بازدهی سرمایه را بالا می‌برد

نسبت سود به ضرر و درصد موفقیت

افزایش دامنه نوسان بورس بهره‌وری بازار سرمایه را بالا می‌برد

یک کارشناس ارشد بازار سرمایه گفت: افزایش دامنه نوسان باعث افزایش کارایی و بهره‌وری بازار سهام می‌شود و نمادها به قیمت‌های واقعی خود نزدیک‌تر می‌شوند.

به گزارش اقتصادنگار به نقل از ایسنا، محمدصادق احمدیان طاهری ضمن بیان این مطلب که افزایش تدریجی دامنه نوسان پس از سال‌ها انتظار رقم خورد، بیان کرد: بورس تهران یکی از مهم‌ترین اتفاق‌های خودش را تجربه کرد و افزایش دامنه نوسان که نوعی تابو بود، شکسته شد و بازار سهام یک گام به سمت بهره‌وری و کارایی برداشت. کارشناسان و تحلیل‌گران بازار از سال‌های گذشته بابت دامنه نوسان محدود بازار سرمایه هشدار می‌دادند و آن را مانعی برای تحلیل محوری و بلوغ بازار سرمایه می‌دانستند.

وی درباره ایرادهای دامنه نوسان محدود افزود: محدود بودن دامنه قیمتی موجب سرریز نوسانات یک سهم در روزهای آینده می‌شود و این موضوع باعث تاخیر در کشف قیمت واقعی سهم شده و کارایی اطلاعاتی بازار را پایین می‌آورد. تاخیر در کشف قیمت واقعی باعث این می‌شد که سرمایه‌گذارها در قیمت‌های غیرواقعی معامله کنند و برای برطرف کردن این مشکل مجبور بودند معاملات خود را به تاخیر بیاندازند تا سهم به قیمت واقعی خود برسد. با محدود بودن دامنه نوسان، زمانی که قیمت سهام به سقف یا کف قیمت خود نزدیک‌ می‌شود، شتاب می‌گیرد که به آن اثر کهربایی هم گفته می‌شود و این اتفاق باعث رفتارهای معاملاتی نادرست می‌شود. همچنین دامنه نوسان محدود را می‌توان نوعی دخالت غیرمستقیم در معاملات دانست. البته اکنون تنها یک درصد به دامنه نوسان اضافه شده و دامنه به مثبت و منفی ۶درصد رسیده است ولی گفته می‌شود این عدد به تدریج تا مثبت و منفی ۱۰ درصد افزایش خواهد یافت.

احمدیان طاهری ادامه داد: فعلا در نمادهای بازار اول بورس و فرابوس این اتفاق افتاده و فقط نمادهای خاصی شامل افزایش دامنه نوسان شدند. به‌نظر می‌رسد سیاست‌گذار کلان بورسی، اندازه شرکت، میزان شناوری، نقدشوندگی، شفافیت در اطلاع رسانی، تداوم در سودآوری و . را معیارهای مهمی برای افزایش دامنه نوسان سهم‌ها در نظر گرفته است و دامنه نوسان سهم‌ها براساس برخی شاخصه‌ها افزایش می‌یابد.

کارگزاری‌ها می‌توانند از هیجان مشتریان بکاهند

وی با تاکید بر اینکه کارگزاری‌ها می‌توانند از هیجانات مشتریان بکاهند، خاطرنشان کرد: با ورود افراد زیادی که در طول دو سال گذشته به بازار سرمایه اتفاق افتاد، این بازار از خلاء آموزش و دانش کافی رنج می‌برد؛ چرا که افراد بدون اطلاع از وضعیت نمادها، سودآوری، سود و زیان شرکت‌ها، وضعیت فروش، تاثیر اتفاق‌های سیاسی بر اقتصاد و . اقدام به خریداری سهم‌ها می‌کردند و زمانی که افراد بدون اطلاعات و دانش کافی اقدام به سرمایه‌گذاری کنند، نتیجه‌اش زیان‌های فراوان است و متاسفانه سرمایه‌گذاران در این مقطع خیلی از بازار سرمایه رنجیده خاطر شدند و خاطره خوبی در بازار سرمایه برای افراد شکل نگرفت. در چنین شرایطی کارگزاری‌ها می‌توانند در کنار سرمایه‌گذاران و سیاست‌گذاران سازمان بورس از هیجانات مشتریان بکاهند و با ارائه خدمات بهتر و خدمات آموزشی و تحلیلی به افراد کمک کنند تا خرید و فروش سهام افراد بر اساس اتفاق‌های هیجانی نباشد و مبتنی بر تحلیل و ارزیابی باشد.

مدیرعامل شرکت کارگزاری حافظ با اشاره به وضع عوارض بر صادرات و تاثیر آن بر بازار بورس گفت: وضع این عوارض باعث شد تا صنعت فولاد سال جدید را با یک شوک آغاز کند و عوارض ۲۲ درصدی صادرات فولاد که حداقل تا پایان اردیبهشت ماه هم ادامه دارد درحالی‌ست که ایران با مازاد تولید فولاد و فرآورده‌های فولادی مواجه است و شرکت‌ها چاره‌ای جز صادرات ندارند. از طرف دیگر به‌واسطه تحریم‌ها، شرکت‌های فولادی مجبورند کالاهای خود را با تخفیف و به قیمت‌های پایین‌تر در بازارهای جهانی به فروش برسانند. این مسائل باعث شد تا تولیدکنندگان فولادی در نامه‌های جداگانه به وزیر صمت، معاون اول رئیس جمهور و ستاد تنظیم بازار درخواست کنند که در این موارد از نظر متخصصان هم بهره‌مند شوند و افرادی که این نامه‌ها را امضا کرده بودند، تولید بیش از ۹ میلیون تن شمش فولاد کشور که ۵۵ درصد تولید کل کشور و ۱۰ درصد بازار سرمایه را شامل می‌شود در اختیار دارند. وزارت صمت ابلاغیه شرکت‌های فولادی را بر اساس مصوبه شورای عالی اقتصادی سران قوا و با تکلیف ستاد تنظیم بازار ابلاغ کرد که برای یک دوره دو ماهه و تا اردیبهشت ماه است و دولت برای تمدید آن باید مجددا مجوز بگیرد و ممکن است تا شهریورماه تمدید شود.

