شوک فیلترینگ به بازار سرمایه
اینترنت کشور از تاریخ ۳۰ شهریور ۱۴۰۱ با محدودیت‌هایی همراه شد که در امری کم‌سابقه این اختلال برای بیست و چهارمین روز متوالی همچنان ادامه دارد. این نابسامانی در حالی در مسیر خود در حال پیشروی است که در عصر کنونی بیش از هر زمان دیگری اینترنت به زندگی اقتصادی و معیشت ده‌ها میلیون ایرانی گره خورده است، اما اینکه قطعی اینترنت تا چه عوامل موثر در بازار سرمایه حدی بر معاملات بازار سهام تاثیر گذاشته و در پی آن معیشت و سرمایه سرمایه‌گذاران حاضر در بازار یادشده را تحت‌الشعاع قرار داده است، موضوعی است که توجه بسیاری از فعالان بازار را به خود جلب کرده است.
به گزارش بورس تابناک، بررسی‌ها حاکی از آن است که اختلال صورت‌گرفته در شبکه اینترنت در بلندمدت می‌تواند تقاضای موثر را کاهش دهد، چراکه با کاهش درآمد قابل‌تصرف در جامعه توانایی افراد در دست‌یابی به کالاها و خدمات موردنیاز کاهش یافته و بالطبع رفاه عمومی جامعه نیز دستخوش تغییر می‌شود.
شوک فیلترینگ
بر اساس آمار و اعداد منتشرشده در منابع متعدد، برآورد می‌شود که تنها حدود ۱۱میلیون نفر شغل و ۲ میلیون و ۴۰۰ هزار کسب‌وکار در کشور وابسته به اینستاگرام است که در حال‌حاضر با فیلترینگ صورت‌گرفته ضرر و زیان هنگفتی به اقتصاد خانواده‌ها و کشور وارد می‌شود. از طرفی به‌نظر می‌رسد زیان اقتصادی که به واسطه قطعی اینترنت در ایران روی داده است بیش از ۵/ ۱میلیون دلار در هر ساعت پیش‌بینی شده که در پلتفرم‌هایی همانند واتس‌اپ، اینستاگرام و توییتر و غیره بوده است. همچنین سهم حدود ۲/ ۷درصدی اقتصاد دیجیتال از تولید ناخالص داخلی ایران در مقایسه با سهم ۳۰درصدی شاخص یادشده در سایر کشورهای جهان خود حاکی از آن است که اقتصاد دیجیتال در ایران در چه جایگاهی به‌سر می‌برد و با چه مشکلاتی روبهرو است.
قطعی اینترنت کار دست بازار داد؟
از آنجا که اینترنت، بستر اصلی معاملات بازار سهام و بیت‌کوین و هر ارز دیجیتال دیگری است، همزمان با قطعی اینترنت و فیلتر‌شدن پلتفرم‌های خارجی معاملات بازارهای یادشده با مشکلات متعددی دست‌وپنجه نرم می‌کنند، از این‌رو به‌نظر می‌رسد قطعی اینترنت ضررهای جبران‌ناپذیری برای سرمایه‌گذاران بازارهای معاملاتی مذکور داشته باشد و زیرساخت بازارها را تحت‌تاثیر قرار دهد. این در حالی است که همزمان با افزایش ۳۰درصدی استفاده از وی‌پی‌ان، کسب‌وکارهای بزرگ دچار آسیب می‌شوند، ضمن اینکه بر اساس نظر کارشناسان، قطعی مکرر اینترنت باعث افزایش مهاجرت نخبگان و استارت‌آپ‌ها و کاهش سرمایه‌گذاری در کشور خواهد شد. از طرفی نمی‌توان کسب‌وکارها را مجبور به استفاده از پیام‌رسان‌های داخلی کرد، چراکه با تحت‌تاثیر قرارگرفتن امنیت کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاری، شاخص‌های اقتصادی و وضعیت معیشت مردم شامل حقیقی‌های حاضر در اقتصاد، تجار و اصناف اعتماد عمومی نسبت به سرمایه‌گذاری در اقتصاد کشور بیش از پیش از دست میرود.
