مفاهیم اولیه بورس را بشناسید

چگونه در بازار بورس حرفه ایی شویم؟

10 اصطلاح پر کاربرد بورس را بشناسید

اگر این روزها اخبار اقتصادی را دنبال کنید بدون شک از رونق بازار سرمایه خبر دارید. در هفته‌های اخیر رشد شاخص کل، سهامداران را راضی و بسیاری از افراد را ترغیب کرده که هر طور شده است وارد فضای پرریسک و مفاهیم اولیه بورس را بشناسید هیجان بورس شوند.

آشنایی با اصطلاحات و مفاهیم پرکاربرد بورس

شاید برای بسیاری از افراد و مشتاقان ورود به بازار سرمایه این سوال پیش آمده باشد که شاخص بورس چیست؟ و نوسانات و کم و زیاد شدن عدد این شاخص چه معنی و چه تاثیری بر تابلوی تالار شیشه‌ای دارد و توجه به شاخص کل چه کمکی به سرمایه‌گذار یا معامله‌گران بورس می‌کند. آنچه مسلم است این است که بازار سرمایه همچون هر کسب و کاری نیاز به آموزش دارد.

آشنایی با اصطلاحات و مفاهیم پرکاربرد بورس یکی از اولویت‌هایی است که هر سرمایه‌گذاری باید انجام دهد. مثلا اینکه پرتفوی چیست؟ عرضه اولیه به چه معناست از جمله مواردی هستند که باید برای سرمایه‌گذاری مستقیم یا غیرمستقیم در بورس با آ‌ن‌ها آشنا بود.

شاخص کل	سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس
پرتفوی	صندوق‌ سرمایه‌گذاری متشکل از دارایی‌های متنوع
عرضه اولیه	زمانی که سهام یک شرکت برای اولین بار به عموم مردم عرضه می‌شود
تحلیل تکنیکال و بنیادی	تحلیل بنیادی: محاسبه ارزش ذاتی هر سهم تحلیل تکنیکال: مطالعه آمار‌های فعالیت بازار
سبدگردانی	چیدمان صحیح دارایی‌ها در قالب یک سبد مشخص
صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF)	مجموعه یا سبدی از دارایی‌های مالی
صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی	انطباق پرتفوی سرمایه‌گذاری با شاخص بازار سهام
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک	سازوکار‌های سرمایه‌گذاری در بازار‌های مالی که شرایط بازار را ازنظر ریسک و بازده برای سرمایه‌گذاران مختلف مساعدتر می‌کنند
دارایی تحت مدیریت	نشان‌دهنده ارزش بازار همه دارایی‌های مالی
ارزش خالص دارایی NAV	ارزش روز همه دارایی‌ها پس از کسر ارزش روز بدهی‌ها است

تعریف اصطلاحات و مفاهیم پرکاربرد بورس

پس از مرور اجمالی اصلاحات پر کاربرد بورس در جدول بالا، در ادامه می‌توانید تعاریف کامل‌تر و کاربردی‌تری از این اصطلاحات را بخوانید:

شاخص کل

در بورس تهران شاخص بازدهی یا همان شاخص قیمت و بازده نقدی با نام TEDPIX شناخته می‌شود. این شاخص همان شاخصی است که همیشه در رسانه‌ها اعلام می‌شود. شاخص کل در بین فعالان بازار و سرمایه‌گذاران یکی از پرکاربردترین شاخص‌هاست.

به طور کلی این شاخص بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است، به‌عبارت‌دیگر تغییرات شاخص کل بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است. برای درک ساده‌تر مفهوم شاخص کل، فرض کنید که شما از تمام شرکت‌های بورسی به تعداد مساوی خریداری کنید. در این صورت تغییرات شاخص کل بورس برابر با میزان بازدهی سبد سهام​ شما خواهد بود. در واقع شاخص کل تغییرات قیمت سهام و سود‌های سالیانه‌ای را که شرکت‌ها به شما پرداخت می‌کنند، محاسبه می‌کند.

پرتفوی (Portfolio)

پرتفوی که از اصطلاحات و مفاهیم پرکاربرد بورس به شمار می‌رود یک واژه فرانسوی و به‌ظاهر خیلی پیچیده است، اما مفهوم کاملاً واضحی هم در بازار سرمایه دارد که به مجموعه یا سبدی از دارایی‌های مالی گفته می‌شود.

به‌بیان‌دیگر پرتفوی ترکیبی مناسب از سهام یا سایر دارایی‌هاست که یک سرمایه‌گذار آن‌ها را خریداری کرده است. هدف از تشکیل پرتفوی سهام یا سبد سهام، کاهش ریسک غیرسیستماتیک سرمایه‌گذاری است؛ بدین ترتیب، سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند.

پرتفوی به‌صورت مستقیم توسط سرمایه‌گذاران نگهداری شده یا به‌وسیله سبدگردان‌های حرفه‌ای مدیریت می‌شود. بازده سرمایه‌گذاری در پرتفوی معادل بازده متوسط آن پرتفوی خواهد بود؛ اما ریسک پرتفوی به‌دلیل کاهش ریسک غیرسیستماتیک در اغلب موارد کمتر از متوسط ریسک سهام داخل سبد است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و شرکت‌های سرمایه‌گذاری نمونه‌هایی هستند که به‌صورت پرتفوی سرمایه‌گذاری می‌کنند و برای قیمت‌گذاری آن‌ها مهمترین عامل ارزش خالص پرتفوی این شرکت‌هاست.