مکانیزم عوارض بر فولادی‌ها ناجوانمردانه است

احمدیان طاهری مدیریت آثار تورمی قیمت مواد اولیه و تورم حوزه مصرف، تقویت موجودی انبارهای داخل کشور در آستانه فصل گرما، لزوم بازگشت بخشی از رشد قیمت‌های جهانی به خزانه با توجه به تثبیت قیمت گاز طبیعی و انرژی در کشور و اختلاف فاحش آن با قیمت‌های جهانی و اطمینان از اولویت داشتن مصرف‌کننده داخلی و صنایع پایین‌دست نسبت به خریداران خارجی را چهار دلیل وزارت صمت برای اعمال عوارض‌های جدید صادراتی که به صورت پلکانی هم اعمال می‌شوند عنوان کرد و افزود: در لیست عوارض صادراتی گروه‌هایی حضور دارند که در داخل کشور به تولیدات آن‌ها نیاز وجود دارد و حجم صادرات‌شان هم کم است اما مکانیزم عوارض بر فولادی‌ها ناجوانمردانه و تامل برانگیز است. با توجه به جنگ اوکراین و روسیه و بحران شرق اروپا، ترکیه و چین فعال شده‌اند و در تلاش هستند تا جای فولاد ایران را در بازارهای جهانی بگیرند و سخت شدن صادرات، علاوه بر کاهش ورود ارز به کشور، باعث از دست رفتن بازارهای جهانی هم می‌شود و کشورهای دیگر جای شرکت‌های ایرانی را می‌گیرند.

وی با اشاره به مشکلات شرکت‌های تولیدی تصریح کرد: تولیدی‌ها با شرایط عجیبی در تولید روبه‌رو هستند؛ در تابستان با قطعی برق و در زمستان با قطعی گاز مواجه‌اند و ظرفیت‌های تولیدشان کاهش یافته است. حقوق کارگران بیش از ۵۰ درصد افزایش یافته و هزینه شرکت‌ها چند برابر شده است و همه این موارد دست به دست هم می‌دهد تا جذابیت‌های طرح‌های سرمایه‌گذاری و توسعه کاهش یابد و سرمایه‌گذاری و تولید در بلند مدت آسیب‌های فراوانی ببیند. مطمئنا بازار سرمایه هم از این مصوبات متاثر می‌شود و انتظار فعالان بازار لغو چنین مصوباتی است تا شرکت‌ها، آسیب کمتری ببینند.

این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه آیا بورس در ایران می‌تواند به‌عنوان دماسنج اقتصاد کشور عمل کند، اظهار کرد: بازار سرمایه یک ابزار مدرن مالی است که از حدود ۱۴۰ سال قبل در کشورهایی مانند آمریکا، انگلیس، هلند و . آغاز به کار کرده و قدمتش در ایران به کمتر از ۵۰ سال می‌رسد. با توجه به اینکه بیش از ۷۰ درصد بنگاه‌های اقتصادی و تولیدی ایران در بازار سرمایه حضور ندارند، بازار سرمایه نمی‌تواند دماسنج اقتصاد ایران باشد.

احمدیان طاهری افزود: بورس در ایران نو پا است و تا حدود دو سال قبل اصلا بازار شناخته شده‌ای نبود و افراد معدودی با بازار سرمایه ارتباط داشتند. با توجه به سیاست‌های دولت قبل، آحاد مردم درگیر بازار سرمایه شدند و نقش این بازار در اقتصاد کشور پررنگ‌تر شد. بازار سرمایه در این مدت نشان داد که قابلیت بزرگ و توسعه داده شدن دارد و این امر نیازمند ایجاد زیرساخت‌ها است. مشاهده کردیم که با ورود میلیون‌ها نفر به بازار، مشکلاتی ایجاد شد و کارگزاری‌ها آماده این هیجانات نبودند؛ از نظر منابع انسانی، افراد کارآموخته و دانش آموخته، فناوری اطلاعات و . ایراداتی به وجود آمد و مثلا سامانه‌های معاملاتی متاسفانه دچار مشکل و اختلال می‌شدند. باید برای رشدهای بعدی به فکر ایجاد زیرساخت‌ها باشیم.

معرفی و دانلود کتاب 50+1 نکته یک میلیون تومانی: روایت‌هایی تجربی درباره معامله‌گران بازار سرمایه

برای دانلود قانونی کتاب 50+1 نکته یک میلیون تومانی: روایت‌هایی تجربی درباره معامله‌گران بازار سرمایه و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.

برای دانلود قانونی کتاب 50+1 نکته یک میلیون تومانی: روایت‌هایی تجربی درباره معامله‌گران بازار سرمایه و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.

دانلود کتاب از اپلیکیشن کتابراه

معرفی کتاب 50+1 نکته یک میلیون تومانی: روایت‌هایی تجربی درباره معامله‌گران بازار سرمایه

کتاب 50+1 نکته یک میلیون تومانی: روایت‌هایی تجربی درباره معامله‌گران بازار سرمایه، حاصل تلفیق دانش اقتصادی، مهارت گزارش‌نویسی مطبوعاتی و تجربه حضور مداوم و فعالانه همایون دارابی در بازار سهام ایران است.

کتاب با پندهایی از کنفسیوس حکیم چین باستان آغاز می‌شود که گفته بود «انسان در زندگی سه راه دارد: راه اول از اندیشه می‌گذرد، این والاترین راه است. راه دوم از تقلید می‌گذرد، این آسان‌ترین راه است. راه سوم از تجربه می‌گذرد، این تلخ‌ترین راه است.» و با پیشنهادی درباره چگونگی تلفیق دانش اقتصاددانان و تجربه فعالان بازار برای پی بردن به رمز و رازهای بازار یا «فوت کوزه‌گری» پایان می‌یابد: اصول و چارچوب‌ها را از اقتصاددانان بیاموزید، اما پولتان را با روش خودتان به کار اندازید.