این مساله از آن جهت اهمیت ویژه‌ای پیدا می‌کند که سرمایه‌گذاری در نگاه کلی تابعی از پس‌انداز افراد است. در چنین شرایطی است که با تحت‌تاثیر قرارگرفتن معیشت مردم و کاهش رفاه عمومی افراد، دیگر پس‌انداز کردن و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی کم‌کم معنای متداول خود را از دست می‌دهد و تضعیف می‌شود، از این‌رو تمایل به سرمایه‌گذاری مستقیم بیش از پیش کاهش می‌یابد، چراکه می‌توان گفت با توجه به نقدشوندگی بالای بازار سرمایه در مقایسه با سایر بازارهای موازی، افراد زمانی‌که نیاز مالی داشته باشند، اقدام به‌فروش سهام خود و خروج سرمایه از بازار یادشده می‌کنند.
بنابراین وقتی عوامل بیرونی و درونی متعدد ریسک سرمایه‌گذاری در اقتصاد را افزایش می‌دهند و از طرفی به دلیل مسائل اجتماعی متعدد سرمایه‌گذاران حاضر به فعالیت در پیام‌رسان‌های داخلی و ادامه فعالیت خود در فضای مربوطه نیستند، روند فعالیت کسب‌وکارهای مربوطه بیش از ۲۰ روز است که متوقف‌شده است. این موضوع با کاهش درآمد قابل‌تصرف در کل جامعه بازار سهام را نیز همچون سایر بازارها تحت‌تاثیر قرار می‌دهد، چراکه با کاهش درآمد تقاضای عمومی جامعه نیز کاهش می‌یابد و با حذف‌شدن میلیون‌ها شغل از چرخه اقتصاد عقبگرد قابل‌توجهی در وضعیت اقتصادی کشور رخ می‌دهد.
اما مساله دیگر این است که بورس با داشتن دو‌سوم نمادهای کامودیتی‌محور تاثیر زیادی از این رویداد نمی‌‌‌‌‌‌پذیرد، چراکه قیمت دارایی‌های موجود هم در بازار سهام و هم در بورس‌کالا متاثر از بازارهای جهانی همگام با روند دلار حرکت می‌کند، از این‌رو شرکت‌های یادشده تنها در زمانی‌که با کاهش جدی در میزان تولید و فروش مواجه شده یا اگر بازارهای جهانی رشد یا افت جدی داشته باشند، تحت‌تاثیر قرار خواهند گرفت. در این میان شرکت‌هایی که در زمینه ارائه درگاه‌های پرداخت اینترنتی فعال هستند، اختلالات و قطعی اینترنت به‌طور مستقیم عملکرد آنها را مختل می‌کند و درآمد آنها را کاهش می‌دهد.
در آینه ارقام
در نگاهی دقیق‌‌‌‌‌‌تر اگر بخواهیم روند معاملات بورس تهران را از زمان فیلترینگ و قطعی اینترنت مورد بررسی قرار دهیم، تغییر خاص و چشمگیری در آمار و ارقام به‌چشم نمی‌خورد اما نمی‌توان تاثیر هر چند کم آن را نادیده گرفت، چرا که در شرایطی که بازار سرمایه با مشکلات متعددی روبهرو است و روند فرسایشی و رکودی معاملات گلایه بسیاری از سهامداران را به‌دنبال داشته است، سیاستگذاری‌های نادرست اقتصادی و غیر‌اقتصادی هم به عاملی مهم در جهت کاهش تقاضای موثر در بازار سهام بدل شده است. این در حالی است که نماگر اصلی تالار شیشه‌ای در ۱۵روز معاملاتی گذشته از زمان قطعی اینترنت با افت ۶۲/ ۲درصدی در سطح یک‌میلیون و ۳۱۹هزار واحد قرار گرفته است.