عرضه اولیه

عرضه اولیه (IPO) به زمانی گفته می‌شود که سهام یک شرکت برای مفاهیم اولیه بورس را بشناسید نخستین بار به عموم مردم عرضه می‌شود. عرضه‌های اولیه معمولاً توسط شرکت‌های کوچک و جوان که به دنبال سرمایه برای گسترش هستند انجام می‌شود، همچنین شرکت‌های بزرگ خصوصی نیز که به دنبال تبدیل‌شدن به سهامی عام هستند، عرضه عمومی اولیه انجام می‌دهند.

جزئیات سهامی که عرضه می‌شود، به اطلاع سرمایه‌گذاران بالقوه می‌رسد. از مزایای عرضه اولیه در بورس دستیابی ارزان‌تر به سرمایه، افزایش سرمایه، شفافیت اطلاعاتی و معافیت مالیاتی را می‌توان نام برد. از معایب این کار هزینه‌های قانونی، حقوقی و بازاریابی عرضه اولیه، الزام به افشای اطلاعات مالی، کاهش کنترل و افزایش ریسک دعاوی حقوقی است.

تحلیل تکنیکال و بنیادی

تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis) به دنبال محاسبه ارزش ذاتی هر سهم است و به این منظور به مطالعه هر چیزی، از وضعیت کلی اقتصاد و صنعت تا وضعیت مالی شرکت و مدیریت آن می‌پردازد. اما تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) از طریق مطالعه آمار‌های فعالیت بازار مانند قیمت و حجم معاملات، به دنبال شناسایی الگو‌ها و روند‌هایی است که نشان‌دهنده حرکت آینده یک سهم به آن‌سو هستند.

تحلیلگران بنیادی در جست‌و‌جوی این هستند که ارزش ذاتی​ سهام چقدر است و براساس دانسته‌های بنیادی اقدام به خرید و فروش و کسب سود می‌کنند؛ درحالی‌که تحلیلگران تکنیکال بر این باورند که کلیه اطلاعات در قیمت سهام نهفته است و با تشخیص روند‌ها و الگو‌ها می‌توان به سود رسید.

سبدگردانی (Separately managed account)

سبدگردانی یکی دیگر از مفاهیم پرکاربرد بورس است و همان‌طور که از نامش پیداست، چیدمان صحیح دارایی‌ها در قالب یک سبد مشخص است که مالکیت آن کاملاً متعلق به سرمایه‌گذار بوده و میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان خرید و فروش آن‌ها نیز به‌دقت توسط سبدگردان تعیین و پایش می‌شود.

ارائه این خدمت مالی «سبدگردانی» به سرمایه‌گذاران در جهان قدمتی بیش از نیم‌قرن دارد، اما در بازار ایران پس از تجربه ایجاد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، اخیرا مورد توجه قرار گرفته است.

سبدگردانی فرآیندی است که طی آن فرد خبره در امر سرمایه‌گذاری با همکاری تیمی از تحلیل‌گران حرفه‌ای و بر‌اساس خصوصیات، سطح ریسک‌پذیری و سرمایه هر سرمایه‌گذار، سبدی مناسب از دارایی‌های سهام، اوراق مشارکت و سکه طلا برای او تشکیل داده و به‌صورت مستمر بر آن نظارت و اعمال مدیریت می‌کند.

همچنین، با توجه به تغییر عوامل اثرگذار بر محیط سرمایه‌گذاری، تصمیمات لازم در جهت رسیدن به اهداف سبد و افزایش ارزش آن از طرف مدیر اتخاذ می‌شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF)

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس یا Exchange Tradable Found نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و واحد‌های آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله می‌شود و ساختاری شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارند.

افراد در طول ساعات و روز‌هایی که بازار معاملات سهام باز است، می‌توانند یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرند، یا چند واحد از آن را بفروشند.

صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی

هدف صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص (Index fund) انطباق پرتفوی سرمایه‌گذاری با شاخص بازار سهام است. یک صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص، الزاماً منابع خود را براساس الگوی تعیین شده برای یکی از شاخص‌های موجود در بازار، سرمایه‌گذاری می‌کند.

شاخص مذکور می‌تواند شاخص کل یا یکی دیگر از شاخص‌های بازار سهام باشد. در این صندوق‌ها تنها زمانی خریدوفروش سهام ضرورت می‌یابد که وجهی به‌واسطه ورود سرمایه‌گذار جدید اضافه یا به دلیل خروج یک سرمایه‌گذار کم شود. مزیت اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص، هزینه‌های نسبتاً پایین آن و حذف ریسک مدیریت صندوق است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (Mutual Funds) یکی از مهم‌ترین سازوکار‌های سرمایه‌گذاری در بازار‌های مالی هستند که شرایط بازار را ازنظر ریسک و بازده برای سرمایه‌گذاران مختلف به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران مبتدی مساعدتر می‌کنند.

ایده اصلی این صندوق‌ها یک‌کاسه کردن پول‌های کوچک و سرمایه‌گذاری آن‌ها توسط یک گروه از مدیران با تجربه و حرفه‌ای است.

دارایی تحت مدیریت (AUM)

دارایی تحت مدیریت (Asset Under Management)، نشان‌دهنده ارزش بازار همه دارایی‌های مالی است که یک‌نهاد مالی مانند صندوق سرمایه‌گذاری، شرکت سرمایه جسورانه یا یک کارگزاری، از طرف مشتریانش به مدیریت آن مشغول است. دارایی تحت مدیریت معمولا معیاری از اندازه و موفقیت شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری است.

شرکت‌های مدیریت سرمایه‌گذاری معمولا کارمزد‌های خود را به‌تناسب دارایی تحت مدیریت تعیین می‌کنند، بنابراین دارایی‌های تحت مدیریت همراه با متوسط نرخ‌های کارمزد تعیین‌کننده اصلی درآمد‌های یک شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری هستند.

