همبستگی یا کرولیشن ارزها چیست؟

شکل ۶: بازگشت فزاینده سرمایه گذاری در طلا، روغن و بیت کوین از آوریل ۲۰۱۳ تا کریسمس ۲۰۱۹

همبستگی یا کرولیشن ارزها چیست؟

همبستگی ارز در بازار فارکس چیست؟

معامله گران خارج از کشور، آیا تغییر در همبستگی ارز در بازار فارکس در سال جاری (2019) را تجربه کردین؟ بله، در فارکس، همبستگی یا کرولیشن ارزها چیست؟ هر خبری با تغییر قیمتی همراه می باشد. اگر تازه وارد بازار فارکس شده این، بیایین سنگ سنگینی رو از جلوی معامله کردن در بازار فارکس خود برداریم و امروز آن را با یک نگرش جدید جایگزین کنیم. وقتی یک جفت ارزی بالا می رود، جفت ارز دیگه ای با حرکت در همان جهت یا مخالف آن پیش می رود. به این همبستگی ارزی میگن. اگر یک جفت ارزی پشت سر هم با جفت ارز دیگه حرکت کند، هر دو دارای همبستگی مثبت هستند. اگر حرکت دقیقاً برعکس باشه، یک همبستگی منفی میگن. به عنوان مثال، EUR / USD و GBP / USD را در نظر بگیرید. از آنجایی که حرکات آنها دقیقاً یکسان است، همبستگی مثبتی دارند.

در حالی که، اگر EUR / USD را با USD / CAD مقایسه کنید، میتونید یک همبستگی منفی جزئی را مشاهده کنید. داشتن یک معامله با 1 لات EUR / USD و 1 لات GBP / USD معادل داشتن 2 لات EUR / USD است زیرا هر دو یا به هدف شما در معامله می رسند یا به صورت پشت سر هم حد ضرر شما زده میشه. بنابراین، معامله گران باید از جفت ارزهای همبستگی آگاه باشند، زیرا می تواند به طور قابل توجهی ریسک را افزایش دهد یا با داشتن استراتژی خوب به کاهش ریسک شما منجر بشه و سود خوبی بدست بیارین.

دلیل همبستگی ارز در بازار فارکس

سه دلیل اصلی برای همبستگی ارز وجود دارد.

شماره 1 – تیم سازی

ارزها به صورت جفتی در بازار فارکس هستند، بنابراین یک واحد پول در همبستگی یا کرولیشن ارزها چیست؟ چندین جفت ارز ظاهر می شود. هنگامی که تقاضا برای یک ارز افزایش می یابد، این اتفاق در سراسر جهان رخ می دهد و معامله گران آن را در برابر هر جفتی به دست می آورند. مورد EUR / USD و GBP / USD را در نظر بگیرید. هر دوی آنها USD به عنوان مخرج مشترک دارند. بنابراین وقتی دلار ضعیف می شود، هر دو بالا می روند، در حالی که وقتی دلار قوی می شود، با هم سقوط می کنند.

شماره 2 - وابستگی متقابل

برخی از اقتصادها به یکدیگر وابسته هستند. به طور کلی، این اتفاق برای کشورهای همسایه مانند استرالیا و نیوزلند، ایالات متحده و کانادا رخ می دهد. بنابراین، وقتی یکی حرکتی انجام می‌دهد، معامله‌گران طبیعتاً برای پیگیری آن موضع معامله باز میکنند.

هنگامی که سرمایه گذاران نگران هستند که بازارهای مالی در معرض خطر هستند، از جفت ارزهای با ریسک کمتر استفاده میکنند مانند USD، JPY، و CHF. اما، زمانی که بازار در بهترین حالت خود قرار دارد و آنها مایل ریسک را می پذیرند و EUR، GBP، و AUD معامله کنند.

همبستگی های ارزی در بازار فارکس قانون نیست

سال 2019 برای ما معامله گران تغییر چشمگیری در بازار اتفاق افتاد. برخی طلاق ها و ازدواج ها اتفاق افتاد که می توانست حتی برای طرفداران بازی تاج و تخت هم شوکه کننده باشد.

شوک شماره 1 : EUR / USD و USD / JPY

در سال 2018، آنها تام و جری بودند. بیا 2019؛ آنها بانی و کلاید شدند. وقتی یکی پایین می‌رفت، دیگری از قله به دنبالش می‌آمد. این یک سال روند نزولی برای هر دو جفت بود که پس از نزول به پایین آمدن می رسید و آنها در تمام تابستان نامزدهای فروش اردک لنگ بودند.

شوک شماره 2: طلا و دلار

خوب، این یکی برعکس بود، این قانون سرمایه گذاری را به چالش می کشید، طلا با بالا رفتن دلار کاهش می یافت و هر دو افزایش یافتند. به ندرت فرصتی برای درک وارونگی در همبستگی پیدا میشه.

شوک شماره 3: USD / JPY و AUD / USD

این جفت ارزها قبلا همبستگی منفی قوی داشتند.