نماگر هم‌وزن بازار نیز در مدت زمان یادشده همگام با شاخص‌کل در مدار نزولی قرار گرفت و با کاهش ۸۹/ ۳درصدی تا محدوده ۳۸۰هزار واحد عقب‌نشینی کرد. اختلال به‌وجود آمده در شرایطی که اقتصاد ایران با معضل دیرینه تورم دو رقمی دست‌‌به‌گریبان است و انتظارات تورمی نیز در آن در حال افزایش است، اعتراض بسیاری از سرمایه‌گذاران را از آن جهت به‌دنبال دارد که اجرای تصمیمات و طرح‌های خلق‌الساعه احتمالا سهامداران بورس تهران را متحمل زیان‌های عوامل موثر در بازار سرمایه متعددی خواهد کرد، ضمن اینکه در ادامه مسیر خروج پول از بازار سهام، میانگین تغییر مالکیت در بازار یادشده با افزایش ۱۹۱میلیارد تومانی به نفع حقوقی‌ها بوده است.
مجموع ارزش معاملات خرد سهام (سهام + حق‌تقدم) نیز به‌طور میانگین در ۱۵ روز معاملاتی گذشته همچنان در سطحی کمتر از دو هزار‌میلیارد تومان باقی ماند، از این‌رو می‌توان گفت رقم هزار و ۳۳۳میلیارد تومان را برای ارزش معاملات خرد حکایت از این واقعیت دارد که همچنان اوضاع به نفع رونق بلندمدت بورس نیست./دنیای اقتصاد
عوامل موثر در بازار سرمایه
عظیم ثابت تاکید کرد: بازار به سمت تعادل در حرکت است و با افت خاصی مواجه نخواهیم بود؛ همچنین به نظر می‌رسد با توجه به این که بازارهای رقیب در حال حاضر جذابیت چندانی ندارند، بخشی از منابع بتواند به سمت بازارسرمایه حرکت کند، به خصوص اگر نرخ سود بانکی به طوری مدیریت شود که عوامل موثر در بازار سرمایه انگیزه در بازارسرمایه برای سرمایه‌گذاران بیشتر شود.
مدیرعامل کارگزاری بانک سپه (عضو هیأت‌مدیره کانون کارگزاران) به تحلیل بازار در چند روز اخیر پرداخت و اظهار کرد: با تغییراتی که از هفته پیش در مدیریت بازار سرمایه رخ داد و پیگیری‌هایی که در تغییرات ریزساختارها انجام شد، با تغییر در دامنه نوسان به معنی افزایش نامتقارن دامنه نوسان روبه رو بودیم. این تصمیم اثر مثبتی بر حرکت بازارسرمایه به سمت مثبت داشت.
به گزارش کانون کارگزارانن و به نقل از سنا، ثابت اضافه کرد: از آنجایی که بازار در چند ماه گذشته با افت شدیدی رو به رو بود، احتمال پایین آمدن مجدد قیمت سهام تا حد زیادی منتفی است. از طرفی دیگر، بحث قیمت گذاری دستوری در خصوص فولاد، خودرو و سیمان مقداری سرمایه‌گذاران را دچار ترس در این بازار کرده بود. در چنین شرایطی، تصمیم اخیر شورای عالی بورس شوک مثبتی به بازارسرمایه وارد کرد که به موجب آن سطح اعتبارات مشتریان افزایش پیدا کرد و نیز دامنه نوسان ۵ درصد بعد از سال‌ها به ۶ درصد افزایش یافت.
وی در ادامه تصریح کرد: این موارد در کنار افزایش قیمت کامودیتی‌‌ها مانند فلزات اساسی و نیز رشد قیمت نفت، دست به دست هم داد تا بازار با استقبال خوبی هم به لحاظ رشد ارزش معاملات و هم به لحاظ افزایش شاخص و ورود نقدینگی جدید رو به رو باشد.
