سهام نیز قیمت سهام ها بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می شود. طبق دیدگاه ویلیام اونیل در روش کانسلیم چون برای افزایش قیمت یک سهام باید تقاضا زیاد و عرضه کم باشد باید شرکت هایی که کوچکتر هستند و تعداد برگه سهام کمتری را دارند یا سهام آزاد شناور آنها کمتر است را انتخاب کرد. زیرا سهام هایی که بزرگ هستند عرضه زیادی هم دارند و افزایش قیمت در آنها نیاز به تقاضای بسیار زیادی دارد اما در سهام های کوچک با کمی افزایش تقاضا قیمت سهام نیز رشد می کند چون مقدار سهام کوچک است پس عرضه سهام نیز کم است.

اونیل در این مورد می گوید که شرکت هایی که مدیران آن جز سهام داران آن نیز هستند نتیجه بهتری می گیرند.

برای مطالعه بیشتر در مورد سهام آزاد شناور لطفا این مطلب را مطاله کنید: سهام شناور آزاد چیست؟!

۵٫ پیش رو یا پس رو (رهبر یا پیرو) ( L : Leader or laggard )

در هر صنعتی تعدادی شرکت فعالیت می کنند. در روش کانسلیم شرکتی برتر است که محصولات جدید را تولید می کند و در فروش و جذب مشتری بهترین باشد. وقتی محصولی جدید معرفی می شود شرکتی که زودتر از همه آن را تولید می کند پیش رو است و شرکت هایی که بعد از آن شرکت به تقلید از آن محصول تولید می کنند پس رو محسوب می شوند.

طبق دیدگاه ویلیام اونیل باید سهامی را انتخاب کرد که در گروه خود رهبر و پیش رو می باشد زیرا شرکت های پس رو پیشرفت چندانی نمی کنند اما شرکت پیش رو معمولا بیشترین سهم بازار را دارند.

در بازار سهام حتی تغییرات قیمت شرکت پیش رو بر شرکت های پس رو تاثیر می گذارد.

۶٫ نهاد پشتیبان یا حامی ( I : Institutional sponsorship )

معمولا شرکت های سهامی ، شرکت ها و نهاد های مالی ای را به عنوان حامی خود دارند که از سقوط آشنایی با استراتژی کانسلیم سهامشان جلوگیری می کنند و سهام شرکت را در برخی از شرایط بحرانی خریداری می کنند تا از عرضه زیاد سهام و افت قیمت آن جلوگیری کنند و همچنین در موارد افزایش سرمایه و دیگر طرح های شرکت حمایت قوی از شرکت می کنند.

این نهاد های حامی می توانند شرکت ها یا صندوق های سرمایه گذاری یا نهاد های بزرگ دولتی باشند . حتی اشخاص حقیقی و حقوقی که از سرمایه و اعتبار بسیار بالایی برخوردارند نیز یک حامی تلقی می شوند که می توانند بر افزایش یا کاهش قیمت سهام تاثیر زیادی بگذارند.

نیاز نیست شرکت تعداد زیادی نهاد پشتیبان داشته باشد ، در استراتژی کانسلیم ۳ تا ۱۰ نهاد مالی با سابقه خوب برای یک شرکت مناسب است. یک معامله گر موفق نهاد های مالی موفق که بازدهی مناسبی در سابقه خود دارند را شناسایی می کند و سهام های پرتفوی آنها را بررسی می کنند.

در کل برای خرید و فروش یک سهم بررسی سهامداران عمده از اهمیت بالایی برخوردار است. سهامداران عمده تاثیر زیادی بر عرضه ، تقاضا و قیمت سهم دارند.

پیشنهاد می کنیم این مطلب را نیز مطالعه بفرمایید: پرتفوی یا سبد سهام چیست؟!

۷٫ جهت بازار ( M : Market Direction )

تنها عوامل تاثیر گذار آشنایی با استراتژی کانسلیم بر قیمت سهام سود سالانه و فروش شرکت و مدیریت آن نیست بلکه یکی از مهم ترین عوامل هیجانات و سمت و سوی بازار است. برای شناخت و درک روند بازار باید با مباحث مالی رفتاری ، روانشناسی بازار و تحلیل تکنیکال آشنا بود.