با این حال، در سال 2019، همبستگی آنها به مثبت تغییر کرد. دلار آمریکا در هر دو جبه شاهد تغییر شدید تقاضا در برابر AUD و JPY بود که می توانست بسیاری از معامله گران را غافلگیر کند. بنابراین نکته اصلی این است که همبستگی ارزی جفت های فارکس، حکاکی روی دیوار سنگی نیست. به دلیل تغییر در پویایی اقتصادی میتونه در هر زمان تغییر کند. بیایید تغییری را که امسال اتفاق افتاد تجزیه و تحلیل کنیم و به نوبه خود انتظار داشته باشیم که آینده برای ما چه خواهد داشت.

چه چیزی باعث تغییر همبستگی ارز در سال 2019 شد؟

جنگ تجاری، حرکات و همبستگی بازار فارکس را در تمام طول سال مختل کرد. اقتصاد به فرونشست و سیاست به محرک بی پروا بازار تبدیل شد. از این رو، معامله گران به جای نمودارها، خود را به صفحه توییتر ترامپ و روزنامه های چینی چسبانده بودند. هر بار که تعرفه‌ای از سوی هر یک از کشورها وضع می‌شد، بازار در معرض تغییر قرار می‌گرفت. تغییر آشکار همبستگی یا کرولیشن ارزها چیست؟ توسط طلا، دلار آمریکا و ین ژاپن ارائه میشد. بنابراین معامله گران هر سه را صرف نظر از همبستگی آنها انباشته کردند.

چرا بازار این 3 دارایی را انتخاب کرد؟

طلا پناهگاه امنی برای جامعه سرمایه گذار است. هر زمان که یک اتفاق ناگوار رخ می داد، بازار به طور کلی آن را آماده تغییر می کرد. بنابراین کسی نبود که در زمان‌های نامشخص طلا انباشته کردند. (می خواهید مانند یک حرفه ای با عدم قطعیت کنار بیایید؟ در اینجا 4 نکته شگفت انگیز وجود دارد!)

اما افزایش قیمت دلار، رقیب سرسخت طلا، بسیاری از معامله گران را دچار سردرگمی می کرد. و در اینجا دلایل تغییر آن در همبستگی ارزی با همتایان خود بود.

#یک – اقتصاد ایالات متحده در مقایسه با سایر اقتصادهای توسعه یافته قوی تر بود. بقیه جهان کاهش سرعت را تجربه کردند. و همانطور که جنگ تجاری پیشرفت می کند، فقط می تواند برای سایر کشورها، مثلا استرالیا، منطقه یورو، بدتر شود. در حالی که اقتصاد ایالات متحده نشانه‌هایی از انعطاف‌پذیری را نشان می‌دهد، زیرا داده‌های شغلی ماه به ماه با رنگ‌های درخشان منتشر می‌شد.

#دوم- تعرفه های اعمال شده توسط آمریکا خزانه های آن را پر کرد و از این رو کسری تجاری کمی کاهش یافت که نشانه خوبی برای کوتاه مدت بود.

#سوم- جنگ تجاری بین سنگین وزن ها یعنی ایالات متحده و چین که رکود را برای بسیاری از اقتصادهای بیمار اجتناب ناپذیر کرد و بنابراین جامعه سرمایه گذار انتخاب زیادی برای سرمایه گذاری پول خود در کار نداشت. بنابراین، آنها پول خود را در جایی که احساس راحتی می کردند گذاشتند.

#چهار- بانک مرکزی آمریکا شاهین تنها در میان کبوترهای شلوغ بود. با افزایش نرخ بهره، ارز نیز به طور طبیعی افزایش یافت.

آیا جنگ تجاری برای تغییر مسیر اقتصاد به اندازه کافی قوی است؟

غرب اقتصاد توسعه یافته ای دارد. از آنجایی که آنها اشباع هستند، پتانسیل رشد آنها کم است. با این حال، این شرق است که کشورهای در حال توسعه و توده زیادی از مصرف کنندگان دارد، مثلاً چین و هند. آنها مهم ترین مشارکت کنندگان در تولید ناخالص داخلی جهانی (تولید ناخالص داخلی) در دهه گذشته بوده اند. جنگ تجاری چین را فلج کرد زیرا صادرات آن عامل درخشان هزینه کم را از دست داد. پیامدها حاد بود و شروع به بازتاب در تعداد سرمایه گذاری و تولید آنها کرد. در نتیجه، تولید ناخالص داخلی جهان کاهش یافت. پیش بینی های آتی تولید ناخالص داخلی نیز بدبینانه بود. بنابراین، جامعه سرمایه‌گذار حق داشت که وحشت کند.