ارزش خالص دارایی NAV

ارزش خالص دارایی (Net Asset Value) نیز یکی دیگر از مفاهیم پرکاربرد بورس است و در واقع ارزش روز همه دارایی‌ها شامل سهام، مطالبات سود سهام، ملک، اوراق با درآمد ثابت و… پس از کسر ارزش روز بدهی‌ها است.

اصطلاح NAV معمولا درباره ارزش خالص دارایی شرکت‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های شاخصی، ETF‌ها و سبد‌های اختصاصی به‌کار می‌رود.

چگونه در بازار بورس حرفه ای شویم؟

چگونه در بازار بورس حرفه ایی شویم؟

بارها و بارها پیش آمده است که فعالان حاضر در بورس زیان های بسیار زیاد و جبران ناپذیری دیده اند و در عوض کمی سود کرده اند و همه این ها ناشی از عدم آگاهی از دنیای بورس و فرابورس است. داشتن دانش و آگاهی در هر حوزه ای و به خصوص در حوزه بورس باعث می شود سود بیشتری کسب کنید و ضرر کمتری متوجه شما باشد. حرفه ای بودن در بازار بورس نکته مهمی است که اگر همه به آن عمل کنند بازار سرمایه محل امن تری برای سرمایه گذاری خواهد بود. اما چگونه در بازار بورس حرفه ای شویم؟ نکات حرفه ای شدن در بورس کدامند؟

برای حرفه ای شدن در بورس سرمایه گذار باشید نه معامله گر

از اصطلاحات و ارکان مهم در بازار بورس “معامله گری” و “سرمایه گذاری” است. اگر سوال شما این است که چگونه در بازار بورس حرفه ای شویم؟ باید بدانید که یکی از اصلی ترین نکات حرفه ای شدن در بورس این است که معامله گر نباشید و سرمایه گذار باشید. اما تفاوت معامله گری و سرمایه گذاری چیست؟

به صورت خلاصه باید گفت که معامله‌گری به معنای کسب سود از نوسانات در کوتاه‌مدت است، در حالیکه سرمایه‌گذاری یک استراتژی بلندمدت است. به هر میزان که شما اطلاعات جامع تر و اصولی تری در هر کدام از این حوزه ها داشته باشید بسیار راحت تر میتوانید به سود بیشتر دست بیابید که همه این ها مستلزم این است که روند آتی بازار را بتوانید تشخیص دهید، ریسک ها را مدیریت کنید و تصمیمات درست بگیرید به دور از هیجانات و احساسات تان که البته باید گفت گفتن همه این حرف ها آسان است اما عملی کردن نکات مذکور میتواند یک چالش باشد. همانطور که میدانید بازار بورس دارای نوسانات زیادی است و تشخیص دقیق روند آینده بازار نیز غیرممکن است پس امری طبیعی است که افراد نتوانند به طور قطع روند بازار را درست تشخیص دهند.

نکاتی برای حرفه ای شدن در بورس

متاسفانه بسیاری از افراد بدون داشتن هیچگونه آگاهی و حتی کوچکترین دانشی از مفاهیم پایه اساسی بازار بورس اقدام به معامله و داد و ستد در بورس می کنند. پس خواهشا، قبل از انجام هر معامله ای با مفاهیم پایه و اساسی بازار بورس اطلاعات کسب کنید، بدین صورت اولین گام را برای حرفه ای شدن در بازار بورس برداشته اید. آشنایی با مفاهیم اولیه تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی به شما کمک می کند.

با تحقیق و مطالعه به سادگی میتوانید به مفهوم سهام یا نماد، سهام بنیادی و… دست پیدا کنید و عوامل تاثیر گذار در انتخاب و خرید سهام را هم بررسی کنید. با این بررسی ها توان تشخیص اینکه کدام سهم‌ها یا گروه سهم‌ها مستعد رشد هستند را بدست می آورید. نقدینگی وارد شده به گروه‌ها را دنبال کنید. افزایش حجم معاملات در یک گروه خاص ممکن است فقط برای چند روز یا چند هفته ادامه داشته باشد. بنابراین باید از آن فرصت استفاده کرد.

• از مشورت فعالان حاضر در بازار بورس بهره بگیرید.

سهامداران و سرمایه گذاران در بازار بورس به هر میزان که اطلاعات کامل و جامعی از همه موضوعات بورس داشته باشند، با این حال از مشاوره و مشورت کردن با افرادی مثل خودشان دست بر نمیدارند. پس کورکورانه عمل نکنید تابلکه بتوانید در بازار بورس حرفه ای شوید.

• از تحلیل های تکنیکال و بنیادی استفاده کنید.

اگر فرصت و یا علاقه ای برای یادگیری تحلیل های تکنیکال و بنیادی ندارید می توانید به صورت مرتب و مداوم از دیدگاه‌های کارشناسی روز تحلیل‌گران بنیادی و تکنیکی بازار آگاهی پیدا کنید و از هر دیدگاه و نظری استفاده نکنید. البته مراقب کانال ها، گروه ها و پیج های نوسانگیری باشید و بدون بررسی اقدام به خرید و فروش یک سهم نکنید.

یکی از نکات حرفه ای شدن در بورس این است که بازار را رصد کنید و همچنین نظرات غالب درباره سهم های مختلف را در نظر بگیرید البته این به معنی توجه به شایعات بی اساس نیست. در برخی از بازه های زمانی تمرکز بازار بر تعداد خاصی از سهام ها جمع میشود که با بررسی اینکه کدام نمادها در سایت tsetmc.com بیشترین بازدید را داشته‌اند، در گروه‌های مختلف از چه گروه و سهمی بیشتر صحبت می‌شود میتوانید کمک بگیرید.