عنصر «تعادل» عاملی مهم در بازار
این کارشناس بازارسرمایه وجود «تعادل» در بازار را با اهمیت دانست و گفت: تعادل به این معنی است که با صف خرید عوامل موثر در بازار سرمایه و فروش کمتری در بازار مواجه باشیم و افراد بتوانند بر اساس تحلیل خود، ورود و خروج راحت تری داشته باشند؛ زیرا یکی از مهمترین ویژگی‌های بازارسرمایه، قدرت نقدشوندگی آن است.
ثابت با اشاره به حرکت پول حقیقی‌ها از صندوق‌ها و اوراق به سمت سهام، گفت: طی ماه‌های اخیر، افت شدید شاخص‌ها و قیمت سهام، عاملی برای خروج نقدینگی از بخش سهام بود. اما در کنار آن، نبود جذابیت در بازارهای موازی، عملکرد مناسب شرکتها در گزارش‌ها، از عواملی محسوب می‌شود که به افزایش ضریب نفوذ در بازارسرمایه منجر شده است.
توصیه به سهامداران
این کارشناس بازارسرمایه به سرمایه‌گذارانی که قصد ورود مستقیم به بازارسرمایه را دارند، توصیه کرد که حتما با آموزش وارد این بازار شوند و از تحلیل هایی که از مجاری رسمی تر منتشر می‌شوند بهره ببرند و از دنباله روی از شایعات و سیگنال فروشی‌ها اکیدا پرهیز کنند. در کنار این موارد در مواقعی که بازار نزولی است به خویشتن داری پرداخته و صبوری پیشه کنند.
بررسی عوامل موثر بر رشد بازارسرمایه
به گزارش اقتصادآنلاین ؛ سعید اسلامی بیدگلی، دبیرکل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری در برنامه تلویزیونی شبکه ایران کالا تصریح کرد: براساس تحقیقات موجود، دانش مالی و اقتصادی عمومی ما به ویژه نسبت به کشورهای توسعه یافته ضعیف تر است. این موضوع در کنار نوساناتی که در اقتصاد کلان کشور وجود عوامل موثر در بازار سرمایه دارد، سبب افزایش معاملات هیجانی در بازار شده است.
عضو شورای عالی بورس، مسایل اقتصاد کلان، موارد مربوط به ریزساختارهای بازار، رفتارهای معاملاتی سرمایه‌گذاران و دانش ضعیف آنها از مسایل اقتصادی را از دیگر عوامل مربوط به شرایط کنونی بازار سرمایه دانست و گفت: به نظر می‌رسد افزایش آگاهی و سطح تحلیل در بازار، بتواند به ثبات در بازار و شیوه تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران کمک کند.
سعید اسلامی بیان کرد: کانون نهادهای سرمایه‌گذاری در این راستا و در جهت افزایش و ارتقای آگاهی، با همکاری شبکه ایران کالا، برنامه تحلیل برتر را راه اندازی کرده است.
وی یکی دیگر از مشکلات موجود در بازار را عدم توجه به تحلیل‌ها عنوان کرد و افزود: در این میان عمدتا شایعات و روندهای بازار بر روی معاملات افراد اثرگذار است. انجام خریدها با تمرکز بر صف های خرید و فروش نشان‌دهنده چنین رویکردی به خصوص در تازه واردان به بازارسرمایه است.
دبیرکل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری، افزایش عمق بازار را به جز با افزایش سطح تحلیل‌ها عملی ندانست و گفت: این رویه به سیاست‌گذاری هایی در سطح اقتصاد کلان و نیز تغییر برخی از ریزساختارها نیاز دارد تا فرایند صف‌سازی در این بازار امکان‌پذیر نداشته باشد؛ همچنین همانطور که اشاره شد، افراد باید آموزش ببینند که چطور از تحلیل‌ها استفاده کنند.