جنگ تجاری آمریکا و منطقه یورو

خوب، این یکی هنوز قبل از بازی است. ایالات متحده منطقه یورو را با لفاظی های سخت در مورد تراز تجاری باعث نگرانی شد. اگرچه هنوز به صفحه اول نرسیده است، سرمایه گذاران نگران هستند که ممکن است به زودی اتفاق بیفتد و این می تواند تأثیر فاجعه بارتری نسبت به جنگ تجاری آمریکا با چین داشته باشد. بر اساس داده های نماینده تجاری ایالات متحده، ایالات متحده در سال 2018 574/4 میلیارد کالا به اروپا صادر کرده است، در حالی که تنها 179/2 کالا به چین در سال 2018 صادر شده است. از این رو، تعرفه های تلافی جویانه از ناحیه یورو می تواند اقتصاد ایالات متحده را نیز دچار خونریزی کند، که در طول مبارزه چین چنین اتفاقی نیفتاد.

و این حمام خون می‌تواند زنجیره‌ای از رویدادهای باطل را در خط مقدم همبستگی ارزی باز کند، که اکنون پیش‌بینی آن دشوار است.

یورو و پوند انگلیس در گذشته دوقلوهای همسان بوده اند. این به دلیل اقتصادهای نزدیک آنهاست. با این حال، طلاق برگزیت می تواند رفتار اقتصادی آنها را نیز تغییر دهد. تغییر در سیاست‌های تجاری و اقتصادی می‌تواند تأثیر مستقیمی بر جریان سرمایه خارجی به بریتانیا داشته باشد. و شرایط کار و دستمزد کارگران تاثیر مستقیمی بر تورم خواهد داشت که نگرانی قابل توجهی برای هر بانک مرکزی است. بنابراین جزئیات در چاپ دقیق معامله نهفته است. اگر بریتانیا به دلیل این معامله مانند یک عاشق سابق تحقیر شده یورو را دنبال کند و از یورو پیروی کند، آنگاه همبستگی فارکس آنها تغییری نخواهد دید.

همبستگی جفت ارزها در فارکس (Currency Correlation) – بورس تایم

البته هنوز بانک مرکزی درباره تغییر تعرفه کارمزد ارائه خدمات در خصوص ضمانتنامهها، حوالهها، صندوقهای اجارهای (صندوق امانات)، مدیریت اوراق بهادار مشتریان، وصول برات و انواع حسابها نظر نداده است و این تعرفهها از حدود سال ۹۵ افزایش نیافته است. اما به نظر میرسد هیات دولت به تمام این شایعات پایان داد و در جلسه ای که شب گذشته برگزار شد، هیأت وزیران در راستای مصوبه ستاد هماهنگی اقتصادی دولت درخصوص نحوه محاسبه نرخ گاز خوراک پتروشیمیها، با اصلاح لایحه بودجه سال ۱۴۰۱ کل کشور در این خصوص موافقت کرد. هرچند هفته قبل این شایعات تکذیب و وزیر اقتصاد دوباره اعلام کرد که ۱۰ محور در لایحه اعمال می شود اما باز هم در روزهای گذشته اخبار غیررسمی از مخالفت سازمان برنامه و بودجه با برخی موارد ۱۰ محور حکایت داشت. در جلسه یکشنبه هیات دولت مصوب شد فرمول محاسبه نرخ گاز خوراک پتروشیمیها مانند سال ۱۴۰۰ محاسبه و اعمال شود. به گزارش ایسنا، برخی بندهای لایحه بودجه سال ۱۴۰۱ از جمله نحوه محاسبه نرخ گاز پتروشیمی ها باعث شد تابلوی معاملات بورس دوباره قرمز شود و از ان زمان تا کنون بازار سرمایه دوباره از تعادل خارج شده و در گیر و دار از دست دادن کانال یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحد است.

همچنین وام جعاله (تعمیرات مسکن) هم به رقم 40 میلیون تومان افزای یافت که اوراق آن هم قابل خریداری است. امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم 8 هزار و 147 میلیارد تومان همبستگی یا کرولیشن ارزها چیست؟ افزایش یافت. هر چقدر جریان ورودی پول به بازار کم شود انتشار اوراق دولتی هم کمتر میشود. این سوالی است که همه و بهویژه فعالان اقتصادی هر روز با آن درگیرند و احتمالا پاسخهایی هم برای آن در آستین دارند. بهینهترین ارزش ریال در برابر دلار چقدر است؟ بر این اساس، نه ارزان شدن افسارگسیخته ریال در برابر دلار فینفسه خوب است و نه گران شدن افسارگسیخته آن. بر اساس جدیدترین نرخهای اعلام شده در صرافیهای بانکی و مجاز سطح کشور، هر اسکناس دلار آمریکا در این صرافیها به نرخ ۲۵۶۴۶ تومان از مردم خریداری و در مقابل به قیمت ۲۵۷۱۹ تومان به متقاضی دریافت دلار فروخته میشود. وام خرید خودرو ایثارگران نیز از جمله وام های ایثارگری میباشد که به مشمولین واجد شرایط ارائه خواهد شد مقدار وام خودرو با توجه به نوع خودروی خریداری شده متفاوت است و دارای نرخ 4 درصد سود میباشد. ثروتمندان ژاپن نیز همچنان متمایل به حفظ و افزایش دارایی خود به صورت وجه نقد یا سرمایهگذاری با سود ثابت میباشد که از ۴۸ درصد به ۵۵ درصد در سال ۲۰۱۰ رسید با توجه به اینکه میانگین جهانی آن ۴۳ درصد است.