در بخشی از کتاب 50+1 نکته یک میلیون تومانی: روایت‌هایی تجربی درباره معامله‌گران بازار سرمایه می‌خوانیم:

یکی از مهم‌ترین وظایف سهامداران، یافتن آسانسورهای درون بازار است. واقعیت این است که سهامداران اگر متعادل رفتار کرده و از ریسک بالا بپرهیزند، در میان‌ مدت، بازدهی مناسبی را در بازار به‌دست می‌آورند. جریانی که نظیر بالا رفتن از راه‌پله برای رسیدن به طبقات بالاتر ثروت است. در این میان، بازار علاوه بر راه‌پله، آسانسورهایی نیز دارد. این آسانسورها برخلاف جریان‌های پرنوسان معاملات کوتاه‌ مدت، که به‌ سرعت ظاهر و ناپدید می‌شوند، حرکاتی آرام و پرقدرت، همانند حرکت طبقات زمین، دارند. این گروه از حرکات از شرکت‌هایی صادر می‌شوند که رشد قابل‌ ملاحظه تولید، فروش و سود را شاهد هستند. این گروه با رشد دائمی فروش و سود خود، اقدام به انتقال مازاد منابعشان به‌جای سرمایه کرده و بارها افزایش سرمایه می‌دهند. این افزایش سرمایه‌ها همانند آسانسوری، سرمایه‌گذاران را به بالا می‌برد.

در واقع افزایش سرمایه، یک مشخصه منحصربه‌فرد بازار سرمایه نسبت به بازارهای دیگر است. در بازار ملک، هر قطعه زمین تا پایان تاریخ، متراژ مشخصی خواهد داشت و در بازار ارز و سکه و طلا، یک اسکناس صد دلاری یا یک شمش یک کیلویی برای همیشه مقدار مشخصی دارد. اما در بازار سرمایه علاوه بر قیمت، شمار سهام سرمایه‌گذاران نیز با افزایش سرمایه بالا می‌رود؛ در این شرایط است که یافتن شرکت‌هایی که رشد تولید و فروش دارند و از محل سود، افزایش سرمایه‌های پی‌درپی دارند، یک نقطه کلیدی برای سرمایه‌گذاران است. نقطه‌ای که همانند یک آسانسور شما را به طبقات بالای ثروت خواهد برد.

فهرست مطالب کتاب

مقدمه
نکته اول: بازار را نمی‌توان شکست دارد
نکته دوم: پول از یک مسیر ایجاد می‌شود و تنوع برای حفظ آن است
نکته سوم: میانگین‌گیری سهام را فراموش کنید
نکته چهارم: با سودهای خود مهربان و با زیان‌ها نامهربان باشید
نکته پنجم: اگر سهام باعث بی‌خوابی شما می‌شود، جایی اشتباه کرده‌اید
نکته ششم: اگر سهمی را در این قیمت‌ها نمی‌خرید بفروشید
نکته هفتم: انتخاب سهام ساعت‌ها وقت می‌برد، اما سفارش خرید پایان کار نیست
نکته هشتم: بازار صعودی، نگران‌ کننده‌ است
نکته نهم: بازارهای خرسی، امید را می‌کشند
نکته دهم: حواستان به ساعت بازار باشد
نکته یازدهم: مراقب ستون‌های بازار باشید
نکته دوازدهم: «روند» دوست شماست
نکته سیزدهم: به الاکلنگ نرخ سود و شاخص توجه کنید
نکته چهاردهم: قانون بیستم
نکته پانزدهم: جزر و مد، همه کشتی‌ها را بالا و پایین می‌کند؟
نکته شانزدهم: گام‌های تصادفی بازار
نکته هفدهم: بازار کارآمد است؟
نکته هجدهم: به نصیحت فقرا عمل نکن
نکته نوزدهم: پرتفوی خوب به معامله زیادی نیاز ندارد
نکته بیستم: زیان کاغذی، زیان نیست
نکته بیست‌ویکم: P/E برای یک سهم است نه بازار
نکته بیست‌ودوم: هیچ درختی در آسمان رشد نمی‌کند
نکته بیست‌وسوم: سهام همه زندگی نیست
نکته بیست و چهارم: هیچ‌گاه بر اساس وام خرید نکنید
نکته بیست‌وپنجم: صندوق‌ها نسبت به سهام منفرد ریسک کمتری دارند
نکته بیست‌و‌ششم: بازار از تردید در کلیت خود بیزار است
نکته بیست‌وهفتم: وقتی پولی به‌دست می‌آورید، سرمایه‌گذاری کنید
نکته بیست‌وهشتم: فقط زیان کردن ضرر نیست
نکته بیست‌ونهم: یک روند، همواره نمی‌تواند ادامه یابد
نکته سی‌ام: واکنش بازار به خبر مهم‌تر از خود خبر است
نکته سی‌ویکم: بیش از حد متنوع نباش
نکته سی‌ودوم: همه بازار را بخرید و تعصب نداشته باشید
نکته سی‌وسه: کمی سهام خوب، بهتر از انبوه سهام بد است
نکته سی‌وچهارم: یک شرکت خوب الزاما یک سهام خوب نیست
نکته سی‌وپنجم: هیچ‌گاه سهام وابسته نشوید
نکته سی‌وششم: هیچ‌کس نمی‌داند مهمانی کی تمام می‌شود
نکته سی‌وهفتم: هیچ‌گاه سعی نکنید چاقوی در حال افتادن را بگیرید
نکته سی‌وهشتم: بازخرید سهام نشانه‌ای خوب است
نکته سی‌ونهم: از سهام زیان‌ده پرهیز کنید
نکته چهلم: مراقب شرکت‌های با نوسان مداوم سود باشید
نکته چهل‌ویکم: پرتفوی خود را در میان بزرگان قرار دهید
نکته چهل‌و‌دوم: سوار آسانسورهای بازار شوید
نکته چهل‌وسوم: در بی‌ثباتی بخر، در آرامش بفروش
نکته بازدهی سرمایه را بالا می‌برد چهل‌وچهارم: در هنگام اعتبار گرفتن، حد ضرر را مدنظر داشته باشید
نکته چهل‌وپنجم: با بزرگان وارد نزاع نشوید
نکته چهل‌وششم: روی شایعه بخرید، باخبر بفروشید
نکته چهل و هفتم: در بازار پایه مثقالی خرید کنید، شاید کیلویی سود کنید
نکته چهل‌و‌هشتم: مراقب سفته‌بازی با جلب‌ توجه باشید
نکته چهل‌ونهم: اگر راه را بلد نیستید رد پاها را دنبال کنید
نکته پنجاه: از پول هوشمند تبعیت کنید
نکته پنجاه‌ویکم: اقتصاددانان مسیر کلی را می‌بینند

گزارش تحلیلی بازار طلا

به گزارش شرکت مشاور سرمایه‌گذاری معیار، روز سه‌شنبه قیمت طلا در بازار جهانی بیش از ۱ درصد افت داشت. جهش شاخص قیمت تولید‌کننده در ایالات متحده باعث شده که احتمال افزایش زودهنگام نرخ بهره توسط فدرال رزرو بیشتر شود. روزهای ۱۴ و ۱۵ دسامبر فدرال رزرو جلسه ماهانه خود را برگزار می‌کند و احتمالا سیگنال‌هایی درباره نحوه و تعداد نوبت‌های افزایش نرخ بهره در سال آتی ارائه خواهد داد.