• پیدا کردن و خرید سهام هایی با نقدشوندگی بالا

اگر می خواهید در بورس حرفه ای باشید تلاش کنید به همان سمت حرکت کنید و در بازار معامله کنید که با روند بازار همسو باشید. مثلا، اگر سهامدار عمده‌ای بطور مداوم سهمی را به کف قیمت می‌آورد و خریداری می‌کند، باید سعی کنیم درصدی از این نوع سهم‌ها را در کف قیمت، خریداری کنیم.

• قدرت پیش‌بینی حداقل یک هفته‌ای را در خود تقویت کنید.

اگر می خواهید بدانید چگونه در بازار بورس حرفه ای شویم؟ مفاهیم اولیه بورس را بشناسید سعی در پیش بینی بازار بورس داشته باشید و تلاش خود را متمرکز به پیش‌بینی حداقل یک هفته‌ای کنید تا بلکه در بازار بورس حرفه ای شوید. چرخش قیمتی کل گروه‌ها و سهم‌ها را برای حداقل یک هفته‌ی آینده یا 5 روز معاملاتی آتی پیش‌بینی کنید. دقت داشته باشید که در پیش بینی آینده بورس و تحلیل بازار بورس اصلا نباید علایق شخصی خودتان را دخیل کنید باید سعی کنید در بازار کاملا بی‌طرف باشید تا بتوانید سمت و سوها را بهتر تشخیص دهید.

برای سرمایه گذاران و سهامدارانی که میخواهند سرمایه گذاری کوتاه مدت انجام دهند باید همه اعداد و ارقام را خوب محاسبه کنند. در قسمت ذیل مفاهیم اولیه بورس را بشناسید یک نمونه از کارمزد کارگزاری آگاه را برایتان به نمایش می گذاریم.

باید خرید پلکانی انجام دهید خرید پلکانی سهام بدین معناست که خرید در روند منفی و زمانی خرید پلکانی انجام می شود که ما نمی‌دانیم کف قیمتی سهم در چه قیمتی قرار دارد و این مزیت را دارد که اگر سهمی پس از خرید ما افت قیمتی داشت باز فرصت برای خریدن آن سهم را خواهیم داشت.

• گاهی لازم است که تماشاگر باشید.

• باید قدرت مانیتورینگ داشته باشید یعنی آنلاین بودن در کل ساعات معاملاتی و داشتن قدرت مانیتورینگ بالا

• یک استراتژی در بورس برای خود تعیین کنید.

• همانطور که میدانید فعالیت در بورس به خودی خود ریسک فراوانی دارد و ریسک بورس ذاتا بالاست و به همین خاطر است که افراد جامعه کمتر تمایل دارند در چنین بازار پر ریسکی فعالیت کنند پس نباید در این حرفه ی پر ریسک، ریسک مضاعف تری به خود تحمیل کنیم.

امیدواریم که به سوال ” چگونه در بازار بورس حرفه ای شویم؟ ” پاسخ مفاهیم اولیه بورس را بشناسید کاملی داده باشیم.

پربازده ترین بازار مالی را بشناسید

تسنیم نوشت: یک کارشناس بازار سرمایه گفت: ممکن است واکنش سهامداران به کاهش دامنه نوسان یکی دو روزی منفی باشد، اما معاملات خیلی زود به روند مثبت و صعودی بازمی‌گردد؛ چرا که بورس کماکان پربازده‌ترین بازار در اقتصاد کشور است و نقدینگی خوبی در بازار سهام وجود دارد.

ابراهیم خلیلی در خصوص مصوبه سازمان بورس اوراق بهادار مبنی بر تغییر دامنه نوسان سهام بازارهای بورس و فرابورس گفت: هر چند که بازار سرمایه ایران تنها جایی است که در آن موضوعاتی همچون دامنه نوسان وجود دارد اما بر اساس قانون، سازمان بورس مجاز است بسته به شرایط مختلف بویژه شرایط اضطرار از جمله وقوع حوادث طبیعی و یا ریسک‌های سیاسی اقدام به اعمال تغییراتی در سازوکار معاملات کند.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: به عنوان مثال در موضوع شهادت سردار سلیمانی این اتفاق در بازار سهام افتاد و دامنه نوسان شرکت‌ها با هدف جلوگیری از بروز رفتارهای هیجانی به مدت چند روز کاهش یافت.

وی اضافه کرد: بر این اساس بنظر می‌رسد با توجه به رشدهای چشمگیری که شاخص بورس و قیمت سهام شرکت‌ها در چند ماه گذشته داشته‌اند، سازمان بورس اوراق بهادار و متولیان بازار سهام به این نتیجه رسیده‌اند که باید شتاب رشد بازار سهام را با ابرازها و تغییرات مختلف آهسته کنند.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: بر این اساس در چند روز گذشته با اعمال تغییراتی مانند تغییر در شرایط حضور کدهای معاملاتی در بازار سهام و اعمال محدودیت برای دادوستد سهام توسط تازه‌واردان به این بازار، اصلاح فرمول حجم مبنا و ایجاد حجم مبنا برای معاملات بازار پایه فرابورس و همچنین کاهش دامنه نوسان معامله سهام در بازارهای بورس و فرابورس شاهد تلاش متوالیان این بازار برای رقیق کردن رشد شاخص بورس و قیمت سهام شرکت‌ها هستیم.