به عبارت دیگر، 36 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 59 درصد بازار افت قیمت داشتند. بانک مرکزی موظف شده میانگین نرخ سودِ بازار بین بانکی را در سقف ۲۰ درصد مدیریت کند. در سال ۱۴۰۱ سقف قیمت گاز خوراک پتروشیمیها معادل گاز صادراتی است. سقف قیمت سوخت گاز صنایع عمده معادل ۴۰ درصد خوراک پتروشیمی درنظر گرفته شد. همچنین نرخ گاز سوخت پتروشیمیها، پالایشگاهها و صنایع پایین دستی، مجتمعهای احیای فولاد و مصارف مربوط به یوتیلیتی شامل برق، آب، اکسیژن و غیره آنها معادل ۴۰ درصد نرخ خوراک گاز پتروشیمی است و همچنین صنایع سیمان و سایر صنایع معادل ۱۰ درصد نرخ خوراک پتروشیمیها تعیین میگردد. قیمت گاز صنایع سیمانی هم ۱۰ درصد قیمت خوراک پتروشیمی خواهد بود. موضوعی که نمود آن در روند حرکت بازار به خوبی مشخص بود و سهام داران چند روزی است که معاملات را با روزی پنج درصد منفی به پایان میبرند! تحقیقات اخیر نشان میدهد که کارایی یک عامل مهم در رقابتهای موجود در بازار مالی به حساب میآید، در حالی که بانکهای کارآمد دارای مزیتهای رقابتی و هزینههای قابل توجه پایینتری از بانکهای غیر موثر هستند. 2- حاشیه سود خالص : مطابق صورتهای مالی سال88 ،حاشیه سود خالص پارس دارو 62 درصد بوده است که رتبه اول گروه را از این حیث کسب نموده است البته حاشیه سود ناشی از فعالیت اصلی شرکت 27 درصد است که با توجه به درآمد حاصل از سرمایه گذاریهای شرکت،قادر به کسب این نسبت بوده است.

البته هشت روز بعد از تقدیم لایحه بودجه، سیداحسان خاندوزی، وزیر امور اقتصاد و دارایی از تصویب ۱۰ پیشنهاد بورسی در دولت خبر داد و گفت: براساس این پیشنهادها مالیات نقل و انتقال سهام به صندوق تثبیت برگردانده و ۳۰ هزار میلیاردتومان هم به صندوق تثبیت بازار وارد میشود. البته روی خوش اظهارات وزیر برای بازار عمر چندان طولانی نداشت و شایعاتی که درمورد گنجانده نشدن ۱۰ پیشنهاد بورسی در لایحه به گوش میرسید دوباره وضعیت بورس را قرمز کرد. بانکداران در نهایت قانع میشوند تا به «استنیس» وام بدهند و البته بقیه ماجرا را باید در سریال ببینید! «بانک آهنین» سریال بازی تاج و تخت، یعنی جایی که بیشتر سرمایههای جهان داستان در آنجا جمع شده و آنقدر پول دارد که میتواند جنگها را تامین مالی کند، یکی از تصورات کلیشهای و البته نادرست در مورد بانک مرکزی را نمایندگی میکند: بانک مرکزی جایی است که همه پولهای دولت در آن قرار دارد و هر وقت بخواهیم میتوانیم برای مقاصد مختلف (از پرداخت وام گرفته تا تامین خسارت سیل و بودجه دولت) از آن پول برداشت کنیم. طرفداران پروپاقرص سریال بازی تاج و تخت (Game of Thrones)، قطعا این صحنه را به یاد دارند: «استنیس براتیون»، برادر پادشاه پیشین که برای به دست آوردن تاج و تخت حاضر است حتی بر سر زندگی دختر خودش هم قمار کند، به قصد تامین مالی ارتشی که هیچگاه نداشته، به جایی موسوم به «بانک آهنین» (Iron Bank) میرود تا وام بگیرد.

داده‌های جدید نشان می‌دهند که طلا و بیت کوین آن چنان که گمان می‌رود، همبستگی ندارند!

بیت کوین، طلا، ارز دیجیتال

قیمت طلا و بیت کوین تا چه اندازه با یکدیگر مرتبط هستند؟

با نگاهی به حرکات قیمت بیت کوین و طلا از آوریل ۲۰۱۳ تاکنون، می توان دریافت که طلا در سال ۲۰۲۰ به اوج خود رسید، در حالی که بیت کوین در اواخر سال ۲۰۱۷ به حداکثر قیمت خود رسیده است. اما چگونه این دو با یکدیگر مرتبط هستند؟

هنگام محاسبه ارتباطات کل نمونه قیمت ها (از آوریل ۲۰۱۳ تا دسامبر ۲۰۱۹)، بین قیمت های طلا و بیت کوین، داده ها نشان داده است که آنها در ۴۶٫۵ درصد به طور قابل توجهی با یکدیگر همبستگی دارند، با ۰ درصد همبستگی ارتباطی ندارند، ۱۰۰ درصد نیز به این معنی که کاملاً به طور مثبت با یکدیگر مرتبط هستند و -۱۰۰ درصد یعنی کاملاً به طور معکوس با هم ارتباط دارند.