ساعت ۱۱ صبح چهارشنبه ۱۵ دسامبر ( ۲۴ آذر) طلای نقدی با ۰.۲۷ درصد یا ۴.۷۷ دلار نزول به قیمت ۱۷۶۸ دلار در اونس مبادله می‌شود. دامنه نوسان قیمت تا این ساعت بین ۱۷۶۷.۶۸ و ۱۷۷۴.۰۵ دلار در اونس بود.

مدیر شرکت سرمایه‌گذاری High Ridge Futures می‌گوید: شاخص قیمت تولید کننده بالاتر از انتظارات بود که نشان می‌دهد تورم ادامه خواهد داشت. گرچه طلا به عنوان سپری در مقابل تورم استفاده می‌شود اما در واقع تورم بالا می تواند رشد سریع نرخ بهره را به دنبال داشته باشد که بازده اوراق خزانه را افزایش داده و هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا می‌برد. به همین دلیل به تورم شمشیر دو دم می‌گویند.

تحلیل گر بانک UBS می گوید: “فعالان بازار به دقت جلسه این هفته فدرال رزرو را دنبال می کنند و نحوه واکنش بانک مرکزی آمریکا به افزایش تورم را زیر نظر دارند که می تواند تغییرات بیشتری را در قیمت طلا به دنبال داشته باشد.”

تحلیل گر FXTM می گوید: “اگر فدرال رزرو سرعت کاهش محرک های اقتصادی را بیشتر کند احتمالا قیمت طلا تحت فشار قرار می گیرد و دلار تقویت می شود. همچنین انتظار برای افزایش نرخ بهره بازده اوراق قرضه را بالا می برد.” این هفته بانک مرکزی اروپا، بانک مرکزی انگلیس و بانک مرکزی ژاپن نیز تشکیل جلسه خواهند داد.

ثبات طلا در انتظار نشست دسامبر فدرال رزرو

صبح سه شنبه ۱۴ دسامبر ( ۲۳ آذر) قیمت طلا در بازار جهانی پایدار است. فعلا کاهش بازده اوراق خزانه در کنار تقویت شاخص دلار عوامل متضادی هستند که طلا در وضعیت تعادل نگه داشته اند. همچنین سرمایه گذاران منتظر نتیجه جلسه دو روزه فدرال رزرو آمریکا هستند که امروز و فردا برگزار می شود. کاهش محرک های اقتصادی و سیگنال در جهت افزایش نرخ بهره می تواند تاثیر منفی بر بازار طلا داشته باشد.

ساعت ۱۰ صبح سه شنبه طلای نقدی با ۰.۱۲ درصد یا ۲.۱۹ دلار صعود هب قیمت ۱۷۸۸.۲۳ دلار در اونس مبادله می شود. دامنه تغییرات قیمت تا این ساعت بین ۱۷۸۵.۲۶ و ۱۷۸۹.۵ دلار بود.

تحلیل گر DailyFX می گوید: “بازار عمدتا منتظر نتیجه جلسه فدرال رزرو است.” او افزود که به دلیل دو فاکتور متضاد یعنی کاهش بازده اوراق خزانه و تقویت دلار، طلا در دامنه محدودی گیر کرده است.

تقویت دلار باعث می شود که خرید طلا برای دارندگان سایر ارزها دشوارتر شود. از سوی دیگر کاهش بازده اوراق خزانه هزینه فرصت نگهداری طلا را کم می کند و بر جذابیت آن می افزاید.

اواخر امروز جلسه دو روزه فدرال رزرو آمریکا شروع می شود. انتظار می رود در این جلسه تصمیم بر کاهش سریع تر برنامه محرک اقتصادی اعلام شده و احتمالا برنامه افزایش نرخ بهره در سال آینده جلو انداخته شود.

کاهش محرک های اقتصادی و افزایش نرخ بهره عواملی است که بازده اوراق خزانه دولتی آمریکا را افزایش داده و هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا می برد. تحلیل گر DailyFX می گوید: “پرسش اصلی این است که آیا سیگنال حرکت به سمت سیاست های انقباضی پولی به صورت روشن و صریح خواهد بود یا خیر. اگر رویکرد فدرال رزرو به اندازه انتظارات بازار انقباضی نباشد در این صورت ممکن است طلا مقداری تقویت شود. البته روند کلی بازار طلا هنوز نزولی است.”

فاکتور بازدهی (Profit) برای ارزیابی درصد موفقیت در معاملات

درصد موفقیت یکی از مهمترین پارامتر ها برای ارزیابی عملکرد سیستم در معاملات بورس می باشد. استراتژی شما چه بر اساس نوسان گیری و چه براساس همراه شدن با روند بازار طراحی شده باشد، بایستی ضرر ده نباشد.

بنابراین سیستم معاملاتی مان را باید طوری طراحی کنیم که ترکیب نسبت سود به ضرر و احتمال موفقیت سود ده باشد. شکل زیر نمودار نسبت سود به ضرر و درصد موفقیت را نشان می دهد. این نمودار نشان دهنده ۴ موقعیت در سیستم معاملاتی است. محور عمودی درصد موفقیت و محور افقی نسبت سود به ضرر یا ریسک را نشان می دهد.

نسبت سود به ضرر و درصد موفقیت

درصد موفقیت در معاملات بورس

چنانچه در تصویر بالا میبینید اگر در ناحیه سمت چپ و پایین قرار بگیرید به عنوان یک معامله گر بازنده به حساب می آیید. سعی کنید هیچ وقت در این ناحیه قرمز رنگ قرار نگیرید. یک معامله خوب در ناحیه های سمت راست و پایین یا در سمت چپ و بالا قرار می گیرد.