وی تصریح کرد: هر چند ورود نقدینگی به تالار شیشه‌ای موضوع بسیار خوب و قابل تحسینی است، اما رشد شاخص بورس و قیمت سهام شرکت‌ها علاوه بر نقدینگی مناسب وارد شده به بورس، باید از منطق و استدلال مناسبی از جمله افزایش تولید و بهره‌وری در شرکت‌ها، کاهش هزینه تولید و تهیه مواد اولیه شرکت‌ها، بهبود وضعیت اقتصادی و کاهش ریسک‌های سیاسی و مجموعه عوامل بنیادی نیز برخوردار باشد.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: از این رو سازمان بورس تلاش کرده با وضع و اصلاح قوانین و دستورالعمل‌های موجود تا حدودی منطق را به معاملات بازار سرمایه بازگرداند؛ هر چند که به نحوه اطلاع‌رسانی و اعمال یک‌شبه این قوانین انتقاداتی نیز وارد است.

وی در ادامه با طرح این پرسش که آیا می‌شد در ماه‌های گذشته با اقداماتی پیش‌گیرانه رشد شاخص بورس و قیمت سهام شرکت‌ها را منطقی کرد تا نیازی به اعمال تغییراتی چون افزایش حجم مبنا و کاهش دامنه نوسان نباشد، تاکید کرد: زمانی که طرف تقاضا در بازار سهام با ورود نقدنگی شدت می‌یابد، در مقابل در طرف عرضه نیز باید این اتفاق بیفتد.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: این در شراطی است که متاسفانه در سال جاری با وجود ورود نقدینگی بسیار خوب و قوی، عرضه‌های اولیه بزرگ در این بازار انجام نشده است، ضمن این که سازمان خصوصی‌سازی و دولت هم از این فرصت طلایی برای عرضه تدریجی سهام دولت در بازار سرمایه استفاده نکردند.

وی گفت: از سوی دیگر اقداماتی همچون افزایش سهام شناور شرکت‌ها نیز در این دوران پررونق بازار سهام که نقدینگی خوبی به آن ورود پیدا کرده است، هم انجام نشد. بنابراین زمانی که فکری برای ورود نقدینگی جدید و گسترده به بازار سهام نمی‌شود و سازمان بورس برنامه‌های هم برای این نقدینگی ندارد، طبیعی است که به‌صورت ناگهانی و یک‌شبه اقداماتی همچون کاهش دامنه نوسان سهام و اعمال حجم مبنا در بورس و فرابورس رخ دهد و توسط متولیان بازار سهام به عنوان راهکاری موقت تدبیر شود.

این کارشناس بازار سرمایه اضافه کرد: گستردگی و تعمق بازار سرمایه تنها با ورود نقدینگی اتفاق نمی‌افتد، بلکه باید تلاش شود این نقدینگی در راستای تامین مالی آسان، شفاف و ارزان بنگاه‌ها و صنایع باشد. بر این اساس متولیان بازار سرمایه باید پاسخگوی این پرسش باشند که نقدینگی مناسب و زیادی که در سالجاری به بازار سهام ورود پیدا کرده، تا چه اندازه در راستای این هدف بوده است.

خلیلی در پیش‌بینی وضعیت معاملات بازار سرمایه پس از کاهش دامنه نوسان سهام گفت: ممکن است یکی دو روزی شاهد بروز رفتارهای هیجانی از سوی برخی سهامداران بویژه تازه‌واردان به بازار سهام باشیم، اما به دلایل مختلف بازار سرمایه روند رو به رشد خود را خیلی زود و البته با آهنگ آهسته‌تری دنبال خواهد کرد.

وی در خصوص این دلایل اظهار داشت: نخست این که حجم نقدینگی خوبی که در بازار سرمایه وجود دارد، کماکان موجب می‌شود دادوستد سهام شرکت‌ها رونق داشته باشد و نمونه بارز این موضوع را می‌توان در روند معاملات پس از تغییر حجم مبنا در چند روز گذشته دید که به فاصله یک روز معاملاتی، روند صعودی به شاخص بورس و قیمت سهام شرکت‌ها بازگشت.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: از سوی دیگر نرخ سود بانکی از جذابیت لازم برای جذب نقدینگی موجود در بازار سرمایه برخواردار نیست؛ بعلاوه این که رکود حاکم بر بازارهایی همچون مسکن، ارز، طلا ، سکه و خودرو هم جذابیتی برای نقدینگی برای حضور گسترده در این بازارها ندارد.

وی با تاکید بر این نکته که هیچ یک از بازارها بجز بازار سرمایه از ظرفیت لازم برای بازدهی ۲ درصدی در روز برخوردار نیستند، گفت: بر این اساس اگر هم طی یکی دو روز آینده شاهد بروز رفتارهای هیجانی برای فروش سهام در تالار شیشه‌ای باشیم، خیلی زود صف‌های خرید جمع شده و حجم بالای نقدینگی شاخص بورس و قیمت سهام شرکت‌ها را به روند رو به رشد، اما آهسته خود بازگرداند.

این کارشناس بازار سرمایه در پایان یادآور شد: فرهنگ‌سازی و اطلاع رسانی در بازار سهام به این معنا نیست که افراد عادی چگونه اقدام به دریافت کد معاملاتی و دادوستد سهام کنند، بلکه باید تلاش کرد با آشنایی بیشتر سرمایه‌گذاران با مفاهیم بنیادی از بروز رفتارهای هیجانی در روزهای منفی و مثبت جلوگیری شود و معامله‌گران با فلسفه اقدام به خرید و فروش سهام کنند.

مفاهیم اولیه بورس را بشناسید

دریافت کارت خرید ۵۰ میلیونی برای فرهنگیان

در ادامه ی این مطلب با ما همراه باشید تا درخصوص جزئیات اعطای کارت خرید ۵۰ میلیونی به فرهنگیان، توضیحات مهدی نیکدل را مطالعه فرمایید.