عوامل مؤثر بر رفتار بازار بورس را بشناسیم
یکی از مهمترین المان‌هایی که سرمایه‌گذاران فعال در بازار بورس به آن علاقه‌مند می‌باشند، عوامل موثر در بورس است. آنها می‌خواهند درباره این عوامل کامل‌ترین و جامع‌ترین اطلاعات را جمع‌آوری کنند. در حقیقت می‌توانیم بگوییم برای سرمایه‌گذاران فعال در این بازار، رفتار بورس و عوامل مؤثر در آن از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است. اگر می‌خواهید بدانید چه عواملی بر بورس سهام تأثیر می‌گذارد این مقاله را تا انتها مطالعه کنید.
عوامل مؤثر در بورس کدم‌اند؟
عوامل مؤثر در بازار بورس شامل نرخ ارز، تعرفه بازرگانی و سودهای بانکی، فعالیت‌های اقتصادی شرکتها و تغییر و تحولات سرمایه می‌باشند. در این بین عواملی هم مانند مناسبات اقتصاد بین‌الملل، اتفاقات سیاسی در منطقه، کاهش و افزایش قیمت نفت و سایر کالاهای جهانی در اقتصاد کلان تأثیر می‌گذارد.
تمامی این موارد بسیار گسترده و قابل تغییر هستند، در حقیقت نمی‌توان به تفسیر دقیق هر کدام از آنها پرداخت. تنها تحلیل گران و کارشناسان متخصص و با تجربه در این حوزه می‌توانند با استفاده از ابزارهایی که شامل تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال می‌شود به تفسیر عوامل مؤثر در بازار بورس بپردازند.
تحلیل عوامل موثر در بازار سرمایه بنیادی رفتار بورس
یکی از مهمترین ابزارهایی که به واسطه آن می‌توان بازار سرمایه و عوامل مؤثر در آن را مورد بررسی قرار داد، تحلیل بنیادی است. شما در تحلیل بنیادی با مجموعه‌ای از کامل‌ترین اطلاعات مواجه خواهید شد، این اطلاعات شامل اطلاعاتی درباره اقتصاد جهانی، اقتصاد کلان داخل کشور، تحلیل و بررسی صنایع مختلف، اطلاعات داخل شرکت، انواع طرح‌های توسعه و … هستند که برای تحلیل بنیادی مورد استفاده قرار می‌گیرند.
انتخاب صنعت، مهمترین مسئله برای هر سرمایه‌گذار
به عنوان مثال اگر شما در شرایط بحرانی اقتصادی قرار داشته باشید و میزان بیکاری طوری افزایش یابد که مردم تنها توانایی پرداخت بدهی‌هایشان را داشته باشند، اغلب صنایعی مورد توجه قرار می‌گیرند که از نوع خرده فروشی و مواد غذایی هستند. زمانی که شرایط اقتصادی کشور رونق بگیرد و در بهترین حالت قرار داشته باشد، نرخ بیکاری هم تا حد زیادی کاهش می‌یابد.(در ادامه توصیه میکنم مقاله پشتوانه بیت کوین چیست را هم بخوانید)
در این شرایط صنایعی مانند تکنولوژیک که اوضاع اقتصادی کشور را تحت تأثیر قرار می‌دهند، مورد بررسی سرمایه‌گذار قرار می‌گیرند؛ بنابراین شما به عنوان عوامل موثر در بازار سرمایه سرمایه‌گذار و تحلیل‌گر عوامل مؤثر در رفتار بورس می‌توانید بعد از انتخاب نوع صنعت، شرکت‌هایی را که در مقایسه با سایر رقبایشان سوددهی بیشتری دارند را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید.