اما اگر هم نسبت سود به زیان بیشتر باشد و هم درصد موفقیت بالا باشد آنگاه بهترین معامله را انجام داده اید. ناحیه سمت راست و بالا نمایانگر این موقعیت است. فرمول زیر رابطه بین درصد موفقیت و ضریب سوددهی و نسبت سود به ضرر را نشان می دهد.

• P : درصد موفقیت
• Pf ( Profit Factor) : نسبت مجموع سودها به مجموع ضررها
• K : نسبت متوسط سودها به متوسط ضررها
• Gross Profit : سود ناخالص (مجموع تمام بازدهی سرمایه را بالا می‌برد سودها)
• Gross Loss : ضرر ناخالص (مجموع تمام ضررها)

فرض کنید مقدار P کم و در حد ۳۰ % باشد، در آن صورت نسبت سود به ضرر باید به اندازه ای باشد تا Pf بزرگتر از ۱ گردد. فرمول بالا را می توان بر حسب Profit Factor هم نوشت.

مثال: اگر احتمال درصد موفقیت ۴۰ % و نسبت سود به ضرر ۱٫۵ % باشد، در آن صورت خواهیم داشت:

نسبت سود به ضرر و درصد موفقیت

چنانچه در فرمول بالا مشاهده کردید برای اینکه مقدار Pf از یک بزرگتر شود باید مقدار K زیاد باشد. اما در ادامه بحث خواهید دید تنها با افزایش نسبت سود به ضرر نمی توانیم معاملات موفقی داشته باشیم. بنابراین به یاد داشته باشید حجم معاملاتی تان را تنها بر اساس نسبت سود به ضرر (استراتژی روند دار) طراحی نکنید. چون در اغلب مواقع بازار در حالت رنج قرار می گیرد.

به طور مثال در سال ۲۰۱۱ که بازار اکثرا در حالت رنج قرار میگرفت و منجر به ضرر معامله گران می شد. پس حجم معاملاتی تان را بر اساس درصد موفقیت سیستم خود طراحی کنید. سوالی که مطرح است چرا بیشتر معامله گران بازار از پارامتر هایی چون Sharp ratio، Max drawdown، Payoff ratio، Profit Factor و Net profit استفاده می کنند؟

جواب: چون طراحی استراتژی هایی که درصد موفقیت بالایی دارند نسبت به استراتژی هایی که بر اساس نسبت سود به ضرر می باشند، سخت هستند. شاید با optimize سیستم نتیجه در کوتاه مدت سود ده شود. ولی اگر مقدار احتمال موفقیت به مدت طولانی پایین باشد، ریسک ورشکستگی را بالا می برد. بیشتر معامله گران به این موضوع اهمیت نمی دهند.

بیایید از لحاظ ریاضی آن را بررسی کنیم :

وقتی احتمال درصد موفقیت یعنی تعداد معاملات سود ده (w) کم باشد، در نتیجه تعداد معاملات ضرر ده (L) زیاد خواهد بود. در اینجا اگر به صورت متوالی ضرر کنید به کل سرمایه تان را از دست خواهید داد. در واقع اگر تعداد معاملات ضررده شما بیشتر باشد، احتمال ضرر های متوالی هم بیشتر خواهد بود.

با مثالی این موضوع را بهتر توضیح می دهیم :

فرض کنیم یک معامله گر با رعایت قوانین مدیریت سرمایه در هر معامله ۲ درصد از سرمایه اش را ریسک می کند. اگر این معامله گر ۵ بار پشت سر هم ضرر کند، ۱۰ درصد از سرمایه اش را از دست خواهد داد. این مقدار ضرر هزینه زیادی است. اکنون می خواهیم ضرر های پشت سر هم را از لحاظ علم روانشناسی بررسی کنیم.

فرض کنیم استراتژی معاملاتی شما روندی بوده و بسیار سود ده باشد، اما تعداد ضرر های شما بیشتر از سود های شماست. اگر شما خودتان دستی معامله کنید و از اکسپرت استفاده نکنید، بعد از ۵ بار ضرر متوالی آیا به سیستم معاملاتی خود شک خواهید کرد؟ آیا همچنان به معامله گری با همان استراتژی ادامه می دهید؟

معامله گران کمی مانند ماشین عمل می کنند و بعد از ۵ ضرر متوالی نیز به استراتژی شان وفادار باقی می مانند. چون باخت های زیاد از لحاظ روحی و روانی بر معامله گر تاثیر می گذارد.

نتیجه گیری

استراتژی هایی که درصد موفقیت پایینی دارند شاید در زمان بک تست گرفتن نتیجه خوبی داشته باشند ولی ریسک ورشکستگی بالایی خواهند داشت. چون می دانیم بازار یک مکانی غیر قابل پیشبینی می باشد و اغلب در ۷۰ درصد مواقع در حالت رنج قرار دارد.

بنابراین توصیه می شود در معاملات اکسپرت از استراتژی های اسیلاتوری استفاده شود. اگر از استراتژی های روند دار استفاده می کنید، بهتر است در تعیین حجم معاملاتی خیلی محافظه کارانه عمل شود.

همه چیز در مورد سرمایه گذاری در مسکن

سرمایه‌گذاری در بازار ملک یکی از بهترین راه‌های سرمایه‌گذاری در اقتصاد امروزی به شمار می‌رود. خصوصا در ایران که در دو دهه گذشته قیمت ملک سر به فلک کشید. رشد قیمت در بازار ملک بیش از ۱۵۰۰ برابر بوده و همواره رشد بازار ملک نسبت به دیگر بازارها بیشتر بوده است. از طرف دیگر این بازار دارای نوسانات کمی نسبت به بازارهای دیگر است. همین امر باعث شده است، افراد زیادی برای نگهداری دارایی‌های خود در یک محیط امن، به سرمایه‌‌گذاری در مسکن و املاک روی بیاورند.

با این حال خرید ملک و مسکن هم به تحقیق و آگاهی نیاز دارد و اگر کسی بدون مطالعه دست به سرمایه‌‌گذاری در مسکن بزند، ممکن است دچار مشکل یا ضرر شود. در این مطلب به بررسی چگونگی سرمایه‌گذاری در بازار ملک و املاک و نکات مهم در این نوع سرمایه‌گذاری می‌پردازیم.