اوضاع میدان میوه و تره بار تهران در نوروز ۹۹

تاریخ و جزئیات برگزاری دومین نمایشگاه صنعت ساخت

افزایش اعتبار وام های دانشجویی

طرح ویژه ی برخورد با تولید کنندگان مانتو های جلوباز چیست؟

صادرات و واردات

راه های کاهش وابستگی اقتصاد کشور به نفت خام‎

یکی از مهمترین نعمت هایی که در هر کشوری وجود دارد، منابع طبیعی آن کشور است. به لطف خداوند، کشور عزیز ما ایران هم سرشار از این منابع طبیعی است. از معادن رس و ذغال سنگ گرفته.

صادرات گمرک های هرمزگان در چه حال اند؟

ایران به اتحاد اوراسیا خواهد پیوست!

سامانه های ناجا و گمرک بهم متصل شدند

۲۰ گام موفقیت آمیز در راستای صادرات – واردات

عرضه اولیه اوراق سکه بانک مرکزی

بازار بورس یکی از بازارهای پرطرفدار و بهترین مکان برای سرمایه گذاری است. شما ممکن است به زمین، ماشین، خانه و … هم به عنوان یک سرمایه گذاری نگاه کنید. اما این نکته را در نظر داشته.

جاماندگان از ثبت نام سهام عدالت چه کنند؟‎

کدام بانک ها سود سهام عدالت را واریز کردند؟

بررسی بازدهی و عملکرد شرکت سبدگردان آرمان اقتصاد‎

تحلیل بنیادی پتروشیمی تندگویان با نماد شگویا‎

تجارت

تحلیل تکنیکال ارز دوج کوین هلاکویی!‎

ارزهای دیجیتال این روزها بسیار پرطرفدار شده اند، زیرا به سرعت در حال پیشرفت و رشد هستند و از طرف دیگر سود آنها به دلار محاسبه می مفاهیم اولیه بورس را بشناسید شود که با توجه به نرخ دلار در ایران بسیار.

در سال چه میزان از تولیدات رنگ و چسب ایران صادر می شود؟

اطلاعیه جدید گمرک از تجارت اورسیا و ایران

دفتر تجارت ایران در روسیه برپا می شود؟

مذاکرات آمریکا و چین به کجا رسید؟

پرداخت اقساط بانک مهر اقتصاد با شماره شبا

یکی از خدماتی که بانک ها جهت رفاه حال مشتریان خود به آنها عرضه می دارند، خدمات وام در انواع و اقسام گوناگون است. وام خرید خانه، وام خرید ماشین، وام توسعه کشاورزی و بسیاری موارد دیگر.

سقف کارت به کارت ۱۰ میلیون تومان شد!

واریز اقساط بانک مهر مفاهیم اولیه بورس را بشناسید اقتصاد

اقدام عجیب بانک‌ها در برگشت زدن چک‌ها

بانک مرکزی بدون نیاز به تزریق، بازار را کنترل کرد

مهدی اسماعیلی، مشاور وزیر اقتصاد دولت رئیسی را بیشتر بشناسیم‎

هر دولتی با روی کار آمدن، لیستی از اعضای کابینه خود را به مجلس شورای اسلامی ارائه می دهد. اعضای مجلس هم لیست را مورد بررسی قرار می دهند و به کاندیدهای پیشنهادی رییس جمهور رای اعتماد.

قدم به قدم با بورس (بخش ششم)

در قسمت قبل با برخی از واژه های بورسی آشنا شدیم. در این بخش برخی از مفاهیم بورسی را مشاهده خواهیم کرد.

حد سود و حد ضرر

سهامداران در بازار سهام برای مقدار سود یا ضرر خود بازه ای را مشخص می کنند که حد سود و ضرر نامیده می شود. حد سود و ضرر معمولا بر اساس تحلیل تکنیکال مشخص می شود و سهامدارانی که از حد سود و ضرر استفاده می کنند اکثرا دیدگاه کوتاه مدت و گاها میان مدت دارند.

به عبارت دیگر:

حد سود مقدار قیمت مشخص شده ای است که سهامدار پس از رسیدن به از مقدار قصد خروج از معامله می کند. حد سود با هدف جلوگیری از کاهش سود انجام می شود

حد ضرر همانند حد سود می باشد با این تفاوت که با هدف جلوگیری از افزایش زیان مشخص می شود.

معامله گری، سهامی را با قیمت ۱۰۰ تومان خریده است. با تحلیل هایی که انجام داده است تصمیم می گیرد با رسیدن به قیمت ۱۲۰ تومان سهام خود را بفروشد همچنین در صورتی که قیمت سهام به ۸۰ تومان کاهش یابد نیز او سهام خود را خواهد فروخت.

در این حالت حد سود این فرد ۱۲۰ و حد ضرر او ۸۰ تومان خواهد بود.

حقوق صاحبان سهام (shareholders’ equity)

عبارت است از علایق سهام‌داران و صاحبان اصلی شرکت، نسبت به خالص دارایی‌های شرکت. حقوق صاحبان سهام، باقیمانده منافع مالکین شرکت را در دارایی‌های شرکت، که پس از کسر بدهی‌های آن شرکت، بدست آمده است، نشان می‌دهد.

بیشتر بدانید

در یک موسسه تجاری، حقوق صاحبان سهام در اصل منافع صاحبان اصلی موسسه را نشان می‌دهد. در حسابداری، حقوق صاحبان سهام، اهدافی چون تعیین سرمایه قانونی و ثبت شده، تعیین منابع سرمایه شرکت و تعیین سود سهامی که می‌تواند، بین صاحبان سهام توزیع شود، را دنبال می‌نماید.