جالب اینجاست که هنگام مقایسه همبستگی قیمت ها بین سال های ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹ می توانیم تأیید کنیم که همبستگی قیمت ها از ۶۰٫۳ درصد در سال ۲۰۱۸ به ۷۰٫۸ درصد در سال ۲۰۱۹ افزایش می یابد.

این موضوع سناریویی را ایجاد می کند که با رشد بازارهای ارز دیجیتال، حرکت قیمت شبیه به دارایی های سنتی می شود. همبستگی بین تاخیر قیمت طلا و قیمت بیت کوین نیز شباهت هایی را نشان می دهد.

شکل ۱: قیمت طلا از آوریل ۲۰۱۳ تا کریسمس ۲۰۱۹

انتظار بعدی سرمایه گذاران چیست؟

طی هفته گذشته ، قیمت طلا به رکورد بالای ۱۶۶۰ دلار در هر اونس رسید و قیمت های آتی طلا و نوسانات نیز افزایش یافته است. در همین زمان، قیمت بیت کوین به بالاتر از ۸،۳۰۰ دلار رسید که نشان دهنده بالاترین قیمت آن از نوامبر ۲۰۱۹ می باشد.

شکل ۲: قیمت بیت کوین در ۷ روز گذشته. منبع داده: Coinmarketcap

علاوه بر این، در تاریخ ۸ ژانویه، بیت کوین به بالاترین حجم معاملات روزانه خود (بیش از ۲۸ میلیارد دلار) رسید، زیرا دامپینگ قیمت آن در ۱۸ دسامبر رخ داده است. در آماری که توسط Coinmarketcap در ارتباط با بی ثباتی حق سهام بیت کوین منتشر شده است می‌توان گفت که این رقم در سوم و هشتم ژانویه به بالاترین حد خود از ۱۸ دسامبر رسیده است.

شکل ۳: حجم روزانه بیت کوین در ۷ روز گذشته. منبع داده: Coinmarketcap

شکل ۴: نوسانات پریمیوم بیت کوین در ۷ روز گذشته. منبع داده: Coinmarketcap

صرفاً با نگاهی به همبستگی قیمت ها، ممکن است سرمایه گذاران به این نتیجه برسند که رابطه ای بین طلا و بیت کوین وجود دارد. با این حال داده های موجود برای رسیدن به این نتیجه گیری کافی نیستند.

در مورد بازدهی طلا و بیت کوین چطور؟

همبستگی بین نرخ بازدهی از همبستگی بین قیمت این دو دارایی بسیار ضعیف تر بوده و برای کل داده‌‌های مورد مطالعه تنها نرخی برابر با ۲٫۲ درصد را به خود اختصاص می‌ دهد. با این وجود افزایش همبستگی بین قیمت بیت کوین و طلا تنها از سال ۲۰۱۸ (۸٫۷ درصد) به سال ۲۰۱۹ (۱۲٫۵ درصد) را مشاهده کرد.

همین میزان بین سال های ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹ هنگام مشاهده بازده های تاخیری مشاهده می شود. اما در این حالت، همبستگی در سال ۲۰۱۸ منفی (-۴٫۷ درصد) است و همچنین نتایج مربوط به نمونه کامل (-۲٫۳ درصد) است اما در سال ۲۰۱۹ مثبت و (۲٫۳ درصد) است که ممکن است تحلیلگران را به سمت رد این نظریه سوق دهد که میزان بازده طلا با حرکات بیت کوین مرتبط است.

آیا همبستگی منجر به نتیجه گیری ناامیدکننده می شود؟

بیایید با ایجاد یک مدل رگرسیون ببینیم که آیا بازدهی طلا نحوه حرکت بازدهی بیت کوین را توضیح می دهد. در تجزیه و تحلیل این نمونه بازدهی، ضرایب نشان می دهد که وقتی طلا ۱ درصد افزایش می یابد ، بیت کوین ۰٫۱۱۵ درصد افزایش می یابد.

با این حال، این نتایج از نظر آماری معنادار نیستند که باعث می شود برخی از تحلیلگران بگویند کسی قادر به تأیید این رابطه مثبت کوچک نیست. یک رابطه منفی، حتی اگر از نظر آماری قابل توجهی نباشد، در رگرسیون بازدهی بیت کوین مقابل تاخیر بازده طلا پیدا می شود که یک بار دیگر می تواند ما را به این فرض برساند که قیمت طلا قیمت بیت کوین را پیش بینی نمی کند.

اما در خصوص نفت، بزرگ ترین کالای جهان چطور؟

بیت کوین با کالاهای اساسی و بزرگی مقایسه شده است اما برخی از فرضیات اصلی آن یعنی عرضه ثابت و نوسانات زیاد باعث می شود که در مقایسه با نفت، این طبقه بندی با چالش مواجه شود.