سرمایه‌گذاری در مسکن به چه معنا است؟

سرمایه‌گذاری در ملک به این معنی است که ملکی را به امید افزایش قیمت و دریافت سود از آن در آینده خریداری کنید. خرید ملک با امکان رشد زیاد، با مقدار سرمایه و نقدینگی ارتباط مستقیمی دارد. افرادی که سرمایه‌های قابل توجهی در دست دارند، می‌توانند بهترین ملک‌های موجود را خریداری کرده و پس از مدتی سودهای کلانی کسب کنند. سرمایه‌گذاری در بازار املاک متناسب با میزان سرمایه و نقدینگی انواع مختلفی دارد.

انواع سرمایه‌گذاری در بازار املاک

• سرمایه‌گذاری املاک مسکونی

شامل سرمایه‌گذاری برای خرید خانه، خرید ویلا و اجاره دادن آن، ساخت و ساز پروژه‌های مسکونی کوچک یا بزرگ، ساخت ویلاهای شهرکی یا شهرک‌های مسکونی

• سرمایه‌گذاری در مستغلات تجاری

شامل سرمایه‌گذاری برای خرید دفتر کار یا شرکت اداری، مغازه، کارخانه، کارگاه یا املاک صنعتی، ساختمان تجاری چند واحدی

• سرمایه‌گذاری زمین و باغ

شامل سرمایه‌گذاری با خرید زمین برای توسعه تجاری، ساخت و ساز مسکونی، کشاورزی، معدن

هدف، روش و میزان سرمایه،‌ نقش زیادی در نوع سرمایه‌گذاری و تعیین مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در بازار املاک دارد. در زیر به مزایا و معایب کلی سرمایه‌گذاری در بخش مسکن می‌پردازیم:

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در بخش مسکن

مزایا:

1- دانش تخصصی

اکثر بازارها از جمله بورس و فرابورس نیاز به دانش تخصصی جهت سرمایه‌گذاری دارند. این چالش در بازار املاک و مسکن به نسبت کمتر است. هر چند که نباید بدون داشتن اطلاعات کافی نیز بی‌گدار به آب زد. با این حال سرمایه‌گذاری در ملک نیاز به دانش علمی و آکادمیک خاصی ندارد.

2-کسب درآمد

مسکن یک نوع دارایی است که می‌توان از آن کسب درآمد کرد. یعنی با دریافت اجاره یا رهن از ملک، می‌توان کسب درآمد کرد و حتی در بازارهای دیگر سرمایه‌گذاری کرد.

3-کسب سود

قطعا یکی از دلایل اصلی سرمایه‌گذاری در هر حوزه‌ای، کسب سود است که در بازار مسکن به دلایل زیر سود زیادی می‌توان کسب کرد:

• تورم که هرساله باعث افزایش قیمت ملک می‌شود.
• نوسازی و یا بازسازی واحد مسکونی
• تغییر کاربری که معمولا می‌تواند منجر به افزایش قیمت ملک یا استفاده بهتر از آن شود.

4-ریسک

فعالیت در سایر بازارهای موازی مسکن مانند بورس، سکه، طلا و دلار، ریسک بسیار بالایی دارند. مثلا تنش‌های سیاسی حاکم بر منطقه معمولاً به‌ صورت مستقیم بر بازارهای مالی تأثیری زودهنگام می‌گذارند. اما این ریسک در حوزه مسکن وجود ندارد و دامنه نوسانات در بازار مسکن بسیار کمتر و با شیب ملایم است.

5-تسهیلات بانکی

دریافت تسهیلات بانکی و طرح‌های حمایتی از مهم‌ترین مزایای سرمایه‌گذاری در حوزه املاک است. با سند ملکی می‌توان برای گرفتن وام از بانک‌‌های دولتی یا خصوصی استفاده کرد و با پول وام وارد عرصه تولید شد یا در بازارهای مالی دیگر سرمایه‌گذاری کرد.

6-تنوع سرمایه‌گذاری

در این نوع سرمایه‌گذاری، می‌توان به روش‌های مختلف از جمله خرید زمین، آپارتمان، ملک قدیمی، مسکن مهر، ملک اداری، ملک تجاری و موارد مشابه اقدام کرد. این امکان در بازارهای دیگر وجود ندارد.

7- عدم امکان به سرقت رفتن یا خسارت دیدن

طلا، دلار، ماشین و هر دارایی دیگری همواره در معرض خطر سرقت قرار دارد. اما عدم امکان سرقت سند ملکی یکی دیگر از مزیت‌های سرمایه‌گذاری در بازار املاک است. حتی برای امنیت بیشتر در برابر حوادثی مانند آتش­‌سوزی، زلزله، سیل و … امکان بیمه ملک فراهم است.

8-امنیت روانی و آرامش خاطر

داشتن خانه یک نوع امنیت روانی خاصی را برای سرمایه‌گذار به دنبال دارد. امنیتی که در خرید دلار، طلا یا سرمایه‌گذاری در بورس وجود ندارد. فرد با سرمایه‌­گذاری در بازار ملک، مالک تمامی منافع سند ملکی می‌شود. یعنی می‌توان از اعتبار سند ملکی بی‌نهایت استفاده کرد. به عنوان مثال سند ملکی امنیت قضایی دارد. یعنی در صورت بروز هرگونه مشکل حقوقی یا قضائی مانند بازداشت، می‌توان از سند ملکی برای ضمانت استفاده کرد.

9-خدمت به جامعه

ساخت‌وساز خانه و آپارتمان‌های جدید در کنار نوسازی بافت‌های فرسوده، خدمت بزرگی به جامعه است که تنها سرمایه‌گذاران بخش مسکن می‌توانند این خدمت بزرگ را به جامعه ارائه کنند.

10-مالکیت بر عرصه و اعیان

طبق قانون مالک یک زمین، مالک عرصه و اعیان آن است. بدین صورت که زمین، زیر سطح زمین و هوای بالای سطح زمین تا حدی که در قانون تعیین شده، متعلق به صاحب زمین است.