در یک شرکت سهامی، حقوق صاحبان سهام مواردی چون سود و زیان انباشته، سهام سرمایه، کسر سهام و اندوخته‌های شرکت را شامل می‌شود.

سهام خزانه (Treasury stock)

سهام خزانه، سهام عادی یا ممتاز یک شرکت سهامی است، که توسط همان شرکت، مجدداً خریداری گردیده است.

به عبارت دیگر:

شرکت، سهام صادر شده خود را، مجدداً در بورس خریداری می‌نماید.

بیشتر بدانید

بر اساس استانداردهای حسابداری، سهام خزانه، یک دارایی محسوب نمی‌شود و سود حاصل از خرید و فروش آن میان سهام‌داران توزیع نمی‌شود و از حقوقی نظیر حق رای، سود سهام، حق تقدم خرید سهام برخوردار نیست.

بورس انرژی

بورس انرژی چهارمین بورس کشور جهت عرضه محصولات نفت و مشتقات نفتی ، برق، گاز طبیعی ، زغال سنگ ، حق آلودگی و سایر حامل‌های انرژی می باشد.

بورس انرژی دارای سه بازار فیزیکی، مشتقه و فرعی می‌باشد.

بازار فیزیکی شامل سه تابلوی برق، نفت و گاز، و تابلوی سایر حامل‌های انرژی و بازار مشتقه شامل سه تابلوی قرارداد سلف موازی استاندارد، قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله می‌باشد.

تاریخچه بورس انرژی

از آنجا که یکی از بهترین و شفاف‌ترین مکانیزم‌های قیمت گذاری محصولات، عرضه آنها در مفاهیم اولیه بورس را بشناسید بورس می‌باشد، در اوایل دهه ۸۰ ایده تاسیس بورسی برای انجام معاملات نفت طی فرآیندی مشترک میان وزارتخانه های نفت و اقتصاد شکل گرفت. در فاز نخست برای محقق شدن این ایده در اواخر بهمن ۱۳۸۶ مبادلات فرآورده های نفت و پتروشیمی در بازار سرمایه آغاز گردید.

از سویی با وجود زیرساخت‌های موجود در صنعت برق کشور که آن را از کشورهای منطقه متمایز می‌سازد، همزمان با فعالیت‌ها در راستای شکل گیری بورس نفت، لزوم راه اندازی بورس برق در ادامه توسعه بازار برق کشور احساس شد.

در خرداد ۸۷ شورای عالی بورس موافقت اصولی خود را با تاسیس بورس برق اعلام نمود. در این بین تشکیل بازاری منسجم برای در برگیری همه کالاهایی از جنس انرژی و تشکیل بورسی جامع و واحد برای معاملات انواع حامل‌های انرژی پیشنهاد شد.

شورای عالی بورس و اوراق بهادار در جلسه ۳۰۳۱۳۹۰ با تجمیع درخواست‌های جداگانه برای راه اندازی بورس نفت و برق به راه اندازی بورس انرژی رای داد.

کارگزار ناظر

با راه اندازی سامانه جدید معاملات، دارایی سهامداران در هر یک از نمادهای معاملاتی زیر نظر یک کارگزار قرار گرفت که به آن کارگزار ناظر گفته می‌شود و از آن پس سهامداران، دارایی سهام خود را در هر نماد معاملاتی صرفاً از طریق کارگزاری ناظر خود در آن نماد معاملاتی می‌توانند به فروش برسانند. هرچند سهامداران میتوانند با مراجعه به هریک از کارگزاران نسبت به خرید سهام اقدام نمایند.

ممکن است دارایی سهامدار در یک نماد معاملاتی زیر نظر یک کارگزار ناظر و در نماد معاملاتی دیگر زیر نظر کارگزار ناظر دیگری باشد. در زمان راه اندازی سامانه معاملاتی جدید، کارگزار ناظر بر اساس سوابق فعالیت سهامدار با کارگزاران مختلف در بورس اوراق بهادار تعیین گردید.

بیشتر بدانید

۱. برای آگاهی از کارگزار ناظر خود در هر نماد معاملاتی، در زمان راه‌اندازی سامانه معاملاتی جدید می‌توانید با مراجعه به بخش سرویس‌های الکترونیکی به سهامداران قسمت «مشاهده کارگزار ناظر» در سایت اینترنتی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به نشانی اینترنتی www.csdiran.com از تاریخ ۱۳۸۷/۰۹/۱۶ اقدام کنید.

سهامداران حقیقی با ارائه شماره ملی و سهامداران حقوقی با ارائه کد سهامداری به این سامانه، می‌توانند در هر یک از نمادهای معاملاتی که در آن سهام دارند، کارگزار ناظر خود را مشاهده نمایند.

۲. سهامداران می توانند جهت تغییر کارگزار ناظر خود در یک یا چند سهم به یکی روش‌های زیر اقدام نمایند:

– مراجعه حضوری به شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه و ارائه اصل و تصویر شناسنامه و کارت ملی

– تکمیل درخواست غیرحضوری و اخذ گواهی امضاء از دفاتر اسناد رسمی (فرم این درخواست از سایت شرکت سپرده گذاری به نشانی www.csdiran.com قابل دریافت است) و ارسال آن از طریق پست سفارشی آن به دفتر مرکزی شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه.

– مراجعه به یکی از دفاتر کارگزاری که تمایل دارند در آن نماد معاملاتی به عنوان کارگزار ناظر فعالیت نمایند و تکمیل فرم تغییر کارگزار ناظر به همراه ارائه اصل برگه سهام ممهور به مُهر کارگزاری قبلی .