پس از درگیری های اخیر بین ایالات متحده و ایران، قیمت نفت وست تگزاس اینترمیدیت بین ۲ ژانویه و ۷ ژانویه ۲٫۸۶ درصد افزایش یافت در حالی که قیمت نفت برنت ۳٫۹ درصد افزایش یافت. قیمت های آتی نفت نیز به همین ترتیب حرکت کردند.

با نگاهی اجمالی به این سناریو و با استفاده از نمونه دوره زمانی طلا، داده ها رابطه منفی (-۱۳٫۵ درصد) بین نفت وست تگزاس اینترمیدیت و قیمت بیت کوین را نشان می دهند. برخلاف یافته های قبلی، تحولات همبستگی از سال ۲۰۱۸ تا ۲۰۱۹ منفی است. این رقم تحولی منفی را بین سال ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹ نشان می‌دهد که به ترتیب ۲۲ درصد و -۳٫۷ درصد بوده است.

در رابطه با بازدهی، همبستگی منفی مشابه برای نمونه کامل (۲٫۵ درصد) و در سال ۲۰۱۹ (-۳ درصد) مشاهده می شود. یک بار دیگر، همبستگی ها در سال ۲۰۱۸ نسبت به دوره های دیگر (۱٫۸ درصد) بهتر است، حتی اگر به میزان بسیار کمی باشند.

با نگاهی به نرخ بازدهی تاخیری وست تگزاس اینترمیدیت نرخ منفی هبستگی بین سال‌ های ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹ به چشم می‌ خورد، اما این ضریب برای نمونه کامل مثبت و برابر ۳ درصد بوده که بهتر از نمونه مشابه در بازدهی طلا است.

شکل ۵: قیمت نفت وست تگزاس اینترمیدیت از آوریل ۲۰۱۳ تا ۲۵ دسامبر ۲۰۱۹

با توجه به یک مدل رگرسیون با بازده نفت وست تگزاس اینترمیدیت، نمی توان نتایج قابل توجهی را یافت تا تأیید کند که نفت می تواند پیش بینی کننده بازده بیت کوین باشد.

در مورد نفت، ضرایب بازده عادی و بازده با تاخیر هر دو منفی هستند، در حالی که در بازده عادی طلا ضریب مثبت بود و این امر نشان دهنده رابطه کاملاً متضاد بین نفت و بیت کوین است.

شکل ۶: بازگشت فزاینده سرمایه گذاری در طلا، روغن و بیت کوین از آوریل ۲۰۱۳ تا کریسمس ۲۰۱۹

آیا بیت کوین یک کالاست یا چیز دیگری است؟

طبقه بندی بیت کوین همچنان یک سؤال بی جواب است. در کوتاه مدت و طی یک هفته با بی ثباتی ژئوپلیتیکی، بیت کوین و کالاهایی مانند طلا و نفت عملکرد مشابهی داشتند. در حالی که شاخص های سهام سنتی مانند S&P 500 و DJIA در جهت مخالف قرار گرفتند.

در بازه های زمانی گسترده تری، داده ها حاکی از آن است که بین بیت کوین و طلا همبستگی زیادی وجود ندارد و حتی در مقایسه با نفت این میزان کمتر هم خواهد بود. این موضوع سؤالات دیگری را هنگام مقایسه بیت کوین با کالای سنتی ایجاد می کند.

در طولانی مدت، با توجه به نمونه مورد استفاده در شکل ۶، بیت کوین همچنان در مقایسه با سرمایه گذاری در طلا یا نفت گزینه بهتری را به سرمایه گذاران ارائه می دهد. همان طور که کوین تلگراف در ماه دسامبر گزارش داد، حرکات قیمت بیت کوین با سود تقریبی ۹ میلیون درصدی توانست از تمام سرمایه گذاری‌‌های دیگر طی یک دهه گذشته پیشی بگیرد.

با این وجود، عوامل مؤثر بر قیمت و بازدهی بیت کوین قطعی نیستند. در عین حال، بیت کوین ممکن است به طور فزاینده ای توسط معامله گران به عنوان یک دارایی غیر مرتبط با شاخص های سهام سنتی در دوره های عدم قطعیت اقتصادی دیده شود و همان طور که در هفته گذشته نشان داده است بیشتر مانند یک پناهگاه امن عمل می کند. همانطور که پیش از این کوین تلگراف گزارش داده بود، حتی رسانه های عامه پسند نیز ایده بیت کوین را به عنوان یک دارایی بی طرف از نظر سیاسی قبول دارند.

نشریه Nikkei Asian Review با اشاره به تنش های بین ایالات متحده و ایران در هفته گذشته عنوان کرد: “بدون دخالت دولت یا ریسک ژئوپلیتیکی، ارزهای دیجیتال با افزایش تنش های ایران تبدیل به” طلای دیجیتال“ می شوند.