11-ثبات در بازار ملک

ثباتی که در بازار املاک وجود دارد، باعث ثبات در بازارهای دیگر مانند مشاغلی از قبیل طراح دکوراسیون، کارگر ساختمان، مهندس عمران، برقکار، کابینت ساز، در و پنجره ساز، باربری، کرایه داربست، نماکار، بازرس شهرداری، معمار، فروشنده مصالح، لوله‌کش … می‌شود.

12- محدودیت منابع در بازار ملک

بازار ملک از نظر منابع بسیار محدود است. ملک بر خلاف کالا قابل وارد یا صادر کردن نیست. این امر محدودیتی را در این بازار ایجاد می‌کند که باعث ارزشمند­تر شدن بازار ملک نسبت به دیگر بازارها می‌­شود. شاید با در نظر گرفتن پهناوری سرزمین ما یا جهان، عجیب به نظر برسد. اما املاکی که پتانسیل سرمایه‌گذاری دارند بسیار محدودند.

معایب:

1-نقدشوندگی پایین

به این معنی که ملک خریداری شده به سرعت قابل فروش و نقد شدن نیست، این روند ممکن است ماه‌ها و حتی گاهاً سال‌ها به طول بینجامد. بنابراین در صورت نیاز فوری به نقدینگی، بازار املاک برای سرمایه‌گذاری مناسب نیست.

2-نیاز به نقدینگی بالا

با پول کم نمی‌توان ملک یا خانه خرید. یکی از مهم‌ترین دلایلی که ممکن است سرمایه‌گذار را از سرمایه‌گذاری در این حوزه منصرف کند، نیاز به داشتن نقدینگی بالا است. همین محدودیت باعث می‌شود تا بسیاری از افراد سرمایه‌های کوچک یا متوسط خود را برای خرید سهام در بورس، طلا یا کالاهای خاص اختصاص دهند.

3-طولانی‌بودن زمان سرمایه‌گذاری

سرمایه‌گذار در بازار املاک باید دید بلندمدت نسبت به سرمایه‌گذاری داشته باشد. اگرچه بازار مسکن در بلندمدت همیشه روند صعودی دارد، اما گاهی این صعود متوقف شده و کل بازار املاک راکد می‌شود. این راکد شدن گاهی تا چند ماه یا چند سال به طول می‌انجامد.

4-هزینه استهلاک و بالا رفتن سن بنا

از دیگر معایب سرمایه‌گذاری در مسکن می‌توان به هزینه نگهداری و استهلاک اشاره کرد. خصوصا اگر سن بنا از حدی فراتر رود موجب افت قیمت آن خواهد شد.

5- سود پایین‌تر از بازارهای موازی

گاها بازدهی بازار مسکن نسبت به برخی بازارهای موازی دیگر درکوتاه مدت، سود به مراتب کمتری را عاید سرمایه‌گذاران می‌کند. از جمله این بازارها می‌توان به بازار سهام یا طلا اشاره کرد. این مساله را می‌توان یکی از مهم‌ترین معایب سرمایه‌گذاری در مسکن نام برد.

6-نیاز به تحقیق و بررسی زیاد

برای سرمایه‌گذاری در بازار املاک، باید در مورد موقعیت، بافت، قیمت و تمام جوانب ملک تحقیق کرد تا بتوان سرمایه‌گذاری درستی انجام داد. اما برخی بازارهای مالی به بررسی و تحقیقات کمتری نیاز دارند. مثلاً در بازارهایی مانند بورس، سرمایه‌گذار تنها با تحلیل‌های تکنیکال و کمی سرچ و جستجو، سرمایه‌گذاری می‌کند.

7-هزینه‌ها و پیگری‌های اداری

خرید ملک نیاز به انجام برخی کارهای اداری و هزینه‌های مربوطه دارد. برخی از املاک دارای ایرادات اساسی در ثبت سند یا مسائل حقوقی مرتبط هستند. ضمن آنکه برخی از هزینه‌ها از قبیل هزینه عوارض را نیز باید برای آن‌ها در نظر گرفت.

اصول سرمایه‌گذاری در بخش مسکن

1-مشخص کردن اهداف از سرمایه‌گذاری

اولین نکته در هر نوع سرمایه‌گذاری از جمله سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات، تعیین و شفاف‌سازی اهداف سرمایه‌گذاری است. برای مثال باید در نظر داشت که سرمایه‌گذاری تا چه حد جدی است و چه هدفی در پی این تصمیم وجود دارد. آیا این صرفا یک سرمایه‌گذاری کوتاه مدت است یا حصول درآمد در دوران بازنشستگی است.

دانستن این موضوع از قبل، به میزان انرژی و وقتی که در این راه باید صرف کنید و حاصلی که به دست خواهید آورد، کمک خواهد کرد. حتی مشخص خواهد شد که آیا لازم است مهارت‌های جدیدی به دست آورید یا باید یک کارشناس شما را در این مسیر همراهی کرده و از سرمایه شما محافظت کند. تلاش کنید تا هیجانات خود را از این پروسه دور نگهدارید تا بتوانید به روشنی ببینید و تصمیم بگیرید.

2-بهترین زمان خرید ملک

زمان مناسب برای خرید ملک، فاکتور مهم دیگری است که در موفقیت سرمایه‌گذاری در این زمینه اثرگذار است. بر این اساس بهترین زمان سرمایه‌گذاری در بازار ملک زمانی است که بازار در آرامش به سر می‌برد و یا هنوز به رونق کامل یا سقف قیمتی نرسیده است.

معمولا افزایش تقاضا در بازار خرید ملک می‌تواند نشانه خوبی برای مناسب بودن زمان خرید باشد. هر چند باید دقت کرد زمانی که تقاضا نسبت به عرضه بیشتر شود، قیمت ملک سیر افزایشی می‌گیرد.

3- تحلیل بازار

قدم بعدی در سرمایه‌گذاری، تحلیل زمانی قیمت است. اینکه قیمت مسکن در حال حاضر در چه وضعیتی قرار دارد و با شروع جهش‌های دوره‌ای خود چقدر فاصله دارد. اگر نتیجه این مرحله مثبت ارزیابی نشود، خرید مسکن و سرمایه‌گذاری در این بازار توجیهی نخواهد داشت، مگر برای سرمایه‌گذاری‌های دوره‌ای و یا روش‌های ایجاد ارزش‌افزوده در مسکن.