دیگر روش‌های تحلیل و بررسی عوامل بنیادی بازار بورس
مدل‌های سنجش اقتصادی مالی، انواع مدل‌های دینامیکی که بر اساس شبکه‌های عصبی و نظریه آشوب وجود دارند، مدل‌های نظری سقوط بازار سهام و رویدادهای ناگهانی، شاخص‌های پیشرو، روش‌های کاربردی برای پیش‌بینی و بررسی نقاط برگشت، مدل‌های نوسانی بازار، تحلیل و بررسی روانشناسی بازار سرمایه، بررسی و شناسایی زیر ساخت‌های بازار که به طور دقیق در دو طبقه قرار ندارند، از جنبه‌های مختلف مشابه تحلیل بنیادی و روش‌های تکنیکی هستند.
نکته مهم در تحلیل بنیادی و عوامل مؤثر در بورس
باید توجه داشته باشید که با این که عوامل بنیادی در بازار بورس به واسطه اقتصاد صنعت و شرکت مورد تحلیل و کارشناسی قرار می‌گیرد و سود سال‌های آینده آن پیش‌بینی می‌شود، اما درباره نتایج آن نمی‌توان به طور قطع نظریه داد و آن را پیش‌بینی کرد. در این صورت احتمال میرود که هزینه‌های محصولات و حتی نرخ فروش شرکت با تغییر و تحول مواجه شود و یا از طرفی کاهش و افزایش نرخ دلار بر میزان درآمد و هزینه‌های سال‌های آینده شرکت تأثیرگذار باشد.
به همین دلیل پیشنهاد می‌شود که از تحلیل بنیادی استفاده کنید، اما با وجود عدم قطعیت در نتایج آن نمی‌توان تنها بر این روش از تحلیل اتکا کرد. یکی دیگر از روش‌هایی که رفتار بورس را مورد بررسی قرار می‌دهد، تحلیل تکنیکال است.(مقاله دستورات خرید و فروش در بازارهای جهانی را هم بخوانید)
بازار بورس و استفاده از روش‌های تحلیل تکنیکال
یکی از روش‌های رایج برای بررسی عوامل مؤثر در بورس که بسیار مورد توجه کارشناسان بازار سرمایه قرار می‌گیرد، تحلیل تکنیکال است. استفاده عوامل موثر در بازار سرمایه از نمودارهای قیمت، میزان حجم معاملات و مقادیر محاسبه شده حاصل از قیمت‌ها در این روش رایج است. شما در روش تحلیل و بررسی تکنیکال، هیچ‌گونه اقدامی به بررسی نقاط قوت یا ضعف ساختار اصلی شرکت اشاره نمی‌کنید. این روش بررسی تنها دو هدف را دنبال می‌کند و آن هم تحلیل رفتار سرمایه‌گذار و چگونگی تغییرات قیمت در بازار است.
در واقع می‌توان گفت تحلیل تکنیکال شامل مطالعه رفتار بورس توسط نمودارها با هدف پیش‌بینی و آینده‌نگری روند قیمت‌ها است. شما با استفاده از تکنیک‌هایی نظیر ابزار، نمودار، اندیکاتور و … می‌توانید قیمت‌ها را پیش‌بینی کنید و به مرحله‌ای از تحلیل برسید که بتوانید انتظار بازار برای یک سهم یا شاخص را مورد بررسی قرار دهید.
عوامل موثر بر قیمت سهام در بازار سرمایه ایران
عوامل موثر بر قیمت سهام از مهمترین پرسش هایی است که سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار به دنبال یافتن پاسخ آن هستند. گروه مشاوران خبره کسب و کارایرانیان سعی دارد که در این نوشتار مهمترین عوامل موثر بر قیمت سهام را معرفی کند و با در نظر گرفتن این عوامل برای بهبود روند سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار نسبت به ارائه مشاوره، سرمایه گذاران را همراهی کند.