اگر بیت کوین توسط افراد و شرکت ها پذیرفته شود، این رابطه معکوس با بازارها و کالاهای سنتی ممکن است در آینده شدیدتر شود. این تحول باعث خواهد شد که بیت کوین به یک کالا، ارز، تنها به یک دارایی سوداگرانه یا یک کلاس دارایی کاملاً جدید از دارایی ها تبدیل شود.

همبستگی یا کرولیشن ارزها چیست؟

هم‌بستگی بیت کوین و طلا به بالاترین سطح خود در یک سال گذشته رسید؛ آیا این روند ادامه خواهد داشت؟

کاهش ‌پیروی روند قیمت بیت کوین از بازار سهام ایالات متحده‌ باعث شده تا تحلیلگران دوباره بر روی افزایش هم‌بستگی این پرشیا بلاکچین با طلا متمرکز شوند. با این حال، رسیدن نرخ هم‌بستگی بیت کوین و طلا به بالاترین سطح خود در یک سال گذشته یک پرسش مهم را مطرح می‌کند. آیا این.

هم‌بستگی بین بیت کوین و دلار به پایین‌ترین سطح در ۱۷ ماه گذشته رسید؛ حرکت بعدی چیست؟

برخی از کارشناسان پیش‌بینی کرده‌اند که رشد دلار تا پایان سال ۲۰۲۲ متوقف یا اصلاح می‌شود. در نتیجه، با توجه به رابطه معکوس بین دلار و بیت کوین، آنها امیدوارند که با کاهش ارزش دلار در بازارهای جهانی، ارزهای دیجیتال بتواند قیمت خود را بازیابی کنند.به گزارش کوین تلگراف،.

آرک اینوست: همبستگی بیت کوین و شاخص S&P 500 به بالاترین سطح تاریخی خود رسید

زمان خبر:47 ثانیه قبلپس از آغاز درگیری های میان روسیه و اوکراین، به نظر می رسید که بیت کوین دیگر هماهنگ با بازارهای سنتی حرکت نمی کند. هرچند، تغییرات خیلی سریع تر از حد انتظار رخ داد. چرا که در ماه می (اردیبهشت و خرداد)، “همبستگی بیت کوین با شاخص S&P 500 به.

مفهوم همبستگی BITCOIN چیست؟ – آکادمی پرشیا بلاکچین

به‌صورت کلی، یک معامله‌گر که در حال یادگیری مفاهیم مربوط به تحلیل تکنیکال بازارهای مالی همچون فارکس، ارزها و… و همچنین مباحث بنیادی مربوط به این بازارها است، لازم است بدانند در کلیه بازارهای مالی مانند جفت ارزها، شاخص‌ها، ارزها و… مفهوم مهمی همبستگی یا کرولیشن ارزها چیست؟ وجود دارد که آن را.

. با بررسی بازارهای مالی و میزان همبستگی کریپتو به روند آن‌ها، می‌توان به این نت…

. با بررسی بازارهای مالی و میزان همبستگی کریپتو به روند آن‌ها، می‌توان به این نتیجه رسید که حوزه‌های کلان اقتصادی همچنان بر نرخ بیت‌کوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال موثر بوده و مانع افزایش ارزش آن‌ها می‌شوند. نرخ بیت‌کوین امروز هم زیر ۴۰ هزار دلار قرار گرفته و.

همبستگی معکوس

همبستگی معکوس ، که به آن همبستگی منفی نیز گفته می شود ، رابطه ای برعکس بین دو متغیر است به طوری که وقتی مقدار یک متغیر زیاد باشد ، احتمالاً مقدار متغیر دیگر کم است. به عنوان مثال ، با متغیرهای A و B ، همانطور که A دارای مقدار زیادی است ، B دارای مقدار کم و به عنوان A دارای مقدار کم ، B دارای مقدار زیادی است. در اصطلاحات آماری ، یک همبستگی معکوس اغلب با ضریب همبستگی "r" با مقدار بین -1 و 0 نشان داده می شود ، با r = -1 که نشان دهنده همبستگی معکوس کامل است.

غذاهای کلیدی

• همبستگی معکوس (یا منفی) زمانی است که دو متغیر در یک مجموعه داده به هم مرتبط باشند به طوری که وقتی یکی بالا باشد دیگری کم است.
• حتی اگر دو متغیر ممکن است همبستگی منفی شدیدی داشته باشند ، اما این لزوماً به این معنی نیست که رفتار یکی از آنها تأثیر علیتی بر دیگری دارد.
• رابطه بین دو متغیر می تواند با گذشت زمان تغییر کند و همچنین ممکن است دارای دوره های همبستگی مثبت باشد.

نمودار همبستگی معکوس

برای بررسی همبستگی می توان دو مجموعه از نقاط داده را بر روی یک نمودار x و y رسم کرد. این نمودار پراکندگی نامیده می شود ، و نشان دهنده روشی بصری برای بررسی همبستگی مثبت یا منفی است. نمودار زیر همبستگی قوی معکوس بین دو مجموعه نقطه داده رسم شده بر روی نمودار را نشان می دهد.