مطلب مرتبط:

ارزش دفتری سهام (Book Value)

برای هر دارایی شرکت سهامی در ترازنامه شرکت، عددی به عنوان ارزش آن دارایی ثبت شده‌است. این عدد همان ارزش دفتری دارایی است.

اساس تعیین ارزش دفتری سهام یک شرکت، ارزش دفتری دارایی‌های آن شرکت پس از کسر بدهی‌هایش است. به بیان دیگر بدهی های شرکت را از دارایی‌های آن کم می‌کنیم. سپس تعداد سهام ممتاز را از این عدد کسر نموده و بر تعداد سهام عادی منتشر شده از سوی شرکت، تقسیم می کنیم.

ارزش دفتری سهم = تعداد سهام منتشر شده ÷ (تعداد سهام ممتاز – (بدهی‌ها – دارایی‌ها))

• در زمان تاسیس شرکت سهامی، به طور معمول ارزش اسمی و ارزش دفتری سهام آن با هم برابرند، جز در مواردی که سهام به کسر یا به صرف فروخته شود. تفاوتی که بین ارزش اسمی و ارزش دفتری ایجاد می‌شود با گذشت زمان اتفاق می‌افتد و متاثر از عملکرد شرکت، عواملی از قبیل سود انباشته، اندوخته و امثالهم است.
• ارزش دفتری سهم بر پایه ارزش دارایی‌های ثبتی در ترازنامه است، ولی ارزش بازار سهم بر اساس ارزیابی سرمایه‌گذاران (خریداران و فروشندگان) از نحوه عملیات شرکت و ارزش عرفی دارایی‌های آن است. بنابراین به طور معمول ارزش دفتری سهام با ارزش بازار آن برابر نیست.
• با توجه به استهلاک سالانه دارایی‌ها، ارزش دفتری نیز هر سال کاهش می‌یابد. البته در بروزرسانی ارزش دارایی های مفاهیم اولیه بورس را بشناسید شرکت به خاطر وجود تورم و افزایش نرخ دلار این ارزش در اقتصاد ایران می تواند هر سال بالاتر نیز برود!
• چنانچه شرکت منحل شده و یا ورشکسته شود، آنچه پس از تسویه به سهامداران خواهد رسید، ارزش دفتری بروز رسانی شده سهام است.

اوراق بهادار اسلامی یا صکوک (Sukuk)

صکوک جمع کلمه صک مفاهیم اولیه بورس را بشناسید و به معنای اسناد است. این لغت در فارسی مترادف چک در نظر گرفته می شود.

ابزارهای مالی اسلامی یا همان صکوک، اوراق بهادار با ارزش مالی یکسان و قابل معامله در بازارهای مالی هستند. این اوراق بر پایه یکی از قراردادهای مورد تایید اسلامی طراحی شده‌ و دارندگان آن به صورت مشاع مالک یک یا مجموعه‌ای از دارایی‌ها و منافع حاصل از آن‌ها هستند.

صکوک ابزار نوینی است که در کشورهای اسلامی به جای اوراق قرضه به‌کار گرفته می‌شود. این اوراق مبتنی بر دارایی با درآمد ثابت یا متغیر قابل معامله در بازار ثانویه و بر اساس اصول شریعت است. اوراق صکوک باید خود دارای ارزش بوده و نمی‌توانند بر اساس فعالیت‌های سفته بازی باشند.

انواع صلوک

✅ اوراق قرض الحسنه

نحوه انجام معاملات در بورس

انجام معاملات در بورس اوراق بهادار تهران از طریق کارگزاران انجام می‌شود. این کارگزاران که در انجام معاملات نقش نماینده خریدار و یا فروشنده را ایفا می‌کنند، دارای مجوز کارگزاری از سازمان و عضو بورس هستند.

همه کارگزاران موظف به انجام وظایف خود در چارچوب قوانین و مقررات موجود هستند و سرمایه‌گذار می‌تواند برای معاملات اوراق بهادار کارگزار خود را با توجه به معیارهایی از قبیل انجام به موقع سفارش، دادوستد سهام با مناسب‌ترین قیمت و نحوه ارائه خدمات جانبی انتخاب نماید.

پس از دریافت سفارش خرید یا فروش، کارگزار سفارش‌های دریافتی را با حفظ نوبت وارد سامانه معاملات می‌کند.

اولویت‌بندی درخواست‌ها در صف تقاضای خرید (یا فروش) سهام ابتدا بر اساس قیمت‌های پیشنهادی خرید (فروش) صورت می‌گیرد و از بالاترین (پایین‌ترین) تا پایین‌ترین (بالاترین) قیمت اولویت‌بندی می‌شوند.

به عبارت دیگر:

در صف تقاضای خرید(فروش) سهام، اولویت با سفارش‌هایی است که قیمت پیشنهادی بالاتری(پایین‌تری) دارند.

در صورتی که قیمت‌های پیشنهادی خرید (فروش) در دو یا چند سفارش یکسان باشند صف تقاضا (عرضه) براساس زمان ورود سفارش خرید (فروش) به سامانه معاملات اولویت‌بندی می‌شود و سفارشی که زودتر از دیگر سفارش‌ها وارد سامانه معاملات شده باشد از اولویت برخوردار است.

در سامانه معاملات صف تقاضا و سفارش‌های خرید در مقابل صف عرضه یا سفارش‌های فروش قرار می‌گیرد و در صورتی که قیمت پیشنهادی خرید و قیمت پیشنهادی فروش برابر شوند، معامله به‌طور خودکار توسط سیستم رایانه‌ای انجام می‌شود و سفارش‌ها از صف عرضه و تقاضا حذف می‌شوند.

پایاپای و تسویه معاملات توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی و سه روز بعد از انجام معامله(T + 3) صورت می‌گیرد.