عوامل موثر بر قیمت سهام به شرح زیر است:
1-عوامل محیطی یا کلان
2-عوامل مرتبط با صنعت
3-عوامل داخلی یا درون شرکت
1-عوامل کلان یا محیطی
عوامل کلان محیطی که شامل وضعیت اقتصادی، سیاست های اتخاذی دولت، بودجه سالیانه کشور و… است به آن دسته از عواملی گفته می شود که در حیطه اختیارات شرکت ها نیستند و برخواسته از محیط خارج از شرکت ها می باشند و با تحت تاثیر قراردادن سهام شرکت ها ممکن است آن ها را در یک سال مالی زیانده و یا سودآور کند.
1-1.وضعیت اقتصادی و سیاسی:
ثبات یا عدم ثبات در اوضاع اقتصادی و سیاسی در عرصه داخلی و بین‌المللی از عوامل موثر بر قیمت سهام شرکتها می باشد. قطعا همه ما به خوبی می دانیم که تنش های حاکم بر یک کشور فرصت های سرمایه گذاری را در آن کشور تیره و تار می کند و همچنین تمایل سرمایه گذاران را نسبت به سرمایه گذاری در بازار سرمایه آن کشور از بین می برد.
1-2.سیاست های کلان پولی، مالی و ارزی
سیاست هایی که دولت ها در حوزه پولی، مالی و ارزی اتخاذ می کنند با تحت تاثیر قراردادن وضعیت شرکت ها، قیمت سهام آن ها را با افت و خیز قیمت دچار نوسان می کنند
فرض کنید شرکتی که در آن سرمایه گذاری کرده اید با افزایش نرخ ارز، میزان صادرات خود را افزایش دهد. قطعا این اقدام شرکت منجر به افزایش درآمد آن ها می شود و این درآمد پس از کسر هزینه های صورت پذیرفته میان سرمایه گذاران تقسیم می شود و بالعکس. فرض کنید شرکت مجبور باشد مواد اولیه خود را از خارج تامین نماید، افزایش نرخ ارز منجر به بالا رفتن هزینه های شرکت و کاهش درآمد آنها خواهد شد که طبیعتا قیمت سهام آنها را کاهش می دهد.
در هنگام سرمایه گذاری، نحوه مخارج و درآمدهای ارزی شرکت را مورد بررسی قراردهید.
1-3.بودجه سالیانه کشور
بودجه سالیانه نیز از عوامل موثر در تعیین ارزش سهام شرکت ها می باشد. در واقع بودجه سالیانه نشان دهنده مقدار و میزان توجه دولت به صنایع مختلف موجود در یک عوامل موثر در بازار سرمایه کشور است. فرض کنید دولت بخش عمده ای از بودجه سالیانه خود را جهت ارائه تسهیلات به کارخانجات تولید سیمان اختصاص دهد، این مسئله باعث رونق صنعت نامبرده شده و سهام شرکت‌های فعال در این زمینه را تحت تاثیر قرار خواهد داد.
1-4.قوانین و مقررات
عدم ثبات در قوانین و مقررات بازار سرمایه یک کشور، ذهنیت سرمایه گذاران را برای یک سرمایه گذاری موثر متشنج می کند. فرض کنید که دولت با اعمال قوانین ضد قاچاق کالا به مبارزه با قاچاق اقدام نماید. این اقدام دولت باعث تقویت صنایع داخلی و دید مثبت سرمایه گذاران نسبت به روند آتی بازار می شود
1-5.نرخ تورم
اگر شرکت این توانایی را داشته باشد که قیمت محصولات تولید شده را بالاتر از نرخ تورم تعیین کند از نرخ رشد سود بیشتری از نرخ تورم بهره مند خواهد شد و بالعکس.
برای کسب سود بیشتر در بازار سرمایه، شرایط سیاسی، اقتصادی و اجتماعی کشور را دنبال کنید
2- عوامل مرتبط با صنعت
از آنجا که کلیه شرکت ها قابلیت پیوستن به بازار سرمایه جهت فروش سهام را ندارند و صرفا آن دسته ای که از صنایع گسترده یک کشور باشند با پذیرفته شدن در بازار سرمایه کشور نسبت به شرایط حاکم، دچار نوسان قیمت در ارزش سهام خود خواهند شد.