نمونه ای از محاسبه همبستگی معکوس

همبستگی را می توان بین متغیرهای موجود در یک مجموعه داده محاسبه کرد تا به یک نتیجه عددی برسید ، که متداول ترین آنها به نام پیرسون شناخته می شود ر. چه زمانی ر کمتر از 0 است ، این نشان دهنده همبستگی معکوس است. در اینجا یک مثال محاسبه محاسبه ای پیرسون آورده شده است ر، با نتیجه ای که همبستگی معکوس بین دو متغیر را نشان می دهد.

فرض کنید یک تحلیلگر نیاز به محاسبه درجه همبستگی بین X و Y در مجموعه داده های زیر با هفت مشاهده در مورد دو متغیر دارد:

• X: 55 ، 37 ، 100 ، 40 ، 23 ، 66 ، 88
• Y: 91 ، 60 ، 70 ، 83 ، 75 ، 76 ، 30

سه مرحله در یافتن ارتباط وجود دارد. ابتدا تمام مقادیر X را برای یافتن SUM (X) جمع کنید ، تمام مقادیر Y را برای یافتن SUM (Y) جمع کرده و هر مقدار X را با مقدار Y مربوطه ضرب کرده و جمع کنید تا SUM (X، Y) پیدا کنید:

SUM (X) = 55 + 37 + 100 + 40 + 23 + 66 + 88 = 409

SUM (Y) = 91 + 60 + 70 + 83 + 75 + 76 + 30 = 485

SUM (X، Y) = (55 × 91) + (37 × 60) +… + (88 × 30) = 26،926

مرحله بعدی این است که هر مقدار X را بگیرید ، آنرا مربع کنید و همه این مقادیر را جمع کنید تا SUM (x) پیدا شود 2 ) برای مقادیر Y نیز باید همین کار را انجام داد:

SUM (X2) = (552) + (372) + (1002) +… + (882) = 28،623

SUM (Y2) = (912) + (602) + (702) +… + (302) = 35،971

با توجه به اینکه هفت مشاهده وجود دارد ، n، فرمول زیر را می توان برای یافتن ضریب همبستگی استفاده کرد ، ر:

r = [(n × SUM (X2) −SUM (X) 2] × [n × SUM (Y2) −SUM (Y) 2)] [n × (SUM (X، Y) - (SUM (X ) × (SUM (Y))]]

در این مثال ، همبستگی این است:

• r = ((7 × 28،623−4092) × (7 × 35،971−4852)) (7 × 26،926 − (409 × 485))
• r = 23884 9 9،883
• r = .40.42

این دو مجموعه داده همبستگی -0.42 دارند که این همبستگی معکوس نامیده می شود زیرا عدد منفی است.

همبستگی معکوس به شما چه می گوید؟

همبستگی معکوس به شما می گوید که وقتی یک متغیر زیاد است ، متغیر دیگر کم است. تجزیه و تحلیل همبستگی می تواند اطلاعات مفیدی در مورد رابطه بین دو متغیر ، مانند چگونگی حرکت بازارهای سهام و اوراق قرضه در جهت مخالف ، را نشان دهد.

ضریب همبستگی غالباً به صورت پیش بینی شده برای برآورد معیارهایی مانند مزایای کاهش خطر تنوع پرتفوی و سایر داده های مهم استفاده می شود. اگر بازده دارایی های مختلف با هم ارتباط منفی داشته باشند ، در صورت قرار گرفتن در همان نمونه کارها ، می توانند یکدیگر را متعادل کنند.

در بازارهای مالی ، مثال مشهوری از همبستگی معکوس احتمالاً همان رابطه بین دلار آمریکا و طلا است. با کاهش ارزش دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی ، به طور کلی قیمت دلار طلا افزایش می یابد و با افزایش ارزش دلار آمریکا ، طلا کاهش قیمت می یابد.

محدودیت های استفاده از همبستگی معکوس

با توجه به همبستگی منفی دو نکته باید در خاطر داشته باشید. اولاً ، وجود همبستگی منفی یا همبستگی مثبت برای آن موضوع ، لزوماً به معنی رابطه علی نیست. حتی اگر دو متغیر همبستگی معکوس بسیار قوی داشته باشند ، این نتیجه به خودی خود رابطه علت و معلولی را بین این دو نشان نمی دهد.

دوم ، هنگام پرداختن به داده های سری زمانی ، مانند بیشتر داده های مالی ، رابطه بین دو متغیر ثابت نیست و می تواند با گذشت زمان تغییر کند. این بدان همبستگی یا کرولیشن ارزها چیست؟ معنی است که متغیرها ممکن است در برخی دوره ها یک همبستگی معکوس و در برخی دیگر همبستگی مثبت داشته باشند. به همین دلیل ، استفاده از نتایج تجزیه و تحلیل همبستگی برای برون ریزی نتیجه گیری مشابه به داده های آینده ، درجه بالایی از خطر را به همراه دارد.