در استراتژی کانسلیم به جهت بازار اهمیت زیادی داده شده و ویلیام اونیل معتقد است که ۷۵% از سهام های بازار با روند و جهت بازار حرکت می کنند در نتیجه اگر شما تمام مراحل قبلی را هم به درستی انجام دهید اگر نتوانید بر اساس جهت بازار معامله کنید ضرر خواهید کرد.

برای تشخیص روند بازار می توان از ابزار های تحلیل تکنیکال استفاده کرد. در کانسلیم به بررسی حجم معاملات و نمودار های روزانه سهام ها تاکید بسیاری شده.

استراتژی معاملاتی یک امر شخصی محسوب می شود زیرا حالات روحی و روانی در معاملات بورس تاثیر می گذارند و شرایط هر فرد متفاوت می باشد. پس در نتیجه هر فرد باید متناسب با شرایط خود استراتژی معاملاتی را طراحی کند تا موفق به کسب سود شود.

کانسلیم نیز یک استراتژی معاملاتی موفق است که می توان از آن کمک گرفت و متناسب با شرایط فردی و استراتژی معاملاتی شخصی از این موارد استفاده کرد.

بهرین استراتژی باید شامل مباحث تحلیل تکنیکال ، فاندامنتال و مالی رفتاری باشد که روش کانسلیم این جامعیت را دارد.

پیشنهاد می کنیم این مطلب را از دست ندهید : اندیکاتور بورسی چیست و چه کاربردی دارد؟!

تحلیل بنیادی سهام در بورس - قسمت 2

در " قسمت اول " این مقاله در مورد اهمیت تحلیل بنیادی در بورس و مفهوم ارزش ذاتی سهام صحبت کردیم. در این قسمت به ادامه این مبحث می پردازیم.

مراحل تحلیل بورس به این صورت است که ابتدا وضعیت کلی بورس را تحلیل می‌کند که زمان مناسب برای سرمایه‌گذاری در بورس را بیابد. در قدم دوم باید صنایع بورسی بررسی شود و در انتها باید به بررسی سهم‌های مختلف در صنایع پیشرو پرداخت. این فرآیند عوامل متعددی شامل درآمدها، بدهی‌ها، مخارج و غیره را در تولیدات شرکت در نظر می‌گیرد.

اصول کمی
اصول کمی تصویر دقیق و قابل اندازه‌گیری که شامل ویژگی‌های عددی در مورد یک عملیات تجاری با وجود صورت حساب‌های مالی شرکت به دست می‌آید. وضعیت مالی در سه صورت تعریف می‌شود:

ترازنامه
اولین و مهمترین صورت مالی در تحلیل بنیادی ترازنامه است که وضعیت کلی یک شرکت را در یک دوره مالی به همراه میزان دارایی ها، بدهی‌ها و سرمایه شرکت نشان می‌دهد. معادله‌ای که در صورت ترازنامه مورد استفاده قرار می‌گیرد به شکل زیر است:

دارایی‌ها = بدهی‌ها + حقوق صاحبان سهام

دارایی‌های شرکت شامل موجودی نقد، موجودی مواد و کالا، سرمایه گذاری ها، املاک و دارایی‌های ثابت مشهود و نامشهود و سایر دارایی‌ها می‌شود. بدهی‌ها نیز شامل بدهی‌های جاری مانند تسهیلات مالی و بدهی‌های غیر جاری است. سود و زیان انباشته، سهام سرمایه، کسر سهام و اندوخته‌های شرکت نیز آشنایی با استراتژی کانسلیم از اجزای حقوق صاحبان سهام هستند. با مقایسه اطلاعات ترازنامه سال‌های مختلف می‌توان عملکرد شرکت را برآورد کرد و میزان رشد آن در آینده را به دست آورد.

صورت حساب درآمد
برای دستیابی به تحلیلی درست و بررسی صحیح صورت‌های مالی روش‌های مختلفی وجود دارد. تحلیلگران براساس این روش‌ها، صورت‌ حساب درآمد یک شرکت را مورد بررسی قرار می‌دهند و سعی می‌کنند تا وضعیت تولید، فروش و سودآوری یک شرکت را در کنار میزان ریسک مالی، وضعیت بدهی و به طور کلی میزان نقدینگی شرکت برای بهبود یا گسترش کسب و کار مورد ارزیابی قرار دهند. تجزیه ‌و تحلیل افقی و آشنایی با استراتژی کانسلیم تجزیه و تحلیل عمودی ازجمله این روش‌ها هستند.