4-برآورد هزینه‌ها و کاهش هزینه‌های جانبی

وقتی جهت سرمایه‌گذاری ملکی خریداری می‌شود، از همان ابتدا باید در نظر داشت که این ملک با چه ارزشی بازدهی سرمایه را بالا می‌برد اجاره خواهد رفت و آیا سودی متناسب با میزان سرمایه‌گذاری بر می‌گرداند؟

اگر در ابتدای راه برای خرید یک واحد ملکی بیش از حد هزینه شود، در بلندمدت ممکن است بازده مالی نداشته باشد. برخلاف سایر بازارهای سرمایه‌گذاری، خریدوفروش مسکن نیاز به هزینه‌های جانبی مانند مالیات‌، کمیسیون‌ و مواردی از این ‌دست دارد. تا جایی که امکان دارد باید هزینه‌ها را کنترل کرد.

5-موقعیت ملک

تحقیق در مورد موقعیت ملک ضروری است. سرمایه‌گذاری برای خرید ملکی که به اصطلاح عموم، جای پیشرفت دارد مناسب است. به عبارت دیگر، کيفيت منطقه‌ای که در آن ملک يا زمین قرار دارد، در موفقيت يا عدم موفقيت سرمايه‌گذاری و پيش‌بينی استقبال افراد و شرکت‌ها نسبت به اجاره يا خريد ملک تاثير مستقيم می‌گذارد. مثلا خرید ملک در مکان‌هایی مانند مرکز شهر که همیشه متقاضی برای آن وجود دارد، پیشنهاد مناسبی در این زمینه به نظر می‌رسد.

همچنین موقعیت انفرادی ملک در کنار موقعیت محله‌ای آن نیز بسیار مهم است. واقع شدن ملک در مسیرهای اصلی رفت و آمد، مانند کنار خیابان یا دو نبش بودن ملک و سایر ویژگی‌های این چنینی باعث می‌شود ارزش افزوده ملک نسبت به سایر املاک اطراف که این ویژگی‌ها را ندارند، بیشتر شود.

6-قیمت ملک

برای خرید ملک خوب صرف وقت و تحقیق لازم است تا در صورت امکان یک ملک اکازیون پیدا شود. یعنی به دلایلی مانند نیاز فروشنده، می‌توان املاک قیمت مناسب و زیر قیمت بازار خریداری کرد. پس در خرید ملک نباید عجله کرد.

7-توجه به تقاضا

مورد مهم دیگر در سرمایه‌گذاری ملک انتخاب کاربری ملک است. مثلا سرمایه‌گذاری در آپارتمان و زمین بهترین گزینه است. زیرا بازار عرضه و تقاضا در زمینه آپارتمان بسیار فعال است. از طرف دیگر در حال حاضر تقاضا در بازار مسکن بیشتر از عرضه واقعی آن است و در صورت اجاره آپارتمان، ارزش افزوده قابل توجهی در سرمایه حاصل خواهد شد.

سرمایه‌گذاری در حوزه زمین در صورت داشتن شرایط ساخت آن قطعا پرسود­ است. البته خرید زمین به منظور ساخت بنا نیازمند داشتن سرمایه کافی برای ساخت و یا آشنائي با اصول ساخت و ساز مشارکتی است.

8-امتیازات ملک

شرایطی مانند موقعیت جغرافیایی ملک (جنوبی یا شمالی)، موقعیت مکانی ملکی (محل قرار گیری)، امنیت، امکانات رفاهی ملک و … . موقعیت جغرافیایی ملک روی نور سازه و ساخت آن تاثیر زیادی دارد. توجه به این موارد فروش ملک را راحت می‌کند.

9-بازسازی ملک

یکی از بهترین راه‌­ها برای شروع سرمایه‌­گذاری ملک، خرید املاک قدیمی، تعمیر یا بازسازی آن و در نهایت فروش ملک با قیمت بیشتر است. برای این کار باید املاک نسبتا فرسوده یا قدیمی را شناسایی و موقعیت آن را بررسی کرد. در نهایت بهترین ملک را خریداری و پس از بازسازی با قیمت بالاتر فروخت.

10-خرید ملک کوچک

بهتر است در صورت محدود بودن نقدینگی، از خانه‌های کوچک شروع کرد. سرمایه‌گذاری روی این خانه‌ها نیاز به سرمایه اولیه کمتر و میزان ریسک پایین‌تری نیز خواهد داشت. همچنین باتوجه به شرایط مالی جامعه و بالا بودن قیمت خانه و زمین، خانه‌های کوچکتر خواستار بیشتری در بازار املاک دارند.

11-ملک تجاری، یک سرمایه‌گذاری پرسود

در صورت وجود نقدینگی بیشتر، بهترین کار خرید ملک تجاری است. زیرا به راحتی می­‌توان به جای فروش آن را اجاره داده و نیاز به زمان زیاد برای بازدهی سرمایه نیست. البته فروش ملک تجاری کار آسانی نیست و گاهی زمان زیادی طول می‌کشد.

بدون تحقیق و آگاهی وارد نشوید!

اگر می‌خواهید سرمایه‌ خود را وارد بازار ملک و مسکن کنید، باید ابتدا روش سرمایه‌گذاری خود را انتخاب کنید و آگاهی خود را در آن بالا ببرید. مثلاً برای سرمایه‌گذاری در بخش ساخت‌وساز باید با مواردی مانند مصالح و آیین‌نامه‌های ساخت مسکن آشنا باشید. اما خرید و فروش ملک تنها با بررسی قیمت‌ها، محله‌ها و فروشنده‌ها میسر است.

همچنین برای سرمایه‌گذاری در بخش مسکن، یک نسخه واحد برای همه افراد وجود ندارد. زیرا افراد در اجرای روش‌های مختلف به شیوه‌های متفاوتی عمل می‌کنند. مثلاً ممکن است شخصی توانایی خرید و فروش بالایی داشته باشد، اما در ساخت‌وساز ضعیف عمل کند. تفاوت‌های فردی اجازه نمی‌دهد تا یک روش جامع برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. بهتر است قبل از ورود به بازار مسکن و سرمایه‌گذاری در آن، با متخصصین این حوزه مشورت کنید.

اگر در زمینه سرمایه‌گذاری در بخش مسکن و ورود به بازار املاک سوال یا نظری دارید، در بخش نظرات از کارشناسان اینپین بپرسید.