2-1.نحوه قیمت‌گذاری محصولات
به عنوان سرمایه گذار در بازار سرمایه باید نسبت به چگونگی ارزش گذاری محصولات شرکت ها عکس العمل نشان دهید و نسبت به موضوع آگاهی پیداکنید زیرا ارزش گذاری ها ممکن است به صورت دخالت دولت جهت تنظیم بازار(مثلا قیمت گذاری خودرو)، ارزش گذاری براساس نرخ مصوب(مثلا محصولات دارویی و غذایی) و یا حتی ارزش گذاری براساس نرخ جهانی(محصولات صادراتی متانول و..) صورت پذیرد.
2-2.میزان عرضه و تقاضا برای محصولات
قطعا افزایش تقاضا برای عوامل موثر در بازار سرمایه محصولات تولیدی در یک شرکت(افزایش ساخت مسکن موجب رونق تولید در صنعت سیمان، آجر، کاشی و… می شود) منجربه افزایش فروش و در نهایت بالا رفتن ارزش سهام یک شرکت شود.
2-3.رقابتی یا انحصاری عوامل موثر در بازار سرمایه بودن صنعت
هرچند انحصار در یک کشور به نفع اقتصاد آن کشور تمام نمی شود اما انحصار در صنایع این امکان را به آن ها داده است تا در فروش محصولات تولیدی خود مشکلی نداشته باشند.
2-4.حجم سرمایه‌گذاری در صنعت
بالا رفتن حجم سرمایه گذاری در یک صنعت نشان دهنده انتظارات سرمایه گذاران از بالارفتن بازدهی بیشتر در آن صنعت است. گاهی اوقات دست یابی به این اطلاعات برای سرمایه گذاران امکان پذیر نیست اما در روند سرمایه گذاری بهتر برای سهام شرکت ها موثر است.
2-5.تحولات فناوری
توسعه فناوری در صنایع بر تحولات آینده در جهت رشد بسیار موثر است.
3- عوامل درونی
این دسته از عوامل برخواسته از شرایط داخلی شرکت ها هستند.
3-1.میزان سودآوری شرکت
اکثریت سرمایه گذاران باهدف کسب سود در شرکت ها اقدام به سرمایه گذاری می کنند. قطعا شرکت ها نیز در برنامه ریزی های خود دارای چشم اندازهای سودآوری بلندمدت هستند و باید برای جذب سرمایه های سرمایه گذاران به روند سودآوری خود ثبات ببخشند.
3-2.نسبت قیمت به درآمد سهم (P/E)
نسبت قیمت به درآمد سهم این واقعیت را برای سرمایه گذاران آشکار می کند که سرمایه شرکتها در چه دوره ای بازگردانده می شود؟
3-3.قابلیت نقدشوندگی سهام
3-4.طرح‌های توسعه شرکت
شرکت ها باید در راستای شفافیت ها، طرح های توسعه ای خود را به اطلاع سرمایه گذاران برسانند زیرا این اقدام شرکت ها علاوه بر جذب سرمایه منجر به پویایی شرکت نیز می شود
3-5.میزان سهام شناور
به آن سهامی که در دست مردم باشد سهام شناور گفته می شود. بالا بودن رقم عوامل موثر در بازار سرمایه سهم شناور یک شرکت نشان دهنده نقدشوندگی بالا و تعداد معاملات سهام در آن شرکت است.
3-6.ترکیب سهامداران شرکت
برای سرمایه گذاران مهم است که قیمت سهام یک شرکت از کدام سهام داران عمده به عنوان راس تصمیم گیری آن شرکت تاثیر می پذیرد؟ سرمایه گذاران عمدتا تمایل زیادی به سرمایه گذاری در شرکت هایی دارند که سهامداران عمده آن خوش نام و سابقه خوبی در فعالیت های اخیر خود داشته اند.
دیدگاه شما