صورت سود و زیان
صورت سود و زیان دیگر مدل صورت مالی است که نتیجه عملکرد یک شرکت را طی زمانی مشخص نشان می‌دهد. این صورت خلاصه‌ای از گزارش سود یا زیان، درآمدها و هزینه‌های یک کسب و کار است. این گزارش فعالیت‌هایی را نمایش می­‌دهد که سبب تغییرات در درآمد و هزینه و ایجاد سود یا زیان می‌شوند. به‌طور خلاصه سود یا زیان یک دوره مالی را می‌توان از کسر کردن هزینه‌ها از درآمدها به دست آورد.

اصول کیفی
یک سرمایه‌گذار باید در رابطه با صنعت و حوزه فعالیتی که تمایل به سرمایه‌گذاری در آن را دارد، اطلاعات کافی داشته باشد. از جنبه‌های مهم قابل توجه مزیت رقابتی است. این کاتالیزور است که موفقیت در دراز مدت یک کسب‌وکار را هدایت می‌کند و داشتن یک مزیت رقابتی پایدار با داشتن یک وضعیت رقابتی منحصر به ‌فرد را به وجود می‌آورد. یکی از جنبه‌های کیفی که نباید نادیده گرفته شود، کیفیت مدیریت است. سرمایه‌گذاران معمولی و یا تحلیلگران تنها می‌توانند اطلاعات اولیه را با رجوع کردن به وب سایت‌ها و پرس‌وجو درباره مدیران در اینترنت به دست آورند. توجه داشته باشید که عملکرد کلیدی و تصمیمات بزرگ و نحوه تأثیرگذاری آن‌ها بر روی کسب‌وکار را باید در نظر بگیرید.

استراتژی کانسلیم در تحلیل بنیادی بورس
تحلیل کانسلیم یکی از مباحث بسیار پر کاربرد در تحلیل بنیادی سهام می‌باشد، خصوصاً در بازار تورمی ایران، تحلیل کانسلیم می‌تواند شرکت‌هایی که رشد بیشتری از تورم سالیانه کشور دارند را مشخص کند. شرایط تایید شدن تحلیل کانسلیم به این صورت می‌باشد:

شرکت‌ها باید بتوانند در دو گزارش آخر خود درصد سود بیشتری نسبت به سال گذشته ساخته باشند. این عدد متغیر است ولی با توجه به تورم موجود در کشور این عدد را ۴۰ درصد در نظر گرفته می‌شود. همچنین شرکتی در استراتژی کانسلیم برتر است که سود ساخته شده در آخرین گزارش ارائه شده، اولین یا دومین سود عالی در یک سال اخیر باشد.

استراتژی توان تعدیل در تحلیل بنیادی بورس‌
در این استراتژی کاربر می‌تواند به بررسی میزان فروش، نرخ فروش، میزان تولید و فروش کل شرکت بپردازد. تمامی این اعداد به صورت نمودارهای گرافیکی و قابل فهم برای تمامی کاربران نمایش داده می‌شود تا درک بهتری از وضعیت بنیادی شرکت برای افراد حاصل شود. شرایط استراتژی توان تعدیل به این شرح می‌باشد:

شرکت باید میانگین فروش کل محصولاتش در فصل جاری حداقل ۴۰ درصد بیشتر از میانگین فروش کل محصولات در فصل مشابه سال قبل باشد.

نکته آخر
تحلیل مرحله نهایی نیست، ارزیابی و در بازارهای مالی پیش‌بینی پله بعدی این مسیر است. تحلیل بنیادی هنر روایت صحیح، بدون جهت‌گیری، تجزیه ابعاد مختلف ساختار آن و در نهایت آنالیز کردن جزئیات است. حقیقت این است که بر خلاف تحلیل تکنیکال، منابع یادگیری در تحلیل بنیادی بسیار محدود می‌باشد و مسیر یادگیری تحلیل بنیادی یک مسیر تجربی همراه با مطالعه و جست و جو می‌باشد.